Управление финансовыми рисками

    Критерий  качества сервиса зададим правилом: средний размер очереди клиентов не должен превышать N человек. Очевидно, что для решения поставленной задачи необходимо иметь достаточные  знания о системе: какие клиенты  посещают банк, какое количество клиентов приходит в течение рабочего дня, а также сколько времени занимает обслуживание одного клиента.

    Хотя  данная задача и может показаться специализированной, схожие проблемы возникают во многих областях, где  задействованы людские и технические  ресурсы. Оплата времени работы квалифицированного работника и времени использования  сложной техники составляет немалую  долю расходов компаний. Определение  оптимального графика использования  ресурсов, позволяющего системе эффективно выполнять поставленные задачи, позволяет  снизить расходы, а значит увеличить  прибыльность.

    На  первом этапе решения задачи создается  модель, которая соответствует структуре  и бизнес-процессам отделения  банка. В ходе разработки модели учитываются  только те детали, которые оказывают  существенное влияние на изучаемые  аспекты работы системы. Например, наличие  отделения обслуживания юридических  лиц или кредитного отдела не влияет на обслуживание физических лиц, поскольку  они физически и функционально  отделены от последнего. Схематично такую  модель можно представить в виде последовательности следующих действий.

    

    На  втором этапе на вход модели подаются исходные данные: интенсивность прихода  клиентов, среднее время обслуживания клиентов, количество доступного персонала. На основании этих данных модель имитирует, или воспроизводит, работу банка  в течение заданного промежутка времени, например, рабочего дня.

    

    Следующий этап заключается в анализе статистики, собранной и представленной моделью. Если средний размер очереди клиентов превышает выбранный предел в N человек, то количество доступного персонала  следует увеличить и выполнить  новый эксперимент.

    

    В результате проведения серии экспериментов  над моделью пользователь может  определить оптимальное количество персонала. Процесс подбора параметров может быть осуществлен также  и с помощью встроенного оптимизатора, который в автоматическом режиме проверяет различные сочетания  и находит лучшее решение.

    Преимущества  имитационного моделирования:

    Применение  имитационных моделей дает множество  преимуществ по сравнению с выполнением  экспериментов над реальной системой и использованием других методов.

    Стоимость. Допустим, компания уволила часть сотрудников, что в дальнейшем привело к снижению качества обслуживания и потери части клиентов. Принять обоснованное решение помогла бы имитационная модель, затраты на применение которой состоят лишь из цены программного обеспечения и стоимости консалтинговых услуг.

    Время. В реальности оценить эффективность, например, новой сети распространения продукции или измененной структуры склада можно лишь через месяцы или даже годы. Имитационная модель позволяет определить оптимальность таких изменений за считанные минуты, необходимые для проведения эксперимента. 

    Повторяемость. Современная жизнь требует от организаций быстрой реакции на изменение ситуации на рынке. Например, прогноз объемов спроса продукции должен быть составлен в срок, и его изменения критичны. С помощью имитационной модели можно провести неограниченное количество экспериментов с разными параметрами, чтобы определить наилучший вариант.

    Точность. Традиционные расчетные математические методы требуют применения высокой степени абстракции и не учитывают важные детали. Имитационное моделирование позволяет описать структуру системы и её процессы в естественном виде, не прибегая к использованию формул и строгих математических зависимостей.

    Наглядность. Имитационная модель обладает возможностями визуализации процесса работы системы во времени, схематичного задания её структуры и выдачи результатов в графическом виде. Это позволяет наглядно представить полученное решение и донести заложенные в него идеи до клиента и коллег.

    Универсальность. Имитационное моделирование позволяет решать задачи из любых областей: производства, логистики, финансов, здравоохранения и многих других. В каждом случае модель имитирует, воспроизводит, реальную жизнь и позволяет проводить широкий набор экспериментов без влияния на реальные объекты[1].

Этап  третий: поиск альтернативных путей снижения финансового  риска на предприятии.

    После выявления возможных финансовых рисков, с которыми может столкнуться  фирма в процессе осуществления  финансовой деятельности, после определения  факторов, оказывающих влияние на уровень риска и оценки риска, а также выявления связанных  с ними потенциальных потерь перед  предпринимательской фирмой стоит  задача разработки минимизации финансовых рисков. Таким образом, специалист по риску должен принять решение  о выборе наиболее приемлемых путей  нейтрализации финансовых рисков, те выбрать наиболее приемлемый метод  снижения риска.

    Снижение  степени риска - это сокращение вероятности  и объема потерь.

    Для снижения степени риска применяются  различные приемы. Наиболее распространенными  являются:

    - Уклонение от риска;

    - Принятие риска на себя;

    - Передача риска; 

    - Страхование риска; 

    - Объединение риска; 

    - Диверсификация;

    - Хеджирование;

    - Использование внутренних финансовых  нормативов;

    - Другие методы.

    Предпринимательская фирма в процессе финансовой деятельности может отказаться от совершения финансовых операций, связанных с высоким  уровнем риска, т.е. уклониться от риска.

Уклонение от риска

    Уклонение от риска - это наиболее простое и радикальное направление нейтрализации финансовых рисков. Оно позволяет полностью избежать потенциальных потерь, связанных с финансовыми рисками, но, с другой стороны, не позволяет получить прибыли, связанной с рискованной деятельностью. Кроме этого, уклонение от финансового риска может быть просто невозможным, к тому же, уклонение от одного вида риска может привести к возникновению других. Поэтому, как правило, данный способ применим лишь в отношении очень крупных рисков.

    Решение об отказе от данного вида финансового  риска может быть принято как  на предварительной стадии принятия решения, так и позднее, путем  отказа от дальнейшего осуществления  финансовой операции, если риск оказался выше предполагаемого. Однако большинство  решений об избежании рисков принимается  на предварительной стадии принятия решения, так что отказ от продолжения  осуществления финансовой операции часто влечет за собой значительные финансовые и иные потери для фирмы, а иногда он затруднен в связи  с контрактными обязательствами.

    Применение  такого метода нейтрализации финансовых рисков, как уклонение от риска, эффективно, если:

    - отказ от одного вида финансового  риска не влечет за собой  возникновение других видов рисков  более высокого и однозначного  уровня 

    - уровень риска намного выше  уровня возможной доходности  финансовой операции;

    - финансовые потери по данному  виду риска предпринимательская  фирма не имеет возможности  возместить за счет собственных  финансовых средств, так как  эти потери слишком высоки.

    Естественно, что не от всех видов финансовых рисков фирме удается уклониться, большую, часть из них приходится брать на себя. Некоторые финансовые риски принимаются, потому что несут  в себе потенциал возможной прибыли, другие принимаются в силу их неизбежности.

    При принятии риска на себя основной задачей  фирмы является изыскание источников необходимых ресурсов для покрытия возможных потерь. В данном случае потери покрываются из любых ресурсов, оставшихся после наступления финансового  риска и как следствие - понесения  потерь.

    Следующий возможный метод нейтрализации  финансовых рисков, возникающих в  финансовой деятельности фирмы, - это  передача, или трансферт, риска партнерам  по отдельным финансовым операциям  путем заключения некоторых контрактов. При этом хозяйственным партнерам  передается та часть финансовых рисков фирмы, по которой они имеют больше возможностей нейтрализации их негативных последствий и, как правило, располагают  более эффективными способами внутренней страховой защиты.

Передача  риска

    Передача  риска в современной практике управления финансовыми рисками осуществляется по следующим основным направлениям.

    1. Передача рисков путем заключения  договора факторинга. Предметом  передачи в данном случае является  кредитный риск предпринимательской  фирмы, который в преимущественной  его доле передается банку  или специализированной факторинговой  компании, что позволяет фирме  в существенной степени нейтрализовать  негативные финансовые последствия  кредитного риска. 

    2. Передача риска путем заключения  договора поручительства. Российское  законодательство предусматривает  возможность заключения договора  поручительства, который определен  ст. 361 Гражданского кодекса РФ. В  силу договора поручитель обязывается  перед кредитором третьего лица  отвечать за исполнение последним  его обязательства полностью  или частично. При неисполнении  или ненадлежащем исполнении  должником обеспеченного поручительством  обязательства поручитель и должник  отвечают перед кредитором солидарно.  Предпринимательская фирма использует  поручительства для привлечения  заемного капитала и при этом  несет ответственность перед  поручителем за четкое исполнение  договора поручительства. Таким  образом, фирма-кредитор передает  риск невозврата кредита и  связанные с этим потери поручителю.

    Существует  еще один вид гаранта – это  банковская гарантия, которая определена ст. 368 гражданского кодекса РФ. Это  письменное обязательство кредитной  организации, выданное по просьбе другого  лица -принципала, уплатить кредитору  принципала - бенефициару в соответствии с условиями даваемого гарантом обязательства денежную сумму по представлении бенефициаром письменного  требования о ее уплате. За выдачу банковской гарантии принципал уплачивает гаранту  вознаграждение. Банковская гарантия позволяет предпринимательской фирме избежать рисков при заключении сделок с оплатой в будущем или по факту предоставления услуг, оказания работ, отгрузки товаров.

    3. Передача рисков поставщикам  сырья и материалов. Предметом  передачи в данном случае являются  прежде всего финансовые риски,  связанные с порчей или потерей  имущества в процессе их транспортировки  и осуществления погрузочно-разгрузочных  работ. Однако потери, связанные  с падением рыночной цены продукции,  несет предпринимательская фирма,  даже если подобное падение  вызвано задержкой доставки груза. 

    4. Передача рисков путем заключения  биржевых сделок. Этот метод передачи  риска осуществляется путем хеджирования  и будет рассмотрен далее как  самостоятельный метод нейтрализации  финансовых рисков.

    В целом же передача риска происходит, если в заключенном сторонами  контракте существует специфическое  положение относительно передачи конкретных (или всех) финансовых рисков контрагенту. Сторона, принявшая на себя риск, обычно вторично передает его, заключив договор  страхования ответственности.

    Наиболее  опасные по своим последствиям финансовые риски подлежат нейтрализации путем  страхования, в принципе это также  передача риска. Стороной, принимающей  финансовые риски, в данном случае выступает  страховая компания.

Страхование финансовых рисков

    Страхование финансовых рисков – это страхование, предусматривающее обязанности страховщика по страховым выплатам в размере полной или частичной компенсации потерь доходов (дополнительных расходов) лица, в пользу которого заключен договор страхования, вызванный следующими событиями:

    - остановка или сокращение объема  производства в результате оговоренных  в договоре событий; 

    - банкротство;