Управление денежными средствами и денежными потоками

Формулы расчета рентабельности израсходованных и поступивших денежных средств имеют следующий вид:

Эр = Ф / Р × 100%,                                                                                      (1.3.12)

где:   Эр – рентабельность израсходованных денежных средств;

Р – расход денежных средств в течение года по всем видам деятельности.

Эп = Ф / П × 100%,                                                                                      (1.3.13)

где:   Эп – рентабельность поступивших денежных средств;

П – поступление денежных средств в течение года от всех видов деятельности.

Оценивая рентабельность израсходованных и поступивших денежных средств, необходимо принимать во внимание особенность формирования соответствующих показателей, существенную для формулирования обоснованных выводов. Эта особенность заключается в том, что не все поступление или использование денежных средств в исследуемом периоде связано с финансовым результатом этого периода. Финансовый результат отражается в бухгалтерском учете по принципу начисления, а поступление и использование денежных средств — по кассовому принципу, т.е. реального исполнения. Когда между начислением и реальным исполнением существует временной лаг, то финансовый результат от осуществления мероприятия (хозяйственной операции) может быть отражен в отчетности за один период времени, а движение денежных средств, связанное с этим мероприятием (хозяйственной операцией), а, следовательно, и с соответствующим финансовым результатом, может быть отражено в отчетности за другой период времени.

Поэтому нельзя рассматривать как отрицательный момент в текущей деятельности предприятия снижение рентабельности израсходованных денежных средств, если оно вызвано увеличением выплат, которые обеспечат предприятию прибыль в будущем. Не является отрицательным также снижение рентабельности поступивших денежных средств, если оно обеспечено увеличением поступления денежных средств от мероприятий (хозяйственных операций), финансовый результат по которым был выявлен в предыдущие отчетные периоды.

Оценивая рентабельность денежных средств предприятия, а также решая другие вопросы, связанные с их движением, более обоснованные выводы можно сформулировать при отслеживании тенденции изменения соответствующих показателей за длительный период времени [35, с.212].