Рынок лизинговых услуг

 

 

Рынок лизинговых услуг

Рынок лизинга является обособившейся частью финансового рынка, на котором происходит приобретение имущества с последующей передачей его в аренду на определенный срок на определенных условиях физическим или юридическим лицам.

Как и любой рынок, рынок лизинга имеет своих объектов и субъектов.

Согласно ст. 3 Закона «О финансовой аренде (лизинге)» предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи (предприятия, имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства, движимое и недвижимое имущество и т.п.), которые могут быть использованы для предпринимательской деятельности.

Предметом лизинга в РФ не могут быть:

• земельные участки и другие природные объекты;
• имущество, изъятое из оборота или ограниченное в обороте;
• результаты интеллектуальной деятельности.

Следовательно из выше изложенного, можно сказать, что объектом рынка лизинговых услуг является движимое и недвижимое имущество.

Согласно классификатору основных фондов, введенному в действие с 1 января 1996 года, к движимому имуществу относятся:

• силовые машины и оборудование (теплотехническое, турбинное оборудование, электродвигатели и т.д.);
• рабочие машины и оборудование для различных отраслей промышленности (полиграфическое оборудование, строительная техника, станки и т.д.);
• средства вычислительной и оргтехники;
• транспортные средства, прочие машины и оборудование.1

К недвижимому имуществу можно отнести производственные здания и сооружения (нефтяные и газовые скважины; воздушные суда, морские суда, суда внутреннего плавания; космические объекты; гидротехнические и транспортные сооружения).

В качестве объектов рынка лизинга наибольшей популярностью пользуются сельхозтехника, строительная и дорожная техника, автотранспортные средства и авиационная техника, телекоммуникационное оборудование; значительна доля специального оборудования для горнодобывающей, нефтяной и газовой промышленности.

В зависимости от объекта рынка лизинговых услуг, следовательно, следует различать лизинг движимого имущества или еще лизинг оборудования и лизинг недвижимого имущества.

Субъектов лизинговой сделки можно подразделить на прямых и

косвенных участников (рис.1.).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис.1. Участники рынка лизинговых услуг

К прямым участникам лизинговой сделки относят:

• лизинговые фирмы, компании и банки, выступающие как лизингодатели;  
• производственные (промышленные и сельскохозяйственные), торговые и транспортные предприятия и население (лизингополучатели);
• поставщики объектов сделки, или продавец имущества — производственные (промышленные) и торговые компании.

Косвенными участниками лизинговой сделки являются:

• коммерческие и инвестиционные банки, кредитующие лизингодателя и выступающие гарантами сделок;
• страховые компании, осуществляющие страхование возможных рисков, возникающих при лизинговой сделке: страхование имущества лизингодателя, кредитов, предоставляемых лизингодателю кредитным учреждением, от возможных рисков неплатежей и многое другое;
• консалтинговые фирмы;
• инвестиционные фонды;
• брокерские и другие посреднические фирмы.

Лизинговые компании – это коммерческие организации, создаваемые в форме акционерного общества или других организационно-правовых формах, выполняющие в соответствии с учредительными документами и лицензиями функции лизингодателей.2 Лизинговые компании в большинстве своем представляют собой дочерние компании или филиалы промышленных и торговых фирм, банков и страховых обществ. По характеру лизинговой деятельности они подразделяются на специализированные и универсальные.

Специализированные фирмы, как правило, имеют дело с одним видом товара (легковые автомобили, контейнеры) или с товарами одной группы стандартных видов (строительное оборудование, оборудование для текстильных предприятий). Обычно эти компании располагают собственным парком машин или запасом оборудования, сами осуществляют техническое обслуживание и следят за поддержанием его в нормальном эксплуатационном состоянии.

Универсальные лизинговые фирмы передают в аренду самые разнообразные виды машин и оборудования. Они предоставляют лизингополучателю право выбора поставщика необходимого ему оборудования, размещения заказа и приемки объекта сделки. Техническое обслуживание и ремонт предмета аренды осуществляет или поставщик, или сам лизингополучатель. Лизингодатель, таким образом, выполняет фактически функцию учреждения, организующего финансирование сделки.

Среди лизинговых компаний можно выделить:

• финансовые лизинговые компании, создаваемые для совершения лизинговых операций и финансирования конкретных сделок с пользователями;

• специализированные  лизинговые  компании,  которые,  кроме финансирования приобретения имущества, предлагают клиентам  комплекс  услуг  по  содержанию  и  ремонту  оборудования, консультации по его использованию и др.;

• брокерские лизинговые компании, выполняющие функции посредника между участниками сделки. В этом случае возникают отношения сублизинга.

Лизинговый брокер3 – профессиональный посредник на рынке лизинга, задача которого состоит в том, чтобы помочь лизингодателю и лизингополучателю найти друг друга.

Такой брокер помогает клиенту подготовить необходимый пакет для лизинговой компании, подбирает предложения с лучшими условиями.

Рынок лизинговых услуг в России – сравнительно новый и стремительно развивается. При этом потенциальным клиентам зачастую не хватает профессиональных знаний в этой области, которые можно в той или иной степени восполнить, действуя через брокера. Кроме того, обычно брокеру заранее известны все ожидающие клиента платежи, о которых изначально лизинговые компании не обязательно предупреждают, такие как страхование, налог на имущество, комиссия банка за обслуживание и т. п.

С другой стороны, рынок услуг лизинговых брокеров в настоящее время никакими нормативными актами или государственными органами власти не регулируется. Поэтому необходимо отнестись со всей осторожностью и тщательностью к выбору финансового посредника.

Согласно принятой в России практике, за услуги лизингового брокера платит не клиент, а лизинговая компания. Размер такого вознаграждения зависит от региона. В столице и больших городах ставка равна приблизительно 1%, а в удаленных частях страны может доходить до 10% - в зависимости от сложности сделки.

В конечном счете, эта сумма будет переложена на клиента. Поэтому для того, чтобы воспользоваться услугами лизингового брокера, необходимо самостоятельно разобраться в действующих условиях. Считается, что, как правило, профессиональным посредникам удается найти лучшее на рынке предложение и экономия может составить до 5%.

Альтернативой услугам лизингового брокера по подбору предложений могут служить специализированные порталы в Интернете, такие, например, как all-leasing.ru.

На рынке лизинговых услуг выделяют в качестве специального субъекты – Российскую ассоциацию лизинговых компаний («Рослизинг») – некоммерческое объединение лизинговых компаний, банков и других предприятий, занимающихся лизингом. Эта ассоциация осуществляет:

1. координацию деятельности организаций, входящих в нее, и объединение их средств для осуществления совместных взаимовыгодных проектов;
2. подготовку проектов законодательных актов;
3. участие  в работе международных ассоциаций;
4. разработку совместно с органами государственного управления стратегических направлений развития лизинга в России.4

Субъектами рынка лизинговых услуг могут быть резиденты или нерезиденты Российской Федерации, а также субъекты предпринимательской деятельности с иностранными инвесторами, осуществляющие свою деятельность в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Таким образом, основными субъектами лизинга являются лизингодатель, лизингополучатель и продавец (поставщик) оборудования, которых называют прямыми участниками лизинговой сделки.

Лизингодатель — физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга;

Лизингополучатель — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга;

Продавец (поставщик) — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового правоотношения (договора).5

Взаимоотношения субъектов рынка лизинговых услуг рассматриваются законодательством как инвестиционные и осуществляемые в рамках треугольника: поставщик (производитель) — лизингодатель (инвестор) — лизингополучатель (пользователь) (рис.2.).

Рис.2. Схема взаимоотношения основных субъектов рынка лизинговых услуг

 

Число участников лизинговой операции может сократиться до двух, если лизингодатель, либо лизингополучатель одновременно является продавцом имущества. В реализации крупномасштабной и дорогостоящей операции, напротив, может участвовать больше сторон. В этом случае лизингодатель, как правило, привлекает к сделке новых участников, способных обеспечить необходимые объемы финансирования (банки, страховые компании, инвестиционные фонды и т.д.) (рис.3.).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис.3. Схема лизинговой сделки и финансовых потоков

 

Как видно из схемы, лизинговая сделка состоит из нескольких последовательных операций.

На первом этапе изготовитель оборудования и будущий лизингодатель, заключая договор купли-продажи, выступают как продавец и покупатель. При этом пользователь имущества, юридически не участвуя в договоре купли-продажи, является активным участником этой сделки, выбирая оборудование и конкретного поставщика. Все технические вопросы реализации договора купли-продажи (комплектность, сроки и место поставки, гарантийные обязательства, порядок приемки и т.д.) решаются между изготовителем (поставщиком) и лизингополучателем, на лизингодателя ложится обязанность финансового обеспечения сделки.

На втором этапе покупатель имущества сдает его во временное пользование, выступая как лизингодатель. При этом отношения по второму договору не замыкаются между пользователем и лизингодателем, так как продавец имущества, хотя и заключал договор купли-продажи с лизингодателем, несет ответственность по качеству оборудования перед пользователем.

С точки зрения имущественных отношений лизинговая сделка состоит из двух взаимосвязанных составляющих: отношений, связанных с куплей-продажей, и отношений, связанных с временным использованием имущества. С позиций обязательственного права эти отношения реализуются с помощью двух видов договоров: договора купли-продажи и договора лизинга.

Вся деятельность лизинговых отношений, включая объекты и субъекты, регулируется законодательством Российской Федерации. Государство выступает в качестве регулятора лизинговых отношений. По средствам лизинговой деятельности происходит ускорение накопления капитала, обновление техники и технологий производства, повышение эффективности и конкурентоспособности экономики в целом. Это ведет к оздоровлению финансов предприятий, а значит, к укреплению и увеличению финансовой базы государства на макро- и микроуровнях.

В последнее время повышенное внимание к лизинговым компаниям проявляет Федеральная налоговая служба (ФНС), целью которой является собрать максимум доходов в государственную казну по средствам налогообложения различных видов деятельности. 

Роль рынка лизинговых услуг в рыночной экономике проявляется через его функции. Функции рынка лизинговых услуг можно разделить на общие, которые характерны для рынка вообще, и специфические, присущие данному рынку.

Общие функции рынка6:

1. Информационная. Через постоянно меняющиеся цены, процентные ставки на кредит рынок дает участникам объективную информацию об общественно необходимом количестве, ассортименте и качестве тех товаров и услуг, которые поставляют на рынок.
2. Посредническая. Экономически обособленные производители в условиях глубокого общественного разделения труда должны найти друг друга и обменяться результатами своей деятельности. В нормальной рыночной экономике с достаточно развитой конкуренцией потребитель имеет возможность выбора оптимального поставщика (с точки зрения качества продукции, ее цены, сроков поставки, послесбытового обслуживания и т.д.). В то же время продавцу предоставляется возможность выбрать наиболее подходящего покупателя.
3. Ценообразующая. На рынок обычно поступают продукты и услуги одного назначения, но содержащие неодинаковое количество материальных и трудовых затрат. Благодаря рынку устанавливается подвижная связь между стоимостью и ценой, чутко реагирующая на изменения в производстве, в потребностях, в конъюнктуре.
4. Регулирующая. Связана с воздействием рынка на все сферы экономики, и прежде всего на производство. Рынок дает ответ на вопросы, поставленные П. Самуэльсоном: что производить? для кого производить? как производить? Рынок немыслим без конкуренции. Внутриотраслевая конкуренция стимулирует снижение затрат на единицу продукции, поощряет рост производительности труда, технический прогресс, повышение качества продукции. Межотраслевая конкуренция путем перелива капиталов из отрасли в отрасль формирует оптимальную структуру экономики, стимулирует расширение наиболее перспективных отраслей.
5. Распределительная. Обеспечивает распределение товарной массы по странам и регионам, а также внутри отдельных социальных групп.
6. Санирующая. Рыночной системе присущи социальное расслоение, беспощадность к слабым. С помощью конкуренции рынок очищает общественное производство от экономически неустойчивых, нежизнеспособных хозяйственных единиц и, напротив, дает преимущества более предприимчивым и эффективным. В результате этого непрерывно повышается средний уровень устойчивости всего хозяйства в целом.