Контрольная работа по финансовому менеджменту

Расходы и риски, связанные  с избытком оборотных средств:

- запасы могут испортиться физически или морально устареть;

- увеличиваются расходы по хранению излишков запасов;

- должники могут отказаться платить или обанкротиться;

- увеличивается налог на имущество;

- инфляция значительно уменьшает реальную стоимость дебиторской задолженности и денежных средств [6, С. 201].

Следовательно, проблема оптимизации  оборотных средств является одной  из важнейших, от решения которой  зависит уровень ликвидности  коммерческой организации. В настоящее  время коммерческая организация  должна выбирать либо оборачиваемость, либо ликвидность, так как величина активов имеет противоположное  влияние на указанные коэффициенты.

Решение о политике управления оборотными активами предприятия вырабатывается совместно руководителями подразделений  и утверждается директором. От того, какая политика будет реализовываться  по каждой из категорий активов (запасы, дебиторская задолженность, денежные средства), будут зависеть сроки  и объемы продукции, предоставляемой  в рассрочку, размер минимально допустимого  остатка запасов. Выделяют три основных подхода к управлению оборотными активами предприятия: консервативный, умеренный и агрессивный. Консервативный подход в управлении запасами предполагает - минимум запасов, поставки «точно в срок», максимальная доходность, но малейшие сбои грозят остановкой (задержкой) производства [3, С. 91].

Умеренный подход - формирование резервов на случай типовых сбоев, средняя  доходность и средний риск.

Агрессивный подход - формирование завышенного объема страховых и  резервных запасов на случай перебоев с поставками и прочих форс-мажорных обстоятельств, большие потери на хранении запасов и отвлечении средств  из оборота, как следствие, - снижение доходности. Уровень риска остановки  производства - минимальный.

Консервативный подход в  управлении дебиторской задолженностью предполагает - жесткую политику предоставления кредита, минимальную отсрочка платежа, работа только с надежными клиентами, минимальные потери от образования  безнадежной задолженности и  задержки оплаты, но уровень продаж и конкурентоспособность невелики.

Умеренный подход - предоставление среднерыночных (стандартных) условий  поставки и оплаты, средняя доходность и средний риск.

Агрессивный подход - большая  отсрочка, гибкая политика кредитования, большой объем продаж по ценам  выше среднерыночных, но также высока вероятность появления просроченной дебиторской задолженности.

Консервативный подход в  управлении денежными средствами предполагает - хранение большого страхового остатка  денежных средств на счетах, возможность  вовремя совершать планируемые  платежи даже при временных проблемах  с инкассацией может привести к их обесценению.

Умеренный подход - формирование сравнительно небольших страховых  резервов, инвестирование только в  самые надежные ценные бумаги, средняя  доходность и средний риск.

Агрессивный подход - хранение минимального остатка денежных средств, вложение свободных денежных средств в высоколиквидные ценные бумаги. Предприятие рискует не расплатиться по срочным обязательствам или понести потери из-за привлечения незапланированного краткосрочного финансирования [7, С. 21].

Среди факторов, влияющих на политику управления оборотными активами можно выделить следующие:

- сфера деятельности;

- стадия развития;

- условия работы с контрагентами;

- инфляция;

- сезонные колебания спроса;

- конкуренция [4, С. 188].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задача №2

 

Рассчитайте величину прибыли (убытка) от инвестиционной деятельности предприятия по следующим данным

- реализована продукция  на сумму 500 т.р.

- погашена дебиторская  задолженность в размере 100 т.  р.

- реализованы нематериальные  активы на сумму 600 т.р. 

- получен долгосрочный займ в размере 900 т.р.

Ответ:

Прибыль предприятия –  это основная часть денежных накоплений, которая создается предприятиями  всех форм собственности. Она отражает финансовый результат хозяйственной  предпринимательской деятельности организации. Прибыль предприятия  как показатель эффективности производства позволяет определять объем и  качество продукции, уровень себестоимости, производительность труда. С другой стороны, прибыть стимулирует укрепление коммерческого расчета и интенсифицирует  производство.

500(реализ. прод.) +600 (немат. активы)+900 (займ)=2000 т.р.(величина прибыли)

2000-100(дебит. задолж.)=1900 т.р. остаточная величина прибыли.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованных источников:

 

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. - М.: Дело и Сервис, 2009. - 433 с.

2. Быкардов Л.В., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. - М.: ПРИОР, 2013. - 227 с.

3. Голубева Т.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. - М.: "Издательский центр", 2012. - 114 с.

4. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2010. - 265 с.

5. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Академия, 2013. - 150 с.

6. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. - М.: Инфра - М, 2012. - 430 с.

7.   Софронова В.В. Финансовый менеджмент на предприятиях в условиях неплатежей. // Финансы. – 2010. - № 7. – с. 21-22

8.   Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями. – М., ВШЭ, 2010. – 416 с.

9. Чечевицына Я.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. - М.: Феникс, 2011. - 276 с.

10. Шарыпова Н. Как нормировать оборотные активы компании // Финансовый директор № 2, 2011. - 124 с.

11. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 300 с.