Контрольна робота з дисципліни "Фінансовий менеджмент"

 

Зміст

Завдання 1. Розрахунок фінансових коефіцієнтів. …………..……………………3

Завдання 2. Розрахунок потреби у додатковому фінансуванні……………….…..7

Завдання 3. Розрахунок прогнозного балансу………………………………….….9

Список використаних джерел……………………………………………………..11

Додатки.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Завдання 1. Розрахунок фінансових коефіцієнтів.

За даними фінансової звітності (табл. 1, 2) розрахувати фінансові коефіцієнти. Результати розрахунків занести в табл. 3. Порівняти їх з нормативними значеннями. Проаналізувати фінансовий стан підприємства. Скласти аналітичну записку; запропонувати заходи поліпшення фінансового стану підприємства.

Розв’язання:

Таблиця 3

Розрахунок фінансових показників (коефіцієнтів)

Фінансовий показник (коефіцієнт)	Формула для розрахунку	Нор. значення	Розрахункове значення фінансового показника
			На початок року	На кінець року	Відхилення (+,-)
					Абсолютне	Відносне
1	2	3	4	5	6	7
Коефіцієнт фінансової незалежності “автономії” (Кавт)	Власний капітал/Підсумок балансу	≥0,5	(54060+2000):70860=0,791	(49355+3000): 68155=0,768	-0,023	-2,99
Коефіцієнт фінансової стійкості (Кф. с)	Джерела власних коштів+Довгострокові зобов’язання/Підсумок балансу	0,85-0,90	(54060+2000): 14800=3,787	(49355+3000):15800=3,314	-0,473	-14,273
Показник фінансового лівериджу (Фл)	Довгострокові зобов’язання/Джерела власних коштів	≤0,25	0	0	-	-
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами (Кз. к)	Джерела власних коштів – необоротні активи/Сума оборотних активів	>0,1	(54060+2000-45800):25010=0,410	(49355+3000-44300):23805=0,338	-0,072	-21,302
Коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності (Кл)	Оборотні активи/Поточні зобов’язання	>1	25010:14800=1,689	23805: 15800=1,507	-0,182	-12,077
Коефіцієнт швидкої ліквідності (Кш. л)	Оборотні активи – запаси/Поточні зобов’язання	≥0,7-0,8	(25010-5400-7100- 5000): 14800=0,507	(23805-6000-7700-4000): 15800=0,386	-0,121	-31,347
Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Ка. л)	Грошові кошти та поточні фінансові інвестиції/Поточні зобов’язання	>0	(10+  1000): 14800= 0,068	(5+ 1200): 15800= 0,076	0,008	11,765
Коефіцієнт оборотності активів (Ко. а)	Чиста виручка від реалізації продукції/ Середня вартість активів	Збільшення	27540:70860=0,389	25177: 68155=0,369	-0,02	-5,42
Середня тривалість одного обороту активів (Чо. а)	Кількість календарних днів звітного періоду/Коефіцієнт оборотності активів	Зменшення	365: 0,389= 938,303	365: 0,369= 989,159	50,856	5,42
Коефіцієнт оборотності запасів (Ко. з)	Собівартість реалізованої продукції/Середня вартість запасів	Збільшення	20000: (5400+ 7100+ 5000)= 1,143	17534: (6000+ 7700+ 4000)= 0,991	-0,152	-15,338
Середня тривалість одного обороту запасів (Чо. з)	Кількість календарних днів звітного періоду/Коефіцієнт оборотності запасів	Зменшення	365: 1,143= 319,335	365: 0,991= 368,315	48,98	15,338
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (Ко. д)	Чиста виручка від реалізації продукції/ Середня сума дебіторської заборгованості за товари, роботи, послуги	Збільшення	27540: 4000= 6,885	25177: 3300= 7,629	0,744	10,806
Середній період погашення дебіторської заборгованості (Чо. д)	Кількість календарних днів звітного періоду/Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості	Зменшення	365: 6,885= 53,014	365: 7,629= 47,844	-5,17	-10,806
Середній період погашення кредиторської заборгованості (Чо. кр)	Кількість календарних днів звітного періоду×Середня сума кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги/Чиста виручка від реалізації продукції	Зменшення або збільшення	365 ×3000: 27540=39,760	365 ×4500: 25177= 65,238	25,478	64,079
Рівень рентабельності продажу (реалізації) (Рр)	Чистий прибуток/Чиста виручка від реалізації продукції	Збільшення	5250: 27540× 100 =19,063	5136: 25177× 100 = 20,399	1,336	7,008
Рівень рентабельності активів (Ра)	Чистий прибуток/Середня вартість активів	Збільшення	5250: 70860× 100= 7,409	5136: 68155× 100= 7,536	0,127	1,714
Рівень рентабельності власного капіталу (Рк)	Чистий прибуток/Середня вартість власного капіталу	Збільшення	5250: (54060+ 2000)× 100 = 9,365	5136: (49355+ 3000)× 100 = 9,809	0,444	4,741
Рівень рентабельності продукції (Рп)	Прибуток від операційної діяльності/ Собівартості реалізованої продукції	Збільшення	7540: 20000× 100= 37,7	7643: 17534× 100= 43,589	5,889	15,621

 

Розраховані в табл. 3 коефіцієнти (показники) дають змогу зробити висновки щодо господарської діяльності та фінансового положення підприємства, що аналізується.

Отже, за нормативним значенням коефіцієнт фінансової незалежності повинен мати значення більше 0,5, у підприємства він вище (0,768), однак протягом року незначно знизився (на 2,99%). Коефіцієнт фінансової стабільності повинен мати значення більше 1, підприємство має значно більше значення коефіцієнту (3,314), якій протягом року також знизився (показник фінансовий ліверидж не може бути визначено, так як у підприємства немає довгострокових зобов’язань). Коефіцієнт забезпечення власними оборотними засобами повинен мати значення більше 0,1, підприємство має значення коефіцієнту нижче нормативного, причому протягом року він незначно зменшився. Коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності повинен мати значення більше 1, підприємство підтримує його необхідний рівень значно більше нормативного, однак цей коефіцієнт протягом року небагато зменшився. Коефіцієнт швидкої ліквідності повинен мати значення більше 0,7, отже, підприємство має значення цього показника менше нормативного і протягом року він ще зменшився. Коефіцієнт абсолютної ліквідності повинен мати значення більше 0,2, а підприємства, що аналізується, він набагато нижче, однак протягом року незначно зріс. Коефіцієнт оборотності активів має тенденцію до зменшення, а середня тривалість одного обороту активів – до збільшення, що є показником погіршення господарської діяльності підприємства. Коефіцієнт оборотності запасів також має тенденцію до зменшення, а середня тривалість одного обороту запасів – до збільшення, що також є показником погіршення політики підприємства щодо запасів. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості має тенденцію до зниження, а середній період погашення дебіторської заборгованості – до зростання, що є показником погіршення розрахунків з дебіторами. Середній період погашення кредиторської заборгованості має тенденцію до зростання, що також є показником погіршення розрахунків з кредиторами. Рівень рентабельності продажу, рівень рентабельності активів, рівень рентабельності власного капіталу та рівень рентабельності продукції зменшились, що є показником зниження рентабельності підприємства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Завдання 2. Розрахунок потреби у додатковому фінансуванні.

1. Розрахувати середню фактичну наявність власних обігових коштів підприємства у звітному році за даними табл. 1. Визначити необхідний середній розмір власних обігових коштів на плановий рік виходячи з даних звітного року, а також даних про планову виручку від реалізації продукції та коефіцієнт прискорення (уповільнення) оборотності обігових коштів у плановому році (табл. 4).

2. Визначити, чи потрібне підприємству додаткове зовнішнє джерело фінансування у плановому році при збільшенні обсягів виробництва та реалізації продукції або вистачить власного чистого прибутку для поповнення активів. Урахувати, що від змін обсягів виробництва та реалізації продукції безпосередньо залежить 70 % активів та 50 % пасивів підприємства, а рівень рентабельності продажу (відношення чистого прибутку до чистої виручки від реалізації) планується такий, як у звітному році.

Виконання розрахунку:

Необхідне фінансування за рахунок зовнішніх джерел

Розв’язання:

  Планова чиста виручка від реалізації продукції (робіт, послуг) підприємства 35200 тис.грн. Коефіцієнт прискорення оборотності обігових коштів передбачається у розмірі 1,03.

Середня фактична наявність власних обігових власних обігових коштів підприємства у звітному році може бути розрахована як різниця між середнім обсягом власного капіталу та середньої вартістю необоротних активів:

Середня фактична наявність власних обігових власних обігових коштів =

(54060+2000+49355+3000):2 – (45800+44300):2=9 157,5 тис.грн

Коефіцієнт оборотності обігових коштів можна розрахувати як відношення чистої виручки від реалізації до обсягу обігових коштів, у звітному періоді він становив:

Коефіцієнт оборотності обігових коштів =25177:9 157,5=2,749

За умови його прискорення у плановому році він буде дорівнювати:

2,749×1,03=2,831

Отже, необхідний середній розмір власних обігових коштів на плановий рік виходячи з даних звітного року становить:

35200:2,831=12 433,77 тис. грн.

Обсяг необхідного фінансування підприємства у звітному році за рахунок зовнішніх джерел фінансування можна визначити за наступною формулою:

Необхідне фінансування за рахунок зовнішніх джерел = А : В × (DВ) – П : В × (DВ) – Рр× Впл,

де А – активи, що змінюються залежно від зміни чистої виручки; В – чиста виручка звітного року; DВ – запланована зміна чистої виручки у плановому році (Впл – В); Рр – рівень рентабельності продажу (реалізації); Впл – чиста виручка планового року. За даними підприємства показники мають наступні значення:

Таблиця 4

Значення показників підприємства

№	Показник	Позначення	Значення
1	Активи, що змінюються залежно від зміни чистої виручки	А	68 155×0,7= 47 708,5
2	Чиста виручка звітного року	В	25 177
3	Запланована зміна чистої виручки у плановому році	DВ	35 200  – 25 177= 10 023
4	Пасиви, що змінюються залежно від зміни чистої виручки	П	68 155× 0,5 = 34 077,5
5	Рівень рентабельності продажу (реалізації)	Рр	20,399
6	Чиста виручка планового року	Впл	35 200

 

За даними табл. 2.1 обсяг необхідного фінансування підприємства у звітному році за рахунок зовнішніх джерел фінансування становить:

Необхідне фінансування за рахунок зовнішніх джерел = А : В × (DВ) – П : В × (DВ) – Рр× Впл = 47 708,5 : 25 177 × 10 023 – 34 077,5 : 25 177 × 10 023 – 20,399 × 35 200 : 100= -1 753,928 тис.грн.

Тобто підприємству не потрібно залучати зовнішні джерела фінансування у розмірі (-1 753,928) тис.грн.

Завдання 3. Розрахунок прогнозного балансу.

Скласти прогнозний баланс підприємства на кінець планового року за агрегованою формою (табл.5)

Вихідні дані вступний баланс підприємства – див. табл..1, графу «на кінець звітного року» відповідного варіанта.

Планова чиста виручка від реалізації продукції – див. табл.4 відповідного варіанта. Приріст активів – див. розрахунок виконаний у п.2 завдання 2.

Рівень рентабельності продажу (відношення чистого прибутку до чистої виручки від реалізації) планується підвищити на 3% порівняно зі звітним роком.

Коефіцієнти забезпечення власними коштами і поточної ліквідності плануються такі самі, як на кінець звітного року (див. розрахункові значення показників у табл. 3).

Методичні вказівки до виконання завдання 3. Скористайтесь формулою Дюпона:

Рівень рентабельності власного капіталу = Рівень рентабельності продажу ×  Коефіцієнт оборотності активів

Таблиця5

Прогнозний баланс підприємства на плановий рік, тис. грн..

 

Актив	На початок планового року	На кінець планового року	Пасив	На початок планового року	На кінець планового року
1. Необоротні активи – разом			1. Власний капітал та  забезпечення наступних витрат  і платежів
2. Оборотні активи –  разом			2. Довгострокові та поточні  зобов’язання
Баланс			Баланс

 

 

Розв’язання:

Якщо планується підвищити рівень рентабельності продажу на 3%, то він буде становити: 20,399× (1+0,03)= 21,011 %

Рівень рентабельності власного капіталу планується у розмірі 9,809%, коефіцієнт забезпечення власними коштами – 0,338. Планова чиста виручка від реалізації – 35200 тис.грн., приріст активів – (-1 753,928) тис.грн., коефіцієнт оборотності активів – 0,369.

Отже, розмір власного капіталу підприємства становить:

Власний капітал підприємства = 21,011% × 0,369 × (68155+(-1 753,928)): 9,809%=  52 483,58 тис.грн.

Забезпечення наступних витрат і платежів дорівнює 3000 тис.грн.

Отже, оборотні активи у плановому році становлять:

23 805+50+ (-1 753,928)= 22 101,072 тис.грн. 

Довгострокові та поточні зобов’язання:

68 155+ (-1 753,928) – (52 483,58 + 3000) = 10 917,492 тис.грн.

 

Тобто прогнозний баланс виглядає наступним чином:

Таблиця 5.1

Прогнозний баланс підприємства на плановий рік, тис.грн.

Актив	На початок планового року	На кінець планового року	Пасив	На початок планового року	На кінець планового року
1. Необоротні активи – разом	44 300	44 300	1. Власний капітал та  забезпечення наступних витрат  і платежів	52 355	55 483,58
2. Оборотні активи –  разом	23805+50	22 101,072	2. Довгострокові та поточні  зобов’язання	15 800	10 917,492
Баланс	68 155	66 401,072	Баланс	68 155	66 401,072

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список використаних джерел:

1. Антонов В. М.,  Яловій Г. К. Фінансовий менеджмент: сучасні інформаційні  технології. – Київ.: ЦНЛ, 2005.
2. Білик М. Д. і ін. Фінансовий аналіз. Навчальний посібник. – Київ.: КНЕУ, 2005.
3. Бухгалтерський фінансовий облік/ За редакцією проф. Ф.Ф. Бутинця. – Підручник. Житомир.: ПП «Рута». – 2001.
4. Голов С. В., Костюченко Н. В. Бухгалтерський облік і фінансова звітність по міжнародних стандартах.  -  Харків.; «Фактор», 2007.
5. Коваленко Л. О., Ремньова Л. М. Фінансовий менеджмент – К: Знання, 2008.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Додатки

Таблиця 1

Баланс

 

Актив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
І. Необоротні активи
Нематеріальні активи: залишкова вартість	010	-	-
первісна вартість	011	-	-
накопичена амортизація	012	-	-
Незавершене будівництво	020
Основні засоби: залишкова вартість	030	45800	44300
первісна вартість	031	60800	58300
знос	032	15000	14000
Довгострокові фінансові інвестиції: які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств	040
інші фінансові інвестиції	045
Довгострокова дебіторська заборгованість	050
Відстрочені  податкові активи	060
Інші необоротні активи	070
Усього за розділом І	080	45800	44300
ІІ. Оборотні активи
Запаси: виробничі запаси	100	5400	6000
тварини на вирощуванні та відгодівлі	110	-	-
незавершене виробництво	120	7100	7700
готова продукція	130	5000	4000
товари	140	-	-
Векселі одержані	150	-	-
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:  чиста реалізаційна  вартість	160
первісна вартість	161	4000	3300
резерв сумнівних боргів	162
Дебіторська заборгованість за розрахунками:  з бюджетом	170	-	-
за виданими авансами	180	2000	1000
з нарахованих доходів	190	-	-
із внутрішніх розрахунків	200
Інша поточна дебіторська заборгованість	210	500	600
Поточні фінансові інвестиції	220
Грошові кошти та їх еквіваленти:
в національній валюті	230	10	5
в іноземній валюті	240	1000	1200
Інші обороті активи	250	-	-
Усього за розділом ІІ	260	25010	23805
III. Витрати майбутніх періодів	270	50	50
Баланс	280	70860	68155