Финансовый менеджмент: определение, сущность и содержание

2.1 Принципы организации  финансов предприятия

Финансовые отношения коммерческих организаций и предприятий строятся на определенных принципах, связанных  с основами хозяйственной деятельности:

- хозяйственная самостоятельность;

- самофинансирование;

- материальная заинтересованность;

- материальная ответственность;

- обеспечение финансовыми резервами.

1. Принцип хозяйственной самостоятельности  - не может быть реализован  без самостоятельности в области  финансов. Его реализация обеспечивается  тем, что хозяйствующие субъекты  независимо от формы собственности  самостоятельно определяют свои  расходы, источники финансирования, направления вложение денежных  средств с целью получения  прибыли. Коммерческие организации  и предприятия с целью получения  дополнительной прибыли могут  осуществлять финансовые инвестиции  краткосрочного и долгосрочного  характера в форме приобретения  ценных бумаг других коммерческих  организаций, государства, участия  в формировании уставного капитала  другого хозяйствующего субъекта, хранения денежных средств на  депозитных счетах коммерческих  банков. Однако сказать о полной  финансовой самостоятельности хозяйствующих  субъектов в процессе формирования  финансовых ресурсов и использования  принадлежащих им денежных средств  нельзя. Государство регламентирует  отдельные стороны их деятельности (налоги, начисление амортизации).

2. Принцип самофинансирования. Реализация этого принципа - одно из основных условий предпринимательской деятельности и обеспечивает конкурентоспособность хозяйствующего субъекта. Самофинансирование означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств и, при необходимости, банковских и коммерческих кредитов. В настоящее время не все предприятия и организации способны полностью реализовать этот принцип. К ним относятся отдельные предприятия городского пассажирского транспорта, жилищно-коммунального хозяйства, сельского хозяйства, оборонной промышленности, добывающих отраслей. Такие предприятия получают дополнительные ассигнования из бюджета на разных условиях.

3. Принцип материальной заинтересованности - объективная его необходимость диктуется основной целью предпринимательской деятельности - получением прибыли. Реализация этого принципа может быть обеспечена достойной оплатой труда, оптимальной налоговой политикой государства, соблюдением экономически обоснованных пропорций в распределении чистой прибыли на потребление и накопление.

4. Принцип материальной ответственности - означает наличие определенной системы ответственности за результаты финансово-хозяйственной деятельности. Финансовые методы реализации этого принципа различны для отдельных хозяйствующих субъектов, их руководителей и отдельных работников. В целом для хозяйствующего субъекта этот принцип реализуется через пени и неустойки, штрафы, взимаемые при нарушении договорных обязательств (сроки, качество продукции), несвоевременности возврата краткосрочных и долгосрочных ссуд, погашения векселей, нарушении налогового законодательства, а также в случае неэффективной деятельности путем применения к данному хозяйствующему субъекту процедуры банкротства.

5. Принцип обеспечения финансовых резервов - необходимость формирования финансовых резервов и других аналогичных фондов связана с предпринимательской деятельностью, которая всегда сопряжена с риском. В условиях рыночных отношений последствия риска ложатся непосредственно на предпринимателя, который добровольно и самостоятельно на свой страх и риск реализует разработанную им программу.

2.2 Принципы финансового  менеджмента

Эффективное управление финансовой деятельностью  предприятия обеспечивается реализацией  ряда основных принципов финансового  менеджмента (рис. 3):

- интегрированность с общей  системой управления предприятием;

- комплексный характер формирования  управленческих решений;

- высокий динамизм управления;

- вариативность подходов к разработке  отдельных управленческих решений;

- ориентированность на стратегические  цели развития предприятия;

- учет фактора риска при принятии  решений.

Рисунок 3 - Принципы финансового менеджмента

1. Органическая интеграция в  общей системе управления.

Любое управленческое решение оказывает  влияние на формирование денежных потоков  предприятия, результаты его физической деятельности и финансовое состояние  предприятия. Управление финансами  непосредственно связано с производственным менеджментом, кадровым и инновационным  менеджментом, маркетингом, логистикой в сфере приобретения материальных ресурсов и другими видами функционального менеджмента. Например, принятие решения о реализации крупного инвестиционного проекта может вызвать значительный отток денежных средств из текущей деятельности в форме изъятия нераспределенной прибыли и амортизационных отчислений. Это определяет необходимость органическое интегрированное финансового менеджмента с общей системой управления предприятием

Однако решение специальных  вопросов финансового менеджмента  во многом в свою очередь зависит  от производственно-коммерческих характеристик  и параметров деятельности предприятия.

2. Комплексный характер формирования  управленческих решений.

Все управленческие решения в области  формирования, распределения и использования  финансовых ресурсов предприятия взаимосвязаны  и оказывают влияние на результативность его деятельности (прибыль, рентабельность, объем ресурсов и т. д.).

В ряде случаев это воздействие  может носить противоречивый характер. Так, например, осуществление высокодоходных финансовых инвестиций может вызвать  дефицит в финансировании производственной деятельности и как следствие - существенно уменьшить размер операционной прибыли (т.е. снизить потенциал формирования собственных финансовых ресурсов). Поэтому финансовый менеджмент должен рассматриваться как комплексная управляющая система, обеспечивающая разработку взаимозависимых управленческих решений, каждое из которых вносит свой вклад в общую результативность финансовой деятельности предприятия.

3. Организация высокого динамизма  управления.

В настоящее время с изменениями  конъюнктуры финансового рынка, высокой динамикой факторов внешней  среды на современном этапе развития рыночной экономики, даже наиболее эффективные  управленческие решения в области  формирования и использования финансовых ресурсов и оптимизации денежного  оборота, разработанные в предыдущем периоде не всегда эффективны сегодня  или в будущих периодах. Прежде всего, это связано с высокой  динамикой факторов внешней среды  на стадии перехода к рыночной экономике. Высокий динамизм внешней среды  предполагает использование в процессе управления финансами современных технологий - бюджетирования, формирования и использования доходов и капитала, финансового инжиниринга, контроллинга, новых программных продуктов и др.

Кроме того, меняются во времени и  внутренние условия функционирования предприятия, особенно на этапах перехода к последующим стадиям его  жизненного цикла.

На основании этого можно  сделать вывод о необходимости  организации высокого динамизма  разработки и исполнения управленческих решений в области управления финансами предприятия в целях  учета изменений факторов внешней  среды, ресурсного потенциала предприятия, форм организации производственной и финансовой деятельности, финансового  состояния и других параметров функционирования предприятия.

4. Оптимизация процесса выбора  управленческих финансовых решений.

Реализация этого принципа предполагает, что подготовка каждого управленческого  решения в сфере формирования и использования финансовых ресурсов и организации денежного оборота  должна учитывать возможные альтернативы управленческих действий по управлению финансами.

Вариантный подход к разработке управленческих решений означает, что отказ от реализации одного проекта предполагает принятие другого проекта, имеющего более высокие показатели доходности, периода окупаемости капиталовложений и безопасности.

При существовании альтернативных проектов управленческих решений их выбор для реализации должен быть основан на системе критериев, определяющих финансовую идеологию, финансовую стратегию  или конкретную финансовую политику предприятия, а также ресурсные  ограничения предприятия в конкретный временной период. При выборе проекта учитывают также возможности финансовой реализуемости за счет собственных, заемных и привлеченных источников.

Система критериев и ресурсных  ограничений устанавливается самим  предприятием.

5. Ориентированность на стратегические  цели развития предприятия.

Проекты управленческих решений в  области финансовой деятельности в  текущем периоде должны быть согласованы  с миссией (главной целью деятельности) предприятия, стратегическими направлениями  его развития, показателями развития собственных финансовых ресурсов и.т.д. Поэтому, если проекты вступают в  противоречие, они должны быть отклонены.

Ориентация на стратегические цели развития предприятия предполагает разработку не только оперативных и текущих, но и перспективных финансовых планов, определяющих ресурсный потенциал на будущее (на период свыше одного года).

6. Кроме того, в процессе принятия  финансовых и инвестиционных решений учитывают и фактор неопределенности и риска, характерный для рыночной экономики. Как экономическая категория риск выражает вероятную опасность потерь прибыли, дохода и капитала, а также потенциальную возможность получения большей прибыли на вложенный капитал.

Риск-менеджмент - система управления риском и денежными отношениями, возникающими в процессе такого управления. В финансовом менеджменте обычно рассматривают производственный (операционный) и финансовый риски.

Организация финансового менеджмента  заключается в формировании оптимального ресурсного потенциала предприятия с учетом минимальной степени влияния риска на результаты его хозяйственной деятельности.

С учетом изложенных принципов финансового  менеджмента формулируются его  цели и задачи.

 

 

 

 

 

Заключение

Финансовый менеджмент направлен  на управление движением финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих  между хозяйствующими субъектами в  процессе движения финансовых ресурсов. Ответ на вопрос, как искусно руководить этим движением и отношениями  и составляет содержание финансового  менеджмента. Главной целью финансового  менеджмента являются повышение доходов вкладчиков (акционеров) или владельцев (собственников капитала) фирмы. Финансовый менеджмент представляет собой процесс выработки цели управления финансами и осуществление воздействия на них с помощью методов и рычагов финансового механизма. К важнейшим принципам организации финансового менеджмента можно отнести:

- взаимосвязь с общей системой управления;

- комплексный характер принимаемых  финансовых и инвестиционных решений;

- высокий динамизм финансового  управления;

- вариантный характер подхода  к разработке и реализации управленческих решений;

- ориентацию на стратегические цели развития;

- учет фактора риска при принятии  решений.

Таким образом, финансовый менеджмент включает в себя стратегию и тактику  управления. Под стратегией в данном случае понимаются общее направление  и способ использования средств  для достижения поставленной цели. Новые цели ставят задачу разработки новой стратегии. Тактика Ї это  конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор наиболее оптимального решения  и наиболее приемлемых в данной хозяйственной  ситуации методов и приемов управления.

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

1. Балабанов, И.Т. Основы финансового  менеджмента: Учеб. пособие / И.Т.Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 480 с.

2. Бланк, И.А. Основы финансового  менеджмента. - 2-е изд., перераб. и  доп. / И.А.Бланк. - К.: Ника-Центр, 2005. - 656 с.

3. Ковалев, В.В Финансовый менеджмент: теория и практика / В.В.Ковалев. - М.: Проспект, 2007. - 1024 с.

4. Осташков, А.В. Финансовый менеджмент. Комплект учебно-методических материалов / А.В.Осташков. - Пенза: ПРЦ ДО, 2005. - 125 с.

5. Прибыткова, Г.К. Финансовый менеджмент: Дидактический материал «Финансовый  менеджмент в схемах, рисунках, расчетах»  / Г.К.Прибыткова. - Оренбург: ГОУ ОГУ, 2003. - 92 с.

6. Продченко, И.А. Теоретические основы финансового менеджмента / И.А.Продченко. - М.: МИЭМиП, 2007. - 112 с.

7. Ткачук, М.И. Основы финансового менеджмента. Учебный комплекс / М.И.Ткачук, Е.Ф.Киреева. - Минск: ООО «Интерпрессервис», 2002. - 416 с.

8. Финансовый менеджмент: Теория  и практика. Учебник для вузов  / Под ред. Е.С.Стояновой. - М.: Перспектива, 2005. - 656 с.

9. Якушев, А.А. Теоретические основы  финансового менеджмента. Учебно-методический  комплекс дисциплины / Сос. А.А.Якушев. - Красноярск: КИЭ, 2007. - 164 с.