Финансовый анализ деятельности организации

 

Из данных приведенных в Таблице 3 видно, что темп роста внеоборотных активов превышает темп роста оборотных активов на 61,1 %. Среди оборотных активов обращает внимание темп роста денежных средств, если в абсолютном значении их размер с 2010 года по 2012 год увеличился на 50 тыс.рублей, то их темп роста составляет 45,5%. Анализируя пассив баланса следует отметить опережение темпов роста заемных средств (2010г к 2012г - 249,1%) над собственными (2010г к 2012г - 141,3%).

Выводы об имевших место качественных изменениях в имущественном положении коммерческой организации, их прогрессивности делают на основании ряда критериев. В качестве формализованных критериев выступают показатели динамики и структуры хозяйственных средств: доля материальных активов в общей сумме внеоборотных средств, доля быстрореализуемых активов и т.п.

 

Таблица 4

Изменение имущественного положения ООО «Наполеон» 2010-2012гг.

Показатель	Конец 2010г., тыс. руб.	Конец 2011 г., тыс. руб.	Конец 2012 г., тыс. руб.	Структура прироста (2012 г. к 2010 г.)
				тыс. руб.	%
Всего имущества	711,0	1010,0	1113,0	402,0	100
в том числе :
Иммобилизованные активы	316,0	524,0	602,0	286,6	71,2
Мобильные активы:
Запасы	213,0	270,0	254,0	41,0	10,2
дебиторская задолженность	72,0	86,0	97,0	25,0	6,2
прочие оборотные активы	110,0	130,0	160,0	50,0	12,4

 

Из таблицы 5 видно за два года имущество ООО «Наполеон» увеличилось на 402тыс. руб. Большая часть прироста финансовых ресурсов была направлена на увеличение основных средств (71,2 %).

Ядром материально-технической базы, основным материальным фактором, обеспечивающим возможность генерирования прибыли предприятий, являются основные средства. Этим объясняется значимость оценки данного актива в валюте баланса и актуальность показателей, характеризующих состояние основных средств: коэффициент износа, коэффициент обновления, коэффициент выбытия.

 

Таблица 5

Показатели имущественного положения ООО «Наполеон»

2010-2012гг.

Показатели	2010 год	2011 год	2012 год
Остаточная стоимость основных средств	316,00	524,00	602,00
Доля основных средств в активах	0,45	0,52	0,54
Коэффициент износа основных средств	0,53	0,60	0,61
Коэффициент обновления	0,05	0,07	0,07
Коэффициент выбытия	0,00	0,00	0,00

 

Приведенные в Таблице 5 данные подтверждают, что материально-техническая база ООО «Наполеон» находится в относительно стабильном положении. Обращает внимание, большой износ основных средств, хотя этот показатель остается относительно стабильным в течении трех лет (53 %-61%).

Следующим шагом в характеристике изменений в имущественном положении ООО «Наполеон» является, анализ состава и динамики оборотных (мобильных) средств. В нашей стране по опыту экономически развитых стран большое распространение получила методика, основанная на расчете и использовании в пространственно-временном анализе системы коэффициентов.

 

2.3 Анализ и оценка платёжеспособности, источников финансирования и финансовой устойчивости предприятия

 

Финансовое состояние коммерческой организации можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспективы.

Говоря о ликвидности коммерческой организации, имеют в виду наличие у нее оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Количественно ликвидность характеризуется специальными относительными показателями - коэффициентами ликвидности.

Платежеспособность означает наличие у коммерческой организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

В наиболее акцентированном виде степень ликвидности коммерческой организации может быть выражена коэффициентом текущей ликвидности, показывающим, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль краткосрочных пассивов, иногда называемых в литературе текущими обязательствами. При условии выполнения коммерческой организацией своих обязательств перед кредиторами его платежеспособность с известной степенью точности характеризуется наличием средств на расчетном счете. [17]

Для погашения текущих обязательств могут использоваться разнообразные виды активов, различающихся оборачиваемостью, т.е. временем, необходимым для превращения их в денежную наличность. Поэтому в зависимости от того, какие виды оборотных активов принимаются во внимание, ликвидность оценивается при помощи различных коэффициентов. С позиции мобильности текущие (оборотные) активы могут быть разделены на три группы:

Первая группа. Денежные средства в кассе и на расчетном счете - наиболее мобильные средства, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно.

Вторая группа. Прочие мобильные активы (денежные эквиваленты, краткосрочные финансовые вложения, дебиторы), для обращения которых в денежную наличность требуется определенное время. Ликвидность этих активов различна и зависит от ряда объективных и субъективных факторов: скорости прохождения платежных документов в банках страны, местоположения контрагентов и их платежеспособности, условий предоставления коммерческих кредитов покупателям, принципов организации вексельного обращения.

Третья группа. Наименее ликвидные активы - материально-производственные запасы, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и др. [19]

Исходя из описанной классификации текущих активов можно рассчитать коэффициенты ликвидности - коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности:

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности коммерческой организации, показывая, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами. Его экономическая интерпретация очевидна: сколько рублей финансовых ресурсов, вложенных в оборотные активы, приходится на один рубль текущих пассивов.

Коэффициент быстрой ликвидности исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключается наименее ликвидная их часть - материально-производственные запасы. Это вызвано тем, что денежные средства в сопоставимых ценах, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. [16]

Наиболее жестким критерием платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно.

 

Таблица 6

Показатели ликвидности и платежеспособности ООО «Наполеон»

Показатели	2010 год	2011 год	2012 год
Величина собственных оборотных средств	294,4	253,3	260,4
Маневренность собственных оборотных средств	0,28	0,13	0,31
Коэффициент абсолютной ликвидности	1,1	0,6	0,7
Доля оборотных средств в активах	0,55	0,48	0,46
Доля собственных оборотных средств в их сумме	0,7	0,5	0,5
Доля запасов в оборотных активах	0,54	0,56	0,50

 

Все показатели Таблицы 6 свидетельствуют о незначительной ликвидности и платежеспособности анализируемого предприятия, коэффициент абсолютной ликвидности в 2012 году уменьшился по сравнению с 2010 годом на 0,4.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния коммерческой организации - стабильность ее деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой коммерческой организации, степенью ее зависимости от внешних кредиторов и инвесторов, условиями, на которых привлечены и обслуживаются внешние источники средств.

Коэффициент концентрации собственного капитала показывает, какова доля владельцев коммерческой организации в общей сумме средств, вложенных в коммерческую организацию. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов коммерческая организация. Дополнением к этому, показателю является коэффициент концентрации заемного капитала.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости коммерческой организации. Снижение этого показателя в динамике свидетельствует о снижении зависимости организации от заемного капитала.

Из данных таблицы 7 видно, что для осуществления деятельности в большей степени используются собственные средства 80%,70%,70% в 2010, 2011 и 2012 годах соответственно. Динамика коэффициента маневренности собственного капитала свидетельствует о незначительном уменьшении вложения собственных средств в оборотные активы.

 

Таблица 7

Показатели финансовой устойчивости

Показатели	2010 год	2011 год	2012 год
Коэффициент концентрации собственного капитала	0,8	0,7	0,7
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,48	0,33	0,30
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,3	0,9	0,9

 

Результативность функционирования коммерческой предприятия чаще всего оценивается показателями прибыли и рентабельности, которые в свою очередь существенно зависят от организации производственного процесса, его ритмичности, эффективности использования отдельных видов имущественного потенциала. Проанализировать, насколько эффективно предприятия используют свои средства, позволяет группа коэффициентов деловой активности.

 

Таблица 8

Показатели деловой активности ООО «Наполеон»

Показатели	2010 год	2011 год	2012 год
Выручка от реализации, тыс. руб.	5280	5514	5806
Производительность труда, тыс. руб./чел.	120	119,9	120,9
Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)	8	8,6	10,1
Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)	48	42,4	36,3
Оборачиваемость запасов (в оборотах)	24,8	20,4	22,9
Оборачиваемость запасов (в днях)	14,7	17,8	15,9
Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)	6,9	15,4	15,7

 

Значения рассмотренных показателей позволяют говорить об относительно высокой деловой активности предприятия в последние 3 года. Из расчетов видно, что условия, на которых предприятия получает поставки, значительно хуже, чем условия, предоставляемые предприятием своим покупателям. Конечно, в финансовой работе предприятия следует уделить внимание работе по увеличению интенсивности притока денежных средств от дебиторов.