Финансовая устойчивость предприятия

 

1.3. Модель и типы финансовой  устойчивости предприятия

 

Существует балансовая модель финансовой устойчивости предприятия, которая в условиях рынка имеет следующий вид:

1. основные средства и вложения;
2. запасы и затраты;
3. денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты (дебиторская задолженность) и прочие активы;
4. источники собственных средств.

Ckk - краткосрочные кредиты и заемные средства;

Сдк - долгосрочные кредиты и заемные средства;

КО - ссуды, непогашенные в срок;

Rp - расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы.

По сути дела, модель предлагает определенную перегруппировку статей бухгалтерского баланса для выделения однородных, с точки зрения сроков возврата, величин заемных средств.

Соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущность финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает внешние ее проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той ли иной степени платежеспособности (или неплатежеспособности), выступающей как следствие обеспеченности.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантированна тождественностью итогов актива и пассива баланса.

Чтобы снять финансовое напряжение, предприятиям необходимо выяснить причины изменений следующих статей материальных оборотных средств:

1. производственные запасы;
2. незавершенное производство;
3. готовая продукция и товары.

Оценка финансовой устойчивости предприятия исходя из степени покрытия основных средств и иных внеоборотных активов источниками средств. При этом, вложения капитала в основные средства и материальные запасы не должны превышать величину собственного и приравненного к нему капитала.

Излишек или недостаток плановых источников средств для формирования запасов и затрат (постоянной части оборотных активов) является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия, в соответствии с которым выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

Абсолютная устойчивость финансового состояния (встречается крайне редко), если запасы и затраты (3) меньше суммы плановых источников их формирования (Ипл):

3 < Ипл.

Нормальная устойчивость финансового состояния, при которой гарантируется платежеспособность предприятия, если: 3 = Ипл.

Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств (Ивр) в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской:

q = и + И

J *Апл вр-

Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства), при котором

3 > Ипл + И вр.

Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д.

В том случае, когда финансовое положение неустойчиво, его следует исправить путем оптимизации структуры пассивов, а также путем обоснованного снижения уровня запасов и готовой продукции на складе. Чтобы снять финансовое напряжение предприятию необходимо выяснить причины резкого увеличения на конец года производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров.

 

2. РАЗРАБОТКА ПОЛИТИКИ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Характеристика  предприятия

 

Государственное унитарное предприятие Свердловской области «Синячихинский лесхоз» является государственным унитарным предприятием Свердловской области и действует в соответствии с законодательством Российской Федерации и на основании устава.

Предприятие имеет семь подразделений:

1. Березовское лесничество;
2. Гаранинское лесничество;
3. Кумарьинское лесничество;
4. Муратковское лесничество;
5. Санкинское лесничество;
6. Синячихинское лесничество;
7. Строкинское лесничество.

В своей деятельности предприятие также руководствуется решениями Правительства Свердловской области, Министерства по управлению государственным имуществом Свердловской области в соответствии с законодательством Российской Федерации и Свердловской области.

Предприятие находится в ведомственном подчинении Министерства природных ресурсов Свердловской области.

Предприятие является юридическим лицом, обладает всеми правами и несет все обязанности юридического лица, предусмотренные действующим законодательством Российской Федерации с момента его государственной регистрации.

Целями деятельности предприятия являются: выполнение работ и оказание услуг по охране, защите, воспроизводству лесов и лесоразведению, производственно-коммерческая деятельность с целью извлечения прибыли и удовлетворения потребностей государства и общества в рациональном, непрерывном и неистощительном использовании лесов.

Предприятие осуществляет несколько видов деятельности в области лесоводства на территории Свердловской области, основными являются:

1. работы по воспроизводству лесов, заготовке лесных семян и выращиванию посадочного материала на землях лесного фонда;
2. производит работы по уходу за лесами, по селекции, лесному семеноводству;
3. производит работы по рубке лесных насаждений на землях лесного фонда;
4. осуществляет мероприятия по охране лесов от пожаров, а также защите их от вредителей и болезней леса на землях лесного фонда;
5. производит работы по отводу и таксации лесосек, подготавливает первичные материалы на землях лесного фонда;
6. производит заготовку, сбор, переработку и реализацию древесины;
7. выполняет работы и оказывает платные услуги населению и организациям в сфере лесного хозяйства.

Для обеспечения деятельности предприятия образуется уставный фонд в размере 800 000 рублей.

 

2.2. Оценка финансовой  устойчивости предприятия на  основе системы формализованных  и неформализованных показателей.

 

Финансовое состояние предприятия - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (то есть платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.

Целью детализированного анализа финансового состояния является более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу.

Проведем анализ источников формирования имущества, сгруппировав пассив баланса в динамике и по структуре на собственные и заемные источники (таблица 1).

Таблица 1 - Анализ источников формирования имущества ГУП СО «Синячихинский лесхоз»

Показатели	Динамика, тыс. руб.		Изменение, тыс. руб.	Структура, %
	Прошлый период	Отчетный период		прошлый период	отчетный период
1 Собственные средства:	360606	479116	+118510	77,3	77,6
1.1 Внесенные учредителями	88194	88194	-	24,46	18,4
1.2 Образованные за счет  прибыли	272412	390922	+118510	75,54	81,6
1.3 Целевые поступления	-	-	-	-	-
2 Заемные средства:	10085	138496	+32411	22,7	22,4
2.1 Долгосрочный капитал	28634	13147	-15487	26,99	9,49
2.2 Краткосрочные займы  и кредиты	38291	46734	+8443	36,09	33,74
2.3 Кредиторская задолженность  срочная	10650	7268	-3382	10,04	5,25
2.4 Кредиторская задолженность «спокойная»	28510	71347	+42837	26,88	51,52
2.5 Фонды и резервы	-	-	-	-	-
3 Валюта баланса	466691	617612	+150921	100	100

 

Данные таблицы 1 показывают, что стоимость имущества анализируемого предприятия в отчетном периоде по сравнению с прошлым увеличилась на 150921 тыс. руб., что составляет 32,3%.

Видно, что на данном предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает собственный капитал, и за отчетный период его доля увеличилась на 0,3%, а заемного соответственно уменьшилась.

Собственные средства возросли на 118510 тыс. руб. (44,4%).

Увеличение источников собственных средств произошло за счет роста суммы нераспределенной прибыли на 118510 тыс. руб. или на 54,37%.

Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состав и структура заемных средств, т.е. соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств. Из данных таблицы 1 следует, что за отчетный год сумма заемных средств увеличилась на 32411 тыс. руб., или на 30,6%. Произошли существенные изменения и в структуре заемного капитала: доля долгосрочных банковских кредитов уменьшилась на 17,5% и доля краткосрочных уменьшилась на 2,35%.

Отмечается рост кредиторской задолженности на 100,8%, при этом срочные обязательства уменьшились до уровня 5,25% в структуре долгов.

Таким образом, мы видим, что за анализируемый период в стоимости источников имущества наибольший удельный вес занимает собственный капитал, что является положительным для финансового состояния предприятия ГУП СО «Синячихинский лесхоз».

Размещение источников финансовых ресурсов показано в таблице 2. Таблица 2 - Анализ формирования имущества ГУП СО «Синячихинский лесхоз»

Показатели	Динамика, тыс. руб.		Изменение, тыс. руб.	Структура, %
	прошл. период	отчетн. период		прошл. период	отчетн. период
1 Постоянный капитал:	272819	323060	+50241	58,5	52,3
1.1 Основные средства	268398	309093	+40695	98,4	95,7
1.2 Финансовые вложения	4421	13967	+9546	1,6	4,3
2 Переменный капитал	193872	294552	+100680	41,5	47,7
2.1 В сфере производства:	63356	99612	+36256	32,7	33,8
2.1.1 Запасы и затраты	52761	83077	+30316	83,3	83,4
2.1.2 Готовая продукция	10595	16535	+5940	16,7	16,6
2.2 В сфере обращения:	130516	194940	+64424	67,3	66,2
2.2.1 Дебиторская задолженность	125621	159650	+34029	96,2	81,9
2.2.2 Денежные средства  и прочие оборотные активы	4895	35290	+30395	3,8	18,1
3 Валюта баланса	466691	617612	+150921	100	100