Финансирование инвестиций в оборотный капитал предприятия

4. По натурально-вещественным  формам привлечения современная инвестиционная теория выделяет следующие виды инвестиционных ресурсов: инвестиционные ресурсы в денежной форме; инвестиционные ресурсы в финансовой форме; инвестиционные ресурсы в материальной форме; инвестиционные ресурсы в нематериальной форме. Инвестирование капитала в этих формах разрешено законодательством при создании новых организаций, увеличении объема их уставных фондов.

Инвестиционные ресурсы в денежной форме являются наиболее распространенным их видом, привлекаемым организацией. Универсальность этого вида инвестиционных ресурсов проявляется в том, что они легко могут быть трансформированы в любую форму активов, необходимых организации для осуществления инвестиционной деятельности.

Инвестиционные ресурсы в финансовой форме привлекаются организацией в виде разнообразных финансовых инструментов, вносимых в его уставный фонд. Такими финансовыми инструментами могут выступать акции, облигации, депозитные счета и сертификаты банков и другие их виды. В отечественной хозяйственной практике привлечение капитала в финансовой форме используется организациями крайне редко.

Инвестиционные ресурсы в материальной форме привлекаются организацией в виде разнообразных капитальных товаров (машин, оборудования, зданий, помещений), сырья, материалов, полуфабрикатов и т.п.

Инвестиционные ресурсы в нематериальной форме привлекаются организацией в виде разнообразных нематериальных активов, которые не имеют вещной формы, но принимают непосредственное участие в его предпринимательской деятельности и формировании прибыли. К этому виду инвестируемого капитала относятся права пользования отдельными природными ресурсами, патентные права на использование изобретений, «ноу-хау», права на промышленные образцы и модели, товарные знаки, компьютерные программы и другие нематериальные виды имущественных ценностей.

5. По временному периоду привлечения выделяют следующие виды инвестиционных ресурсов:

- Инвестиционные ресурсы, привлекаемые на долгосрочной  основе. Они состоят из собственного  капитала, а также из заемного  капитала со сроком использования  более одного года. Совокупность  собственного и долгосрочного  заемного капитала, сформированного  организацией в инвестиционных  целях, характеризуется термином  «перманентный капитал».

- Инвестиционные ресурсы, привлекаемые на краткосрочной  основе. Они формируются организацией  на период до одного года  для удовлетворения временных  инвестиционных потребностей.

6. По целевым направлениям использования выделяют:

- Инвестиционные ресурсы, предназначенные для использования  в процессе реального инвестирования. Их объем и структура планируются  раздельно по каждому реальному  проекту в рамках сформированной  инвестиционной программы организации.

- Инвестиционные ресурсы, предназначенные для использования  в процессе финансового инвестирования. Их привлечение подчинено целям  формирования или реструктуризации  портфеля финансовых инструментов  инвестирования организации.

7. По уровню риска:

Безрисковые – вложение средств в объекты инвестирования,по которым отсутствует риск потери капитала и  почти гарантированно получение расчетной суммы инвестиционного дохода.

Рисковые - предусматривает возможность потери прибыли или всей суммы инвестированного капиталаю

Венчурные - Связанное с кредитованием и финансированием научно-технических разработок и изобретений, также характеризуется высокой степенью риска

8 По формам собственности инвестируемого капитала

Частные - характеризуют вложения средств физических и юридических лиц

Государственные - характеризуют вложения капитала государственных предприятий, а также средств государственного бюджета разных уровней и государственных внебюджетных фондов

Иностранные - характеризуют вложения иностранных инвесторов с целью получения прибыли или достижения социального эффекта

Общие - характеризуют вложения капитала государственных предприятий и иностранных инвесторов

Уровень эффективности инвестиционной деятельности организации во многом определяется целенаправленным формированием его инвестиционных ресурсов. Основной целью формирования инвестиционных ресурсов организации является удовлетворение потребности в приобретении необходимых инвестиционных активов и оптимизация их структуры с позиций обеспечения эффективных результатов инвестиционной деятельности.

Методы финансирования инвестиционных проектов

Под методом финансирования инвестиционного проекта понимают способ привлечения инвестиционных ресурсов в целях обеспечения финансовой реализуемости проекта.

Основными методами финансирования инвестиционных проектов являются:

- самофинансирование, т.е. осуществление  инвестирования только за счет  собственных средств;

- акционирование, а также  иные формы долевого финансирования;

- кредитное финансирование (инвестиционные кредиты банков, выпуск облигаций);

- лизинг – вид финансовых услуг, форма кредитования при приобретении основных фондов предприятиями или очень дорогих товаров физическими лицами.

- бюджетное финансирование- осуществляется в форме выделения денежных средств (бюджетных ассигнований) по определенному назначению для достижения общегосударственных целей или для покрытия расходов отраслей, предприятий, организаций, находящихся на полном либо частичном государственном денежном обеспечении.;

- смешанное финансирование (на основе различных комбинаций  этих способов);

- проектное финансирование (метод финансирования, характеризующийся  особым способом обеспечения  возвратности вложений, в основе  которого лежат исключительно  или в основном денежные доходы, генерируемые инвестиционным проектом, а также оптимальным распределением  всех связанных с проектом  рисков между сторонами, участвующими  в его реализации).

 

 

Заключение

 

Для новых предприятий, а также для вводимых в эксплуатацию дополнительных производственных мощностей, цехов, производств на действующих предприятиях собственные оборотные средства формируются за счет инвестиций. Для действующих предприятий источниками формирования дополнительных оборотных средств, потребность в которых связана с увеличением объема производства и другими производственными нуждами, являются: собственныe средства, устойчивые пассивы, кредиты банков, средства кредиторов и др. В качестве собственных источников служат излишки оборотных средств на начало планового периода, часть прибыли, остающаяся в распоряжении предприятия. В качестве устойчивых пассивов служат нормальная (переходящая из месяца в месяц) задолженность по заработной плате и отчислениям во внебюджетные фонды, остаток средств резервного фонда, средства потребителей по залогу за возвратную тару, резерв предстоящих платежей.

Элементами оборотных средств являются: сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты; вспомогательные материалы; топливо и горючее; тара и тарные материалы; запчасти для ремонта; инструменты, хозяйственный инвентарь и другие быстроизнашивающиеся предметы; незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства; расходы будущих периодов; готовая продукция; товары отгруженные; денежные средства; дебиторы; прочие.

Эффективность производства во многом зависит от обеспеченности оборотными средствами. Для повышения эффективности использования оборотных средств каждому предприятию следует найти баланс в использовании внешних и внутренних источников финансирования, т.к. он служит основой материального благополучия и финансовой устойчивости любой компании.

 

 

1. Список используемой литературы

 

1. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 240 с.

2. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. – М.: Финансы и статистика, 2007 – 214 с.

3. Бланк И. А. Финансовый менеджмент. - К: Эльга, Ника-Центр, 2004. – 656 с.

4. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 336 с.

5. Давыдова Л. В., Ильминская С. А. Политика управления оборотным капиталом как часть общей финансовой стратегии предприятия // Финансы и кредит. - 2006.-№15. – С.8-10.

6. Ковалева А. М. Финансовый менеджмент. – М.: Инфра-М, 2007. – 284 с.

7. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2008. – 451с.

8. Лукасевич И. Я. Финансовый менеджмент. – М.: Эксмо, 2007. – 768 с.

9. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. — 5-е изд.. перераб. и доп. - М.: ИНФРЛ-М, 2009. - 336 с.

10. Стоянова Е. С. и др. Управление оборотным капиталом. Учебно-практическое пособие. - М.: Перспектива, 2006. - 127 с.

11. Финансы предприятия: Учебник для вузов /Н. В.Колчина, Г. Б.Поляк, Л. П.Павлова и др.; Под ред.проф. Н. В.Колчиной. – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 513с.

12. http://www.elitarium.ru/ - Щербаков В. А. Способы финансирования деятельности организации

13. http://buhcon.com/ - Экономическая библиотека

14. http://www.businessvoc.ru/ - Бизнес-словарь

15. http://www.severstal.ru/ - Официальный сайт ОАО «Северсталь»