Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг

Министерство образования  и науки Российской Федерации

Негосударственное образовательное  учреждение

Высшего профессионального  образования

«Камский институт гуманитарных и инженерных технологий»

Факультет экономики и  коммуникаций

Кафедра «Финансы и кредит»

 

 

 

 

 

 

Контрольная работа

по дисциплине «Рынок ценных бумаг»

Тема: «Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг»

 

 

 

 

Выполнил студент гр.ЗФ-10

Телицина Г.З.

Проверил: преподаватель

 Каток Н.Л. к.э.н., доцент

Профессор кафедры 

 

 

 

 

                                    

 

 

                                      Ижевск 2013

                                      Содержание

Введение…………………………………………………………………………..3

1. Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг…………......6

1.1. Понятие деятельности по ведению реестра………………………………..6

1.2. Номинальный держатель…………………………………………………...7

1.3. Основные направления  системы ведения реестра………………………...8

1.4. Трансфер-агент……………………………………………………………....10

1.5. Хеджирование на рынке ценных  бумаг…………………………….………..11

1.6.Права и обязанности  держателя реестра……………………………………13

Заключение………………………………………………………………………..16

Список используемой литературы……………………………………………...17

 

Введение

    Прежде, чем говорить о деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг, необходимо дать определение ценных бумаг и рынка ценных бумаг.

   Итак, ценная бумага — финансовый документ, дающий определенные права, которые могут быть переуступлены. Переуступка прав по ценным бумагам называется цессией. Для того, чтобы документ считался ценной бумагой, он должен отвечать нескольким критериям.[11]

   Во-первых, в его  основе должен лежать унифицированный  актив — доля в предприятии,  заем денежных средств или  стандартизированный товар (такой,  как баррель нефти определенного  сорта, слиток золота соответствующей  пробы и веса). Таким образом,  например, свидетельство о постановке  на учет автотранспортного средства  не является ценной бумагой,  так как актив, лежащий в  его основе, не стандартизирован  — все машины разные. А вот  документ, согласно которому продавец  обязуется поставить, а покупатель  оплатить определенное стандартное  количество пшеницы в определенный  день в будущем может считаться  ценной бумагой — такой финансовый  инструмент называется товарным фьючерсным контрактом.

  Во-вторых, ценная бумага  имеет определенную стоимость.  Ее цену можно определить теоретически. Кроме того, ценные бумаги обладают  рыночной стоимостью — за счет  спроса и предложения. Так,  долговые обязательства компании  определенной категории могут  быть оценены исходя из кредитных  ставок, сложившихся на определенный  момент, с поправкой на уровень  надежности заемщика. Многие ценные бумаги продаются и покупаются на биржах, где их цена определяется в реальном времени за счет выставления заявок на покупку и продажу.

   В-третьих, ценные  бумаги, обладают ликвидностью, то  есть их можно продать с  относительно небольшими потерями, если потребуется сделать это  в сжатые сроки.

   В-четвертых, в  большинстве стран, в том числе  и в России, выпуски ценных  бумаг подлежат обязательной  государственной регистрации, и,  соответственно, государственному контролю. В Российской Федерации рынок ценных бумаг регулируется, в основном, тремя документами:

  Гражданским Кодексом РФ (Глава 7 «Ценные бумаги»)

  Федеральным Законом  № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»  от 22.04.96г.

  Федеральным Законом  № 208-ФЗ «Об акционерных обществах»  от 26.12.95г.

   Ценные бумаги традиционно подразделяются на три категории: долевые ценные бумаги (акции простые, акции привилегированные), долговые ценные бумаги (государственные, корпоративные облигации, векселя) идеривативы (производные ценные бумаги, такие как фьючерсы, опционы).

  По форме выпуска ценные бумаги делятся на документарные, для передачи прав по которым достаточно передать сам документ, и бездокументарные, учет правом прав на которые занимается специализированная организация, ведущая реестр собственников. Для передачи бездокументарных ценных бумаг при передаче от одного владельца к другому вносятся соответствующая запись в реестр.

   Ценные бумаги выпускаются эмитентами (государством или компаниями) с целью реализации определенных проектов, финансирования программ, пополнения оборотных средств предприятий за счет рынка капиталов.

Приобретаются ценные бумаги, как правило, для таких целей, как инвестирование, то есть получение  определенного дохода в будущем, спекуляции, то есть в надежде продать  актив дороже, чем он был приобретен, арбитража - заработка за счет разницы  в цене на один и тот же актив  в разных местах или хеджирования — страхования финансовых рисков.

   Рынок ценных бумаг - это совокупность экономических отношений его участников по поводу выпуска и обращения ценных бумаг.

С точки зрения товарного  хозяйства рынок ценных бумаг, с  одной стороны, подобен рынку  любого другого товара, т.к. ценная бумага это тоже товар, а с другой –  имеет особенности, связанные со спецификой своего товара – ценной бумаги.

Отличаясь от рынка денег (валют, банковский ссуд и депозитов) своим объектом, рынок ценных бумаг  очень сходен с ним способом образования  и значимостью процесса обращения. И так же как денежный и валютный рынки, не может существовать без организаций, предоставляющих профессиональные услуги продавцам и покупателям

Современный рынок ценных бумаг в России в достаточной  степени сформирован. На нем широко представлены как эмитенты ценных бумаг, многочисленные компании и предприятия, государство и муниципальные  образования, так и инвесторы, заинтересованные в наилучшем для себя размещении средств. Очевидным становится необходимость  существования структур, которые  позволяли бы с обоюдной выгодой  для себя, безопасностью и удобством  двум этим заинтересованным сторонам проводить операции с ценными  бумагами. Здесь необходимо отметить и структуры, ведущие учет прав собственности  на ценные бумаги и упрощающие процедуры  перехода прав собственности при  операциях с ними (реестродержатели, депозитарии и трансфер-агенты).

Целью данной контрольной  работы является изучить особенности  деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг.

Для этого необходимо выполнить следующие задачи:

- дать понятие деятельности  по ведению реестра владельцев  ценных бумаг

- перечислить держателей  реестра

- рассмотреть функции, права и обязанности держателей реестра

 

 

1.Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг

1.1. Понятие деятельности  по ведению реестра владельцев ценных бумаг

Деятельность по ведению  реестра владельцев ценных бумаг  — это сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра  владельцев ценных бумаг [7, с. 233].

Система ведения реестра  владельцев ценных бумаг — это  совокупность данных, зафиксированных  на бумажном носителе и/или с использованием электронной базы данных, обеспечивающая идентификацию зарегистрированных в системе ведения реестра  владельцев ценных бумаг номинальных  держателей и владельцев ценных бумаг  и учет их прав в отношении ценных бумаг, зарегистрированных на их имя, позволяющая  получать и направлять информацию указанным  лицам и составлять реестр владельцев ценных бумаг [4, с. 182].

Реестр владельцев ценных бумаг — это часть системы  ведения реестра, представляющая собой  список зарегистрированных владельцев с указанием количества, номинальной  стоимости и категории, принадлежащих  им именных ценных бумаг, составленный по состоянию на любую установленную  дату и позволяющий идентифицировать этих владельцев, количество и категорию  принадлежащих им ценных бумаг.

Держатель реестра — это  юридическое лицо, которое оказывает  услуги по ведению реестра владельцев ценных бумаг [7, с. 233].

Держателем реестра может  быть:

- эмитент ценной бумаги  в случае, если число владельцев  эмитированных им именных ценных  бумаг (кроме акций) не превышает  500 лиц, а в случае акций —  не превышает 50 лиц;

- регистратор - это профессиональный участник рынка ценных бумаг, то есть независимая от эмитента специализированная организация, которая осуществляет деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг;

- в случае, если число владельцев ценных бумаг превышает 500 (а в случае акций 50 и более), их реестр в обязательном порядке ведет профессиональный участник.

Регистратор может вести  реестры владельцев ценных бумаг  неограниченного числа эмитентов. В свою очередь, эмитент может  заключить договор на ведение  реестра всех своих эмиссионных  ценных бумаг только с одним регистратором [7, с. 234].

Деятельность по ведению  системы реестра владельцев ценных бумаг является исключительным видом  деятельности регистратора на рынке, которая  не может совмещаться ни с какими другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

 

1.2. Номинальный держатель.

В системе ведения реестра  владельцев ценных бумаг могут быть зарегистрированы два вида владельцев:

1) владелец ценной бумаги;

2) номинальный держатель  ценной бумаги.

Номинальный держатель —  это лицо, зарегистрированное в системе  ведения реестра, в том числе  являющееся депонентом депозитария, и  не являющееся владельцем в отношении  этих ценных бумаг [7, с. 234].

Номинальным держателем ценных бумаг могут быть любые юридические  и физические лица, в том числе  профессиональные участники рынка  ценных бумаг.

Номинальный держатель необходим  в двух случаях:

1) в целях обеспечения  секретности, т. е. для сокрытия  действительного собственника ценной  бумаги в тех случаях, когда  это ему необходимо;

2) в целях обеспечения  возможности централизованного  клиринга и расчетов на рынке  ценных бумаг. В результате  создается уникальная возможность  бесконечного процесса совершения  сделок между участниками рынка  без перерегистрации прав собственности на ценную бумагу в системе ведения реестра ее владельцев.

В качестве номинального держателя  соответствующих ценных бумаг регистрируются как централизованный (расчетный) депозитарий, так и брокеры, и дилеры [7, с. 234].

Номинальный держатель может  осуществлять права, закрепленные ценной бумагой, например, право участия  в собрании акционеров, только при  наличии полномочий на это от непосредственного  владельца ценной бумаги.

Ценные бумаги клиентов номинального держателя не подлежат взысканию  в пользу его собственных кредиторов.

К основным функциям номинального держателя в отношении владельцев ценных бумаг относятся:

- обеспечение получения  владельцем всех выплат, которые  ему причитаются по ценной  бумаге за время нахождения  ее в собственности владельца;

- осуществление сделок  с ценными бумагами по поручению  их владельца;

- осуществление учета  ценных бумаг на раздельных забалансовых счетах и обеспечение их наличия в количестве, достаточном для удовлетворения требований владельцев;

- внесение в систему  ведения реестра записи о передаче  ценной бумаги на имя ее  владельца по его требованию.

Одновременно по требованию держателя реестра номинальный  держатель обязан предоставить списки владельцев, номинальным держателем ценных бумаг которых он является на соответствующую дату.

 

1.3. Основные направления  системы ведения реестра.

Деятельность по ведению  системы реестра включает большое  число направлений, основными их которых являются:

- ведение лицевых счетов  зарегистрированных в реестре  лиц;

- ведение учета ценных  бумаг эмитента на его лицевых  счетах (отдельно по выпуску ценных  бумаг от счетов по выкупу  ценных бумаг эмитентом);

- ведение регистрационного  журнала по каждому эмитенту (уставный  капитал, дивиденды, выпуски ценных  бумаг, дробления и консолидации  акций);

- хранение и учет документов, являющихся основанием для внесения  записей в систему ведения  реестра;

- учет начисленных доходов  по ценным бумагам эмитентов.

В целом в системе ведения  реестра должна содержаться информация об эмитенте, его ценных бумагах, зарегистрированных владельцах этих ценных бумаг, видах  и количестве принадлежащих им бумаг.

Изменения в систему ведения  реестра вносятся на основании установленного перечня документов, в частности, распоряжения владельца (номинального держателя) о передаче ценной бумаги (передаточное распоряжение), а также  иных документов, подтверждающих переход  права собственности на ценную бумагу, например, свидетельство о наследстве, договор дарения, решение суда.