Ценовая модель рынка капитала

На практике рыночный портфель, используемый для определения эффективности работы управляющих портфелями ценных бумаг, представляет собой, скорее, хорошо диверсифицированный портфель акций, чем реальный рыночный портфель, содержащий все рискованные ценные бумаги. Как оказывается, превзойти простую стратегию, ориентированную на применение эталонного портфеля, непросто. Исследования эффективности управления взаимными фондами, инвестирующими в акции достоверно свидетельствуют, что простая стратегия, рассмотренная выше, показывает результаты, превышающие эффективность деятельности примерно двух третей упомянутых фондов. В результате все больше домохозяйств и пенсионных фондов стали принимать пассивную инвестиционную стратегию в качестве эталона для оценки эффективности портфельного инвестирования.

§1. Основы ценовой модели рынка капитала.
§2. Факторы, определяющие величину премии за риск рыночного портфеля.
§3.Коэффициент "бета" и премии за риск отдельных ценных бумаг.
§4.Применение ЦМРК для формирования портфеля ценных бумаг.
Список литературы.