Бухгалтерская отчётность в системе информационного обеспечения финансового менеджмента

 

Рис. 4. Структура собственного и заемного капитала предприятия

 

Доля собственного капитала за 2004 год значительно увеличилась в отношении к заемному капиталу (на 17,1%), за 2005 год немного уменьшилась (на 1,5%). В 2004 году увеличение доли заемного капитала произошло за счет увеличения резервного капитала и нераспределенной прибыли (непокрытого убытка), и уменьшения всех видов заемного капитала. В 2005 году снижение доли заемного капитала вызвано ростом всех видов заемного капитала (за исключением задолженности участникам (учредителям)) и уменьшением суммы нераспределенной прибыли (непокрытого убытка).

В 2005 году главными источниками внешнего финансирования являются краткосрочные кредиты и займы, и долгосрочные обязательства, а также кредиторская задолженность.

Для анализа состава и структуры кредиторской задолженности составим аналитическую таблицу:

 

 

Таблица 12

Анализ состава и структуры кредиторской задолженности

Виды кредиторской задолженности	На начало 2004 г.		На начало 2005 г.		На конец 2005 г.		Изменение за 2005 г.
	Тыс. руб.	В % к итогу	Тыс. руб.	В % к итогу	Тыс. руб.	В % к итогу	Тыс. руб.	В % к началу периода
1	2	3	6	7	8	9	12	13
1. Кредиторская задолженность, всего, в том числе:	11180281	100	5528908	100	6128269	100	599361	10,8
1.1. Перед поставщиками и подрядчиками	7003118	62,6	4168279	75,4	791796	12,9	-3376483	-81,0
1.2. По оплате труда	4233	0,04	3635	0,07	6347	0,1	2712	74,6
1.3. Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	1414	0,01	1168	0,02	1480	0,02	312	26,7
1.4. Перед бюджетом	91527	0,8	65515	1,2	2703	0,04	-62812	-95,9
1.5. С прочими кредиторами	2737	0,02	3122	0,06	3029	0,05	-93	-3,0
1.6. По авансам полученным	4077253	36,5	1287190	23,3	5322914	86,9	4035724	313,5

 

Как свидетельствуют данные Таблицы 12, на предприятии в 2004 году наблюдалось снижение кредиторской задолженности на 5651373 тыс. руб.или 50,5%, в 2005 году увеличение на 599361 тыс. руб. или 10,8%. К концу 2004 года более половины объема кредиторской задолженности (75,4%) составляли обязательства перед поставщиками и подрядчиками, обязательства по авансам полученным составляли 23,3%. За 2005 год ситуация изменилась на противоположную. К концу 2005 года основную часть кредиторской задолженности уже составляют обязательства по авансам полученным (86,9%), а обязательства перед поставщиками и подрядчиками уменьшились (12,9%). Доля остальных видов кредиторской задолженности за рассматриваемые периоды не превышала 1,35%. Таким образом в 2005 году наибольшие темпы роста кредиторской задолженности имели место по авансам полученным (313,5% или 4035724 тыс. руб.). Отсюда видно, что темпы роста обязательств по авансам полученным во много раз превышают темпы роста всей кредиторской задолженности.

Для сравнения сумм дебиторской и кредиторской задолженностей и темпов их роста за 2005 год используем данные бухгалтерского баланса (Приложение 1,2), представленные в графической интерпретации, рис. 5.

 

Рис. 5. Динамика дебиторской и кредиторской задолженностей

 

Как видно из рис. 5, сумма дебиторской задолженности превысила величину кредиторской задолженности. Соотношение кредиторской задолженности и дебиторской на начало 2005 года составило 0,70, на конец 2005 года составило 0,72. Темп роста кредиторской задолженности (1,1) опережал темп роста дебиторской задолженности (1,07), что отразилось на повышении уровня коэффициента соотношения дебиторской задолженности с кредиторской. Рекомендуемое значение для данного коэффициента - 1,2, то есть на 1 рубль дебиторской задолженности приходится 1,2 рубля кредиторской. В рассматриваемом предприятии зависимость от кредитов к концу 2005 года увеличилась.

Рассмотрим отдельные виды расчетов с дебиторами и кредиторами и их соотношения по состоянию на конец 2005 года по данным Таблицы 13.

Проанализировав данные Таблицы 13, можно сделать следующие выводы. В конце 2005 года сумма кредиторской задолженности меньше суммы дебиторской задолженности на 410044 тыс. руб.

 

Таблица 13

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженностей (на конец 2005 года, тыс. руб.)

Расчеты	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность	Превышение задолженности
			дебиторской	кредиторской
1	2	3	4	5
1. С покупателями или поставщиками	1201840	791796	410044	-
2. По векселям	-	-	-	-
3. По авансам	6259887	5322914	936973	-
4. С бюджетом	-	2703	-	2703
5. По оплате труда	-	6347	-	6347
6. С государственными внебюджетными фондами	-	1480	-	1480
7. С прочими	1057281	3029	1054252	-
Итого:	8519008	6128269	2401269	10530

 

Значительное превышение дебиторской задолженности над кредиторской произошло по позициям расчетов с покупателями или поставщиками, по авансам, расчетам с прочими. Кредиторская задолженность превысила дебиторскую по позициям расчетов с бюджетом, расчетов по оплате труда, расчетов с государственными внебюджетными фондами.

 

 

Таблица 14

Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей

Показатели	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность	Результат сравнения
1	2	3	4
1. Остатки: на начало периода, тыс. руб.	7934382	5528908	-2405474
на конец периода, тыс. руб.	8519008	6128269	-2390739
2. Средние остатки	8226695	5828588,5	-2398106,5
3. Период оборота, в днях	438,4	310,6	-127,8
4. Оборачиваемость, в оборотах	0,8	1,2	0,4

 

Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей рассмотрим на основе данных Таблицы 14. Период погашения кредиторской задолженности на 127,8 дня меньше, чем дебиторской задолженности, что объясняется превышением суммы дебиторской задолженности над кредиторской в 1,44 раза. Причина этого - в более низкой скорости обращения дебиторской задолженности по сравнению с дебиторской. Такая ситуация может рассматриваться, как отрицательная, так как может возникнуть дефицит платежных средств.

Используя показатели оборачиваемости, определим длительность операционного и финансового циклов (формулы 28,29):

 

дня;

дня.

 

Из полученных данных следует, что длительность операционного цикла предприятия равна 479,3 дня. При этом в течении 310,6 дней производственная деятельность осуществляется за счет капитала поставщиков (кредиторов), а в течение 168,7 дней - за счет иных источников (собственных средств предприятия, краткосрочных кредитов банков).