Банкротство предприятий в современных условиях

      Показателями  для оценки удовлетворительности структуры  баланса предприятия являются:

• коэффициент текущей ликвидности;
• коэффициент обеспеченности собственными средствами;
• коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

      Коэффициент текущей ликвидности характеризует  общую обеспеченность предприятия  оборотными средствами для ведения  хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия и по методике расчета представляет собой коэффициент покрытия, рассмотренный выше.

      Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных  оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости 

. 

      Он  определяется как отношение разности между объемами источников собственных  средств (реальный собственный капитал) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог I раздела актива баланса) к  фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (итог II раздела актива баланса).

      Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода. 

 

      В качестве коэффициента платежеспособности, по которому осуществляется прогноз, в «Методических положениях...» выступает коэффициент покрытия, нормативное значение которого принимается равным 2.

      Прогноз изменения платежеспособности предприятия  можно строить с помощью коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности также на основе значений коэффициентов абсолютной ликвидности, уточненной (текущей) ликвидности, общей платежеспособности и их нормативных значений. При этом возможны вариации продолжительности периода восстановления (утраты) платежеспособности в зависимости от целей анализа.

      Основанием  для признания структуры баланса  предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих  условий:

• коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
• коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

      При наличии данных оснований, в случае, если коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, определенный исходя из значения периода восстановления платежеспособности, равного шести месяцам, и установленного значения коэффициента текущей ликвидности, равного двум, имеет значение больше единицы, может быть принято решение о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

      При отсутствии установленных оснований  для признания структуры баланса  неудовлетворительной, в случае, если коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, определенный исходя из значения периода утраты платежеспособности, равного трем месяцам, и установленного значения коэффициента текущей ликвидности, равного двум, имеет значение меньше единицы, может быть принято решение о том, что предприятие в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами (об утрате платежеспособности предприятия).

2. Диагностика финансового состояния  предприятия

1. Краткая характеристика предприятия

      В 1997 году Самарская область была признана инвестиционно привлекательным  регионом. Инициативной группой ЗАО  АКБ «Росэстбанк» совместно со специалистами ОАО «Пищекомбинат Жигулёвский» был разработан и защищён проект создания комбината «Кондитер» по производству кондитерских изделий. В качестве поставщика необходимого оборудования была выбрана австрийская фирма «Франц Хаас Ваффельмашиннен» – ведущий мировой лидер по производству оборудования для изготовления вафель, печенья, сэндвичей. ООО «Кондитер» было зарегистрировано 28 ноября 1997 года.

      «Кондитер»  выпускает разнообразные кондитерские изделия: печенье, вафельные рулеты, зефиры, лукумы, восточные сладости, конфеты, пряники, драже. Линия по производству печенья позволяет выпускать 400 кг печенья в час, линия по производству вафельных рулетов выпускает 75 кг в час. Эксклюзивной продукцией комбината являются конфеты «Чернослив в шоколаде» и «Слива Индира». В год комбинат может обеспечить выпуск 2400 тонн кондитерских изделий при работе предприятия в две смены.

      При производстве продукции основная ставка делалась на печенье, но оно особым спросом не пользуется, а повышенный интерес проявляется к вафельным рулетам. Линия по производству вафельных рулетов – одна из немногих в России. В настоящее время на вафельные рулеты спрос превышает предложение и в ближайшее время производство рулетов будет осуществляться в три смены.

      Численность работающих на 1997 год составляла 65 человек, в 1998 году эта цифра увеличилась до 188 человек. В настоящее время на комбинате работает 240 человек.

      Для выпуска продукции используются два цеха: пастильный и мучнистый.

      Пастильный  цех - это цех со старым оборудованием, где применяется очень много ручного труда. В этом цехе выпускают зефиры, лукумы, восточные сладости.

      Мучнистый цех - это новый цех с автоматизированной линией. Основная доля в выпуске  продукции приходится именно на мучнистый  цех.

      Потребителями продукции комбината являются оптовые базы, торговые предприятия и сеть частных предпринимателей Самарского региона. В данный момент предприятие расширило сеть поставок и включило в рынок сбыта своей продукции города: Москва, Санкт-Петербург, Ульяновск, Орёл, Уфа, Волгоград, Пенза.

      В настоящее время специалисты  ООО «Кондитер» ведут большую  работу по разработке новых видов  изделий на основе натурального отечественного сырья. Данные изделия могут быть использованы в качестве здорового  питания.

      Кондитерский комбинат «Кондитер» в своей повседневной работе тесно сотрудничает с Институтом питания Министерства Здравоохранения России и НИИ кондитерской промышленности, что позволило разработать новый вид печенья, который является основой при создании изделий детского ассортимента с полной суточной нормой витаминов и микроэлементов. Вся продукция ООО «Кондитер» производится только из отечественного, экологически чистого сырья без импортных добавок.

      В ближайшее время предприятие  планирует перейти на 3-х сменный режим работы производственных цехов, улучшить качество выпускаемой продукции, разработать и внедрить новые виды изделий. Комбинат стремиться максимально удовлетворить спрос на существующих рынках, а также активно осваивает рынки сбыта продукции в других регионах.

2. Расчет  финансовых коэффициентов

      Согласно  методике, изложенной в пункте 1.3 данной курсовой работы, проведем анализ финансового состояния ООО «Кондитер» с целью оценки удовлетворительности структуры баланса, возможности отнесения предприятия к категории банкротов, а также возможности восстановления платежеспособности за определенный период. Анализ будем проводить на основании «Бухгалтерского баланса за 1998 г.» (Приложение 1) и «Отчета о прибылях и убытках за 1998 г.» (Приложение 2). 

• Анализ  структуры активов и пассивов

      Анализ  структуры активов проведем на основе данных табл. 2.1. В таблице представлены абсолютные величины по видам активов, их удельные веса в общей величине активов, изменения абсолютных величин и удельных весов, значения и изменения коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов за отчетный период. В графе 8 таблицы отражены доли изменений по каждому виду активов (внеоборотные, оборотные) в изменении общей величины активов предприятия. В ходе анализа информации поданной графе выясняется вид имущества, на увеличение которого в наибольшей мере был направлен прирост источников средств организации. 

Таблица 2.1

Анализ структуры  активов

      (в  руб.)

 

      Структуру пассивов характеризуют коэффициент  автономии и коэффициент соотношения  заемных и собственных средств, для расчета которых необходимо брать реальный собственный капитал  и скорректированные заемные  средства.

      Расчет  реального собственного капитала и скорректированных заемных средств представлен в табл. 2.2 и 2.3.

      Предварительный анализ структуры пассивов проводится на основе данных табл. 2.4, аналогичной  табл. 2.1 для анализа структуры  активов. В графе 8 таблицы отражены доли изменений по каждому виду источников средств (собственные, заемные) в изменении общей величины источников средств организации. В результате анализа информации по данной графе определяется, прирост какого вида источников средств, собственных или заемных, оказал наибольшее влияние на увеличение имущества предприятия за отчетный период. 
 
 
 

Таблица 2.2

Реальный  собственный капитал

      (в  руб.)

 

Таблица 2.3

Скорректированные заемные средства

      (в  руб.)

 

Таблица 2.4

Анализ структуры  пассивов

      (в  руб.)

• Анализ  финансовой устойчивости

      Разница реального собственного капитала и  уставного капитала является основным исходным показателем устойчивости финансового состояния. Рассчитаем этот показатель для анализируемого предприятия.

      На  начало года разница составила: 1 390 215 - 1 500 000 = -109 785; а на конец года -34 824 558 - 1 500 000 = -36 324 558. Очевидна недостаточность реального собственного капитала.

      Следующей задачей после анализа наличия  и достаточности собственного капитала является анализ наличия и достаточности источников формирования запасов. Анализ обеспеченности запасов источниками проводится на основе табл. 2.5 

Таблица 2.5

Анализ обеспеченности запасов источниками

(в руб.)

 

      Классификация типа финансовой ситуации рассмотрена  в пункте 1.3. 

• Анализ  платежеспособности и ликвидности

      Платежеспособность  предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными  источниками формирования.

      Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Общая платежеспособность предприятия определяется как способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами.

      Указанные коэффициенты сведены в табл. 2.6. 
 
 
 
 

Таблица 2.6

Анализ платежеспособности предприятия

 

      «Методическими  положениями по оценке финансового  состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» в качестве критерия установлены  три коэффициента: коэффициент текущей  ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

      Коэффициент текущей ликвидности соответствует  коэффициенту покрытия, рассчитанному  в табл. 2.6. Два других коэффициента рассчитаем отдельно.