Анализ имущества предприятия

 

 

 

 

 

 

 

 Анализ ликвидности  баланса

Задача ликвидности баланса  возникает в связи с необходимостью давать оценку платёжеспособности организации, т.е. способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов определяется как величина, обратная времени необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид актива превратился в деньги, тем выше их ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:Наиболее ликвидные активы (А1) – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения.

Быстро реализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты:

А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность.

Медленно реализуемые активы (А3) – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты) и прочие оборотные активы:

А3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные активы.

Труднореализуемые активы (А4) – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы:

А4 = Внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты.

Наиболее срочные обязательства (П1) – к ним относится кредиторская задолженность:

П1 == Кредиторская задолженность.

Краткосрочные пассивы (П2) – это краткосрочные заёмные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы:

П2 = Краткосрочные заёмные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства.

 Долгосрочные пассивы (П3) –  это статьи баланса, относящиеся  к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заёмные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей:

П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов +

+ Резервы предстоящих расходов  и платежей.

Постоянные (устойчивые) пассивы (П4) – это статьи III баланса «Капитал и резервы»:

П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации).

Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведённых  групп по активу и пассиву.

А I ≥ П I, т.е. наиболее ликвидные активы равны или перекрывают наиболее срочные обязательства;

А II ≥ П II, т.е. быстрореализуемые активы равны или перекрывают краткосрочные обязательства;

А III ≥ П III, т.е медленно реализуемые активы равны или перекрывают долгосрочные активы;

А IV ≤ П IV, т.е. постоянные пассивы равны или перекрывают труднореализуемые активы.

Если соблюдены первые три неравенства, то обязательно выполняется четвертое  неравенство, которое имеет следующий  экономический смысл – наличие у предприятия собственных оборотных средств, т.е. соблюдение минимального условия финансовой устойчивости. Невыполнение одного из первых трех неравенств, свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, поскольку в реальной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные (т.е. компенсация может быть лишь по стоимости).

Анализ ликвидности  баланса

А	На начало года	На конец года	П	На начало года	На конец года	Платежный излишек (+) или недостаток(–)
						нач.г.	кон.г.
Наиболее  ликвидные активы	294	220	Наиболее срочные обязательст	5883	4764	-5589	-4544
Быстрореализуемые активы	2623	1990	Краткосрочные пассивы	1000	415	1623	1575
Медленно реализуемые активы	3351	2435	Долгосрочные пассивы	5	-	3346	2435
Труднореализуемые активы	72	723	Постоянные пассивы	2244	2291	2172	1568
Баланс	6340	5368	Баланс	9132	4470	-	-

Данные  свидетельствуют о том, что в отчетном периоде предприятие  не обладало абсолютной ликвидностью. Наиболее ликвидные активы значительно меньше суммы кредиторской задолженности, платежный недостаток составил на начало года 5120 тыс. руб.,  и на конец года 4544тыс. руб., . На конец года выявлено превышение быстрореализуемых активов над суммой краткосрочных пассивов . Это говорит о том, что краткосрочные пассивы могут быть погашены средствами в расчетах на конец отчетного года. Медленно реализуемые активы превышали долгосрочные пассивы, как на начало, так и на конец года, соответственно, на 3346 тыс. руб. и 2435 тыс. руб. Однако платежный излишек по причине его низкой ликвидности не может быть направлен на покрытие краткосрочных обязательств. Выполнение данного неравенства говорит о том, что предприятие имеет перспективную ликвидность. Превышение постоянных пассивов над труднореализуемыми активами на 2172 тыс. руб. на начало года, и конец года на 1568 тыс. руб. свидетельствует о том, что предприятие обладает собственными оборотными средствами. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

      Анализ ликвидности предприятия при помощи финансовых коэффициентов

 Ликвидность предприятия – это достаточность денежных и других средств для оплаты долгов в текущий момент. Уровень ликвидности зависит от сферы деятельности, соотношения оборотных и внеоборотных активов, величины и срочности оплаты обязательств. Чем больше степень способности исполнения обязательств по платежам, тем выше уровень ликвидности предприятия. Для оценки текущей платежеспособности предприятия используются относительные коэффициенты ликвидности, на основе которых определяется степень и качество покрытия краткосрочных обязательств ликвидными активами.

Показатели		Значение  показателя		Изменение показателя(гр.3 - гр.2)
		31.12.2011	31.12.2012
Коэффициент абсолютной ликвидности  А1/П1+П2		0,04	0,04
Коэффициент критической ликвидности  (А1+А2)/(П1+П2)		0,43	0,43
Коэффициент текущей ликвидности  (А1+А2+А3)/(П1+П2)		0,93	0,92	-0,01

Алгоритм расчета  коэффициентов ликвидности

 

На 31.12 2012 г. при норме 2 коэффициент текущей (общей) ликвидности имеет значение 0,92. При этом нужно обратить внимание на имевшее место за анализируемый период негативное изменение – коэффициент снизился на -0,01. Для коэффициента быстрой ликвидности нормативным значением является 1. В данном случае его значение составило 0,43. Это означает, что у организации недостаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы погасить краткосрочную кредиторскую задолженность. При норме 0.2 значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 0,04. При этом с начала период коэффициент абсолютной ликвидности не изменился.

Анализ коэффициентов  ликвидности предприятия

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение за год
А	1	2	3=2-1
1. Оборотные активы – всего, тыс. руб	6387	4757	-1630
В том числе
1.1. Запасы  и затраты, тыс. руб.	3351	2435	-916
1.2. Средства  в расчетах, тыс. руб	2623	1990	-633
1.3. Денежные  средства и ценные бумаги, тыс.  руб.	294	220	-74
2. Краткосрочные заемные средства  – всего, тыс. руб.	6833	5179	-1654
3. Коэффициент  абсолютной ликвидности	0.04	0.04	0
4. Коэффициент  критической ликвидности	0.43	0.43	0
5. Коэффициент текущей ликвидности	0.93	0.92	-0.1

 

Выводы по результатам  анализа

Оценка ключевых показателей

В ходе анализа были получены следующие  показатели, которые не плохо характеризуют финансовое положение и результаты деятельности организации:

• чистые активы превышают уставный капитал, при этом за весь анализируемый  период наблюдалось увеличение чистых активов;

• положительная динамика изменения  собственного капитала организации при том что, активы уменьшились на 1 612 тыс. руб. (на 17,7%);

В ходе анализа были получены следующие  неудовлетворительные показатели финансового  положения и результатов деятельности:

• не соблюдается нормальное соотношение  активов по степени ликвидности  и обязательств по сроку погашения.

Среди показателей финансового  положения организации, имеющих  критические значения, можно выделить такие:

• коэффициент текущей (общей) ликвидности  существенно ниже нормативного значения;

• существенно ниже нормы коэффициент  быстрой (промежуточной) ликвидности;

• существенно ниже нормы коэффициент  абсолютной ликвидности;