Анализ финансового состояния предприятия ОАО Вымпел-А

Данные таблицы 8 свидетельствуют о том, что значения коэффициентов платежеспособности ОАО «Вымпел-А»  на протяжении анализируемого периода 2011 - 2013 гг. заметно снизились.

Данные таблицы 8 показывают, что на протяжении анализируемого периода 2011 - 2013 гг. на предприятии ОАО «Вымпел-А» наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в 2011 г. в сумме 109710 тыс. руб., в 2012 г. платежный недостаток составил 164968 тыс.руб., в 2013 году сумма незначительно снизилась до 110625 тыс.руб.

В 2011 - 2013 гг. в связи с ростом краткосрочных обязательств по сравнению с денежными средствами коэффициенты платежеспособности имели тенденцию к снижению, вследствие чего все показатели платежеспособности ОАО «Вымпел-А» не соответствуют рекомендуемым значениям. Значения показателя коэффициента общей и абсолютной ликвидности ниже нормативных значений, следовательно, предприятие не имеет платежных возможностей 100%-го погашения текущих активов.

Таким образом, предприятие  ОАО «Вымпел-А» имеет относительно устойчивое финансовое состояние, поскольку в целом значения показателей ликвидности свидетельствуют о том, что у организации недостаточно текущих активов для погашения краткосрочных обязательств.  

Охарактеризовав финансовое состояние ОАО «Вымпел-А» с позиции краткосрочной перспективы (платежеспособность), рассмотрим его финансовую устойчивость, то есть оценим способность предприятия отвечать по своим долгосрочным обязательствам.

 
2.3.3 Оценка  финансовой устойчивости

Для идентификации типа финансовой устойчивости ОАО «Вымпел-А»   проведем анализ обеспеченности запасов источниками их формирования, используя необходимые данные из баланса предприятия.

Таблица 9. Определение типа финансовой устойчивости

ОАО «Вымпел-А» за период 2011 - 2013 гг., тыс. руб.

 

Показатели	Условные обозначения	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Изменение за период
					с 2012г по 2011 г.	с 2013г. по 2012г.
1. Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  оборотных средств (с.3 + с.4)	СДИ	41695	-9329	-12506	-51024	-3177
2. Краткосрочные займы и кредиты	ККЗ	136894	201584	142022	64690	-59562
3. Общая величина основных источников  средств (с.5 + с.6)	ОИ	178589	192255	129516	13666	-62739
4. Общая сумма запасов	З	54386	51931	45849	-2455	-6082
5. Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  оборотных средств (с.3 + с.4)	СДИ	41695	-9329	-12506	-51024	-3177
6. Краткосрочные займы и кредиты	ККЗ	136894	201584	142022	64690	-59562
7. Общая величина основных источников  средств (с.5 + с.6)	ОИ	178589	192255	129516	13666	-62739
8. Общая сумма запасов	З	54386	51931	45849	-2455	-6082
Показатели	Условные обозначения	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Изменение за период
					с 2012г по 2011 г.	с 2013г. по 2012г.
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных  оборотных средств (с.3 - с.8)	ΔСОС	-12965	-61585	-58724	-48620	2861
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных  долгосрочных заемных источников  покрытия запасов (с.5 - с.8)	ΔСДИ	-12691	-61260	-58355	-48569	2905
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины  основных источников финансирования  запасов (с.7 - с.8)	ΔОИЗ	124203	140324	83667	16121	-56657
12. Трехфакторная модель типа  финансовой устойчивости	М = DСОС; DСДИ; DОИЗ	М=(0,0,1)	М=(0,0,1)	М=(0,0,1)	-	-

 

 

          Итак, предприятие ОАО «Вымпел-А»  в 2011 - 2013 гг. можно отнести к неустойчивому типу финансовой устойчивости предприятия.

Очень важно правильно оценить уровень и динамику относительных коэффициентов финансовой устойчивости на предприятии ОАО

«Вымпел-А».

Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия ОАО «Вымпел-А»   за 2011 - 2013 гг., результаты расчетов представим в таблице 10.

 

 

 

 

Таблица 10. Динамика относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «Вымпел-А»  за период 2011 - 2013 гг.

Наименование показателя	Рекомендуемый критерий	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Отклонения (+ ,  -)
					2012 г. к 2011 г.	2013 г. к 2012 г.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	≥ 0,1	-0,282	-0,04	-0,09	-0,282	-0,04
Коэффициент маневренности СОК	≥ 0,2	-0,164	-0,009	-0,042	-0,164	-0,009
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	≥ 0,1	-0,282	-0,04	-0,09	-0,282	-0,04
Коэффициент финансирования	≥ 1	-0,86	0,728	2,164	-0,86	0,728
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	≥ 0,1	-0,282	-0,04	-0,09	-0,282	-0,04
Коэффициент маневренности СОК	≥ 0,2	-0,164	-0,009	-0,042	-0,164	-0,009
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	≥ 0,1	-0,282	-0,04	-0,09	-0,282	-0,04

 

 

По данным анализа, представленным в таблице 10, можно сделать следующие выводы. На протяжении 2011 - 2013 гг. значительно снизился

(с 0,697 до 0,684) коэффициент  финансовой независимости, т.е. это  говорит о том, что уменьшилась величина собственных средств ОАО «Вымпел-А», и следовательно произошло увеличение величины заемных средств. Таким образом, уменьшение коэффициента автономии свидетельствует о том, что в будущем у данного предприятия будет происходить снижение финансовой независимости. В связи с этими обстоятельствами возрос коэффициент финансовой напряженности организации с 0,302 до 0,316, т.е. увеличилась доля заемного капитала.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на протяжении 2011 - 2013 гг. выявил тенденцию к повышению зависимости организации ОАО «Вымпел-А» от заемных источников финансирования.

Коэффициент маневренности предприятия ОАО «Вымпел-А»  составляет в 2011 году 0,131 , а в 2012 г. - 0,09 , что в целом подтверждает ранее сделанные выводы относительно структуры источников формирования текущих активов на предприятии за период 2011 - 2013 гг.

По данным анализа, представленным в таблице 10, можно сделать следующие выводы. На протяжении 2011 - 2013 гг. значительно снизился

(с 0,697 до 0,684) коэффициент  финансовой независимости, т.е. это  говорит о том, что уменьшилась величина собственных средств ОАО «Вымпел-А», и следовательно произошло увеличение величины заемных средств. Таким образом, уменьшение коэффициента автономии свидетельствует о том, что в будущем у данного предприятия будет происходить снижение финансовой независимости. В связи с этими обстоятельствами возрос коэффициент финансовой напряженности организации с 0,302 до 0,316, т.е. увеличилась доля заемного капитала.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на протяжении 2011 - 2013 гг. выявил тенденцию к повышению зависимости организации ОАО «Вымпел-А» от заемных источников финансирования.

Таким образом, предприятие ОАО «Вымпел-А» имеет относительно устойчивое финансовое состояние, поскольку в целом значения показателей ликвидности свидетельствуют о том, что у организации недостаточно текущих активов для погашения краткосрочных обязательств.  

Охарактеризовав финансовое состояние ОАО «Вымпел-А» с позиции краткосрочной перспективы (платежеспособность), рассмотрим его финансовую устойчивость, то есть оценим способность предприятия отвечать по своим долгосрочным обязательствам.

 

Коэффициент маневренности предприятия ОАО «Вымпел-А» составляет в 2011 году 0,131 , а в 2013 г. - 0,09, что в целом подтверждает ранее сделанные выводы относительно структуры источников формирования текущих активов на предприятии за период 2011 - 2013 гг.

Коэффициент автономии в 2010 году составил 0,684 при нормативе не менее 0,5 , т.е. на 68,4% имущество предприятия ОАО «Вымпел-А» сформировано за счет собственного капитала.

Таким образом, анализ показателей платежеспособности и финансовой устойчивости показал, что ОАО «Вымпел-А» в 2011 - 2013 гг. находилось в неустойчивом финансовом положении. Не все значения показателей финансовой устойчивости ОАО «Вымпел-А» соответствовали нормативным значениям. Следовательно, можно сделать вывод, что предприятие ОАО «Вымпел-А»  в 2011 - 2013 гг. было финансово неустойчивым, так как не имело достаточно средств для покрытия запасов и затрат, и показатели платежеспособности в данный период не достигали нижней границы нормативных показателей, что является отрицательным результатом деятельности предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 
          3  Мероприятия по улучшению  финансового состояния 

ОАО «Вымпел-А» 
3.1 Аудит финансового состояния ОАО «Вымпел-А»

Принципы не получают должного подкрепления правилами, методиками и прочими регулирующими документами. То есть система регулирования пока не позволят сформировать в отрасли предпосылки к повышению эффективности работы предприятий, обеспечению условий устойчивого развития и улучшению жизненного уровня населения. Настоящую заинтересованность предприятия  в снижении издержек пока не удается создать во многом благодаря несоответствию уровня развития административных систем на предприятиях, частью которых является система мотивации, современным требованиям.

Благодаря несовершенству применяемых в большинстве предприятий систем мотивации структура затрат в отрасли не оптимальна, в первую очередь из-за численности персонала, которая как минимум вдвое превышает сопоставимые показатели аналогичных европейских предприятий. Расходы на персонал и соответствующие отчисления занимают значительную долю тарифа и сдерживают увеличение доли инвестиционных расходов.

Применение современных систем мотивации, таких как система плавающих окладов, создает предпосылки к перестройке структуры себестоимости в пользу рациональной и наполняет систему регулирования должным содержанием, позволяя реализовать заложенные принципы на практике. Следствием изменения системы мотивации и управления персоналом является: усиление функций регулярного менеджмента и делового администрирования, уменьшение уровней иерархии, функциональное укрупнение отделов и служб, развитие кадров в сторону профессиональной гибкости и широкого профиля, оптимизация численности и профессионального состава персонала.

Постоянное совершенствование деятельности предприятия ОАО «Вымпел-А» по указанным направлениям позволит добиться улучшения индивидуальной производительности труда, сократить себестоимость и повысить оперативность и качество решения поставленных задач. Лучшая организация труда позволит достичь наиболее полного раскрытия потенциала предприятия ОАО «Вымпел-А» и позволит соблюсти интересы населения наилучшим образом.

Многообразие и возрастающая сложность рыночной среды, интенсивность и динамизм хозяйственных процессов требуют от предприятий максимально использовать все свои возможности и резервы.

Эффективность функционирования предприятий зависит от правильного выбора и обоснования финансовой стратегии, являющейся существенным компонентом общей экономической стратегии предприятия. Финансовая стратегия определяет поведение предприятия на рынке, формирует его рыночную позицию в зависимости от наличия финансовых ресурсов, методов и направлений их использования.

При разработке финансовой стратегии необходимо учитывать внешние и внутренние факторы, оказывающие на нее влияние. К таким факторам можно отнести действующий финансово-кредитный механизм, степень развитости финансового рынка в стране, а также производственные и финансовые возможности предприятия.

Особое внимание при разработке финансовой стратегии уделяется полноте выявления денежных доходов, мобилизации внутренних ресурсов, максимальному снижению себестоимости продукции, правильному распределению и использованию прибыли, определению потребности в оборотных средствах, рациональному использованию капитала предприятия. Финансовая стратегия разрабатывается с учетом риска неплатежей, инфляции и других непредвиденных обстоятельств. Она должна соответствовать производственным задачам и при необходимости корректироваться и изменяться.

Наиболее наглядным методом выбора финансовой стратегии является использование матрицы финансовой стратегии предприятия. Манипулируя в рамках данной матрицы, можно рассматривать проблему в динамике, формулировать финансовую стратегию и модифицировать ее в результате изменения внешних и внутренних условий функционирования предприятия.

Использование матрицы финансовой стратегии основывается на расчете трех показателей:

- результат хозяйственной деятельности, представляющий собой денежный поток от производственной деятельности (РХД);

- результат финансовой деятельности, являющийся денежным потоком от финансовой деятельности (РФД);

- результирующий показатель - сумма денежных потоков позволяет оценить способность предприятия отвечать по своим обязательствам, увеличивать дивиденды, наращивать инвестиции (РФХД).

Результирующий показатель показывает величину и динамику денежных средств предприятия после совершения всего комплекса инвестиционно - производственной и финансовой деятельности на предприятии. Положительная величина результата финансово-хозяйственной деятельности дает основание утверждать, что в деятельности предприятия имеет место превышение доходов над расходами, причем вывод этот может быть распространен не только на сегодняшний день, но и на краткосрочный период. При положительных значениях результирующего показателя стратегический финансовый риск минимален.