Анализ деловой активности предприятия

 

Относительные показатели деловой активности – это определенные финансовые коэффициенты, которые характеризуют уровень эффективности вложенных активов. Эта эффективность напрямую зависит от скорости оборачиваемости этих активов. 

В табл.1  представлены показатели оборачиваемости, которые следует использовать при оценке деловой активности. Средняя величина показателей определяется как средне хронологическая за определенный период (по количеству имеющихся данных); в простейшем случае ее можно определить как полусумму показателей на начало и конец отчетного периода.

 

 

3. расчет показателей  деловой активности предприятия.

Показатели оборачиваемости показывают, сколько раз за анализируемый период оборачиваются те или иные активы предприятия. Обратная величина, помноженная на 360 дней (или количество дней в анализируемом периоде), указывает на продолжительность одного оборота этих активов. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. А увеличение скорости оборота средств отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия.

1) Коэффициент общей оборачиваемости активов показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий доход.

 

Отчетный период:

 дн.

Предыдущий период:

 дн.

 

 

2) коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов – показывает скорость оборота немобильных активов предприятия за анализируемый период.

 

Отчетный период:

 дн.

Предыдущий период:

 дн.

 

3) коэффициент оборачиваемости оборотных активов – показывает скорость оборота мобильных активов за анализируемый период.

Отчетный период:

 дн.

Предыдущий период:

 дн.

 

4) коэффициент оборачиваемости запасов – показывает скорость оборота запасов, сырья, материалов, незавершенного производства и т.д.

Отчетный период:

 дн.

Предыдущий период:

 дн.

5) коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности – показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.

Отчетный период:

 дн.

Предыдущий период:

 дн.

 

6) коэффициент оборачиваемости собственного капитала – отражает активность собственного капитала. Рост показателя в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала. Продолжительность характеризует скорость оборота собственного капитала. Снижение показателя отражает благоприятную для предприятия тенденцию.

Отчетный период:

 дн.

Предыдущий период:

 дн.

 

7) коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности – ускорение показателя неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия. Если оборачиваемость кредиторской задолженности меньше чем оборачиваемость дебиторской задолженности, то у предприятия возможен остаток свободных денежных средств. Продолжительность одного оборота характеризует период времени, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т.е. увеличение периода, свидетельствует о благоприятной ситуации деятельности предприятия.

Отчетный период:

 

 дн.

Предыдущий период:

 дн.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2 Динамика коэффициентов деловой активности.

 

Показатели	2010 г.	2011 г.		значение откл. от прошлого года
1. Коэффициент оборачиваемости активов	0,140	0,142		0,2
Продолжительность одного оборота активов в днях	643	633		-9
2. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов	0,775	0,785		0,01
Продолжительность одного оборота внеоборотных активов в днях	115	116		1
3. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	0,172	0,174		0,2
Продолжительность одного оборота оборотных активов в днях	523	517		-6
4. Коэффициент оборачиваемости запасов	0,257	0,275		0,018
Продолжительность оборачиваемости запасов в днях	350	327		-23
5. .Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности	0,433	0,438		0,005
Продолжительность оборота дебиторской задолженности в днях	208	205		-3
6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	0,241	0,244		0,003
Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности	373	369		-4
7. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	0,396	0,4	0,004
Продолжительность одного оборота собственного капитала	227	225	-2

 

По данным баланса показатель  «Общая оборачиваемость активов» составил 0,142. Это говорит о том, что полный цикл производства и обращения совершается более чем за 2 года, и на 1 рубль стоимости всех активов мы получаем 142 копейки дохода.

Важным показателем для анализа является коэффициент оборачиваемости запасов, то есть скорость их реализации. В целом, чем выше значение этого коэффициента, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье, тем более ликвидную структуру имеет оборотный капитал и тем устойчивее финансовое состояние предприятия. И, наоборот, затоваривание при прочих равных условиях отрицательно отражается на деловой активности предприятия. По данным баланса коэффициент равен 0,275. Невысокое значение этого показателя говорит о не ликвидной структуре оборотного капитала и, соответственно, не устойчивом финансовом состоянии предприятия. Скорость реализации материальных оборотных средств составляет приблизительно 327 дней, т.е. предприятие запасается материалами почти на 11 месяцев.

Период погашения кредиторской задолженности увеличился на 0,003 оборота, что характеризует незначительное ухудшение платежных возможностей организации. Однако сокращение периода погашения кредиторской задолженности, как бесплатного источника финансирования, негативно сказывается на длительности финансового цикла.

До настоящего времени остается актуальным вопрос о целесообразности сопоставления оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. Одни авторы допускают возможность сопоставления, другие - нет. Первые считают, что, так как организация обязана погашать свою кредиторскую задолженность независимо от того, получает оно долги от своих дебиторов или нет, при анализе дебиторскую и кредиторскую задолженность следует рассматривать раздельно. По данным баланса данный коэффициент равен 0,438.

Показатель «Коэффициент оборачиваемости собственного капитала» характеризует различные аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения он определяет либо излишки продаж, либо их недостаток; с финансовой - скорость оборота вложенного собственного капитала; с экономической - активность денежных средств, которыми рискуют собственники предприятия (акционеры, государство или иные собственники). Если коэффициент слишком высок, что означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, когда кредиторы больше участвуют в деле, чем собственники. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, снижается безопасность кредиторов, и предприятие может иметь серьезные затруднения, связанные с уменьшением доходов. Напротив, низкий коэффициент означает бездействие части собственных средств. В этом случае коэффициент указывает на необходимость вложения собственных средств в другой, более соответствующий данным условиям источник дохода. В нашем случае этот коэффициент составил 0,4. Учитывая то, что предприятие в отчетном периоде увеличило использование заемных средств, можно сказать о снижении безопасности кредиторов и о возможных затруднениях у предприятия, которые могут возникнуть при уменьшении дохода.

Позитивно сказалось на уровне деловой активности ускорение оборачиваемости оборотных активов на 0,002 оборота. Причиной стало уменьшение продолжительности операционного цикла на 6 дней. Главным образом, это обусловлено ускорением оборачиваемости запасов - время их обращения уменьшилось на 23 дня. Кроме того, позитивно на продолжительности операционного цикла сказалось сокращение времени обращения дебиторской задолженности на 3 дня или 0,005 оборота.

Ускорение оборачиваемости уменьшает потребность в средствах либо позволяет обеспечить дополнительный выпуск продукции.

В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства и пр., а следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы. Увеличение числа оборотов достигается за счет сокращения времени производства и времени обращения. Для сокращения времени производства надо совершенствовать технологию, механизировать и автоматизировать труд. Сокращение времени обращения достигается путем развития специализации и кооперирования, ускорения перевозок, документооборота и расчетов.

Все это позволяет сделать вывод о недостаточно высокой деловой активности и снижении ее уровня в динамике. Основными направлениями разработки мероприятий по повышению деловой активности должны стать:

повышение доли прибыли в обороте. Актуальным здесь является предварительный и оперативный контроль над формированием издержек обращения с целью снижения уровня последнего. Наиболее действенным средством организации такого контроля является бюджетирование расходов и денежного оттока;

ускорение оборачиваемости активов с целью усиления позитивного влияния повышения рентабельности деятельности, либо компенсации негативного влияния последнего показателя при отсутствии реальных возможностей повышения доли прибыли в обороте (добиться позитивного эффекта за счет реализации мероприятий первого направления сложнее, чем второго).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

 

1. Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент. — М.: Финансы и статистика.-1999.
2. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Анализ финансовой отчетности организации: Учеб. пособие для студентов вузов по специальности "Бухгалтерский учет, анализ и аудит, слушателей курсов по подготовке и переподготовке бухгалтеров и аудиторов. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 583 
3. Баканов М.И., Теория экономического анализа /М.И. Баканов, М.В. Мельник, А.Д. Шеремет – М.: Финансы и статистика, 2006. – 536 с.: ил.
4. Банк В.Р. Финансовый анализ /В.Р. Банк. – М.: ТК Велби, Проспект, 2006. – 344 с.
5. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: Учеб. пособие. - М.: ТК Велби, Изд-во "Проспект", 2006. - 624 с.Бердников Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия  /Т.Б. Бердникова. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 215 с.
6. Васильева Л.С. Финансовый анализ /Л.С. Васильева, В.М. Петровская. – М.: КНОРУС, 2006. – 544 с.
7. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности /Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – М.: «Дело и Сервис», 2006. – 368с.
8. Макарьева В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации /В.И. Макарьева, Л.В. Андреева. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 304 с.
9. Мельник М. Финансовый анализ: система показателей и методика проведения  – М.: Экономистъ, 2006. – 159с.
10. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности/ Г.В. Савицкая. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 320с.
11. Ермолович Л.Л. Практикум по анализу хозяйственной деятельности предприятия – Мн.: Книжный Дом, 2003. – 228с.