Аналитический отчет по финансовому менеджменту

 

 

 

 

 

 

 

Аналитический отчет по финансовому  менеджменту

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                                                     Выполнила: Брылина Елена

                                                                                                                  гр.БМ-10-1

Аналитический отчет бухгалтерского баланса.

 

Наименование статьи	Данные на начало года	Данные на конец года	Абсолютное изменение	Динамика прироста
		Активы
Оборотные активы
Денежные средства	27	29	2	7.4
Запасы готовой продукции	147	172	25	17
Запасы сырья
Незавершенное производство
Дебиторская задолженность	1942	2184	242	12.5
Прочие Оборотные Активы
Итого Оборотные Активы	2116	2385	269	12.7
Внеоборотные Активы
Здания, сооружения, оборудование	51	55	4	7.8
Незавершенное строительство
Прочие Внеоборотные Активы
Итого Внеоборотные Активы	51	55	4	7.8
Итого Активы:	2167	2440	273	12,6

 

 

 

 

Пассивы

Краткосрочные Пассивы
Краткосрочные займы
Кредиторские задолженности по з/п
Задолженности перед бюджетными средствами	2158	2430	273	12,7
Задолженности перед внебюджетными средствами
Задолженности перед поставщиками
Прочие краткосрочные обязательства
Итого краткосрочные пассивы:	2158	2430	272	12,6
Долгосрочные пассивы
Собственный капитал
Уставный капитал	9	10	1	11,1
Резервный капитал
Добавочный капитал
Перераспределение прибыли
Итого Собственный Капитал:	9	10	1	11,1
Итого Пассивы:	2167	2440	273	12,6

 

 

 

Аналитический отчет о прибылях и убытках

Наименование показателей	Данные на начало года	Данные на конец года	Абсолютное изменение
Выручка от реализации	4730	4781	51
Себестоимость	4730	4762	22
Валовая прибыль	30	55	25
Управление коммерческими  расходами
Прибыль от продаж	30	55	25
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль до налогообложения	30	55	25
Налог на прибыль	6	11	5
Чистая прибыль	24	44	20

 

 

Критерии.

1) Имущество предприятия.

По итогам года наблюдается  положительная динамика прироста активов (+12,6%), что свидетельствует о расширении хозяйственного оборота предприятия. В структуре имущества предприятия  наибольший удельный вес приходится на оборотные активы.

2) Структура активов.

Оборотные активы составляют 97,25% , а внеоборотные активы составляют 2,25%. Структура активов не соответствует рекомендуемым показателям активов, значит, можно сделать вывод о том, что финансовая устойчивость предприятия не в норме. Наибольший удельный вес приходится на дебиторскую задолженность.

3) Структура пассивов.

Собственный капитал составляет 0,4% в общей структуре пассивов, краткосрочные пассивы – 99,6%. Структура пассивов находится не в норме, наибольшая часть приходится на задолженности перед бюджетными средствами, значит, неправильно выбраны источники финансирования. На предприятии не эффективно сформирована кредитная политика, так как берется слишком большое количество краткосрочных займов.

4) Анализ финансовых  результатов.

По сравнению с прошлым  годом удельный вес выручки увеличился на 1,07%. Валовая прибыль, прибыль от продаж и чистая прибыль увеличились на 83.3%. Данные показатели свидетельствуют о положительной динамике развития предприятия.

 

Коэффициентный  анализ.

1. Коэффициенты  ликвидности:

Коэффициент общей  ликвидности:

К-т общ. ликв. = (оборотные активы – запасы) / краткоср. Пассивы

(2385 – 172) / 2430 = 0,91

Коэффициент текущей  ликвидности:

К-т тек. ликв. = оборотные активы / краткосрочные пассивы

2385 / 2430 = 0,98

К-ты показывают способно ли предприятие рассчитаться по своим  долговым обязательствам, и какая  часть долга может быть погашена в срок.

2. Коэффициенты  деловой активности:

К-т оборачиваемости  оборотных средств:

(((ОА (нач) + ОА (кон) / 2)*180) / Выручка)

(((2116+2385) / 2)*180) / 4781) = 84,7 дней

К-т оборачиваемости  запасов:

(((Запасы (нач) + Запасы (кон) / 2)*180) / Выручка)

(((147+172) / 2)*180) / 4781) = 6,005 дней

К-т оборачиваемости  дебиторской задолженности:

(((ДЗ (нач) + ДЗ (кон) / 2)*180) / Выручка)

(((1942+2184) / 2)*180) / 4781) = 77,7 дней

К-т оборачиваемости  кредиторской задолженности:

(((КП (нач) + КП (кон) / 2)*180) / Выручка)

(((2158+2430) / 2)*180) / 4781) = 86,4 дней

 

Оборотные средства оборачиваются  примерно за 3 месяца.

 

3. Коэффициенты  финансового Левереджа:

Соотношение собственных  и заемных средств:

СК / КП

10 / 2430 = 0,004

Показывает обеспечение  кредиторской задолженности собственным  капиталом. Зависимость от внешних  источников финансирования очень велика (Норма – больше или равно 0.50).

К-т обеспеченности собственными средствами:

(СК – ВА) / ОА

(10 - 55) / 2385 = (0,018)

Показывает наличие собственных  оборотных средств у предприятия. Значение коэффициента отрицательное, способность предприятия поддерживать деятельность за счет собственных средств  очень мала (Норма – больше или  равно 0,03)

4. Коэффициенты  рентабельности:

Рентабельность  деятельности:

ЧП / Выручка

44 / 4781 = 0,009

Рентабельность  собственного капитала:

ЧП / СК

44 / 10 = 4,4

К-ты характеризуют прибыльность предприятия, определяют, сколько чистой прибыли получено с 1 рубля выручки компании. Компания не рентабельна.

5. Коэффициент финансовой устойчивости:

(СК / П)*100%

(10 / 2440)*100 %= 0,4%

Это свидетельствует о  неправильно выбранных источниках финансирования и неэффективной  кредитной политике предприятия.

Эффект финансового  рычага.

ЭФР, % = (1 – t)*(Rent K – r)*(ЗК / СК)

1) ЭФР (краткосрочный), % = (1 – 0,2)*(4,4 – 0,19)*(2430/10) = 0,8*4,21*243 = 818,4 %

2) ЭФР (долгосрочный), % = (1 – 0,2)*(4,4 – 0,17)*(2430/10) = 0,8*4,23*243 = 822,3%

Эффект финансового рычага показывает на сколько увеличится чистая прибыль при успешном формировании денежно-кредитной политики.

Средневзвешенная  стоимость капитала.

WACC = КП/ВБ*0,19 + ДП/ВБ*0,17 + СК/ВБ*ЧП/УК

WACC = 2430 / 2440*0.19 + 0 / 2440*0.17 + 10 / 2440*44 / 10 = 0.2076

Рыночная стоимость  бизнеса.

РСБ = ЧП / WACC

РСБ = 44 / 0,2076 = 211,9

Это показывает, что рыночная стоимость бизнеса значительно  ниже той стоимости, которой компания себя оценивает.

Оценка вероятности  банкротства.

Z = 0.995*X5 (выручка/активы)

Z = 0.995*1,96 = 1,9502

Данный показатель свидетельствует  о высокой вероятности банкротства предприятия.

 

 

 

 

 

 

Вывод.

Проведя анализ полученных коэффициентов, можно сделать вывод  о том, что предприятие не является ликвидным ни в текущей, ни в общей ликвидности. Оборотные средства оборачиваются примерно за 3 месяца. Зависимость от внешних источников финансирования очень велика. Способность предприятия поддерживать деятельность за счет собственных средств очень мала. Предприятие не рентабельно. Неправильно выбраны источники финансирования. Кредитная политика предприятия не эффективна. Рыночная стоимость бизнеса значительно ниже той стоимости, которой компания себя оценивает. Вероятность банкротства предприятия велика.

 

 

Критериальный анализ.

1) Риск собственного капитала  – 0 баллов.

Предприятие получает прибыль, но эффект финансового рычага не в  норме.

2) Риск заемного капитала  – 0 баллов.

Структура пассивов не в  норме.

3) Риск структуры капитала  – 10 баллов.

ЭФР – положительный.

4) Риск ликвидности – 0 баллов.

Коэффициент ликвидности  не в норме.

5) Структура внеоборотных  активов – 10 баллов.

Незавершенного производства нет.

6) Структура оборотных  активов – 0 баллов.

Присутствует дебиторская  задолженность.

7) Длительность финансового  цикла – 0 баллов.

Оборачиваемость свыше 12 месяцев.

8) Период окупаемости  – 10 баллов.

Длительность финансового  цикла менее 10 лет.

9) Операционный рычаг  – 0 баллов.

Значение операционного  рычага – положительное.

10) Оценка вероятности банкротства – 0 баллов.

Оценка вероятности банкротства  – высокая.

 

Рейтинг – 30 баллов.

Рейтинг С (до 55 баллов) – низкая финансовая устойчивость, низкая инвестиционная привлекательность.

 

Кредитные ресурсы.

В ходе проведения критериального анализа предприятию присвоен рейтинг  С. Это означает, что компании необходимо пересмотреть финансово-кредитную  политику.

Рекомендации.

Предприятие находится в  неустойчивом финансовом положении.

Во-первых, необходимо увеличить  долю собственного капитала. Стоит  провести дооценку собственных средств, а также учредителям стоит  сделать денежные взносы в имущество  предприятия.

Во-вторых, необходимо избавиться от риска заемного капитала. На данный момент денежно-кредитная политика на предприятии сформирована неэффективно. Стоит разобраться с источниками финансирования и в меньшем количестве обращаться за краткосрочными займами.

В-третьих, необходимо повысить ликвидность предприятия. Для этого  необходимо добиться увеличения выручки, прибыли и снизить расходы.

В-четвертых, компании стоит избавиться от большой дебиторской задолженности, например, прибегнув к факторингу.

В-пятых, нужно повысить оборачиваемость  собственного капитала. Нужно повысить объемы реализации продукции и сократить  дебиторскую задолженность.

В-шестых, необходимо снизить  вероятность банкротства предприятия. Для этого нужно уменьшить  себестоимость продукции, за счет привлечения  новых, возможно, инновационных, технологий производства.

Комплекс этих мер позволит предприятию избавиться от всех проблем, эффективно функционировать, выйти на новый уровень торговли и приносить прибыль.