Финансовая структура холдинга ОАО РЖД

В зависимости  от поставленных задач различают  следующие виды бюджетов, которые  классифицируются по срокам на: краткосрочные (год, квартал); долгосрочные, связанные  с капитальными вложениями (составляются на более длительный период).

Основные  этапы процесса финансового планирования (2, С.56):

1. анализ финансового положения компании;
2. составление прогнозных смет и бюджетов;
3. определение общей потребности компании в финансовых ресурсах;
4. прогнозирование структуры источников финансирования;
5. разработка действенной системы контроля и управления;
6. разработка процедуры корректировки составленных планов.

Планирование  финансовых показателей осуществляется посредством определенных методов. Методы планирования – это конкретные способы и приемы расчетов показателей. При планировании финансовых показателей  могут применяться следующие  методы: нормативный, расчетно-аналитический, балансовый, метод оптимизации плановых решений, экономико-математическое моделирование, бюджетирование (10, С.29).

Нормативный метод. Сущность нормативного метода планирования финансовых показателей заключается  в том, что на основе заранее установленных  норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и  в их источниках. Такими нормативами  являются ставки налогов, ставки тарифных взносов и сборов, нормы амортизационных  отчислений, нормативы потребности  в оборотных средствах и др. В финансовом планировании применяется  целая система норм и нормативов, которая включает: федеральные нормативы; республиканские (краевые, областные, автономных образований) нормативы; местные  нормативы; отраслевые нормативы; нормативы  хозяйствующего субъекта. Федеральные  нормативы являются едиными для  всей территории Российской Федерации, для всех отраслей и хозяйствующих  субъектов. К ним относятся ставки федеральных налогов, нормы амортизации  отдельных видов основных фондов, ставки тарифных взносов на государственное  социальное страхование и др. Республиканские (краевые, областные, автономных образований) нормативы, а также местные нормативы  действуют в отдельных регионах Российской Федерации. Речь идет о ставках  республиканских и местных налогов, тарифных взносов и сборов (10, С.22).

Отраслевые  нормативы действуют в масштабах  отдельных отраслей или по группам  организационно-правовых форм хозяйствующих  субъектов (малые предприятия, акционерные  общества и т.п.). Сюда входят нормы  предельных уровней рентабельности предприятий-монополистов, предельные нормы отчислений в резервный  фонд, нормы льгот по налогообложению, нормы амортизационных отчислений отдельных видов основных фондов и др.

Нормативы хозяйствующего субъекта – это нормативы, разрабатываемые непосредственно  хозяйствующим субъектом и используемые им для регулирования производственно-торговым процессом и финансовой деятельностью, контроля за использованием финансовых ресурсов, других целей по эффективному вложению капитала. К этим нормативам относятся нормы потребности  в оборотных средствах, нормы  кредиторской задолженности, постоянно  находящиеся в распоряжении хозяйствующего субъекта, нормы запасов сырья, материалов, товаров, тары, нормативы распределения  финансовых ресурсов и прибыли, норматив отчислений в ремонтный фонд и  др. Нормативный метод планирования является самым простым методом. Зная норматив и объемный показатель, можно легко рассчитать плановый показатель.

Расчетно-аналитический  метод. Сущность расчетно-аналитического метода планирования финансовых показателей  заключается в том, что на основе анализа достигнутой величины финансового  показателя, принимаемого за базу, и  индексов его изменения в плановом периоде рассчитывается плановая величина этого показателя. Данный метод планирования широко применяется в тех случаях, когда отсутствуют технико-экономические  нормативы, а взаимосвязь между  показателями может быть установлена  косвенно, на основе анализа их динамики и связей. В основе этого метода лежит экспертная оценка.

Расчетно-аналитический  метод широко применяется при  планировании суммы прибыли и  доходов, определении величины отчислений от прибыли в фонды накопления, потребления, резервный, по отдельным  видам использования финансовых ресурсов и т. п.

Балансовый  метод.Сущность балансового метода планирования финансовых показателей заключается в том, что путем построения балансов достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них. Балансовый метод применяется прежде всего при планировании распределения прибыли и других финансовых ресурсов, планировании потребности поступлений средств в финансовые фонды – фонд накопления, фонд потребления и др. (10, С.55).

Балансовая  увязка по финансовым фондам имеет  вид:

Он + П = Р + Ок,                                                (1.1)

где Он –  остаток средств фонда на начало планового периода, руб.;

П – поступление  средств в фонд. руб.;

Р – расходование средств фонда, руб.;

Ок – остаток средств фонда на конец планового периода, руб.

Метод оптимизации  плановых решений. Сущность метода оптимизации  плановых решений заключается в  разработке нескольких вариантов плановых расчетов, с тем чтобы выбрать  из них наиболее оптимальный. При  этом могут применяться разные критерии выбора: минимум приведенных затрат; максимум приведенной прибыли; минимум  вложения капитала при наибольшей эффективности  результата; минимум текущих затрат; минимум времени на оборот капитала, т.е. ускорение оборачиваемости средств; максимум дохода на рубль вложенного капитала; максимум прибыли на рубль  вложенного капитала; максимум сохранности  финансовых ресурсов, т.е. минимум финансовых потерь (финансового или валютного риска) (10, С. 115).

Экономико-математическое моделирование. Сущность экономико-математического  моделирования в планировании финансовых показателей заключается в том, что оно позволяет найти количественное выражение взаимосвязей между финансовыми  показателями и факторами, их определяющими. Эта связь выражается через экономико-математическую модель. Экономико-математическая модель представляет собой точное математическое описание экономического процесса, т.е. описание факторов, характеризующих  структуру и закономерности изменения  данного экономического явления  с помощью математических символов и приемов (уравнений, неравенств, таблиц, графиков и т.д.). В модель включаются только основные (определяющие) факторы. Модель может строиться по функциональной или корреляционной связи. Функциональная связь выражается уравнением вида:

Y=f(х),                                        (1.2)

где У  – показатель;

х – факторы.

В экономико-математическую модель должны включаться только основные факторы. Проверка качества моделей  производится практикой. Практика применения моделей показывает, что сложные  модели со множеством параметров оказываются  зачастую не пригодными для практического  использования. Планирование основных финансовых показателей на основе экономико-математического  моделирования является основой  для функционирования автоматизированной системы управления финансами (АСУФ).

Сложность и многоаспектность функционирования предприятия обусловили существование  разнообразных видов финансового  планирования (таблица 1.1).

Таблица 1.1

Классификация видов финансового планирования

Классификационный признак	Виды финансового планирования
По уровню планирования	стратегическое, тактическое, оперативное
По уровню структурной иерархии объекта  планирования	общефирменное планирование, планирование деятельности бизнес-единиц, подразделений,
По особенностям разработки финансовых планов	Скользящее планирование Периодическое  планирование
Предмет планирования	Целевое планирование. Планирование действий Планирование ресурсов
По горизонту планирования	долгосрочное, среднесрочное, краткосрочное
По степени детализации плановых решений	агрегированное и детализированное
По степени централизации плановых функций	централизованное, децентрализованное и круговое планирование
По обязательности выполнения плановых заданий	директивное, индикативное планирование и смешанное планирование
По особенностям постановки целей	реактивное, инактивное, преактивное  и интерактивное

 

Каждый  вид планирования имеет свои специфические  характеристики: цели, содержание, методы, инструменты, особенности организации.

Прежде  всего, следует отличать классификацию  видов финансового планирования по уровням структурной иерархии предприятия, по уровням планирования и по уровню субъекта планирования.

По уровням  структурной иерархии предприятия  можно выделить:

- общефирменное  финансовое планирование, в рамках  которого разрабатываются сводные  и консолидированные финансовые  планы, обеспечивающие достижение  целей предприятия - самостоятельного  субъекта хозяйствования;

- финансовое  планирование деятельности бизнес-единицы,  в рамках которого разрабатываются  финансовые планы по конкретному  направлению бизнеса, организационно  выделенному в дочернее предприятие;

- финансовое  планирование деятельности подразделений  – структурных единиц предприятия,  не обладающих хозяйственной  самостоятельностью и входящих  в состав бизнес-единицы или  материнского предприятия.

По уровням  субъекта планирования выделяют

- финансовое  планирование на высшем уровне, при котором плановые решения  разрабатываются высшими исполнительными  органами управления и централизованными  отделами планирования и, при  необходимости, утверждаются собственниками  предприятия;

- финансовое  планирование на среднем уровне, при котором планы разрабатываются  на уровне бизнес-единиц;

- финансовое  планирование на нижнем уровне - планы разрабатываются на уровне  подразделений предприятия.

Уровни  финансового планирования.

1 уровень  – стратегическое финансовое  планирование

2 уровень  - тактическое финансовое планирование

3 уровень  - оперативное финансовое планирование.

Стратегическое  финансовое планирование осуществляется в условиях высокой неопределенности, недостаточности информации, дефицита знаний. Процессы стратегического планирования и сам стратегический план с трудом подвергаются структуризации. Обширный опыт функционирования предприятий  доказал неэффективность разработки жестких формализованных процедур разработки стратегических планов. В  то же время, разработка стратегии снижает  неопределенность при осуществлении  тактического финансового планирования, а соответственно разработка тактических  планов снижает неопределенность оперативного планирования, позволяя сделать его  формализованным и поддающимся  автоматизации.

Все три  уровня планирования тесно связаны  между собой. Стратегическое планирование обеспечивает реализацию стратегического  плана, а оперативное планирование – тактического плана.

По степени  централизации плановых функций  можно выделить централизованную, децентрализованную и круговую формы финансового  планирования.

Централизованное  финансовое планирование (сверху вниз) предполагает нахождение субъекта принятия плановых решений на более высоком  уровне иерархии, чем объект планирования. Например, при централизованном планировании финансовый бюджет бизнес-единицы разрабатывается  централизованной финансово-экономической  службой предприятия. Децентрализованное планирование (снизу вверх) предполагает делегирование полномочий по разработке планов на уровень объекта планирования. При децентрализованной форме финансовый бюджет будет разрабатываться бизнес-единицей самостоятельно. При круговой форме  цели и задачи объекту устанавливаются  вышестоящими органами, а способы  их достижения объект определяет самостоятельно. При этом координация планов осуществляется на верхнем уровне управления. Например, контрольные финансовые показатели разрабатываются для бизнес-единицы  центральной службой, а способы  их достижения определяются бизнес-единицей самостоятельно и утверждаются вышестоящим  уровнем.

На передовых  зарубежных предприятиях активно используется скользящее планирование.

На первые полгода планы составляются помесячно. На первый месяц осуществляется разбивка по декадам. На остальной период (из 15 месяцев) осуществляется поквартальное  планирование. В конце каждого  месяца период планирования увеличивается  на месяц. А тот месяц, который  в первом периоде был вторым, разбивается  по декадам как это показано на рисунке. Соответствующая разбивка происходит и с остальными периодами. Таким образом, в течение пятнадцати месяцев на предприятии будет  разработано пятнадцать финансовых планов с горизонтом планирования пятнадцать месяцев.

При периодическом  планировании на предприятии составлялся  бы за данный период только один финансовый план с горизонтом планирования пятнадцать месяцев.

По обязательности выполнения плановых заданий выделяют директивное, индикативное планирование и смешанное планирование.

Директивное планирование требует безусловного выполнения утвержденных плановых заданий. Обязательным условием директивного планирования является контроль и стимулирование выполнения плана. Индикативное планирование – это советующее, ориентирующее  планирование. В настоящее время  понятие «индикативное планирование»  используют не только на макро-, но и  на микро-уровне. Индикативные планы  представляют собой планы-прогнозы и составляются с целью помочь хозяйствующим субъектам ориентироваться  и разрабатывать собственные  планы, исходя из видения будущего высшими  органами управления фирмы. В этом случае стимулированию подвергается не достижение планового значения индикатора, а  достижение более высоких результатов  по сравнению с конкурентами, прошлым  отчетным периодом или аналогичным  подразделением фирмы.