Виды процентных ставок

                             Реферат на тему: Виды процентных  ставок.

 

1. Понятие процентной ставки

Процентная ставка — сумма, указанная в процентном выражении к сумме кредита, которую платит получатель кредита за пользование им в расчёте на определённый период (месяц, квартал, год).

С позиции теории денег, процентная ставка — это цена денег как средства сбережения.

Процентный доход — это доход от предоставления капитала в долг в разных формах (ссуды, кредиты), либо это доход от инвестиций в ценные бумаги.

Процент  – абсолютная величина дохода от кредита в любой форме.

Период (база) начисления – временной интервал к которому приурочено начисление процента по ставке.

Наращение (рост) суммы долга – процесс присоединения процентов к сумме долга P.

Время, как фактор экономических расчётов

Возможность пустить деньги в оборот

Инфляция

Иная, чем в бухучёте постановка вопроса

2.Виды процентных ставок

По базе: Постоянная – простые %  Переменная – сложные %

По принципу расчёта процента:

Наращение на исходную сумму долга P – ставки наращения – «% на 100» - i=I/P

Скидки с конечной суммы долга P – ставки учёта – «% со 100» - d=I/S                       

d – (ставка дисконта) = 20/120=16,67%

По характеру изменения во времени: Фиксированные. Плавающие (как правило – база + маржа)

По математическому характеру: Дискретные (на практике). Непрерывные (в теории – для обоснования эк. политики)

В зависимости от того, изменяется ли ставка в течение времени, выделяют фиксированную и плавающую процентные ставки:

Фиксированная процентная ставка — постоянна, устанавливается на определённый срок и не зависит от каких-либо обстоятельств.

Плавающая процентная ставка подлежит периодическому пересмотру. Изменение ставки осуществляется на основании колебаний тех или иных показателей

В зависимости от времени выплаты процентов, существует два типа процентных ставок:

Декурсивная ставка — процент выплачивается в конце вместе с основной суммой кредита

Антисипативная ставка — процент выплачивается в момент предоставления кредита (авансом) и определяется на основании конечной суммы долга.

Для кредитора выгоднее антисипативная ставка, а для заёмщика — декурсивная.

Различают номинальную и реальную процентную ставку.

Реальная процентная ставка — это процентная ставка, очищенная от инфляции.

Взаимосвязь реальной, номинальной ставки и инфляции в общем случае описывается следующей (приближённой) формулой:

,

где

•  — номинальная процентная ставка,
•  — реальная процентная ставка,
•  — ожидаемый или планируемый уровень инфляции.

Ирвинг Фишер предложил более точную формулу взаимосвязи реальной, номинальной ставок и инфляции, выражаемую названной в его честь формулой Фишера:

При   и   обе формулы дают одинаковое значение. Легко видеть, что при небольших значениях уровня инфляции   результаты мало отличаются, но если инфляция велика, то следует применять формулу Фишера.

Согласно Фишеру, реальная процентная ставка численно должна быть равна предельной производительности капитала.

Наращение по простой процентной ставке наращения

Наращенная сумма S – первоначальная сумма долга P с начисленными к концу срока процентами I. ИЛИ

Наращенная сумма S – первоначальная сумма долга P увеличенная на множитель наращения q. 

Сумма начисленных процентов на сумму P по ставке i  за период n составляет (по определению):  .

Т.о.,  , где  - множитель наращения простой ставки наращения.

Начисление процентов по сложному правилу предполагает капитализацию

(Реинвестирование) процентов.

Конечная сумма долга:  , 

проценты: 

Для расчета Будущей Стоимости MS Excel содержит функцию БС (иногда БЗ): 

Наращение происходит по экспоненциальному закону – при больших сроках и ставках проценты растут чрезмерно. Поэтому, при долгосрочном кредитовании ставки кредита меньше, чем при краткосрочном, либо используются простые проценты.

Заключение

Процентная политика является одним из важнейших и в то же время достаточно сложных инструментов регулирования банковской деятельности. Основные принципы построения шкалы процентных ставок должны исходить из состояния спроса и предложения на кредитные ресурсы, сроков хранения, величины депозитов, темпов инфляции и т.д. 
Практически во всех странах процентная политика регулируется государством. Несмотря на то, что во многих странах рыночной экономики процесс установления, например, процентов по вкладам “отпущен” (банки свободны в формировании процентов), происходит косвенное регулирование путем установления официальной, учетной ставки, количественных ограничений (установление потолка ставок, прямое ограничение кредитования, периодическое “замораживание” процентных ставок), налогообложения доходов по процентам и т.д. 
Список использованной литературы 
1.     Балабанов И.Т. «Основы финансового менеджмента», М: «Финансы и статистика» 2001; 
2.     Жуленев С.В. «Финансовая математика» изд. МГУ 2001; 
3.     Комзолов А.А., Максимов А.К., Миловидов К.Н. «Финансово-математические модели»  изд. «РГУНГ им .И.М. Губкина» 1997. 

Задачи:

№1. Ссуда в размере 10 000 руб. была выдана под 10% годовых с 13 марта по 18 сентября. Определить проценты и сумму накопленного долга, если простые проценты считались как точные.

Решение:

Наращение. S=P(1+in). По условию: P-10000руб., i – 10%.

n = (31-13)март+30 апрель+31 май+30 июнь+31 июль+31 август+18 дней сентябрь =189 дней или 189/365=0,5178 года.

Значит, сумма накопленного долга на момент его погашения :

S=10000(1+0.1*0.5178)=10517.80 руб.

Сумма процентов

J = S - P = 10517.80 - 10000 = 517.80 руб, что есть (517.80*100)/10000 = 5.178 % от суммы ссуды

Или S=(P*i*t/K)/100=(10000*0.1*0.5178)/100=5.178 %

Задача№6 Кредит на покупку квартиры стоимостью $30 000 открыт на 5 лет под 10%. Определить размер ежегодных выплат потребительского кредита

Решение

30 000 (1+0,1*5)=45 000

45 000 общ сумма /5 лет =9 000 за 1 год

№11. Пакет облигаций номиналом 150 000руб продаётся за 90 000руб за 3 месяца до погашения. Определить доходность вложения средств в виде годовой учётной ставкой.

             -1

S=P(1  dN)

                   -N

          (1-d)

d-?        

d=(S-P)/Sn=(150 000-90 000)/(150 000*(3/12)=1.6 т.е. 160%