Кредитно-денежная политика

Содержание

Введение3

1. Цели, объекты и субъекты денежно-кредитной политики. Структура современной денежно-кредитной системы4
1. Цели кредитно-денежной политики4
2. Объекты и субъекты кредитно-денежной политики7
3. Основные кредитные институты9
2. Методы и инструменты кредитно-денежной политики13

2.1  Методы кредитно-денежной политики13

1. Инструменты кредитно-денежной политики16
3. Особенности кредитно-денежной политики в РФ в современных условиях24
1. Особенности банковской системы в РФ24
2. Особенности кредитно-денежной политики в РФ27
3. Кредитно-денежная политика в РФ в 2010 году30

Заключение35

Список используемых источников37

 

 

Введение 

  Обеспечение достаточно высоких темпов стабильного роста экономики является одним из приоритетов социально-экономического развития любого государства. По этой причине в условиях спада мировой экономики в результате воздействия глобального кризиса вопрос эффективного возобновления этого роста и придания ему устойчивого характера в контексте формируемой новой мировой посткризисной экономики представляется весьма актуальным практически для всех стран. В этом процессе немалое значение имеет денежно-кредитная политика. Сегодня она призвана обеспечить стабильность монетарной сферы страны в ситуации выхода из мирового финансово-экономического кризиса и одновременно сформировать необходимые условия для сохранения этой стабильности на перспективу как значимого инструмента для устойчивого социально-экономического развития страны.

  Именно поэтому проблема исследования носит актуальный характер в современных условиях. Об этом свидетельствует как частое изучение поднятых вопросов, так и применение результатов исследования на практике.

Целью данной работы является изучение и анализ целей, методов и моделей инструментов кредитно-денежной политики, выявление особенностей кредитно-денежной политики в России.

В ходе работы планируется  решить следующие задачи:

• Изучить теоретические аспекты и выявить природу структуры современной кредитно-денежной политики
• Рассмотреть основные методы и выявить соответствующие инструменты кредитно-денежной политики
• Обозначить особенности монетарной политики в России; рассмотреть кредитно-денежной политику Центрального банка за 2010 год

1. Цели, объекты  и субъекты кредитно-денежной  политики государства

1.1. Цели кредитно-денежной  политики государства

Государственная денежно-кредитная  политика традиционно рассматривается  как важнейшее направление экономической  политики государства.

Основополагающей целью  денежно-кредитной политики является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и стабильностью  цен. Денежно-кредитная политика состоит  в изменении денежного предложения  с целью стабилизации совокупного  объема производства (стабильный рост), занятости и уровня цен. Государственное  регулирование денежно-кредитной  сферы может осуществляться достаточно успешно лишь в том случае, если государство через центральный  банк способно эффективно воздействовать на масштабы и характер частных институтов, так как  в развитой рыночной экономике именно последние являются базой всей денежно-кредитной системы.

Цели кредитно-денежной политики можно сгруппировать следующим  образом[8]:

Конечные цели:

а) экономический рост;

б) полная занятость;

в) стабильность цен;

г) устойчивый платежный  баланс.

Промежуточные целевые ориентиры:

а) денежная масса;

б) ставка процента;

в) обменный курс.

 

Нужно отметить, что с  помощью кредитного регулирования  государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания  конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли народного  хозяйства.

Сильные стороны кредитно-денежной политики:

•  Быстрота и гибкость. По сравнению с фискальной политикой кредитно-денежная политика может быстро меняться.

•  Слабая зависимость от политического давления. По своей природе кредитно-денежная политика мягче и консервативнее в политическом отношении, чем фискальная политика. Изменения в государственных  расходах непосредственно влияет на распределение ресурсов, а налоговые изменения, без сомнения, могут иметь далеко идущие политические последствия. Кредитно-денежная политика, наоборот. Действует тоньше, и потому представляется более приемлемой в политическом отношении.

Отрицательные моменты денежно-кредитной  политики заключаются в том, что  она оказывает лишь косвенное  влияние на коммерческие банки с  целью регулирования динамики предложения  денег и, соответственно, не может  напрямую заставить их сократить  или расширить кредиты.

Недостатки и проблемы кредитно-денежной политики:

•   Циклическая асимметрия

•   Изменение скорости обращения денег.

•    Влияние инвестиций, то есть действие кредитно-денежной политики может осложниться и даже временно затормозиться в результате неблагоприятных изменений расположения кривой спроса на инвестиции.

1.2. Объекты и субъекты  кредитно-денежной политики

 Объектами кредитно-денежной  политики являются спрос и  предложение на денежном рынке.  Субъектами кредитно-денежной политики  выступают прежде всего центральный  банк в соответствии с присущими  ему функциями проводника денежно-кредитной  политики государства и коммерческие банки [11].

Предложение денег – денежная масса, находящаяся в обращении  и складывающаяся из соответствующих  денежных агрегатов. Основным институтом, влияющим на денежное предложения являются банки, что отличает их от других финансовых учреждений. Банки могут создавать  деньги при системе частичного банковского  резервирования. Величина предложения  денег определяется денежной базой, нормой резервирования депозитов и  коэффициентом депонирования денег. Расширение базы вызывает пропорциональный рост предложения денег, снижение нормы  резервирования депозитов и коэффициента депонирования ведет, соответственно, к снижению предложения денег [13]. В целом предложение денег включает в себя наличность и депозиты. ЦБ создает наличные деньги, которые поступают в экономику путем покупки у населения, фирм и правительства золота, ценных бумаг, валюты, а также через предоставление правительству и КБ кредитов. Наличность, поступившая в экономику от ЦБ, распределяется по следующим направлениям: одна часть оседает в кассе домашних хозяйств и фирм, другая поступает в КБ в виде депозитов. Для поддержания ликвидности КБ из имеющихся у них депозитов формируют на специальном счете в ЦБ обязательные резервы, представляющие собой установленное в законодательном порядке процентное отношение суммы минимальных резервов к абсолютным или относительным показателям пассивных (депозитов) или активных (кредитных вложений) операций. Оставшаяся у КБ часть денежных средств, называемая избыточными резервами, может выдаваться в виде ссуд населению и фирмам. ЦБ может контролировать предложение денег путем воздействия на денежную базу. Изменение денежной базы оказывает мультипликативный эффект на предложение денег.

Спрос на деньги -  количество денег, которое хотело бы иметь население  и государство для удовлетворения своих потребностей. Спрос на деньги включает: 1) текущий спрос - потребность  покрытия текущих расходов, связанных  с осуществлением хозяйственной  деятельности субъектами экономики; 2) отложенный спрос, обусловленный необходимостью покрытия будущих затрат за счет накопления и сбережения денег. Отложенный спрос  обусловлен периодичностью получения  денег и необходимостью покрытия расходов, превышающих текущие доходы; 3) спекулятивный спрос, обусловленный  ожиданием изменения доходности альтернативных денежных инструментов. Спрос на деньги определяется величиной  денежных средств, которые хранят хозяйственные  агенты, другими словами, это спрос  на денежные запасы в реальном выражении, т.е. с учетом индекса цен. Реальные денежные запасы характеризуют соотношение  денежной массы, включающей в себя не только наличность, но также остатки  средств на текущих и срочных  счетах, и общего уровня цен в  экономике. Функция спроса на деньги показывает  взаимосвязь между  величиной реальных денежных средств  у населения и экономическими переменными, влияющими на решение  населения поддерживать этот уровень  денежных запасов. Простая функция  спроса на деньги утверждает, что спрос  на запасы реальных денежных средств  находится в прямой зависимости  от уровня дохода и в обратной зависимости  от величины процентной ставки. Современные  же теории спроса на деньги анализируют  предпочтения отдельных экономических  агентов отношении поддержания  определенного уровня реальных денежных запасов, т.е. имеют микроэкономическую основу[20].

1.3 Основные кредитные институты

Банки представляют собой  особые экономические организации, институты, предназначенные для  обслуживания экономических отношений. Это важная составная часть бизнеса  всего делового мира. В истории  известно несколько типов банковских систем различных стран:

• Двухуровневая банковская система (центральный банк и система коммерческих банков);
• Централизованная монобанковская система;
• Уникальная децентрализованная банковская система  - Федеральная резервная система США;

Главенствующее положение в  кредитно-денежной системе занимает Центральный банк, который называют «банком банков». Центральный банк – это эмиссионный банк, т.е. банк, наделенный правом эмиссии денежных знаков в обращение. В отдельных  странах эмиссионные банки называют народными, национальными, резервными. Главная задача эмиссионных банков – управление эмиссионной, кредитной  и расчетной деятельностью банковской системы. Они не являются ни коммерческими  организациями, ни органами государственного управления. Эмиссионный банк располагает  крупными средствами, так как его  пассивы – это средства бюджета  и наличные деньги в обращении. Это  обстоятельство дает ему возможность  оказывать поддержку другим банкам и руководить их деятельностью. ЦБ становится центром по организации банковского  дела в стране, вокруг которого группируются все прочие банки и кредитно-финансовые институты[16]. Центральные банки выполняют ряд важных функций, среди которых следует выделить:

• эмиссию банкнот;
• хранение государственных золотовалютных резервов;
• хранение резервного фонда других кредитных учреждений;
• денежно-кредитное регулирование экономики;
• поддержание обменного курса национальной валюты;
• кредитование коммерческих банков и осуществление кассового обслуживания государственных учреждений;
• проведение расчетов и переводных операций;
• контроль над  деятельностью кредитных учреждений.

Он обычно является кредитором последней инстанции для коммерческих банков, а также финансовым агентом  правительства. Центральный Банк может  выступать как продавец и покупатель на международных денежных рынках и  координировать зарубежную деятельность частных банков[1].

Коммерческие банки –  кредитные организации, которые  имеют право в комплексе осуществлять определенные банковские операции. Коммерческий банк – коммерческое предприятие, которое  в условиях рынка строит свои взаимоотношения  с партнерами как обычные рыночные, т.е. на основе прибыльности и риска. Однако банк всегда должен соотносить прибыльность с соображениями безопасности и ликвидности. Основными функциями  коммерческих банков считаются привлечение  вкладов (пассивные операции) и предоставление кредитов (активные операции). Предоставляя ссуды своим клиентам, банки выполняют роль финансовых посредников, принимая денежные средства у вкладчиков и предоставляя их заемщикам. Эта деятельность банка приносит реальную пользу всем заинтересованным сторонам. Вкладчики пользуются тем, что их депозиты выполняют функцию средства обращения и функцию ликвидных активов, а в целом ряде случаев еще и приносят проценты. Заемщики пользуются открывшимся им доступом к крупным денежным суммам на достаточно длительные периоды времени. Естественно, что и банки извлекают прибыль из этих операций. Они получают доход, назначая более высокую ставку процента по ссудам, чем ту, что они выплачивают по вкладам. В ряде случаев банки получают дополнительный доход в качестве оплаты своих услуг по предоставлению ссуд, как это имеет место при предоставлении ипотечных ссуд [4]. Так же банки занимаются куплей и продажей ценных бумаг, осуществляют денежные платежи и расчеты, могут осуществлять посреднические или доверительные операции.