Контрольная работа по «Формирование и использование капитала фирмы»

По степени ликвидности  активы делятся на четыре группы:

1. Наиболее ликвидные активы (НЛА). НЛА = ДС + КФВ (ДС - денежные средства, КФВ - краткосрочные финансовые вложения)
2. Быстро реализуемые активы (БРА). БРА = ДЗ<1 + ПОА (ДЗ<1 - дебиторская задолженность со сроком погашения менее года, ПОА - прочие оборотные активы)
3. Медленно реализуемые активы (МРА). МРА = ДЗ>1 + З - Рбп + НДС + ДФВ + ДВ (ДЗ>1 - дебиторская задолженность со сроком погашения более года, З - запасы, Рбп - расходы будущих периодов, ДФВ - долгосрочные финансовые вложения, ДВ - доходные вложения)
4. Трудно реализуемые активы (ТРА). ТРА = ВОА - ДФВ - ДВ (ВОА - внеоборотные активы, ДФВ - долгосрочные финансовые вложения, ДВ - доходные вложения)

По срочности  обязательств пассивы подразделяются также на четыре группы

1. Наиболее срочные обязательства (НСО). НСО = КЗ + ПКП (КЗ - кредиторская задолженность, ПКП - прочие краткосрочные пассивы)
2. Краткосрочные пассивы (КСП). КСП = ЗС (ЗС - краткосрочные заемные средства)
3. Долгосрочные пассивы (ДСП). ДСП = П4 (П4 - итог 4 раздела пассива баланса "Долгосрочные пассивы")
4. Постоянные пассивы (ПСП). ПСП = КиР - Рбп (КиР - капитал и резервы, Рбп - расходы будущих периодов)

Наиболее ликвидные  активы (денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения предприятия) должны быть больше или равны наиболее срочным  обязательствам (кредиторской задолженности  и прочим краткосрочным пассивам за вычетом привлеченных средств  предприятия).

Быстро реализуемые  активы (дебиторская задолженность  со сроком погашения менее года и  прочие оборотные активы) должны быть больше или равны краткосрочным  пассивам (краткосрочным заемным  средствам);

Медленно реализуемые  активы (дебиторская задолженность  со сроком погашения более года, запасы за исключением расходов будущих  периодов, НДС по приобретенным ценностям, долгосрочные финансовые вложения и  доходные вложения) должны быть больше или равны долгосрочным пассивам (итог раздела 4 пассива баланса);

Трудно реализуемые  активы (внеоборотные активы за вычетом  долгосрочных финансовых вложений и  доходных вложений) должны быть меньше или равны постоянным пассивам (капитал  и резервы, привлеченные средства - доходы будущих периодов, резервы  предстоящих расходов и платежей, скорректированные на величину расходов будущих периодов).

Таким образом, все  активы и пассивы предприятия  делятся по срочности на четыре группы, и выполняется система неравенств:

НЛА ≥ НСО

БРА ≥ КСП

МРА ≥ ДСП

ТРА ≤ ПСП

При выполнении этих условий баланс считается абсолютно  ликвидным. В случае, если одно или  несколько условий не выполняются, ликвидность баланса в большей  или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов  компенсируется их избытком в другой группе по стоимостной величине. В  реальной платежной ситуации менее  ликвидные активы не могут заместить  более ликвидные.

Для комплексной  оценки ликвидности баланса (оценки финансовой ситуации с точки зрения ликвидности, выбора наиболее надежного  партнера из множества потенциальных  партнеров) рассчитывается общий показатель ликвидности (Кол):

Кол = (НЛА + 0,5 * БРА + 0,3 * МРА) / (НСО + 0,5 * КСП + 0,3 * ДСП)

Для целей более  точной оценки кредитоспособности конкретного  предприятия может применяться, предложенный Блатовым Н.Н., метод нормативных  скидок. Суть его заключается в  том, что время превращения активов  в денежные средства и срок наступления  обязательств, отнесенных к той или  иной группе ликвидности активов  и срочности обязательств может  отличаться от средних, приведенных  выше. Поэтому на основе статистических данных реального превращения активов  в деньги и фактических сроков наступления обязательств.

В результате происходит некоторая перегруппировка активов  и пассивов и формулы расчета  представленные выше могут принять  следующий вид:

• НЛА* = ДС + 0,7 КФВ + 0,1 ДЗ<1;
• БРА* = 0,3 КФВ + 0,8 ДЗ<1 + 0,7 ПОА;
• МРА* = 0,1 ДЗ<1 + 0,3 ПОА + 0,8 ДЗ>1 + 0,6 (З - Рбп + НДС) + 0,9 ДФВ;
• ТРА* = 0,2 ДЗ>1 + 0,4 (З - Рбп + НДС) + ВОА - 0,9 ДФВ;
• НСО* = 0,8 КЗ + 0,2 ПКП + 0,2 ЗС;
• КСП* = 0,2 КЗ + 0,2 ПКП + 0,6 ЗС;
• ДСП* = 0,2 ЗС + 0,9 П4;
• ПСП* = 0,6 ПКП+ 0,1 П4 +КиР - Рбп.

На основе уточненной группировки можно как рассчитать коэффициент общей ликвидности, так и проверить баланс на абсолютную ликвидность.

 

 

 

 

 

 

Заключение

Управление бизнесом в  рыночной экономике характеризуется  многими особенностями. Во-первых, в  общей совокупности ресурсов предприятия  доминирующую значимость приобретают  финансовые ресурсы. Во-вторых, принятие управленческих решений финансового  характера всегда осуществляется в  условиях неопределенности. Во-вторых, следствием реальной самостоятельности  предприятий основной проблемой  руководителей становится поиск  источников финансирования и оптимизация  инвестиционной политики. В-четвертых, устанавливая коммерческие отношения  с каким-либо контрагентом, можно  полагаться исключительно на собственную  оценку его финансовой состоятельности. В этих условиях обоснованность принимаемых  управленческих решений в отношении  некоторого хозяйствующего субъекта, а многие из этих решений по сути своей имеют финансовую природу, в значительной степени определяется качеством финансово-аналитических  расчетов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список  литературы

1. Елисеева И.И. Общая теория статистики: учебник для вузов / И.И. Елисеева, М.М. Юзбашев; под ред. И.И. Елисеевой. – М.: Финансы и статистика, 2009
2. Панков В.В. Тестовый анализ состояния бизнеса в условиях антикризисного управления // Финансы. 2010. №8.
3. Помигалов И.А. Анализ финансового состояния предприятия // Экономист. 2009. №4.
4. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово - экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2008.
5. Леонтьев В.Е., Бочаров В.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. - СПб.: ИВЭСЭП, Знание, 2009.