Комплексный анализ хозяйственной деятельности условно-промышленной организации ООО "Рубин"

 

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение, ±
1. Выручка (Вр), тыс. руб.	7238399	8243819	1005420
2. Средняя стоимость собственного капитала, тыс. руб.	1960728	2031539,5	70811,5
3. Среднегодовая стоимость  заемного капитала (ЗК), тыс. руб.	1247142	1501127	253985
4. Финансовый леверидж (ФЛ)	0,6361	0,7389	0,1029
5. Коэффициента оборачиваемости заемного капитала (Коб)	5,8040	5,4918	-0,3122
6. Чистая прибыль (ЧП), тыс. руб.	236918	255950	19032
7. Рентабельность продаж (Rпр.), %	3,2731	3,1048	-0,1683
8. Рентабельность собственного  капитала (Rск), %	12,0832	12,5988	0,5157
9.Влияние на изменение  рентабельности собственного капитала следующих факторов:	Х		0,5157
а) изменения финансового левериджа	Х		1,9538
б) изменения коэффициента оборачиваемости заемного капитала	Х		-0,7551
в) изменения рентабельности продаж	Х		-0,6830

 

 

 Средняя стоимость  собственного капитала = (СКпрош. год + СКотч. год.) / 2. По данным формы 1 «Бухгалтерский баланс»

Прошлый год: (1941951 + 1979505) / 2 = 1960728 тыс. руб.

Отчетный год: (1979505 + 2083574) / 2 = 2031539,5 тыс. руб.

 Рентабельность собственного  капитала = Чистая прибыль / Средняя  стоимость собственного капитала * 100%

Прошлый год: 236918 / 1960728 *100% = 12,0832%

Отчетный год: 255950 / 2031539,5 *100% = 12,5988%

 Средняя стоимость  заемного капитала = Активы –  Собственный капитал. Активы возьмем из предыдущего задания.

Прошлый год: 3207870 – 1960728 = 1247142 тыс. руб.

Отчетный год: 3532666,5 – 2031539,5 = 1501127 тыс. руб.

 Финансовый леверидж  показывает, сколько заемных средств  привлекает организация на рубль  собственных средств.

Финансовый леверидж = ЗК / СК

Прошлый год: 1247142 / 1960728 = 0,6361

Отчетный год: 1501127 / 2031539,5  = 0,7389

 Коэффициент оборачиваемости  заемного капитала характеризует  отдачу продукции на каждый  рубль заемных средств или  число оборотов.

Козк = Выручка / заемный капитал

Прошлый год: 7238399/ 1247142= 5,8040

Отчетный год: 8243819 / 1501127 = 5,4918

 Рентабельность продаж  отражает величину прибыли, приходящуюся  на 1 руб. выручки:

Rпр = Чистая прибыль / Выручка * 100%

Прошлый год: 236918 / 7238399*100% = 3,2731%

Отчетный год: 255950 / 8243819 *100% = 3,1048%

Используя способ абсолютных разниц, рассчитаем влияние на рентабельность собственного капитала различных факторов. Составим мультипликативную модель: ∆Rск = Фин. леверидж * Козк * Rпр

1) Определим влияние изменения  финансового рычага

 

ΔRскФин.леверидж  = ΔФин. леверидж * Козк0 * Rпр0 = 0,1029* 5,8040* 3,2731= 1,9538

2) Определим влияние изменения  коэффициента оборачиваемости заемного  капитала 

ΔRскозк = Фин. леверидж1 * ΔКозк * Rпр0 = 0,7389* (-0,3122)* 3,2731= -0,7551

3) Определим влияние изменения  рентабельности продаж

ΔRскRпр = Фин. леверидж1 *  Козк1 * ΔRпр  = 0,7389* 5,4918* (-0,1683) = -0,6830

Суммарное влияние всех факторов:

ΔRск = ΔRскФин.леверидж  + ΔRскозк +  ΔRскRпр  = 1,9538+ (-0,7551)+ (-0,6830)= 0,5157

Вывод: рентабельность собственого капитала предприятия в отчетном году повысилась на 0,5157% по сравнению с предыдущим годом. Это произошло в первую очередь за счет повышения показателя финансового левериджа, из-за его повышения рентабельность собственого капитала увеличилась на 1,9538%. С одной стороны это положительный фактор, это свидетельствует о дополнительных возможностях повышения эффективности использования собственных средств за счет привлечения дополнительных источников финансирования, а с другой стороны – о повышении финансовых рисков организации, связаных с привлечением капитала, что отрицательно характеризует финансовую устойчивость.

Отрицательное влияние на рентабельность собственного капитала оказал коэффициент оборачиваемости заемного капитала, его снижение привело к снижение рентабельности собственного капитала на 0,7551%, также снижение рентабельности чистой прибыли, а ее снижение вызвало снижение рентабельности собственного капитала на 0,6830%.

 

Это свидетельствует, о снижении эффективности текущей деятельности компании.

Резерв роста рентабельности собственного капитала составил 0,7551 + 0,6830 = 1,4381%. Факторы, отрицательно повлиявшие на рентабельность собственного капитала, являются резервом роста рентабельности. К росту рентабельности собственного капитала могло бы привести увеличение коэффициента оборачиваемости заемного капитала и увеличение рентабельности продаж.

2.4. Анализ финансового  положения организации

Задание 19

Таблица 20

Определение собственных оборотных средств и влияния отдельных факторов, вызвавших их изменение

 

Показатель	На 31.12. 2011 г.	На 31.12. 2012 г.	На 31.12. 2013 г.	Изменение (+; –)
				за 2012 г.	за 2013 г.
1. Капитал и резервы  всего, в т. ч.	1 941 951	1 979 505	2 083 574	37 554	104 069
1.1.Уставный капитал	110	110	110	0	0
1.2.Добавочный капитал	1 704 857	1 723 364	1 737 170	18 507	13 806
1.3.Резервный капитал	66	81	95	15	14
1.4.Нераспределенная прибыль	236 918	255 950	346 199	19 032	90 249
2. Долгосрочные обязательства  всего, в т. ч.	370 980	344 104	717 014	-26 876	372 910
2.1.Займы и кредиты	370 980	344 104	717 014	-26 876	372 910
3. Внеоборотные активы  всего, в т. ч.	1 600 816	1 540 528	1 717 733	-60 288	177 205
3.1.Нематериальные активы	0	0	0	0	0
3.2.Основные средства	1 458 115	1 409 206	1 580 185	-48 909	170 979
3.3.Прочие внеоборотные  активы	142 701	131 322	137 548	-11 379	6 226
4. Наличие собственного  оборотного капитала (рассчитать)	712 115	783 081	1 082 855	Х	Х
5. Оборотные активы	1 545 524	1 728 872	2 078 200	183 348	349 328
6. Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами	0,4608	0,4529	0,521	- 0,0079	0,0681

 

 

Собственый оборотный капитал рассчитывается как сумма раздела «Капитал и резервы» и раздела «Долгосрочные обязательства» за вычетом раздела «Внеоборотные активы»:     

СОК = СК + ДО – ВОА

Определим коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами:

Коб=СОС/Оборотные активы;

За 2013 год:

Коб0=712 115/1 545 524=0,4608

Коб1=783 081/1 728 872=0,4529

∆Коб=0,4529-0,4608=-0,0079

За 2014 год:

К об0=783 081/1 728 872=0,4529;

Коб1=1 082 855/2 07 8200=0,521;

∆Коб=0,521-0,4529=0,0681.

Факторы, ради счет которых личный оборотный деньги возрастает (имущество и запасы, долгосрочные обязательства), повлияют с тем же признаком, который и их изменения (ради счет роста фактора произойдет умножение принадлежащего оборотного капитала), а факторы, ради счет которых личный оборотный деньги падает (необоротные активы), с супротивным символом (величина фактора ведет к умалению принадлежащего оборотного капитала).

Коб2013 - 2014годах больше нормативного значения 0,1 и говорит о финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент обеспеченности материальными запасами:

Кмз=СОС/Запасы;

За 2013 год:

Кмз0=712115/937806=0,7593

Кмз1=783081/993054=0,7886

∆Кмз=0,0292

За 2014 год

Кмз0=783081/993054=0,7886

Кмз1=1082855/1088523=0,995

∆Кмз=0,2064

Коэффициент находится в пределах нормативных значений от 0,6 до 0,8 за 2011 и 2012 г., а в 2013 году наблюдается увеличение до 0,995, что выше нормативного значения.

Вывод: Собственые оборотные средства увеличились в 2011 году по сравнению с прошлым на 70966тыс. руб. Увеличение этого показателя произошло  в основном за  счет увеличения добавочного капитала на 18507 тыс. руб. и роста нераспределеной прибыли на 19032 тыс. руб., а также за счет уменьшения внеоборотных активов на 60 288 тыс. руб.

И в 2012 году наблюдается увеличение  наличия собственого оборотного капитала до 1082855 тыс. руб. Это положительно характеризует деятельность организации. Увеличение доли собственных средств за счет всякого источника содействует усилению финансовой стабильности организации. Это увеличение случилось из-за существенного увеличения долгосрочных обязательств и нераспределеной выручки. Увеличения займов и кредитов говорит о нацелености менеджмента предприятия на растяжение производства, что может отрицательно сказаться на эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации.

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами в 2011 и 2012 г.  составил соответственно:0,4608 и 0,4529. Следовательно, структуру баланса можно признать удовлетворительной, а предприятие платежеспособным.

Коэффициент обеспеченности материальными запасами показывает, что материальные запасы покрыты собственными источниками на 75,93% ,78,8% и 6,52% соответственно.

Задание 20

Таблица 21

Определение левериджа: операционного, финансового и их экономического эффекта

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	∆, ±
1. Выручка, тыс. руб.	7 238 399	8 243 819	1 005 420
2. Темп прироста выручки, %	13,890	12,196	-1,694
3. Переменные затраты, тыс. руб.	4 160 330	4 426 831	266 501
4. Постоянные затраты, тыс. руб.	2 354 246	2 910 208	555 962
5. Прибыль от продаж, тыс. руб.	723 823	906 780	182 957
6. Темп прироста прибыли  от продаж, %	25,276	20,177	-5,099
7. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	296 148	319 938	23 790
8. Среднегодовая величина  активов, тыс. руб.	3 207 870	3 532 666	324 796
9. Среднегодовая величина  заемного капитала (по кредитам  и займам), тыс. руб. (ЗК)	1 247 142	1 501 127	253 985
10. Среднегодовая величина  собственного капитала (СК), тыс. руб.	1 960 728	2 031 539	70 811
11.Плата за пользование  заемными средствами (проценты к  уплате), тыс. руб.	165 522	285 035	119 513
12. Цена заемного капитала (Цзк), % ( стр.11/стр.9)	13,27	18,99	0,0572
13. Ставка налогообложения (СН)	20	20	0
14. Рентабельность активов (RА), % (стр.7/стр.8*100)	9,23%	9,06%	-0,17%
15. Финансовый леверидж,  (ФЛ) (стр.9/стр.10)	0,636	0,739	0,103
16. Операционный рычаг (ОР)(стр4 /(стр 3+4)	0,361	0,397	0,036
17.Эффект финансового  рычага (ЭФР), %	-2,056	-5,871	-3,815
18. Эффект производственного (операционного) рычага (ЭОР), % ( стр.6/стр.2)	1,82	1,654	-0,166
19. Объем реализации до  безубыточности (100/стр.18)	54,95	60,46	9,51
20. Сопряженный эффект  операционно-финансового рычага (СЭОФР) (стр.17*стр.18)	-3,742	-9,711	-5,969
21. Чистая прибыль (ЧПр), тыс. руб.	236 918	255 950	19 032