Капитал и его особенности, виды

Основные отличия облигации  от акции:

• Облигация приносит доход только в течение указанного на ней срока;
• Она приноси г доход в виде заранее установленного процента;
• Облигация не дает права владельцу участвовать в управлении предприятием;

Доход по облигация обычно ниже, чем по акциям, но он более надежен, так как в меньшей степени зависит от ситуации на рынке и колебаний в экономике.

Чеки. Это документ установленной формы, содержащий письменное распоряжение чекодателя банку уплатить держателю чека указанную сумму.

Существуют денежные чеки и расчётные  чеки. Денежные чеки применяются для выплаты держателю чека наличных денег в банке, например на заработную плату, хозяйственные нужды, командировочные расходы и т. д.

Расчётные чеки¹⁶ — это чеки, используемые для безналичных расчётов, это документ установленной формы, содержащий безусловный письменный приказ чекодателя своему банку о перечислении определённой денежной суммы с его счета на счёт получателя средств.

Векселя. То ценные бумаги, удостоверяющие безусловное денежное обязательство векселедателя уплатить по наступлении срока определенную сумму денег владельцу векселя. Векселя бывают простыми (соло) и переводными (тратта). Переводные отличаются тем, что сумму нужно уплатить не держателю векселя а третьему лицу. По форме различают товарные и финансовые векселя. Товарный (коммерческий) вексель используют во взаимоотношениях сторон в реальных сделках, финансовый вексель в основе имеет ссуду и приобретается с целью получить прибыль от роста рыночной стоимости или процента. Также встречаются бронзовые и дружеские векселя, используемые в целях получения дешевого беспроцентного кредита. Бронзовый вексель¹⁷ - это вексель, выписанный на вымышленное лицо, а дружеский основан на встречной выписке расписок.

Опционы и фьючерсы. Они относятся к производным ценным бумагам. Производные ценные бумаги представляют собой финансовые контракты на совершение сделок с ценными бумагами в договорные сроки. Они появились в результате развития фондового рынка, расширения и усложнения операций с ценными бумагами для формализации торговых сделок.

Суть  опциона заключается в оформлении контракта на право покупки или продажи определенного количества ценных бумаг. Покупатель опциона выплачивает продавцу вознаграждение. Покупатель опциона может реализовывать или не реализовывать полученное право. В отличие от фьючерса опцион позволяет инвесторам и биржевым посредникам определять и ограничивать риск в форме премии надбавки, выплачиваемой за право покупать или продавать ценные бумаги по срочным контрактам. Владельцы опционов не ограничены максимально возможными ценами и сроком исполнения и могут воспользоваться преимуществами, которые дают складывающиеся на рынке тенденции.

Фьючерс¹⁸ - это определенным образом оформленный контракт на приобретение известного количества ценных бумаг в установленный период по базисной цене, которая фиксируется при заключении контрактов. Фьючерсные контракты строго стандартизированы и отражают конкретные требования продавцов и покупателей ценных бумаг. Фьючерс представляет собой договор, согласно которому лицо продает другому определенное количество ценных бумаг по фиксированному курсу, но с обязательство осуществить сделку не сразу, а к установленному сроку. Таким образом, момент выполнения покупателем и продавцом своих обязательств не совпадает с датой заключения сделки.

3.2Система управления рынком ценных бумаг.

Система управления рынком ценных бумаг это совокупность конкретных способов и приемов по регулированию функционирования и  развития фондового рынка. Цель ее состоит  в обеспечении устойчивости, сбалансированности и эффективности рынка.

Система управления рынком ценных бумаг строится в соответствии с его целями, стратегией и задачами, и включает две подсистемы: управляющую и управляемую. Первая подсистема выступает в роли субъекта, вторая - объекта управления.

 Управляющая подсистема включает:

• Государственные органы и организации:
• Законодательную инфраструктуру;
• Этику фондового рынка;
• Традиции и обычаи.

Система управления рынком ценных бумаг основана на использовании  государственных и негосударственных  методов регулирования.

 В мировой практике различают  две модели регулирования рынка ценных бумаг:

• Регулирование фондового рынка является преимущественной функцией государственных органон. Лишь небольшая часть полномочий по надзору, контролю, установлению правил государство передает объединениям профессиональных участников рынка. Такая система существует во Франции.
• При сохранении за государством основных контрольных позиций максимально возможный объем полномочий передается саморегулируемым организациям, значительное место и контроле занимают не жесткие предписания, а установившиеся традиции, система согласований и переговоров. Эта система сложилась в Великобритании.

Государственное регулирование  рынка ценных бумаг включает в  себя:

• Разработку и реализацию специальных нормативных актов;
• Разработку стандартов;
• Регламентацию основных процедур и государственный контроль Задачами государственного регулирования являются:
• Реализация государственной политики развития рынка;
• Обеспечение безопасности рынка;
• Создание открытой системы информации.

3.3 Фондовая биржа и ее структура.

Фондовая  биржа - это организатор торговли на рынке ценных бумаг. Она является некоммерческой организацией, равноправными членами которой могут быть только профессиональные участники рынка ценных бумаг.

К задачам фондовой биржи относятся:

• Мобилизация финансовых ресурсов;
• Обеспечение ликвидности финансовых вложений;
• Регулирование рынка ценных бумаг.

Функциями фондовых бирж являются:

• Организация биржевых торгов;
• Подготовка и реализация биржевых контрактов;
• Котировка биржевых цен;
• Информационное обеспечение;
• Гарантированное исполнение биржевых сделок .

Принципами биржевой работы выступают:

• Личное доверие между брокером и клиентом;
• Гласность;
• Регулярность;
• Регулирование деятельности на основе жестких правил.

Структурными подразделениями  биржи являются:

• Котировочная комиссия;
• Расчетная палата;
• Регистрационная комиссия;
• Клиринговая комиссия;
• Информационно - аналитическая служба;
• Отдел внешних связей;
• Отдел консалтинга
• Отдел технического обеспечения;
• Административно-хозяйственный отдел;
• Арбитражная комиссия;
• Комитет по правилам биржевых торгов.

Членами биржи  могут быть представители брокерских фирм, дилеров, банков и ассоциаций. Члены биржи должны уплатить взнос  в соответствии с ее уставом и  могут  иметь на бирже нескольких представителей.

 Члены биржи делятся на 2 категории:

1. совершающие сделки за свой счет и за счет клиента;
2. заключающие сделки только за свой счет

Ценообразование на бирже характеризуется рядом  понятий.

Базисная цена - цена товара стандартного качества и с определенными свойствами.

Типичная (справочная) цена - цена при типичных объемах продаж.

Контрактная цена - фактическая цена биржевой сделки.

Цена спроса - цена, предлагаемая покупателем.

Цена предложения -цена, предлагаемая продавцом.

Спрэд-разрыв между минимальной и максимальной ценой.

Маржа - страховочный платеж, либо сумма фиксированного вознаграждения посреднику.

Фондовые биржи могут быть универсальными или специализированными. Специализированные характеризуются тем, что в структуре их оборота преобладают ценные бумаги одного вида. Многие фондовые биржи являются универсальными, так как торгуют различными ценными бумагами. Основными участниками биржевых торгов являются:

Дилеры - торгуют на свой страх и риск;

Брокеры - по поручению клиента за вознаграждение,

Специалисты- занимаются анализом и консультациями,

Маклеры- играют на бирже,

Руководители биржи- отвечают за соблюдение законов и правил работы биржи,

Сотрудники аппарата биржи - технически сопровождают биржевую деятельность.

Биржевые сделки -это взаимосогласованные действия участников торгов, направленные на установление, прекращение или изменение их прав и обязанностей в  отношении биржевых товаров.

Различают кассовые и срочные сделки. Кассовые сделки это требующие немедленного исполнения. Они могут быть простыми или сделками с маржей. На российском фондовом рынке кассовой считается сделка, расчет по которой производится в день ее заключения или в период двух дней. По обычной сделке расчеты производится не позднее 90 дней со дня заключения договора. Срочные сделки - имеют фиксированные сроки расчета, заключения и установления цены.

Они подразделяются по следующим признакам:

• По сроку расчета конец месяца, к примеру
• По моменту установления цены - на день реализации, ка конкретную дату.
• По механизму заключения - простые или твердые, условные

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение.

После всего выше сказанного, можно сделать вывод, что:

1. Капитал является  одним из основных элементов общественного богатства. Капитал в широком смысле - это любой ресурс, создаваемый целью производства большего количества экономических благ. Получение определенного потока товаров и услуг в будущем предполагает наличие в производственном процессе определенного запаса ресурсов длительного пользования, т.е. капитала.
2. Капитал может накапливаться, использоваться для реализации проектов, а процентная ставка служит показателем минимума рентабельности инвестиционных затрат и условием их отбора в соответствии с чистой производительностью.
3. Ссудный капитал - денежный капитал, который отдаётся в ссуду и приносит его собственнику доход в виде ссудного процента.
4. Перераспределение капиталов между сферами и отраслями экономики осуществляется через фондовый рынок (рынок ценных бумаг). 
5. Рынок ценных бумаг с его основными элементами (внебиржевым и биржевым оборотами) есть механизм, который функционально входит в рынок ссудных капиталов. Рынок ценных бумаг развивается и движется по своим законам, определяемым спецификой фиктивного капитала, однако тесно связан с рынком капитала. 
6. Рынок ценных бумаг подвержен регулированию как со стороны государства, так и со стороны самостоятельных организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг.
7. Рынок ценных бумаг выполняет ряд функций, среди которых важнейшими являются функция перераспределения капиталов и функция страхования риска вложения капитала. В целом же функционирование капитала в форме ценных бумаг способствует формированию эффективной и рациональной экономики, поскольку он стимулирует мобилизацию свободных денежных ресурсов и их распределение в соответствии с потребностями рынка.

 

Список используемой литературы:

1. Р.М. Нуреев. Курс микроэкономики.- 2-е изд. М.: НОРМА, — 572 с.,2009.
2. Борисов Е.Ф. Экономическая теория: учебник. – М.: Юрайт-М, 2008. – 384с.
3. Ивашковский С.Н. Макроэкономика: Учеб. – М.: Дело, 2008.- 472 с.
4. Добрынин А.И., Журавлева Г.П. Общая экономическая теория. СПб.: Питер, 2003. 288 с.
5. Вечканов Г.С. Экономическая теория: Учебник для вузов. 2-е изд. -СПб.: Питер. 2010. 448 с.
6. Абакумова О.Г. Макроэкономика. Конспект лекций. Серия: Конспект лекций. В помощь студенту. -М.: Приор-издат. 2010. 160 с.
7. Воронин А.П. Макроэкономика. Экономическая теория в вопросах и отсетах. Серия: Высшее образование. -М.: Экономика. 2010. 192 с.
8. Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика Серия: Университетская серия. -М.: Маркет ДС. 2009. 416 с.
9. Васильев В.П. Государственное регулирование экономики.- М.: ДиС. 2008.
10. Базылев Н.И., Базылева М.Н. Курс макроэкономики в таблицах и схемах. -М.: Современная школа. 2010. 144 с.
11. Капканщиков С.Г. Макроэкономика. -М.: КноРус. 2010. 394 с.
12. Кузнецов Б.Т. Макроэкономика. -М.: Юнити – Дана. 2009. 464 с.
13. Куликов Л.М. Экономическая теория.- М.: Проспект. 2008.
14. Ларионов И.К. Экономическая теория.- М.: Дашков и К. 2008.
15. Лобачева Е.Н. Экономическая теория.М.: Высшее образование. 2008.
16. Макеева Т.В., Васильева Е.В. Экономическая теория. Конспект лекций.- М.: Юрайт. 2009. 192 с.
17. Макроэкономика /Под ред. Артамонова В.С., Иванова С.А.. Серия: Учебное пособие. -СПб.: Питер. 2009. 368 с.
18. Макроэкономика /Под ред. Новиковой И.В., Ясинского Ю.М. -М.: Терра Системс. 2010. 384 с.
19. Никифоров А.А., Антипина О.Н. Макроэкономика. Серия: Учебники МГУ им. М.В. Ломоносова. -М.: Дело и сервис. 2010. 624 с.
20. Пронченко Л.В., Семибратов В.С. Макроэкономика. -М.: Изд. ИСЭПиМ. 2010. 264 с.
21. Соболев А.В., Соловых Н.Н. Экономическая теория. Экономика.- М.: Дашков и К. 2008.
22. Станковская И.К., Стрелец И.Х. Экономическая теория: полный курс.-М.: ЭКСМО. 2008.
23. Сухарев О.С., Кожемяко Н.П. Основы макро- и микроэкономики. -М.: Высшая школа. 2009. 392 с.
24. Тарасевич Л.С., Гребенников П.И., Леусский А.И. Макроэкономика. Серия: Университеты России. -М.: Высшее образование, Юрайт-Издат. 2009. 656 с.
25. Экономическая теория. Микроэкономика: Учебник / Под ред. Г.П. Журавлевой, Н.А. Позднякова, Ю.А. Позднякова. - М.: ИНФРА-М. 2010. 440 с.
26. Экономическая теория. Основы экономической теории, микроэкономика, макроэкономика, история экономических учений./Под ред.   Т.В.Игнатовой. Серия: Зачет и экзамен.- Рн\Д.: Феникс. 2010. 416 с.