Экспресс-диагностика предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 14 Октября 2013 в 18:29, курсовая работа

Краткое описание

Цель курсовой работы: провести анализ финансового состояния ОАО «НК Роснефть», конечных экономических результатов деятельности предприятия, провести оценку эффективности его работы и диагностики развития в условиях рыночной экономики.

Содержание

Введение 3
1. Экспресс-диагностика предприятия 5
1.1 Характеристика предприятия как объекта анализа 5
1.1.1 Краткая характеристика компании 5
1.1.2 Проверка отчетности 6
1.1.3 Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ОАО «НК Роснефть» 7
1.1.4 Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ОАО «НК Роснефть» 9
1.1.5 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия 9
1.2 Анализ финансово-экономического состояния «Роснефть» 12
1.2.1 Анализ размещения капитала 12
1.2.2 Анализ источников формирования капитала 16
1.2.3. Анализ показателей рентабельности предприятия 19
1.2.4. Анализ оборачиваемости капитала………………..………………..25
1.2.5 Анализ финансовой устойчивости предприятия 27
1.2.6 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия 31
2.Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия 35
Заключение 42
Список использованной литературы……………………………………...……44
Приложения 45

Прикрепленные файлы: 1 файл

анализ хд курсовая.docx

— 269.89 Кб (Скачать документ)

- прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).[6]

Заемный капитал - это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).

 

Проведем  горизонтальный и вертикальный анализ источников формирования капитала:

Таблица 7

Горизонтальный и вертикальный анализ источников формирования капитала предприятия «ТНК-ВР»

Источники капитала

Наличие, млрд.руб.

Отклонение

Структура, %

Отклонение,%

2010 г.

2011 г.

абс. млрд. руб.

отн.

%

2010 г.

2011 г.

Собственныее

1036,90

1381,40

344,50

33,22

49,05

54,07

5,02

Заемные

1077,00

1173,50

96,50

8,96

50,95

45,93

-5,02

Итого:

2113,9

2554,9

441

20,86

100

100

0,00


 

Общий капитал  предприятия увеличился на 441 млрд.руб. Произошло это за счет роста собственных средств на 344,5 млрд. руб. и за счет роста заемных средств на 96,5 млрд. руб.

В общей  структуре капитала большую долю имеют заемные средства. Но стоит отметить, что за период заемные средства в капитале снизились на 5,02%, что является позитивным фактором и говорит о росте финансовой устойчивости предприятия.

Далее проведем горизонтальный и вертикальный анализ собственного и заемного капитала

Таблица 8

Горизонтальный и вертикальный анализ собственного капитала предприятия

Источники капитала

Наличие, млрд.руб.

Отклонение

Структура, %

Отклонение,%

н.г.

к.г.

абс. млрд. руб.

относ.

%

н.г.

к.г.

Уставный капитал

0,1

0,1

0,00

0,00

0,01

0,01

0,00

Переоценка внеоборотных активов

0,6

-4,6

-5,20

-866,67

0,06

-0,33

-0,39

Добавочный капитал

112,4

104,9

-7,50

-6,67

10,84

7,59

-3,25

Резервный капитал

2,5

2,5

0,00

0,00

0,24

0,18

-0,06

Нераспределенная 
прибыль

921,3

1278,5

357,20

38,77

88,85

92,55

3,70

Итого:

1036,9

1381,4

344,50

33,22

100,00

100,00

0,00


 

Собственный капитал за период увеличился на 344,5 млрд.руб., или на 33,2%. Это произошло за счет роста нераспределенной прибыли на 357,2 млрд.руб. Нераспределенная прибыль в общей структуре собственного капитала увеличилась на 3,7%. Уставный и резервный капитал никак не повлиял на изменение собственного капитала.

 

Таблица 9

Горизонтальный и вертикальный анализ заемного капитала предприятия

Источники капитала

Наличие, млрд.руб.

Отклонение

Структура, %

Отклонение,%

н.г.

к.г.

абс. млрд. руб.

относ.

%

н.г.

к.г.

Долгосрочные обязательства

744,3

756,1

11,80

1,59

69,11

64,43

-4,68

Краткосрочные обязательства

332,7

417,4

84,70

25,46

30,89

35,57

4,68

ИТОГО

1077

1173,5

96,50

8,96

100,00

100,00

0,00


 

Заемный капитал увеличился на 96,5млрд.руб. Это произошло за счет увеличения: краткосрочных обязательств на 25,46% и долгосрочных обязательств на 1,59%.

1.2.3. Анализ показателей рентабельности предприятия

В системе показателей эффективности  деятельности предприятий важнейшее  место принадлежит рентабельности. Рентабельность – это относительный показатель, характеризующий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.). Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия еще как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.[3]

Прибыльность предприятия, может быть оценена при помощи как абсолютных, так и относительных показателей. Абсолютные показатели выражают прибыль, и измеряются в стоимостном выражении, т.е. в рублях. Относительные показатели характеризуют рентабельность и измеряются в процентах или в виде коэффициентов. 

Оценим  рентабельность предприятия с помощью  следующих показателей:

1. Рентабельность продукции (RП):

 RП = ,

где Пп - прибыль от продаж, млрд. руб.;

С – себестоимость проданных  товаров, продукции, тыс. руб.

;

.

Факторная модель для данного показателя выглядит следующим образом:

RПР = П / С = ( В – УК – С ) / С, где

П – прибыль от продаж;

В – выручка от продаж;

УК  – сумма коммерческих и управленческих расходов;

С – себестоимость.

Исходные  данные для анализа – соответствующие  статьи формы № 2 отчетности.

Для анализа  воспользуемся методом цепных подстановок. При этом объем реализованной продукции и сумма «УК» будут количественными  показателями, а себестоимость – качественным.

RПР 0 = (В0 – УК0 – С0) / С0 = (1 573,1 – 194,7 –874,7) / 874,7= 0,576%;

RПРусл1 = (В1 - УК0 – С0) / С0 = (2 142,7– 194,7 –874,7) / 874,7= 1,227%;

RПРусл2 = (В1 – УК1 – С0) / С0 = (2 142,7 –216,5–874,7) / 874,7= 1,202%;

RПР 1 = (В1 – УК1 – С1) / С1 = (2 142,7 –216,5–1389,1) / 1389,1= 0,387%;

∆ RПР В = RПР усл1 – RПР 0 = 1,227% - 0,576% = 0,651%;

∆ RПР УК = RПР усл2 – RПР усл1 = 1,202% - 1,227% = -0,025%;

∆ RПР С = RПР 1 – RПР усл2 = 0,387% – 1,202% = -0,815%.

Проверка:

∆ RПР = ∆ RПР В + ∆ RПР УК + ∆ RПР С = 0,651-0,025-0,875 = -0,249%.

За исследуемый  период рентабельность продукции снизилась на 0,249%. Произошло это за счет:

- роста  выручки ( рентабельность возросла  на 0,651%)

- снижения  коммерческих и управленческих  расходов ( рентабельность снизилась  на 0,025%)

- снижения  себестоимости ( рентабельность  уменьшилась на 0,815%)

 

2. Рентабельность продаж ( ):

,

где Врп – выручка от продажи товаров, продукции, млрд. руб.

;

.

Коэффициент рентабельности продаж показывает, сколько  прибыли приходится на единицу реализованной  продукции. Уменьшение данного коэффициента свидетельствует о снижении цен  при постоянных затратах или о  росте затрат при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию  предприятия. Следовательно, в 2011 году в 1  заработанном рубле – 24,46 коп. прибыли, что на 6,92 коп. меньше,  чем в 2010 году.

3. Показатели  рентабельности капитала:

а) рентабельность собственного капитала ( ):

,

где ЧП –  чистая прибыль, млрд. руб.;

СК – собственный  капитал, млрд. руб.

;

.

Следовательно, в 2011 году 1 руб. собственных средств, вложенных в предприятие, приносит 27,79 коп. прибыли собственникам.

б) рентабельность операционного капитала ( ):

,

где ОК –  операционный капитал, тыс. руб.

;

.

Характеризует доходность капитала, задействованного в операционном процессе. За рассматриваемый  период данный показатель увеличился на 4,3%.

в) рентабельность инвестиционного капитала ( ):

,

где КИК – величина инвестиционного капитала, которая равна сумме величины собственного капитала и величины долгосрочных кредитов и займов, тыс. руб.

;

.

Рентабельность  инвестиционного капитала снизилась на 2,24%.

г) рентабельность совокупного капитала ( ):

, где

ТС – совокупный капитал предприятия.

0 = (698,4/2 159,8) * 100 = 32,34%;

1 = (753,6 /2 612,9) * 100 = 28,84 %.

За отчетный период совокупный капитал предприятия снизился на 3,5%. Коэффициент рентабельности совокупного капитала показывает эффективность использования всего имущества предприятия.

 

 

 

 

 

Таблица 10

Показатели эффективности использования  капитала предприятия

Показатель

Прошлый период

Отчетный период

Изменение

Выручка от реализации продукции (Врп),млрд. руб.

1573,1

2142,7

569,6

Брутто-прибыль (БП), млрд. руб.

698,4

753,6

55,2

Прибыль от реализации продукции (Прп), млрд. руб.

493,6

524,1

30,5

Отношение брутто-прибыли к операционной прибыли, Wп

1,46

1,076

-0,384

Чистая прибыль (ЧП), млрд. руб.

350,8

384

33,2

Доля чистой прибыли в общей  сумме брутто-прибыли, Дчп

0,5

0,5

0

Средняя сумма совокупного капитала (TC), млрд. руб.

2159,8

2612,9

453,1

Средняя сумма собственного капитала (СК), млрд. руб.

1036,9

1381,4

344,5

Мультипликатор капитала, МК

2,08

1,89

-0,19

Средняя сумма операционного капитала (ОК), млрд. руб.

478

487

9

Доля операционного капитала в  общей его сумме, (Удок)

0,22

0,19

-0,03

Рентабельность оборота (Rоб), %

31,38

24,46

-6,92

Рентабельность операционного капитала (ROK), %

103,3

107,6

4,3

Рентабельность совокупного капитала (RTC), %

32,34

28,84

-3,5

Рентабельность собственного капитала (RCK), %

38,83

27,79

-11,04

Коэффициент оборачиваемости операционного  капитала, Коб = Врп / ОК

3,29

4,4

1,11


 

Факторный анализ рентабельности операционного капитала.

.

Факторный анализ проведен методом цепных подстановок:

RОК 0 = Коб0 * Rоб0 = 3,29*31,38 = 103,24%

RОК 1 = Коб1 * Rоб1 = 4,4*24,46 = 107,624%;

RОК усл. = Коб1 * Rоб0 = 4,4*31,38= 138,072%.

∆RОКоб) = RОК усл. - RОК0 = 138,072 – 103,24 =34,832 %

∆RОК (Rоб) = RОК 1- RОК усл. = 107,624 – 138,072 =-30,448 %;

Проверка:

∆RОК = 34,832-30,448=4,384

Вывод: рентабельность операционного капитала увеличилась на 4,384%. Данное изменение произошло за счет роста коэффициента оборачиваемости операционного капитала на 34,832% и за счет снижения рентабельности оборота на 30,448

Факторный анализ рентабельности совокупного капитала.

.

Согласно  данным таблицы 10 общее изменение рентабельности совокупного капитала составляет:

∆RTC = RTC1 - RTC0 = 32,34 – 28,84 = 3,5%.

RTC = Wп0 * Rоб0 * Коб0 * УдОК0 = 1,46*31,38*3,29*0,22=33,16%

RTC 1 = Wп1 * Rоб1 * Коб1 * УдОК1 = 1,076*24,46*4,40*0,19=22,003%

∆RTC = RTC1 - RTC0 = 22,003-33,16=-11,157%

В том  числе за счет изменения:

RTC усл1= Wп1 * Rоб0 * Коб0 * УдОК0 = 1,076*31,38*3,29*0,22=24,44%

RTC усл2 = Wп1 * Rоб1 * Коб0 * УдОК0 = 1,076*24,46*3,29*0,22=19,05%

RTC усл3 = Wп1 * Rоб1 * Коб1 * УдОК0 = 1,076*24,46*4,4*0,22=25,48%

∆RTC(Wп) = RTC усл1- RTC = 24,44-33,16= -8,72%

∆RTC(Rоб) = RTC усл2- RTC усл1= 19,05-24,44=-5,39%

∆RTCоб) = RTC усл3- RTC усл2= 25,48-19,05=6,43%%

Проверка:

∆RTC = -8,72-5,39+6,43-3,45=-11,13%

Вывод: рентабельность совокупного капитала снизилась на 11,13%. Данное снижение вызвано ростом коэффициента оборачиваемости на 6,43% и снижением брутто-прибыли к операционной прибыли на 8,72% и снижением рентабельности оборота на 5,93%.

 

 

 

Факторный анализ рентабельности собственного капитала.

Рентабельность  собственного капитала и рентабельность совокупного капитала связаны между  собой следующим образом:

.

Согласно  данным таблицы 10 общее изменение рентабельности собственного капитала составляет:

∆ RСК = RСК 1 – RСК 0 = 27,79-38,83=-11,04%

В том  числе за счет изменения:

RСК усл1 = ДЧП1 * RTC0 * МК0 = 0,5*32,34*2,08=33,6336%

Информация о работе Экспресс-диагностика предприятия