Экономическая эффективность инвестиционной деятельности предприятия

- рассмотрены основные этапы и принципы политики управления реальными инвестициями;

- на практическом примере представлен расчет эффективности инвестиционного проекта.

При написании данной работы использовались такие методы экономического анализа, как метод абсолютных величин, горизонтальный и вертикальный анализ, метод коэффициентов и другие. 
Понятие «инвестиции» происходит от латинского слова «invest» и означает «вкладывать». В более широком смысле под инвестициями понимается вложение капитала с целью его последующего увеличения. Но прирост капитала должен быть достаточным для того, чтобы компенсировать инвестору отказ от использования имеющихся ресурсов в текущем периоде, вознаградить его за риск и возместить потери от инфляции в предстоящем периоде, т.е. инвестирование (долгосрочное вложение капитала) - это способность капитала приносить его владельцу прибыль. Именно это - получение прибыли и (или) достижение иного полезного эффекта - является неотъемлемой и общей чертой большинства трактовок термина «инвестиции».

Турфирма «Пять звезд» имеет большой опыт в организации туров любой сложности. У компании уже много постоянных клиентов, которые раз за разом обращаются в турагентство, чтобы провести свой отпуск качественно.  
В настоящий момент турфирма - сотрудничает со многими известными крупными туроператорами, среди которых Pegas Touristik, TEZ Tour и другие  
Главная цель инвестиционной политики ООО «Пять звезд» - обеспечение прочной позиции на рынке путем улучшения финансового состояния предприятия.

Основными направлениями обеспечения роста рыночной стоимости ООО «Пять звезд» в результате осуществления эффективной инвестиционной деятельности являются:

- Прирост собственного капитала  предприятия. За счет инвестиционных  факторов роста чистой прибыли  ООО «Пять звезд» получает возможность капитализировать большую ее сумму. Это обеспечивает рост чистых активов предприятия за счет внутренних его резервов, что автоматически улучшает финансовое состояние предприятия.

- Повышение имиджа предприятия. Активная инвестиционная деятельность  формирует представление ООО  «Пять звезд» как успешно развивающемся хозяйствующем субъекте, что позволяет ему расширять круг своих коммерческих связей, обеспечивать формирование финансовой гибкости и т.п.

Сделаем выводы в результате проведенного исследования.

Туристским предприятием является самостоятельно хозяйствующий субъект, организующий свою деятельность в сфере туризма в целях удовлетворения общественных потребностей и получения прибыли.

Туристическая фирма «Пять звезд» и за последние годы сумела занять прочные позиции на туристическом рынке.

Детальной регламентации правового положения туристических организаций, в частности их правоспособность, в российском законодательстве не существует, что является серьезным недостатком законодательства в области туристической деятельности. Данные различия имеют большое значение не только для административного регулирования туристической деятельности, но и для целей гражданско-правового регулирования, в частности в области определения пределов и объемов ответственности данных субъектов туристической деятельности перед туристом.

Туристическая фирма «Пять звезд» работает на различных сегментах: по географическому признаку: потребители туристских услуг г. Дзержинска по поведенческому признаку: любители активного отдыха, любители спокойного отдыха; любители пешеходных экскурсий, любители транспортных экскурсий и т.д.; по социально-демографическому признаку: с низким уровнем дохода, со средним уровнем дохода; с высоким уровнем дохода.

Наибольшую угрозу для туристической фирмы «Пять звезд» представляют экономические факторы. Именно на преодоление угрозы со стороны экономических факторов предприятию следует направить свои сильные стороны. Технологические, политические и социальные факторы дают предприятию умеренные возможности, которые оно в силах реализовать, если правильно направить на это свои сильные стороны, а также, если сумеет использовать эти возможности для усиления своих слабых сторон.

В наибольшей степени благоприятное влияние на организацию оказывают покупатели и поставщики (партнеры), со стороны которых на сегодняшний день нет каких-либо существенных угроз. То же можно сказать и о политических, социальных и технологических факторах внешней среды. Таким образом, именно данными возможностями и, прежде всего со стороны покупателей и поставщиков предприятие должно воспользоваться для преодоления своих слабых сторон.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Гражданский Кодекс РФ ч.1, от 30 ноября 1994 г № 51-ФЗ (ред. от 08.07.2002 г № 138 ФЗ).
2. Гражданский Кодекс РФ ч.2, Федеральный закон от 26 января 1996г № 14-03 (ред. от 17.12.2002 г № 213-ФЗ).
3. Налоговый кодекс Российской Федерации часть первая от 31 июля 1998 г. N 146-ФЗ и часть вторая от 5 августа 2000 г. N 117-ФЗ (с изменениями от 31 декабря 2003 г.).
4. Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" (с изменениями от 22 августа, 29, 31 декабря 2008 г., 24 октября 2007 г., 18 июля, 18 декабря 2009 г., 5 февраля, 26 апреля, 19 июля 2007 г.)
5. Баканов М.И. , Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2009.
6. Балабанов И.Т., Балабанов А.И. Экономика туризма. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 386 с.
7. Бандурин А.В., Чуб Б.А. Стратегический менеджмент организации. Учебник. - М.: Дело. 2010. - 526 с.
8. Виханский О.С. Стратегическое управление: Учебник. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Экономистъ, 2009. - 296 с.
9. Гуськова Н. Д. Инвестиционный менеджмент: учебник / Н.Д. Гуськова, И. Н. Краковская, Ю.Ю. Слушкина, В. И. Маколов. – М.:КНОРУС, 2010.
10. Ефимова О. В. Финансовый анализ - М.: Бухгалтерский учет, 2009.
11. Ефремов В.С. Организации, бизнес - системы и стратегическое планирование. // Менеджмент в России и за рубежом. - 2007.- №2.
12. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Методы анализа в финансовом менеджменте. Часть I. Оценка имущественного положения организации. - М.: БИНФА, 2007.
13. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. - М.: Финансы и статистика, 2009.
14. Козырева Т. Ценообразование в туризме. Как принять оптимальное решение?// Туризм: практика, проблемы, перспективы. - 2006. - №11.
15. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки.- М.: ИКЦ Дис, 2009.
16. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. - М.: АОДИС, МВЦентр, 2009.
17. Крылов Э.И. Анализ эффективности производства, научно-технического прогресса и хозяйственного механизма. - М.: Финансы и статистика, 2009.
18. Кутузов А., Вратенков С. О проектном управлении // http://www.e-xecutive.ru/publications/aspects/project/article_904/
19. Моисеева Н.К. Стратегическое управление туристской фирмой: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 316 с.
20. Пятов М.Л. Анализ финансовой устойчивости организации // БУХ-1С, N 1, январь 2009 г.
21. Пятов М.Л. Возможности анализа бухгалтерской отчетности // БУХ-1С, N 9, сентябрь 2009 г.
22. Седова Е.И., Погорелова К.А. Подготовка к балансовой комиссии. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности с использованием финансовых коэффициентов // Консультант бухгалтера, N 4, апрель 2007 г.
23. Солоненко А.А. Особенности методики финансового анализа неплатежеспособных организаций // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет, N 2, январь 2007 г.
24. Справочник финансиста предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2011.
25. Станиславчик Е. Финансовая устойчивость и финансовый леверидж // Финансовая газета, N 28, июль 2009 г.
26. Станиславчик Е. Оценка доходности и риска в рамках анализа финансового состояния // Финансовая газета, N 37, сентябрь 2007 г.
27. Фатхутдинов Р.А. Стратегический менеджмент: Учебник. - М.: Дело, 2008. - 448 с.
28. Филобокова Л., Финансовый анализ в малом бизнесе // Финансовая газета. Региональный выпуск, N 28, июль 2009.
29. Хеддевик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий. - М.: Финансы и статистика, 2009.
30. Чернов В. А. Анализ коммерческого риска / Под ред. М. И. Баканова. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 412 с.
31. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа - М.: ИНФРА-М, 2009.
32. Данные бухгалтерской отчетности фирмы за 2010-2012 гг.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ 1.

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС И ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

Туристическая фирма "Пять звезд" 01.01.10-31.12.12

АКТИВ	Код стр.	По состоянию на
		01.01.10	31.12.10	31.12.11	31.12.12
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04, 05) в том числе:	110	108,3	111,7	119,4	121,6
организационные расходы	111
патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы	112	108,3	111,7	119,4	121,6
Основные средства (01, 02, 03) в том числе:	120	754,1	797,3	811,4	821,3
земельные участки и объекты природопользования	121
здания, сооружения, машины и оборудование	122	754,1	797,3	811,4	821,3
Незавершенное строительство (07, 08, 61)	130
Долгосрочные финансовые вложения (06, 56, 82) в том числе:	140	338,3	336,1	358,1	379,8
инвестиции в дочерние общества	141
инвестиции в зависимые общества	142	284,0	284,0	284,0	284,0
инвестиции в другие организации	143
займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев	144
прочие долгосрочные финансовые вложения	145	54,3	52,1	74,1	95,8
Прочие внеоборотные активы	150	140,8	131,3	141,9	147,4
Итого по разделу	190	1341,5	1376,4	1430,8	1470,1
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы в  том числе:	210	296	284,5	298,6	356,3
сырье, материалы и другие аналогичные ценности (Ю, 15, 16)	211	47,1	51,2	74,1	83,7
животные на выращивании и откорме (11)	212
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) в том числе:	240	275,7	279,0	358,0	452,4
покупатели и заказчики (62, 76, 82)	241	211,9	217,1	267,4	341,1
векселя к получению (62)	242				- э : ..
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)	243	18,1	13,4	11 Л	8,9
задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (75)	244
авансы выданные (61)	245	24,5	28,7-	36,8	56,3
прочие дебиторы	246	21,2	19,8	36,1	46,1
Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82)	250	0	0	0	0
в том числе:
инвестиции в зависимые общества	251
собственные акции, выкупленные у акционеров	252
прочие краткосрочные финансовые вложения	253
Денежные средства:	260	54,4	58,9	61,5	73,2
касса (50)	261	8,2	ИЛ	10,8	14,9
расчетный счет (51)	262	19,1	15,9	21,6	26,2
валютный счет (52)	263	27,1	31,3	29,1	32,1
прочие денежные средства (55, 56, 57)	264
Прочие оборотные активы	270	31,9	33,5	44,1	47,2
Итого по разделу II	290	690,9	691,7	799,1	968,4
III. УБЫТКИ
Непокрытые убытки прошлых лет (88)	310
Непокрытый убыток отчетного года	320
Итого по разделу III	390
БАЛАНС (сумма строк 190,290,390)	399	2032,4	2068,1	2229,9	2438,5
IV. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (85)	410	1120,0	1120,0	1120,0	1120,0
Добавочный капитал (87)	420	121,4	136,7	144,8	149,1
Резервный капитал (86) в том числе:	430	10,0	12,5	12,5	14,0
резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством	431	10,0	12,5	12,5	14,0
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432
Фонды накопления (88)	440	20,0	18,7	22,3	23,1
Фонд социальной сферы (88)	450
Целевые финансирование и поступления (96)	460
Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)	470			13,7	28,8
Нераспределенная прибыль отчетного года	480		13,7	15,1	8,3
Итого по разделу IV	490	1271,4	1301,6	1328,3	1343,2
V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
Заемные средства.(92, 95) в том числе:	510	344,8	320,0	358,0	480,0
кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	511	269,8	275,0	302,0	382,0
прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	512	75,0	45,0	56,0	98,0
Прочие долгосрочные пассивы	520	20,0	50,5	57,0	10,0
Итого по разделу V	590	364,8	370,5	415	490
VI. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
Заемные средства (90, 94) в том числе:	610	162,0	116,3	110,2	94,4
кредиты банков	611	136,0	86,3	82,2	72,4
прочие займы	612	26,0	30,0	28,0	22,0
Кредиторская задолженность	620	177,4	221,8	297,9	384,9
в том числе:
поставщики и подрядчики (60, 76)	621	72,1	81,8	123,1	154,2
векселя к уплате (60)	622
задолженность перед дочерними и зависимыми об
ществами (78)	623
по оплате труда (70)	624	16,1	18,6	24,4	32,9
по соц. страхованию и обеспечению (69)	625	20,9	23,6	39,2	55,4
задолженность перед бюджетом (68)	626	25,8	37,1	43,1	49,7
авансы полученные (64)	627	5,2	16,4	20,7	31,6
прочие кредиторы	628	37,3	44,3	47,4	61,1
Расчеты по дивидендам (75)	630
Доходы будущих периодов (83)	640
Фонды потребления (88)	650
Резервы предстоящих расходов и платежей (89)	660
Прочие краткосрочные пассивы	670	56,8	57,9	78,4	125,9
Итого по разделу VI	690	396,2	396,0	486,5	605,2
БАЛАНС (сумма строк 490, 590, 690)	699	2032,4	2068,1	2229,9	2438,5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ 2.

УКРУПНЕННЫЙ АНАЛИТИЧЕСКИЙ БАЛАНС

Туристическая фирма "Пять звезд" 01.01.96-31.12.98

АКТИВ	По состоянию на
	01.01.10	31.12.10	31.12.11	31.12.12
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	108,3	111,7	119,4	121,6
Основные средства	754,1	797,3	811,4	821,3
Незавершенное строительство	0	0	0	0
Долгосрочные финансовые вложения	338,3	336,1	358,1	379,8
Прочие внеоборотные активы	140,8	131,3	141,9	147,4
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	296,0	284,5	298,6	356,3
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	17,3	19,3	19,8	21,2
Дебиторская задолженность - долгосрочная	15,6	16,5	17,1	18,1
Дебиторская задолженность - краткосрочная	275,7	279,0	358,0	452,4
Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82)	0	0	0	0
в том числе:
денежные средства	54,4	58,9	61,5	73,2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ 3.

ТАБЛИЦА ПРИБЫЛЕЙ И УБЫТКОВ

Туристическая фирма "Пять звезд" 01.01.96-31.12.98

 

Показатель	По состоянию на конец
	2010	2011	2012
Выручка (без НДС от реализации продукции)	1375,3	2007,5	2227,6
Себестоимость реализации продукции	750,1	1145,4	1295,3
Валовая прибыль	625,2	862,1	932,3
Коммерческие расходы	200,3	251,7	290,1
Управленческие расходы	204,7	340,2	356,6
Прибыль от реализации	220,2	270,2	285,6
Проценты к получению	23,1	25,4	29,8
Проценты к уплате	50,3	57,4	64,8
Доходы от участия в других организациях	28,5	33,1	29,7
Прочие операционные доходы
Прочие операционные расходы
Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности	118,3	154,3	161,3
Прочие внереализационные доходы	25,1	26,3	20,7
Прочие внереализационные расходы	34,6	37,1	26,4
Балансовая прибыль	58,6	90,9	114,2
Налог на прибыль	20,5	31,8	40,0
Чистая прибыль (убыток)	38,1	59,1	74,2'
Отвлеченные средства	24,4	44,0	66,0
Нераспределенная прибыль отчетного периода	13,7	15,1	8,3