Инвестиционный бизнес-план

Наличие тесной связи между подготовкой бизнес-планов и уровнем маркетинговой деятельности на предприятии затрудняет составление бизнес-плана. Основная трудность заключается в проблемах получения необходимой первичной и вторичной маркетинговой информации, ее ненадежности, отсутствии опыта у предприятий в самостоятельном проведении рыночных исследований и недостаточном уровне развития индустрии маркетинговых услуг. Поэтому именно на эти работы уходит значительная часть времени. Решению проблемы будет способствовать организация на предприятиях постоянной службы по комплексному изучению и анализу маркетинговой среды.

Следующая трудность связана с отсутствием навыка планирования мероприятий комплекса маркетинга. Если в разработке производственных планов накоплен значительный опыт, то этого нельзя сказать о разработке ценовой политики, планировании и организации сбыта. Еще одна сложность составления бизнес-плана связана с развитием инфляционных процессов. Проблемы здесь возникают при перспективном планировании цен, уровня себестоимости и рентабельности, необходимых при разработке бизнес-планов. На практике данные проблемы могут решаться путем использования цен на фиксированный момент времени или же применения в расчетах твердых валют с пересчетом их в рубли по текущему курсу. По мере развития рыночных реформ будет расти потребность в грамотной подготовке бизнес-планов и начнут формироваться необходимые для этого условия и накапливаться соответствующий опыт [19].

Общая концепция бизнес-планирования деятельности предприятия направлена на проведение анализа финансовой ситуации, прогнозирования будущих финансовых условий, выбора оптимального варианта хозяйствования. На основе указанных исследований выявляются потенциальные возможности, которые могут быть использованы в качестве базы для разработки стратегии развития предприятия.

По структуре бизнес-плана и содержанию его основных разделов можно сделать вывод, что при относительно небольших размерах подготовка этого документа требует значительного времени. Сбор необходимой информации для принятия и разработки соответствующих решений - процесс длительный. Обоснованность бизнес-плана в определяющей степени связана с надежностью его информационной базы. Ускорение разработки этого документа возможно лишь на основе создания постоянно действующей системы изучения, анализа и контроля маркетинговой среды на предприятии, которая будет обеспечивать готовую информационную базу.

 

 

1.2 Формы привлечения  инвестиций в реальный сектор  экономики

Важным условием развития предприятия в соответствии с избранной экономической стратегией является его инвестиционная активность. Экономический рост и инвестиционная активность являются взаимообусловленными процессами.

Характеризуя экономическую сущность инвестиций, следует отметить, что в современной литературе это понятие иногда трактуется слишком узко, идентифицируя понятие «инвестиции» с понятием «капитальные вложения». Инвестиции в данном случае рассматриваются как вложение капитала в воспроизводство основных средств - как производственного, так и непроизводственного характера. Вместе с тем инвестиции могут осуществляться и в прирост оборотных активов и в отдельные виды нематериальных активов [14].

Во многих определениях инвестиций отмечается, что они являются вложением денежных средств. Однако инвестирование капитала может осуществляться не только в денежной, но и в других формах - движимого и недвижимого имущества, финансовых инструментов, нематериальных активов и т.п.

Таким образом, инвестиции представляют собой вложения капитала во всех его формах с целью обеспечения его роста в предстоящем периоде, получения текущего дохода или решения определенных (чаще всего социальных) задач.

Многообразие форм и видов инвестиций, осуществляемых предприятием, порождает их классификацию по различным признакам: по объектам вложения, характеру участия, периоду инвестирования уровню риска и ряду других.

Процесс осуществления инвестиций представляет собой инвестиционную деятельность предприятия, которая является одним из важных объектов финансового управления и характеризует обоснование и реализацию наиболее эффективных форм вложения капитала, направленных на расширение экономического потенциала предприятия [40].

Следует также отметить, что инвестиционная деятельность также является главной формой реализации экономической стратегии предприятия.

Лицо, осуществляющее инвестиционную деятельность, именуется инвестором. Инвесторы классифицируются по следующим признакам:

- по направленности основной  хозяйственной деятельности (индивидуальный  и институциональный инвестор);

- по целям инвестирования (стратегический и портфельный  инвесторы);

- по принадлежности к  резидентам (российский и иностранный) и ряду других.

В аспекте рассматриваемой темы интересует, прежде всего, процесс реального инвестирования, то есть вложения капитала в воспроизводство объектов, связанных с осуществлением операционной деятельности предприятия [31].

Формы реального инвестирования могут быть сведены к трем основным:

- капитальное инвестирование (строительство, реконструкция, модернизация  и тому подобное);

- инновационное инвестирование;

- инвестирование прироста  оборотных средств.

Выбор конкретных форм реального инвестирования предприятия определяется задачами, направленными на расширение объема операционного дохода, возможностями внедрения новых технологий, а также потенциалом формирования инвестиционных ресурсов.

Специфический характер реального инвестирования и его форм предопределяют некоторые особенности его осуществления на предприятии. При высокой инвестиционной активности предприятия с целью повышения эффективности управления реальными инвестициями разрабатывается специальная политика такого управления. Политика управления реальными инвестициями представляет собой часть общей инвестиционной политики предприятия, обеспечивающая подготовку, оценку и реализацию наиболее эффективных реальных инвестиционных проектов [2].

Процесс формирования политики управления реальными инвестициями предприятия осуществляется в разрезе следующих основных этапов:

- анализ состояния реального  инвестирования в предшествующем  периоде;

- определение общего объема  реального инвестирования в предстоящем  периоде;

- подготовка бизнес-планов  реальных инвестиционных проектов;

- оценка эффективности  реальных инвестиционных проектов;

- определение форм реального  инвестирования;

- формирование портфеля  реальных инвестиций;

- обеспечение реализации  отдельных инвестиционных проектов  и инвестиционных программ.

Из представленной выше этапов видно, что разработка бизнес-плана реального инвестиционного проекта, является непременным условием для последующей оценки его эффективности и определения формы реального инвестирования. Кроме того, бизнес-планирование является ключевым моментом в создании предпосылок для формирования портфеля реальных инвестиций [22].

Все формы реального инвестирования проходят три основные стадии (фазы), составляющие в совокупности цикл этого инвестирования:

- прединвестиционная стадия, в процессе которой разрабатываются  варианты альтернативных инвестиционных  решений, проводится их оценка  и принимается к реализации  конкретный их вариант;

- инвестиционная стадия, в процессе которой осуществляется  непосредственная реализация принятого  инвестиционного решения;

- постинвестиционная стадия, в процессе которой обеспечивается  контроль за достижением предусмотренных  параметров инвестиционных решений  в процессе эксплуатации объекта  инвестирования.

Основу прединвестиционной стадии цикла реального инвестирования и составляет подготовка бизнес-плана.

В разрезе отдельных форм реального инвестирования предприятия разрабатываемые бизнес-планы классифицируются по ряду признаков:

- по целям инвестирования (изменения объемов выпуска, ассортимента, снижение себестоимости, повышение  качества и т.п.);

- по уровню автономности  реализации (независимые от реализации  других бизнес-планов, зависимые);

- по срокам реализации;

- по объему необходимых  инвестиционных ресурсов;

- по источнику финансирования  и ряду других.

Таким образом, с точки зрения реализации инвестиций, бизнес-план представляет собой документ, определяющий необходимость осуществления реального инвестирования, в которой в выбранной последовательности разделов излагаются основные характеристики проекта и финансовые показатели, связанные с его реализацией [8].

 

2. Характеристика  процесса инвестиционного бизнес-планирования  на предприятии

2.1. Роль бизнес-плана в осуществлении инвестиционной деятельности предприятия

 

В настоящее время в России практически нет предприятий, располагающих достаточным объемом денежных средств, которые они бы могли инвестировать в собственное производство. Получить их можно посредством привлечения капиталовложений потенциальных инвесторов под конкретные инвестиционные проекты [34].

Принятие решения об инвестировании проекта всегда обусловлено целями, поставленными предприятием. В первую очередь, это достижение запланированного объема прибыли, производство новой продукции или нового вида услуг, увеличение объема продаж, доли контролируемого предприятием рынка, поддержание уже достигнутого положения на рынке, увеличение производительности труда.

Одним из определяющих критериев для инвестора при выборе инвестиционных проектов является бизнес-план. Его структура будет зависеть от типа инвестиционного проекта. В рыночной экономике бизнес-план является рабочим инструментом и визитной карточкой фирмы. Хорошо разработанный бизнес-план помогает предприятию расти, завоевывать новые позиции на рынке, увеличивать доходы, а также доходы своих работников.

Инвестиционный бизнес-план представляет собой стандартный для индустриально развитых стран документ, в котором подробно обоснована концепция реального инвестиционного проекта и приведены его основные параметры. Этот документ представляет собой своеобразный программный продукт, содержащий информацию в зафиксированном виде и специально предназначенный для ее передачи пользователям во времени и пространстве [13].

Бизнес-план предназначен для доведения деловой информации до всех заинтересованных участников инвестиционного проекта: потенциальных инвесторов и кредиторов, экспертов, местной администрации и т.д. Понимание бизнес-плана как документа тесно связано также с закрытостью всей содержащейся в нем информации, что подтверждается соответствующей записью ответственных лиц. Прежде всего, бизнес-план используют для обоснования долгосрочных инвестиционных решений, связанных с мобилизацией внешних источников финансирования для осуществления выпуска новой продукции посредством создания новых производственных мощностей или увеличения ее изготовления на базе технического перевооружения или реконструкции действующего производства.

Главное здесь состоит в том, что в бизнес-плане во всех случаях дают обоснование инвестиций в реальные активы - здания, сооружения, машины и оборудование и др. При его разработке руководствуются принципами комплексности и системности. Комплексность означает полноту содержащейся в бизнес-плане информации (экономической, технической, маркетинговой, правовой, финансовой и др.). Системность предполагает изложение по определенной схеме (системе, построенной в соответствии с внутренней логикой описания проекта и доказательства эффективности его реализации потенциальным инвестором). Слово «бизнес» выражает учет рыночного окружения производственно-коммерческой деятельности предприятия, реализующего инвестиционный проект [32].

В инвестиционной деятельности бизнес-план опирается на:

- конкретный проект производства  определенного товара (слуг);

- всесторонний анализ  производственно-финансовой и коммерческой  деятельности организации, целью  которого является выделение  ее сильных и слабых сторон, специфики и отличий от других  аналогичных фирм;

- изучение конкретных  финансовых, технико-экономических  и организационных механизмов, используемых  в экономике для решения конкретных  задач.

Бизнес-план является одним из документов, определяющих стратегию развития фирмы. Вместе с тем он базируется на общей концепции развития фирмы, более подробно разрабатывая экономический и финансовый аспект стратегии, и дает технико-экономическое обоснование конкретным мероприятиям. Он охватывает одну из основных частей инвестиционной программы (прединвестиционную), срок реализации которой обычно ограничен одним или несколькими годами, позволяет дать достаточно четкую экономическую оценку намеченным мероприятиям [12].

Прединвестиционная фаза инвестиционного проекта, на которой осуществляется разработка бизнес-плана, является крайне важной, поскольку именно от нее зависит успех последующей реализации инвестиционного проекта. Обычно разработка проекта занимает много времени и сопряжена со значительными расходами, которые могут составлять от 0,8% до 5,0%, а в некоторых случаях даже до 10-15% от стоимости проекта в зависимости от его специфики, масштабов и объемов привлекаемых средств. Однако, нужно понимать, что подобные затраты являются своего рода инвестициями, так как позволяют в дальнейшем сэкономить значительные средства, в том числе отклонив заведомо нежизнеспособный проект.

Разработка проекта осуществляется в несколько этапов. Каждый последующий этап является более информативным, чем предыдущий. Важно четко представлять себе последовательность действий в ходе разработки проекта.