Финансы организаций реального сектора экономики

       

Посредством распределительной функции происходят формирование первоначального капитала, образующегося за счет вкладов учредителей, авансирование его в производство, воспроизводство капитала, создание основных пропорций при распределении доходов и денежных ресурсов, обеспечивающих оптимальное сочетание интересов отдельных товаропроизводителей, хозяйствующих субъектов и государства в целом. Распределительная функция проявляется в формировании материальных и финансовых фондов на предприятии (рис. 1.5).

 

Рис. Фонды, формируемые на предприятии

Примечание - Источник

 

Объективная основа контрольной функции – стоимостный учет затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ, оказание услуг, процесс формирования доходов и денежных фондов.

Финансовые условия хозяйствования претерпели существенные изменения, которые выразились в либерализации экономики, изменении форм собственности, проведении приватизации, изменении условий государственного регулирования, в ведении системы налогообложения коммерческих организаций и предприятий. Все это привело к повышению роли распределительных отношений. Конечной целью предпринимательской деятельности стало извлечение прибыли при сохранении собственного капитала.

 

 

 

Финансовый контроль за деятельностью хозяйствующего субъекта осуществляют:

– непосредственно хозяйствующий субъект;

– акционеры и владельцы контрольного пакета акций;

– налоговые органы;

– контрольно-ревизионная служба Министерства финансов Республики Беларусь;

– коммерческие банки;

– независимые аудиторские фирмы.

Эффективное и рациональное ведение хозяйства предопределяет возможности его дальнейшего развития. И наоборот, нарушение бесперебойного кругооборота средств, роли затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ, оказание услуг снижают доходы предприятия и соответственно возможности его дальнейшего развития, конкурентоспособность и финансовую устойчивость. Реализация контрольной функции осуществляется с помощью финансовых показателей деятельности предприятия, их оценки и разработки, необходимых мер для повышения эффективности распределительных отношений (рис. 1.6).

Рис. Классификация финансового контроля

Примечание - Источник

Управление финансами предприятия осуществляется с помощью финансового механизма.

Финансовый механизм предприятия – система управления финансами предприятия в целях достижения максимальной прибыли. Система управления финансами включает в себя: финансовые методы, финансовые инструменты, правовое обеспечение, информационно-методическое обеспечение управления финансами (рис. 1.7).

Финансовыми методами являются: финансовое планирование, финансовый учет, финансовый анализ, финансовое регулирование, финансовый контроль.

Финансовые инструменты включают в себя как первичные инструменты, такие как дебиторская и кредиторская задолженности, так и производные инструменты: финансовые опционы, фьючерсы и форварды, проценты и валютные свопы.

Операции с финансовыми инструментами всегда сопровождаются финансовыми рисками. Информационное обеспечение позволяет пользователям финансовой отчетности оценить степень рискованности финансовых инструментов. Рассмотрим основные виды финансовых рисков.

1. Ценовой риск подразделяют  на валютный, процентный и рыночный.

2. Кредитный риск.

3. Риск ликвидности.

4. Риск денежного потока .

Принципы управления финансами ориентируются на специфику отдельного предприятия:

1. Плановость: разработка финансовых, производственных и иных планов, различных по срокам и формам;
2. Финансовое соотношение сроков: взаимосвязь и взаимозависимость сроков в отдельных документах;
3. Взаимозависимость финансовых показателей: использование единой

методологии учета, анализа и контроля;

4. Гибкость (маневрирование): возможность маневра при изменении рыночной ситуации;
5. Минимизация финансовых издержек: финансирование проектов должно осуществляться с минимальными затратами;
6. Рациональность: использование наиболее выгодных методов формирования финансовых ресурсов с соблюдением соотношения риска/доходности;
7. Финансовая устойчивость: долгосрочная финансовая стабильность,

независимость и платежеспособность предприятия.

На организацию финансов предприятия оказывают влияние два фактора: организационно-правовая форма хозяйствования и отраслевые технико-экономические особенности.

Организационно-правовая форма: согласно Гражданскому кодексу и нормативно - правовым актам особенности финансовых отношений каждого предприятия, порядок формирования уставного фонда и прочих финансовых фондов, формирование имущества, специфика распределения доходов зависят от организационно-правовой формы предприятия.

Отраслевые технико-экономические особенности определяют: состав и структуру основных и оборотных фондов, длительность операционного

и финансового циклов, особенности кругооборота средств, источники простого и расширенного воспроизводства; состав и структуру финансовых

фондов, специфику распределения и создания доходов и резервов.

Более подробно на организации финансов предприятий, исходя из их организационно-правовой формы, остановимся во 2-й главе.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 3. Анализ экономической конъюнктуры отдельных видов экономической деятельности Республики Беларусь

 

Конъюнктурный обзор составлен на основе опроса 2 006 предприятий Республики Беларусь.

Оценки изменения экономической конъюнктуры в сентябре 2012 г. представили 298 предприятий Брестской области, 258 предприятий Витебской области, 270 предприятий Гомельской области, 237 предприятий Гродненской области, 396 предприятий г. Минска, 253 предприятия Минской области и 296 предприятий Могилевской области.

В январе-сентябре 2012 г. по предприятиям реального сектора экономики в целом отмечалась положительная динамика основных показателей их финансово-хозяйственной деятельности. Так, в сентябре 2012 г. по сравнению с аналогичным периодом 2011 г. улучшились показатели физического объема производства, спроса, реализации, загрузки производственных мощностей, физического объема заказов на внутреннем и внешнем рынке, индекса бизнес климата. Также более позитивно участниками опроса оценена сложившаяся конъюнктура и собственное экономическое положение.

Сохранилась тенденция постепенного замедления роста просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, сокращались темпы снижения остатка денежных средств на счетах предприятий. Начиная с апреля 2012 г. наметилась тенденция постепенного увеличения доли предприятий, констатирующих достаточную обеспеченность собственными оборотными средствами. Основное влияние на хозяйственную деятельность предприятий в январе-сентябре 2012 г. оказывали изменения спроса, обеспеченности собственными оборотными средствами, условий кредитования, рисков хозяйственной деятельности, просроченной дебиторской и кредиторской задолженности. Однако степень влияние данных факторов, начиная с апреля-августа 2012 г., заметно ослабевала по сравнению с аналогичным периодом 2011 г. Существенно снизилось влияние на деятельность предприятий изменений курса белорусского рубля, а с августа 2012 г. данное влияние предприятия стали оценивать как слабое.

Индекс бизнес климата уменьшился вследствие фактического и ожидаемого, по оценкам участников мониторинга, снижения темпов роста спроса и прогнозируемого замедления роста объема производства. Без учета сезонности ИБК составил 17 процентов, что на 1,9 процентного пункта выше уровня августа 2012 г. и на 10 процентных пунктов выше показателя сентября предыдущего года. Индекс бизнес климата (ИБК), рассчитываемый Национальным банком Республики Беларусь (ИБК), представляет собой интегрированный показатель оценок фактической и ожидаемой динамики производства продукции (работ, услуг) и спроса на продукцию (работы, услуги).

В октябре-декабре 2012 г. предприятия-участники мониторинга ожидают значительного замедления роста объемов производства и спроса, менее интенсивного снижения роста потребности в кредитовании и числа занятых, и дальнейшего роста цен.

 

В сентябре 2012 г. по сравнению с предыдущим месяцем предприятиями-

участниками мониторинга в целом отмечали увеличение чистой прибыли: баланс ответов по данному вопросу вырос на 1 процентный пункт и стал равен 10,7 процента.

В промышленности баланс ответов вырос на 1,7 процентного пункта и составил 5,8 процента, на транспорте - на 5,5 процентного пункта и 24 процента. Вместе с тем замедление роста чистой прибыли констатировали строительные организации (баланс ответов снизился на 4,9 процентного и равен 10,6 процента) и предприятия торговли (на 0,8 процентного и равен 13 процентов). Рост чистой прибыли отметили 41,4 процента организаций (в августе - 40,9 процента), а на снижение указали 30,7 процента участников опроса (31,2 процента).

 

Неизменность остатка денежных средств на счетах в сентябре 2012 г. отметили 52,9 процента респондентов (в августе - 53,6 процента), на их снижение указали 29,8 процента (28,1 процента), а на рост - 17,3 процента (18,3 процента). В целом, в сентябре 2012 г. по сравнению с августом 2012 г. предприятия отмечали сокращение остатка денежных средств на своих счетах: баланс ответов по обследуемым предприятиям снизился с (-9,8) процента до (-12,5) процента. Уменьшение остатка денежных средств констатировали предприятия промышленности (баланс ответов уменьшился на 0,6 процентного пункта и составил (-15,6) процента) транспорта (на 4,8 процентного пункта и (-13,2) процента) и строительства (на 6,6 процентного пункта и (-22,3) процента). Замедление роста остатка денежных средств на своих счетах отметили предприятия торговли, где баланс ответов снизился

с 7,7 до 5,8 процента.

В сентябре 2012 г. на неизменность величины просроченной кредиторской задолженности указали 49,7 процента респондентов (в августе - 49,3 процента), на ее рост -26,4 процента (27,2 процента), на снижение - 23,8 процента (23,5 процента). В целом по обследуемым предприятиям рост просроченной кредиторской задолженности замедлился: баланс ответов по данному вопросу уменьшился на 1,1 процентного пункта до 2,6 процента. Данная динамика была характерна для предприятий промышленности (баланс ответов снизился на 3,9 процентного пункта до 1,9 процента), и строительства (на 0,4 процентного пункта до 6 процентов). Снижение просроченной кредиторской задолженности отметили предприятия торговли (баланс ответов уменьшился с (-2,2) процентов до (-4) процентов) а предприятия транспорта - напротив констатировали ее рост (баланс ответов вырос с 3,1 до 5 процентов).

На ухудшение условий предоставления кредитов (законодательно закрепленные требования к платежеспособности предприятий и необходимость обеспечения кредитов залогами, гарантиями и поручительством) в сентябре 2012 г. указали 18,9 процента респондентов (в августе - 19,5 процента). Ухудшение условий в части стоимости кредитов отметили 29,1 процента предприятий (28,7 процента), а по мнению

10,3 процента участников  мониторинга (в августе - 12,3 процента) условия кредитования ухудшились  в части размеров (максимально  возможная сумма предоставляемого  кредита).

В сентябре 2012 г. интенсивность влияния условий кредитования в целом по обследуемым предприятиям продолжала ослабевать: баланс ответов по данному вопросу уменьшился на 0,8 процентного пункта и составил 11,5 процента. В торговле баланс ответов снизился на 4,3 процентного пункта до 2 процентов, на транспорте - на 4 процентного пункта до 12,6 процента. Усиление влияния условий кредитования

констатировали предприятия промышленности (баланс ответов вырос на 0,6 процентного пункта и стал равен 15,7 процента) и строительства (на 1,1 процентного пункта и 11,9 процента).

На умеренное влияние условий кредитования указали 52,6 процента организаций (в августе - 54,9 процента), сильным влияние этого фактора назвали 29,5 процента (28,7 процента) респондентов, слабым - 18 процентов (16,4 процента).

В сентябре 2012 г. не осуществляли операций с иностранной валютой 38,9 процента респондентов (в августе - 33,4 процента). Преимущественно покупали иностранную валюту 10,9 процента предприятий (11,8 процента), преимущественно продавали - 25,7 процента (25 процентов). Удельный вес участников мониторинга, объемы покупки и продажи иностранной валюты у которых были примерно равны, составил 7,9 процента (9 процентов).

В сентябре 2012 г. проводили операции с российским рублем 26,5 процента участников мониторинга (в августе - 27,7 процента). Доллар США в своей деятельности использовали 10,9 процента предприятий (11,5 процента), евро использовали 9 процентов (9,4 процента), другие виды валют - 2,2 процента респондентов (2,8 процента).

Основными видами рисков хозяйственной деятельности, возросших за сентябрь 2012 г., значительная часть предприятий считала экономические риски – изменения спроса, цен, процентных ставок, валютного курса, возникновения неплатежеспособности или банкротства контрагентов. Удельный вес таких ответов составил 57 процентов (в августе - 56,8 процента). На усиление рисков хозяйственной деятельности,

связанных с изменениями в законодательстве, указали 14,1 процента респондентов (в августе - 16,9 процента). Расширение вмешательства местных органов государственной власти и управления в хозяйственную деятельность предприятий (административно-управленческие риски) отметили 20,7 процента участников опроса (в августе - 22,1 процента).