Анализ влияния кругооборота оборотного капитала на предприятии ОАО «Пермдорстрой»

 

Как видим из полученных данных таблицы 11, показатели всех видов рентабельности ОАО «Пермдорстрой» за 2008 и 2009 года снизились по сравнению с 2007 годом, то есть организация стала работать хуже.

Рентабельность продаж характеризует эффективность коммерческой деятельности Общества: в 2007 году с 1 рубля выручки организация имела 4,7 копейки прибыли от основной деятельности; в 2008 году этот показатель снизился на 1,6 копейку, и стал составлять 3,1 копейки прибыли. В 2009 году рентабельность продаж имела тенденцию к увеличению по сравнению с 2008 годом и составила 4 копейки прибыли с 1 рубля выручки.

Снижение показателя рентабельности продаж ОАО «Пермдорстрой» связано с понижением реализации физического товарооборота товаров народного потребления, связанного с расширением деятельности конкурирующих фирм. И хотя, за 2009 год реализация продукции была меньше, чем за 2008 год – улучшение показателя рентабельности продаж связано со снижением оптовых цен поставщиков и соответственно увеличением торговой надбавки у Общества, которая увеличилась на столько, что ее хватило при одновременном снижении в 2008 году розничных цен.

Рентабельность основной деятельности (окупаемость затрат) у торговых организаций рассчитывается двумя способами: отношением прибыли к полным затратам организации или к издержкам обращения. Первый показатель показал, что ОАО «Пермдорстрой» с каждого рубля полных затрат имело прибыли: за 2007 год – 4,9 копейки, 2008 год – 3,2 копейки и 2009 год – 4,2 копейки. Снижение за 2008 год рентабельности основной деятельности на 1,7 копейки связано с высокой ценой поставщиков товары.

Если рентабельность основной деятельности ОАО «Пермдорстрой» к полным затратам увеличилась в 2009 году, то его второй показатель исчисляемый только к издержкам обращения снижается. В 2007 году на 1 рубль издержек обращения приходился 1,1 рубля прибыли; в 2009 году прибыль снизилась на 66 копеек и стала составлять 48 копеек с 1 рубля издержек обращения. Это связано с тем, что издержки обращения увеличились в 2 раза, при одновременном снижении реализации товаров народного потребления.

Общая рентабельность капитала ОАО «Пермдорстрой» имеет тенденцию к снижению. Если за 2007 год на 1 рубль активов приходилось 12,7 копейки балансовой прибыли, за 2008 и 2009 года прибыль составила 8,5 копейки, то есть капитал используется только на 8,5%. Также довольно сильно снизилась рентабельность собственного капитала, теперь на рубль собственного капитала приходится на 28,2 рубля прибыли меньше, чем в 2007 году. При этом срок окупаемости собственного капитала за ряд анализируемых лет значительно увеличился: с 2,8 до 7 лет. Это связано со снижением балансовой прибыли, большую долю, в которой имеют налоги и убытки прошлых лет.

Показатель фондорентабельности ОАО «Пермдорстрой» также сильно снизился. В 2007 год на 1 рубль внеоборотных активов приходилось прибыли 6,2 рубля. Эта цифра снизилась почти в 2 раза в 2008 году и стала составлять на 1 рубль внеоборотных активов 3,1 рубля, то есть стоимость внеоборотных активов стала покрывать 30,1% прибыли.

 

 

Выводы и предложения

Оборотный капитал, предназначенный для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции, может быть охарактеризован как совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения. Целевой установкой управления оборотным капиталом является определение его объема и структуры, источников их покрытия и соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности предприятия.

Источники, используемые предприятиями для формирования капитала, делятся на собственные, заемные и безвозмездно полученные. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия и его устойчивость.

Эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в обеспечении нормализации работы предприятия, повышении уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов.

Исходя из анализа ОАО «Пермдорстрой» наибольший удельный вес в активе баланса анализируемого предприятия имеет оборотный капитал.

Несмотря на сокращение физического объема поставок выручка ОАО «Пермдорстрой» за 2008 и 2009 гг. увеличилась по сравнению с 2007 г.

Одновременно с увеличением выручки от продажи товаров народного потребления наблюдаем значительный рост издержек обращения.

Оборотные активы ОАО «Пермдорстрой» в период с 2007 по 2009 гг. имеют в целом тенденцию к сокращению, в том числе за счет уменьшения дебиторской задолженности на 364743 тыс. руб. и прочих оборотных активов на 138974 тыс. руб.

В анализируемом периоде сократилась и стоимость всего имущества на 710966 тыс. руб., так что процент оборотных активов в составе имущества сократился на 9,4%.

У клиентов Общества повысилась платежеспособность и идет работа по возвращению дебиторской задолженности. Тем не менее, размер дебиторской задолженности продолжает оставаться на критическом уровне.

Самую малую долю в оборотных активах занимают денежные средства, что говорит об их недостаточности у ОАО «Пермдорстрой».

В 2009 году имеет место уменьшение источников имущества за счет сокращения заемного капитала анализируемого предприятия, однако по элементам его структуры прослеживается тенденция роста. Увеличение заемного капитала свидетельствует о том, что в анализируемом периоде повысилась финансовая зависимость компании ОАО «Пермдорстрой» от инвесторов.

Собственный же капитал растет в динамике по сравнению с 2007 годом в 2009 году увеличился на 38%.

В целом по вертикальному и горизонтальному анализу имущественного положения организации, можно сделать выводы, что на конец 2009 года у ОАО "Пермдорстрой" наблюдаются сдвиги в лучшую сторону.

Показатели всех видов рентабельности ОАО «Пермдорстрой» за 2008 и 2009 года снизились по сравнению с 2007 годом, то есть организация стала работать хуже.

Анализ финансовой устойчивости ОАО «Пермдорстрой» показал, что финансово-экономическое состояние Общества находится в критическом состоянии, которое связано с высокой долей краткосрочных заемных средств (в основном кредиторской задолженности) в общей величине источников.

Также сказывается недостаточность собственных оборотных средств, хотя коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами имеет тенденцию к увеличению.

Положительными моментами являются снижение дебиторской и кредиторской задолженности.

Снижение запасов продукции до оптимального уровня, также является положительным моментом, так как капитал не консервируются на продолжительное время. И хотя, большинство коэффициентов финансовой устойчивости не соответствуют пределам норм, наблюдается тенденция к их приближению до необходимого уровня.

Некоторые показатели уже приблизились до необходимых значений нормативов или имеют незначительные отклонения от них, что говорит о том, что финансово-экономическая устойчивость ОАО «Пермдорстрой» восстанавливается.

Для успешного развития анализируемого предприятия в новых условиях необходима оптимальная финансовая стратегия.

Главной стратегической функцией финансов является обеспечение предприятия ОАО «Пермдорстрой» необходимыми и достаточными финансовыми ресурсами для выполнения его миссии.

Таким образом, успех финансовой деятельности предприятия ОАО «Пермдорстрой» может быть обеспечен при взаимной увязке теории и практики финансовой стратегии; при соответствии финансовых стратегий финансовым возможностям предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованных источников

1. Борисов Л. Анализ финансового состояния предприятия // Экономика и жизнь: бухгалтерское приложение 2008. № 5, с.17.
2. Волков О.И., Скляренко В.К. Экономика предприятия: Курс лекций. - М.: ИНФРА-М, 2010. - с.104.
3. Гиляровская Л.Т. Об оценке кредитоспособности хозяйствующего субъекта// Финансы. 2010. №4. с.53.
4. Ильин А. И. Планирование на предприятии: Учебник. — 2-е изд. —М.: Новое знание, 2008. - с.284.
5. Гиляровская Л.Т. Об оценке кредитоспособности хозяйствующего субъекта// Финансы. 2010. №4. с.53.
6. Ковалева A.M., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник. - 3-е изд. - М.: ИНФРА-М, 2008. - с.194.
7. Павлова Л.Н.Финансы предприятий.-М.:Финансы и статистика,2008. - с.186.
8. Савицкая Г.В. Анализ предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2008. – с.313.
9. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – с.343.
10. Скляренко В.К., Кожин В.А., Поздняков В.Я. Экономика организаций (предприятий): Учеб. пособие. — Н. Новгород: НИМБ, 2006. - с.295.
11. Фомина Е. Рекомендации по анализу финансового состояния предприятия // «НЭГ». 2010. № 10, с.5.
12. Экономика предприятия / Под ред. Л.Т.Гиляровской. – 2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – с.615.
13. Экономика предприятия / Под ред. А.И.Любушина. М.: Юнити, 2007. - 112с.
14. Бухгалтерского баланс (форма 1) ОАО “Пермдорстрой” за 2007, 2008, 2009гг.
15. Отчет о прибылях и убытках (форма 2) ОАО “Пермдорстрой” за 2007, 2008, 2009гг.