Анализ финансовой устойчивости организации (предприятия) ЗАО «Стройвестпроект»

Увеличивая заработную плату, руководство стремится сохранить коллектив в существующем количественном и самое главное качественном составе, одновременно продвигая молодых и перспективных сотрудников.

В современных условиях, безусловно, положительным моментом в процессе реализации работ предприятия является то, что почти все реализованные работы оплачены «живыми» деньгами, что не втянуло ЗАО «Стройвестпроект» в бесконечную череду бартерных операций и взаимозачетов. Это является косвенным подтверждением того, что работы, выполняемые предприятием, имеют постоянный и стабильный рынок сбыта, который остается достаточно "живым".

Наблюдается уверенный  рост таких показателей, как рентабельность по ОФ и ОС (4,94% – 2007 г., 10,18% – 2008 г., 11,53% - 2009 г.); Фондоотдачи (12,9 руб./руб., 22,5 руб./руб., 47,91 руб./руб. – соответственно); Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (9,3 раз, 10 раз, 18,9 раз – соответственно), но самого существенного роста удалось достичь по показателю производительность труда – 1162,5 руб./чел. в 2009 году против 430,5 в 2007 г. Также сохраняют тенденцию к снижению и затраты на 1 руб. выполненных работ - 0,98 руб./руб. – 2007 г., 0,92 руб./руб. – 2008 г., 0,91 руб./руб. – 2009 г.

Вместе с тем сохраняющаяся  тенденция к снижению стоимости ОФ начинает вызывать определенные опасения, да и рост ОС мог бы при таком росте выручки быть более выразительным. Мы же видим наоборот – великолепный скачок ОС в 2008 году и вызывающее сомнения снижение стоимости в 2009 г.

Рассматривая динамику показателя прибыли видно, что в течение рассматриваемого периода происходило увеличение объемов получаемой предприятием прибыли. Причины такого поведения прибыли имеют различную природу и их мы рассмотрим позже.

 

2.2. Анализ финансовой устойчивости ЗАО «Стройвестпроект»

 

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины структуры  активов и пассивов баланса. Самый  простой и приближенный способ –  это выполнение следующего соотношения:

 

На данном предприятии это соотношение  не выполняется на 30 % от нормативного, что свидетельствует о финансовой неустойчивости предприятия.

Одним из показателей финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат.

Он определяется в виде разницы  величины источников средств и величины запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат определяется:

ЗЗ = запасы (стр. 210) + НДС (стр. 220).

На начало года: 364; На конец года: 357

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько  показателей, которые отражают различные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств.

Н₁ = собственный капитал (стр. 490) – внеоборотные активы (стр.190).

На начало года: 124; На конец года: 135

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников.

Н₂ = Н₁ + долгосрочные пассивы (стр. 590).

На начало года: 1464; На конец года: 1475

3. Общая величина источников формирования запасов и затрат.

Н₃ = Н₂ + заемные средства. (стр. 610).

На начало года: 1464; На конец года: 1475

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования.

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств.

± Ф₁ = Н₁ – ЗЗ

На начало года: -240; На конец года: -222

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных или долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.

± Ф₂ = Н₂ – ЗЗ

На начало года: 1100; На конец года: 1118

3. Излишек (+) или недостаток (-)общей величины источников формирования запасов и затрат.

± Ф₃ = Н₃ – ЗЗ

На начало года: 1100; На конец года: 1118

Исходя из этих показателей, можно  определить трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости:

 1, если Ф ³ 0

`S (Ф) =

 0, если Ф < 0

 

В зависимости от этого показателя можно выделить 4 типа финансовой ситуации:

1. Абсолютная финансовая устойчивость.

± Ф₁ ³ 0; ± Ф₂ ³ 0; ± Ф₃ ³ 0. `S (1; 1; 1).

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность.

± Ф₁ < 0; ± Ф₂ ³ 0; ± Ф₃ ³ 0. `S (0; 1; 1).

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность ее восстановления за счет пополнения источников собственных средств, уменьшая дебиторскую задолженность.

± Ф₁ < 0; ± Ф2 < 0; ± Ф₃ ³ 0. `S (0; 0; 1).

4. Критическое финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства.

± Ф₁ < 0; ± Ф₂ < 0; ± Ф₃ < 0. `S (0; 0; 0).

Полученные расчеты сведены  в таблицу 3.

 

Таблица 3

Классификация типа финансового состояния  предприятия

	На начало	На конец
Показатели	года	года
1	2	3
1. Общая величина запасов и  затрат (ЗЗ).	364	357
2. Наличие собственных оборотных  средств (Н1).	124	135
3. Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников (Н2).	1464	1475
4. Общая величина источников  формирования запасов и затрат (Н3).	1464	1475
5. Излишек или недостаток собственных  оборотных средств (Ф1).	-240	-222
6. Излишек или недостаток собственных  или долгосрочных заемных источников  формирования запасов и затрат (Ф2).	1100	1118
7. Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат (Ф3).	1100	1118
8. Тип финансовой устойчивости предприятия (S).	(0; 1; 1)	(0; 1; 1)

 

На начало и на конец отчетного  периода на предприятии наблюдалась  нормальная устойчивость финансового  состояния, которая гарантирует платежеспособность. На конец периода у предприятия уменьшился недостаток собственных оборотных средств.

Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость предприятия характеризуют  относительные коэффициенты.

1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств или коэффициент капитализации. Он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 рубль, вложенных в активы собственных средств.

И₁ = (стр.590+стр.690)/стр.490 (≤1)

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

И₂ = L₇ ; (³ 0,1)

3. Коэффициент финансовой независимости (автономии) показывает, какой удельный вес в стоимости имущества предприятия занимают собственные средства.

И₃ = стр. 490/стр.700 (≥0,5)

4. Коэффициент финансирования – обратный коэффициент И₄.

И₄ = стр.490/(стр.590+стр.690) (≥1)

 

5. Коэффициент финансовой устойчивости. Он показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников.

6. Коэффициент концентрации привлеченного капитала, дополняет коэффициент автономии и показывает, какова доля заемных средств в общей сумме источников финансирования.

7. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат. Он показывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников.

Полученные показатели сводятся в таблицу 4 «Показатели финансовой устойчивости предприятия».

Таблица 4

Показатели финансовой устойчивости предприятия

	на нач.	на конец	Отклоне-
Показатели	года	года	ния (+-)
1. Коэффициент капитализации (И1)	5,47	6,61	+1,14
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (И2)	-1,14	-0,72	+0,42
3. Коэффициент автономии (И3)	0,22	0,17	-0,05
4. Коэффициент финансирования (И4)	0,18	0,15	-0,03
5. Коэффициент финансовой устойчивости (И5)	-0,69	-0,8	-0,11
6. Коэффициент концентрации привлеченного  Капитала (И6)	1,22	1,18	-,004
7. Коэффициент финансовой независимости  в части формирования запасов  и затрат (И7)	-0,46	-0,63	-0,17

 

Соотношение собственных и заемных  средств свидетельствует о финансовой нестабильности. Однако этот коэффициент  дает лишь общую оценку финансовой устойчивости и его необходимо рассматривать с учетом коэффициента обеспеченности собственными средствами (И₂). У данного предприятия он очень низкий (в рассматриваемом периоде), однако появилась тенденция к его росту.

Значение коэффициента автономии достигло нормативного значения: собственникам принадлежит 17 % стоимости имущества.

Коэффициент финансирования ниже нормативного, так как заемные средства преобладают  на предприятии.

Также у предприятия есть краткосрочные  и долгосрочные заемные средства, поэтому платежеспособность предприятия в длительном периоде времени оставляет желать лучшего.

Как показывают результаты проведенного анализа, предприятие ЗАО «Стройвестпроект»  располагает достаточными резервами  для существенного улучшения  своего финансового состояния. Для этого ему следует более полно использовать производственную мощность предприятия, сократив простои машин, оборудования, рабочей силы, материальных и финансовых ресурсов; более оперативно реагировать на конъюнктуру рынка, изменяя в соответствии с его требованиями виды выполняемых работ и ценовую политику; ускорить оборачиваемость капитала за счет сокращения сверхнормативных запасов и периода инкассации дебиторской задолженности. Все это позволит увеличить прибыль, пополнить собственный оборотный капитал и достичь более оптимальной финансовой структуры баланса, а следовательно, и более устойчивого финансового положения.

 

ГЛАВА 3. «ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ЗАО «СТРОЙВЕСТПРОЕКТ»

 

Анализ финансовой устойчивости, прибыли  и рентабельности в ЗАО «Стройвестпроект» позволил выявить источники повышения эффективности производства:

1. Рациональное использование трудовых ресурсов и повышение производительности труда. Одним из важнейших условий выполнения плана производства, увеличение выработки продукции на каждого члена трудового коллектива, а также рациональное использование трудовых ресурсов является экономное и и эффективное использование рабочего времени. От того, насколько полно и рационально используется рабочее время, зависят эффективность работы, выполнение всех технико-экономических показателей.
2. Эффективное формирование и использование основных производственных фондов и повышение на их основе фондоотдачи. Знание производственной и технологической структуры основных производственных фондов позволяет запроектировать и создать эффективную организацию производства и рабочих мест и достигнуть таким образом высокого уровня производительности труда.
3. Повышение качества выполняемых работ.
4. Снижение себестоимости по всем видам производимых работ. Затраты, формирующие себестоимость продукции, могут возрастать или снижаться в зависимости от объема потребляемых трудовых и материальных ресурсов, уровня техники, организации производства м других факторов, следовательно, предприятие располагает множеством рычагов снижения затрат, которые он может привести в действие при умелом руководстве. Основными направлениями снижения себестоимости продукции являются рост производительности труда и экономия потребляемых ресурсов на основе достижения научно-технического прогресса. Важное значение имеет также управление процессом формирования себестоимости продукции, и прежде всего строгий учет производственных затрат и оперативный контроль за экономным и рациональным использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов, усилением борьбы с бесхозяйственностью и расточительством.
5. Дальнейшее освоение новых видов работ. Выявление реальных потребностей рынка в товарах и услугах, установление возможности предприятия и его конкурентов по их удовлетворению.