Анализ финансового положения и эффективности деятельности МПАП-1 ГУП "Дагавтотранс"

* Приведен расчет  показателя в днях. Значение коэффициента  равно отношению 365 к значению  показателя в днях.

Данные об оборачиваемости  активов в среднем за весь рассматриваемый  период свидетельствуют о том, что  организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов  за 1747 календарных дней (т.е. 5 лет). При  этом в среднем требуется 189 дней, чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов.

3. Выводы  по результатам анализа

3.1. Оценка  ключевых показателей

Ниже по качественному  признаку обобщены важнейшие показатели финансового положения (по состоянию  по состоянию на 31.12.2011) и результаты деятельности МПАП-1 ГУП "Дагавтотранс" в течение анализируемого периода.

С исключительно хорошей стороны финансовое положение МПАП-1 ГУП "Дагавтотранс" характеризуют такие показатели:

• чистые активы превышают уставный капитал, при этом в течение анализируемого периода (с 31 декабря 2009 г. по 31 декабря 2011 г.) наблюдалось увеличение чистых активов;
• на 31 декабря 2011 г. значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, равное X,XX, является, без сомнения, хорошим;
• коэффициент текущей (общей) ликвидности полностью соответствует нормальному значению;
• коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности полностью соответствует нормативному значению;
• положительная динамика изменения собственного капитала МПАП-1 ГУП "Дагавтотранс" при том что, активы организации уменьшились на 12 743 тыс. руб. (на 38,7%);
• коэффициент покрытия инвестиций полностью соответствует норме (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала МПАП-1 ГУП "Дагавтотранс" составляет XX%);
• абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка собственных оборотных средств.

Положительно  характеризующим финансовое положение организации показателем является следующий – доля собственного капитала неоправданно высока (XX%).

Среди показателей  финансового положения и результатов  деятельности организации, имеющих нормальные или близкие к нормальным значения, можно выделить следующие:

• снижение убыточности продаж (+XXX,X процентных пункта от рентабельности за период 01.01–31.12.2010 равной -XXX,X%);
• не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;
• cнижение убытка до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки МПАП-1 ГУП "Дагавтотранс" (+XX,X коп. с рубля расходов от данного показателя рентабельности за 2010 год).

Следующие 2 показателя результатов деятельности организации  имеют неудовлетворительные значения:

• за последний год получен убыток от продаж (-10 251 тыс. руб.), хотя и наблюдалась положительная динамика по сравнению с предшествующим годом (+2 280 тыс. руб.);
• убыток от финансово-хозяйственной деятельности за последний год составил -2 442 тыс. руб. (+2 346 тыс. руб. по сравнению с предшествующим годом).

В ходе анализа был  получен лишь один показатель, имеющий критическое значение – существенно ниже нормального значения коэффициент абсолютной ликвидности.

3.2. Рейтинговая  оценка финансового положения  и результатов деятельности МПАП-1 ГУП "Дагавтотранс"

Финансовые результаты за период 01.01.10–31.12.11 Финансовое положение на 31.12.2011 ААА АА А ВВВ ВВ В ССС СС С D Отличные (AAA)       •             Очень хорошие (AA)       •             Хорошие (A)       •             Положительные (BBB)       •             Нормальные (BB)       •             Удовлетворительные (B)       •             Неудовлетворительные (CCC)       •             Плохие (CC)       •             Очень плохие (C) • • • V • • • • • • Критические (D)       •

Итоговый рейтинг финансового состояния МПАП-1 ГУП "Дагавтотранс" по итогам анализа за период с 01.01.2010 по 31.12.2011 (шаг анализа - год):    B  (удовлетворительное)

По результатам  проведенного выше анализа получены следующие качественные оценки: финансовое положение МПАП-1 ГУП "Дагавтотранс" – +X,XX; результаты деятельности за два года – -X,XX. Согласно рейтинговой шкале это BBB (положительное положение) и C (очень плохие результаты) соответственно. Данные оценки произведены с учетом как значений ключевых показателей на конец анализируемого периода, так и динамики показателей, включая их прогнозные значения на последующий год. На основе двух указанных оценок рассчитана итоговая рейтинговая оценка финансового состояния МПАП-1 ГУП "Дагавтотранс". Финансовое состояние получило оценку B – удовлетворительное.

Рейтинг "B" отражает удовлетворительное финансовое состояние  организации, при котором основная масса показателей укладывается в нормативные значения, либо близки к нормативу. Имеющие данный рейтинг  организации могут рассматриваться  в качестве контрагентов, во взаимоотношении  с которыми необходим осмотрительный подход к управлению рисками. Организация  может претендовать на получение  кредитных ресурсов, но решение во многом зависит от анализа дополнительных факторов (нейтральная кредитоспособность).

4. Приложения

4.1. Определение  неудовлетворительной структуры  баланса

В следующей таблице  рассчитаны показатели, содержащиеся в методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) (Распоряжение N 31-р от 12.08.1994).

Показатель	Значение показателя		Изменение  (гр.3-гр.2)	Нормативное значение	Соответствие фактического значения нормативному на конец периода
	на начало периода  (31.12.2010)	на конец периода   (31.12.2011)
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент текущей  ликвидности	1,1	3,05	+1,95	не менее 2	соответствует
2. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами	0,09	0,67	+0,58	не менее 0,1	соответствует
3. Коэффициент утраты платежеспособности	x	1,77	x	не менее 1	соответствует

Анализ структуры  баланса выполнен за период с начала 2011 года по 31.12.2011 г.

Поскольку оба коэффициента на последний день анализируемого периода (31.12.2011) оказались в пределах допустимых норм, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент утраты платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы утраты организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение трех месяцев при  сохранении имевшей место в анализируемом  периоде тенденции изменения  текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. Значение коэффициента утраты платежеспособности (1,77) указывает на низкую вероятность значительного ухудшения показателей платежеспособности МПАП-1 ГУП "Дагавтотранс" в ближайшие три месяца.

4.2. Анализ  кредитоспособности заемщика

В данном разделе  приведен анализ кредитоспособности МПАП-1 ГУП "Дагавтотранс" по методике Сбербанка России (утв. Комитетом Сбербанка России по предоставлению кредитов и инвестиций от 30 июня 2006 г. N 285-5-р).

Показатель	Фактическое значение	Катего-  рия	Вес показателя	Расчет суммы баллов	Справочно: категории показателя
					1 категория	2 категория	3 категория
Коэффициент абсолютной ликвидности	X,XX	X	0,05	X,XX	0,1 и выше	0,05-0,1	менее 0,05
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности	X,X	X	0,1	X,X	0,8 и выше	0,5-0,8	менее 0,5
Коэффициент текущей ликвидности	X,XX	X	0,4	X,X	1,5 и выше	1,0-1,5	менее 1,0
Коэффициент наличия собственных  средств (кроме торговых и лизинговых организаций)	X,XX	X	0,2	X,X	0,4 и выше	0,25-0,4	менее 0,25
Рентабельность продукции	-X,X	X	0,15	X,XX	0,1 и выше	менее 0,1	нерентаб.
Рентабельность деятельности предприятия	-X,XX	X	0,1	X,X	0,06 и выше	менее 0,06	нерентаб.
Итого	х	х	1	X,X

В соответствии с  методикой Сбербанка заемщики делятся  в зависимости от полученной суммы  баллов на три класса:

• первоклассные – кредитование которых не вызывает сомнений (сумма баллов до 1,25);
• второго класса – кредитование требует взвешенного подхода (свыше 1,25 но меньше 2,35);
• третьего класса – кредитование связано с повышенным риском (2,35 и выше).

В данном случае сумма  баллов равна X,X. Следовательно организация может рассчитывать на получение банковского кредита.

 

 

4.3. Прогноз  банкротства

Одним из показателей  вероятности скорого банкротства  организации является Z-счет Альтмана, который рассчитывается по следующей  формуле (применительно к МПАП-1 ГУП "Дагавтотранс" взята 4-факторная модель для частных непроизводственных компаний):

Z-счет = 6,56T₁ + 3,26T₂ + 6,72T₃ + 1,05T₄ , где

Коэф-т	Расчет	Значение на 31.12.2011	Множитель	Произведение  (гр. 3 х гр. 4)
1	2	3	4	5
T1	Отношение оборотного капитала к величине всех активов	0,16	6,56	1,07
T2	Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов	-2,08	3,26	-6,78
T3	Отношение EBIT к величине всех активов	-0,12	6,72	-0,81
T4	Отношение собственного капитала к заемному	11,58	1,05	12,16
Z-счет Альтмана:				5,64

Предполагаемая  вероятность банкротства в зависимости  от значения Z-счета Альтмана составляет:

• 1.1 и менее – высокая вероятность банкротства;
• от 1.1 до 2.6 – средняя вероятность банкротства;
• от 2.6 и выше – низкая вероятность банкротства.

По результатам  расчетов для МПАП-1 ГУП "Дагавтотранс" значение Z-счета на последний день анализируемого периода составило 5,64. Это означает, что вероятность банкротства МПАП-1 ГУП "Дагавтотранс" незначительная.