Преимущества и недостатки различных способов реструктуризации

 

 

 

 

Реферат по дисциплине

«Реструктуризация предприятий»

 

Тема: «Преимущества и недостатки различных способов реструктуризации»

 

 

 

 

 

 

 

Москва

2008

 

 

 

 

 

 

 

1. Основные направления структурной перестройки имущества предприятия

Основанная проблема реструктуризации имущественного комплекса предприятия заключается в передаче имущества эффективным собственникам, заинтересованных в долгосрочном развитии производства, и способных, благодаря собственному опыту и наличию команды, обеспечить рентабельную работу фирмы на основе обновления производства.

В настоящее время одной из приоритетных задач реформирования предприятий, в целях создания благоприятных условий для их функционирования в условиях рыночной экономики, является реструктуризация имущественного комплекса. Основной задачей структурной перестройки предприятий должно стать повышение самостоятельности структурных подразделений и формирование их рыночно-ориентированных производств.

В соответствии с методикой, разработанной Министерством экономики Российской Федерации, для оптимального использования, имущества предприятия и снижения непроизводительных затрат, связанных с избыточными фондами, рекомендуется провести инвентаризацию имущества, и осуществить реструктуризацию имущественного комплекса, которая предполагает реализацию следующих мероприятии:

1. Сдача в аренду и  вывод неиспользуемых основных фондов, в том числе земель (вывод неиспользуемых основных фондов, предназначенных для оборонной и экономической безопасности страны, а также потенциально опасных производств и объектов, производится по согласованию с уполномоченными органами исполнительной власти в соответствии с действующим законодательством).

2. Выделение вспомогательных  и иных производств в самостоятельные структурные подразделения (малые предприятия).

3. Консервация неиспользуемого  имущества.

4. Выделение имущественных  комплексов с целью продажи  части имущества.

5. Передача объектов социально-бытового  и культурного назначения в  ведение органов местного самоуправлении.

Экономический эффект от реализации представленных мероприятий заключается:

- в снижении накладных расходов на содержание избыточных производственных мощностей;

- в повышении инвестиционной  привлекательности предприятия.

- Безусловно, что реструктуризация  должна проводиться с учетом  отраслевых и производственно-технологических  особенностей предприятия, характера  взаимосвязей между подразделениями, учета сложившейся структуры  собственности и часто даже  учета взаимоотношений между  руководителями предприятия и  руководителями структурных подразделений. Поэтому в связи с индивидуальными  особенностями каждого предприятия  не представляется возможным  разработать одну типовую схему  реструктуризации, приемлемую для  всех без исключения организаций. Тем не менее можно выделить несколько общих схем, описывающих большую часть проведенных реорганизаций. Рассмотрим наиболее типичные из них более подробно.

2. Заключение арендных договоров со структурными подразделениями

При реализации данного варианта все имущество предприятия остается в его собственности. Одновременно на базе структурных подразделений или на основе привлечения средств частных лиц и сторонних организаций создаются независимые фирмы, которые получают право на использование имущества данного предприятия на основе заключения договора аренды. Такая схема может быть использована как по отношению к отдельным структурным подразделениям, которые реально могут самостоятельно работать в условиях рынка. так и по отношению ко всем структурным подразделениям предприятия. В последнем случае, предприятие в целом начинает выполнять только функцию собственника имущества и арендодателя.

Преобразование предприятия, основанного на переводе ряда структурных подразделений на аренду, имеет свои преимущества и недостатки. К" преимуществам следует отнести относительную простоту реализации, возможность поэтапного проведения по мере готовности подразделений к самостоятельной работе. Не изменяются отношения собственности на имущество, принадлежащее предприятию. Это особенно важно при реорганизации предприятия, находящегося в государственной собственности, или при структурной перестройке после акционирования, так как необходимые решения по реорганизации могут быть приняты без созыва собрания акционеров.

Преимущества:-

- Возможность координировать деятельность  организаций, арендующих имущество предприятия, за счет периодической корректировки договоров аренды.

- Возможность препятствовать выходу  вновь созданных фирм из состава производственной системы предприятия за счет сохранения собственности в руках предприятия.

- Значительно повышается самостоятельность, структурных подразделений, преобразуемых  в независимые фирмы, что позволяет  им гибче приспосабливать свою  деятельность к условиям и  требованиям рынка.

- Появляется возможность получения  предприятием дополнительного дохода за счет сдачи в аренду имущества, которое не может быть в силу тех или иных причин эффективно использовано самим предприятием.

Недостатки:-

- Отсутствие системы гибкого  оперативного регулирования деятельности  фирм, арендующих имущество предприятия.

- Осложнение организации производственного  процесса. Выделение из состава  предприятия ряда самостоятельных  фирм и появление у них собственных экономических интересов может привести и к трудноразрешимым проблемам во взаимоотношениях между предприятием и арендными фирмами, к нарушению сложившихся производственно-технологических связей. В идеале в самостоятельные фирмы, арендующие имущество, должны преобразовываться те структурные подразделения или их группы, которые могут самостоятельно выпускать определенную продукцию и имеют минимальное количество производственных связей с другими подразделениями, что позволит предотвратить распад производственной системы, как единого целого.

- Отсутствие заинтересованности  вновь созданных фирм в эффективной  работе и выживании предприятия  в целом. Это часто ведет к  тому, что арендующие имущество  фирмы начинают использовать  активы для реализации собственных экономических интересов, приводя основное предприятие в состояние банкротства.  

В целом данный вариант структурной реорганизации предприятий является рациональным либо для не очень крупных предприятий, если из их состава можно выделить ряд подразделений, способных к самостоятельной работе, либо когда предприятие остается собственником своего имущества. Этот вариант может также служить подготовительным этапом к преобразованию предприятия в холдинг-компанию.

3. Преобразование  подразделений в юридически самостоятельные  организации

Такая реорганизация предполагает формирование на базе ряда структурных подразделений, как правило, не задействованных непосредственно в производстве основной продукции самостоятельных фирм, являющихся дочерними по отношению к основному предприятию. Они могут создаваться в форме акционерных обществ либо в форме обществ с ограниченной ответственностью. Обязательным условием должно являться то. что контрольный пакет их акций или соответствующая доля в уставном капитале должна принадлежать основному предприятию. Это позволяет обеспечить производственную целостность предприятия с усилением самостоятельности структурных подразделений.

Преимущества:

- Возможность регулирования деятельности  дочерних фирм путем управления пакетами их акций, находящихся в собственности головного предприятия.

- Повышение оперативно-хозяйственной самостоятельности подразделении.

- Возможность снять с основного  предприятия бремя финансирования  подразделении, функционирование которых не является необходимым для развития основного производства.

- Возможность привлечения для  формирования уставных капиталов создаваемых дочерних фирм средств сторонних инвесторов.

- Можно производить преобразование  постепенно, по мере их готовности  к деятельности в виде отдельного юридического лица

Недостатки:

Возникновение определенных предпосылок для распада производственной системы предприятия. Во избежании этого необходимо установление жесткого контроля за движением прав собственности на имущество дочерних фирм и созданием системы управления пакетами акций дочерних фирм, принадлежащих головному предприятию.

Как показывает практика, взаимоотношения крупных предприятий и дочерних фирм очень часто складываются не в пользу крупных предприятий и выливаются в политику перекачки имущества, финансовых и интеллектуальных ресурсов в малые дочерние фирмы. Для предотвращения подобной ситуации необходимо достаточно детально проработать систему взаимодействия между головной компанией к дочерними фирмами.

Процессу придания подразделения самостоятельности должно предшествовать большая подготовительная работа. Это обусловлено проблемами с созданием и регистрацией новых юридических лиц, необходимостью изменения в ряде случаев характера и содержания производственно-технологических и экокомических взаимоотношений между подразделениями предприятия, изменением характера деятельности подразделений, преобразуемых в дочерние фирмы.

Необходимо признать, что в вариант проведения структурной перестройки является рациональным, если из состава возможно выделение ряда структурных, подразделении, технологически слабо связанных с основным производством. Как правило, в дочерние фирмы целесообразно преобразовывать подразделения, связанные с обслуживанием основного производства, или создавать новые фирмы, способные использовать научно-технологические разработки основного предприятия для организации производства новых видов продукции. В качестве базового условия целесообразности вычленения является более высокая эффективность функционирования подразделения вне крупного предприятия, чем в его составе.

Возможности самостоятельной хозяйственной деятельности вспомогательного (непрофильного) подразделения определяются:

- Наличием товарного выпуска  и долей последнего в общем  производстве.

- Фактическими темпами товарного  роста товарного выпуска (в натуральном  выражении и по стоимости) и  требуемыми для обеспечения безубыточной  работы в случае прекращения основного производства предприятия.

- Уровнем рентабельности товарной продукции.

- Фактической (и прогнозируемой  после вычленения) степенью технологической  зависимости от других подразделений  предприятия (например, измеряемой  долей затрат на продукцию  этих подразделений в себестоимости  производства).

- Таким образом, общим условием  вычленения вспомогательных (непрофильных) подразделений является наличие  спроса на их продукцию (услуги), достаточного для того, чтобы  компенсировать сокращение загрузки  мощностей в результате закрытия основного производства.

4. Преобразование  крупных предприятий в холдинг-компании

Данный вариант рационален для крупных предприятий. Он предусматривает создание на базе предприятия нескольких самостоятельных акционерных обществ. При этом функции координации выполняет еще одна, вновь созданная организация. Головная организация является собственником "пакетов акций созданных акционерных обществ, чаще всего контрольных, и на этой основе координирует их деятельность. Преобразование предприятия в холдинг-компанию дает возможность обеспечить рациональное сочетание достаточно высокой степени самостоятельности отдельных производств при гарантии сохранения целостности производственной системы.

Преимущества:

Повышается степень самостоятельности структурных подразделений, преобразуемых в самостоятельные предприятия.

- Сохраняется целостность производственной системы, то есть существует возможность регулирования деятельности отдельных юридических лиц, входящих в состав компании, и. при необходимости, возможность объединять усилия всех подразделений для решения задач, значимых для компании в целом.

- Создание самостоятельных фирм, осуществляющих оказание определенных  услуг или производство определенных видов продукции, может создать благоприятные условия для "привлечения средств сторонних инвесторов в развитие перспективных производств.

- Деятельность головной компании  концентрируется на решении исключительно  стратегических задач, что особенно  важно для крупных предприятий, осуществляющих разработку и производство наукоемкой продукции.

При образовании холдинг-компании сравнительно легко учесть производственно-технологические особенности отдельных предприятий, формируемых на базе тех или иных структурных подразделений. Например, при использовании данной схемы реорганизации для предприятий ВПК из состава предприятия могут быть выделены структурные подразделения, выпускающие гражданскую продукцию и не участвующие в выпуске продукции специального назначения. Это дает возможность получить более льготный режим для привлечения частных, в том числе и иностранных, инвесторов. С другой стороны, создание самостоятельных предприятий на базе технологических цепочек, осуществляющих выпуск специальной продукции, дает возможность сконцентрировать на данных предприятиях бюджетные дотации и обеспечить развитие за счет государственного заказа (в данном случае органы государственной власти получают четкое представление об объеме необходимых затрат на выпуск продукции специального назначения). При необходимости в самостоятельные юридические лица могут быть преобразованы научно-исследовательские и конструкторские подразделения предприятий, что может облегчить им получение определенных налоговых льгот.