Эффективность использования оборотных средств предприятия

  -дебиторская  задолженность;

  -денежные  средства на счетах в банках, в незаконченных расчетах.

       Совокупность  оборотных производственных фондов и фондов обращения составляет оборотные  средства.

       Таблица – 4 Динамика показателей эффективности использования оборотных средств ОАО «Оренбургские минералы» за 2008-2010 гг

 

       Данные  таблицы 4 показывают, что за период с 2008 по 2010 гг. коэффициент оборачиваемости увеличился на 0,1, что характеризует предприятие с позитивной стороны, так как выросло количество оборотов оборотных средств, совершаемых за год. Эта тенденция будет способствовать рациональному использованию оборотного капитала в интересах ОАО «Оренбургские минералы», так как при таких изменениях у предприятия появляется возможность выполнять больший объем работ. Рост коэффициента оборачиваемости, то есть увеличение скорости оборота, совершаемого оборотными средствами, означает, что предприятие рационально и эффективно использует оборотные средства.   В конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние предприятия. Рост количества оборотов оказал влияние на снижение длительности оборота оборотных средств. За анализируемый период изучаемый показатель снизился на один день, что также характеризует рационально организованную работу предприятия. Сокращение времени оборота оборотных средств – важнейшее направление финансового управления, идущее к повышению эффективности использования оборотных средств и увеличению их отдачи.

       Под оборотными активами хозяйствующего субъекта следует понимать материально – производственные запасы, дебиторскую задолженность и денежные активы, формируемые за счет средств оборотного капитала, которые инвестированы с целью получения положительного экономического эффекта, выражающегося в максимизации благосостояния собственников и росте результативных показателей деятельности хозяйствующего субъекта. Таким образом, именно оборотные активы представляют собой наиболее мобильную часть активов хозяйствующего субъекта, которая подлежит комплексному исследованию. Поэтому возникает необходимость в аналитическом исследовании оборотных активов и источников их формирования. [5, стр. 14-15]

       Оборотные активы выступают связующим звеном между отчетом о прибылях и  убытках и отчетом о движении денежных средств. Увеличение дебиторской задолженности показывает, что не весь признанный доход был получен в деньгах. Чем больше расхождения между доходами, реализованными и не реализованными в деньгах, тем ниже качество этих доходов. Более того, увеличение суммы запасов указывает на замедление реализации, в тоже время их резкий рост может свидетельствовать о том, что предприятие столкнулось с серьезными трудностями. Деньги были затрачены на приобретение материалов, товаров, но не были возвращены, так как продажа не состоялась.                                                                                                                     

       Следовательно, понимание поведения оборотных  активов является ключевым в оценке результатов деятельности предприятия. Важно уяснить, как различные  виды доходов влияют на качество прибыли, а также на источники образования и движения денежных средств. Только тогда будет создана основа для прогнозирования величины, сроков и степени определенности будущих денежных потоков. [15, стр. 36] 

       Таблица – 5 Оборотные активы предприятия «Оренбургские минералы» за 2010 год, тыс. руб 

 

       Для определения причин изменения суммы оборотных средств на начало и конец 2010 года проведём факторный анализ. К факторам первого порядка относятся: запасы и затраты, налоги по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, денежные средства.

       Изменение оборотного капитала, всего:

∆K_об=К^ко_обк- К^ко_обн

∆K_об=714 067-635 991=78 076 тыс. руб. 

       Изменение запасов и затрат:

∆K_об(дзз)=К^козз_обк- К^козз_обн

∆K_об(дзз)= 278 479-241 183=37 296 тыс. руб. 

       Изменение дебиторской задолженности:

∆K_об(ддз)=К^кодз_обк- К^кодз_обн

∆Д^кси_об(ддз)= 330 799-308 563=22236 тыс. руб. 

       Изменение денежных средств:

∆K_об(ддс)=К^кодс_обк- К^кодс_обн

∆К_об(ддс)= 6 215-3 962=2253 тыс. руб. 

       Оборотные средства на конец 2010 года увеличились на 78 076 тыс.руб. Более положительное влияние на увеличение оборотного капитала оказало изменение запасов и затрат произошедшее из-за снижения незавершенного производства. Рост дебиторской задолженности свидетельствует о неэффективной политике управления дебиторской задолженностью на предприятии.

       Рациональной  является такая структура оборотных  средств, когда наибольшая их часть  вложена в товарно-материальные ценности, а наименьшая в денежные средства и дебиторскую задолженность. Из таблицы видно, что структура оборотных средств заданного предприятия полностью соответствует данному правилу.

       Анализ  дебиторской задолженности

       Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется следующая группа показателей (Таблица 6.).

  1. Оборачиваемость дебиторской задолженности:

  Коб  = ВОР / СДЗ,

  где ВОР – выручка от реализации продукции, тыс. руб.;

  СДЗ – средняя дебиторская задолженность, тыс. руб. 

  2. Период погашения дебиторской задолженности:

  Д = 360 / Коб  

       Таблица – 6 Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности 

 

       Из  таблицы видно, что период оборачиваемости  дебиторской задолженности увеличивается. Это является отрицательным результатом деятельности предприятия. Увеличение периода просрочки задолженности повышает риск ее непогашения. 
 

       2.3 Анализ эффективности использования оборотных средств 
 

       Важнейшими  показателями эффективности использования  оборотных средств являются:

• коэффициент текущей ликвидности;
• коэффициент оборачиваемости;
• длительность одного оборота, в днях;
• коэффициент загрузки оборотных средств;
• рентабельность оборотных средств.

       Коэффициент оборачиваемости оборотных средств  показывает число оборотов, которые оборотные средства совершают за плановый период и определяется по формуле: 

       К оборач. = Выручка от реализации / Средняя величина оборотных средств 

       Средняя продолжительность оборота оборотных  средств (оборачиваемость в днях) определяется отношением произведения среднего остатка оборотных средств и числа дней в периоде к сумме реализации продукции за этот период: 

       Продолжительность оборота = 360 / Оборачиваемость активов 

       Также для оценки эффективности использования  оборотных средств рассчитывается коэффициент загрузки оборотных средств. Он характеризует их сумму, приходящуюся на 1 рубль реализуемой продукции. 

       К загрузки = Средняя величина оборотных  средств / Выручка от реализации 

       Рентабельность  оборотного капитала показывает сколько  прибыли за расчетный период времени предприятие получает на рубль своего оборотного капитала. 

       Рентабельность  оборотного капитала _.= Чистая прибыль / Средняя величина оборотных средств 

       Наиболее  общий метод расчета потребности  в оборотном капитале предприятия  основан на объеме реализованной продукции, определенном в бизнес-плане на предстоящий период и уровне коэффициента закрепления оборотных средств за предшествующие периоды.

       Зная  потребность в оборотном капитале и наличие на начало планируемого периода, несложно затем рассчитать дополнительную потребность в оборотном капитале и определить источники покрытия этой потребности (за счет собственных или заемных финансовых ресурсов).

       Если  полагать, что планируемый объем  реализации собственной продукции  предприятия определяется на основе маркетинговых исследований, анализа  сложившейся структуры и требований потребителей, зафиксированных в  уже заключенных и предполагаемых к подписанию договорах поставки, то главную проблему представляет обоснованное определение планируемого уровня коэффициента закрепления оборотного капитала.

       Разумеется, можно исходить из фактически сложившейся  величины коэффициента закрепления  в ближайшем к планируемому отчетном периоде; однако целесообразнее предварительно проанализировать сложившийся уровень оборотного капитала и выявить возможные резервы сокращения потребности в нем.