Финансовые ресурсы предприятия и их источники, направления использования

 

По данным таблицы 2.2.2 можно сделать вывод, что за исследуемый период в структуре источников средств предприятия преобладают заемные источники. Их доля в 2012 году составила 72,4%. В структуре заемных средств предприятия преобладают долгосрочные займы и кредиты, причем следует отметить, что их доля за период 2010-2012 гг. сократилась с 69,9% в 2010 году до 50,9% в 2012 году.

В структуре собственных средств преобладает нераспределенная прибыль, доля которой в 2012 году составила 26,9% от общей суммы финансовых ресурсов предприятия.

Графически динамика источников средств предприятия показана на рисунке 2.2.1.

Рис. 2.2.1. Динамика источников средств ОАО «Нэфис Косметик» за 2010-2012 гг., тыс. руб.

 

По рисунку 2.2.1 видно, что за период 2010-2012 гг. наблюдается тенденция увеличения кредиторской задолженности, а также сокращение долгосрочных кредитов и займов за 2011-2012 гг.

Расчет коэффициента соотношения заемных и собственных финансовых ресурсов предприятия представлен в таблице 2.2.3.

Таблица 2.2.3

Расчет коэффициента соотношения заемных и собственных финансовых ресурсов ОАО «Нэфис Косметик» за 2010-2012 гг.

Источники финансовых ресурсов	2010	Доля, %	2011	Доля, %	2012	Доля, %
Собственные	1 935 037	19,9	2 358 169	20,3	2 614 743	27,6
Заемные	7 788 586	80,1	9 266 439	79,7	6 874 390	72,4
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	4,0		4,0		2,7

 

Как видно по представленному расчету, за период 2011-2012 гг. наблюдается снижение коэффициента соотношения заемных и собственных источников, что является положительной тенденцией и говорит об уменьшении зависимости предприятия от привлеченных финансовых ресурсов.

Динамика собственных и заемных средств показана на рисунке 2.2.2.

Рис. 2.2.2. Динамика собственных и заемных средств ОАО «Нэфис Косметик» за 2010-2012 гг., тыс. руб.

 

По рисунку 2.2.2 можно сделать вывод, что за исследуемый период наблюдается ежегодная тенденция увеличения собственных средств, что обусловлено ростом нераспределенной прибыли.

Заемные средства за период 2010-2012 гг. изменялись неоднозначно. Так, за 2010-2011 гг. наблюдается роста данного показателя, тогда как за 2011-2012 гг. заемные средства предприятия сократились на 2 392 049 тыс. руб. и составили в 2012 году 6 874 390 тыс. руб.

Таким образом, можно сделать вывод, что в структуре финансовых ресурсов предприятия преобладают заемные источники.

2.3. Оценка эффективности формирования и использования финансовых ресурсов ОАО «Нэфис Косметикс»

Эффективность использования финансовых ресурсов предприятия проанализируем с помощью показателей деловой активности (таблица 2.3.1).

Таблица 2.3.1

Показатели деловой активности ОАО «Нэфис Косметик» за 2010-2012 гг.

Наименование показателя	2010	2011	2012	Изменение 2010-2012
Коэффициент оборачиваемости активов (капиталоотдачи)	0,78	0,77	1,29	+0,51
Коэффициент оборачиваемости мобильных (оборотных) средств	2,73	2,03	4,37	+1,64
Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдачи)	2,86	3,24	4,86	+2,0
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	3,91	3,81	4,73	+0,82
Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала	0,87	0,88	1,66	+0,79

 

Как видно по данным таблицы 2.3.1, наблюдается повышение всех показателей деловой активности предприятия за период 2010-2012 гг. Это свидетельствует о достаточно эффективном использовании финансовых ресурсов предприятия. Причем следует отметить, что финансовые ресурсы наиболее эффективно вложены в основные и оборотные средства, т.к. за период 2010-2012 гг. коэффициент оборачиваемости основных средств увеличился на 2,0, а коэффициент оборачиваемости оборотных средств – на 1,64.

Далее рассмотрим показатели финансовой устойчивости предприятия, которые также показывают эффективность использования ресурсов предприятия, а также указывают на источники формирования ресурсов – собственные и заемные (таблица 2.3.2).

Таблица 2.3.2

Показатели финансовой устойчивости ОАО «Нэфис Косметик» за 2010-2012 гг.

Наименование показателя	2010	2011	2012	Норматив
Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии)	0,20	0,21	0,28	>0,5
Коэффициент концентрации заемного (привлеченного) капитала	0,80	0,79	0,72	-
Коэффициент финансовой зависимости (гиринга)	5,03	4,82	3,56	<2
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	4,03	3,96	2,66	1
Коэффициент маневренности собственного капитала	-1,87	-1,09	-1,17	>0,5

 

По данным таблицы 2.3.2 можно сделать вывод, что за исследуемый период ни один из представленных показателей не соответствует нормативному значению, что свидетельствует о неустойчивом финансовом положении предприятия. Среди положительных моментов следует отметить, что за 2010-2012 гг. наблюдается тенденция увеличения коэффициента автономии, который увеличился на 0,08 и составил в 2012 году 0,28. Это говорит об увеличении доли собственных финансовых ресурсов предприятия.

Коэффициент финансовой зависимости предприятия в 2012 году составил 3,56, что на 1,56 выше нормативного значения, т.е. финансовые ресурсы предприятия представляют собой, в основном, заемные источники.

Динамика показателей рентабельности предприятия представлена в таблице 2.3.3.

 

 

Таблица 2.3.3

Динамика показателей рентабельности ОАО «Нэфис Косметик» за 2010-2012 гг., %

Наименование показателя	2010	2011	2012	Изменение 2010-2012
Коэффициент рентабельности продаж	3,04	4,90	1,71	-1,33
Коэффициент рентабельности активов	2,92	4,19	2,68	-0,24
Коэффициент рентабельности собственного капитала	19,90	27,20	12,84	-7,06
Коэффициент рентабельности заемного капитала	5,66	8,39	6,96	-1,43
Коэффициент рентабельности основных фондов	14,53	23,79	13,54	-0,99

 

Как видно по таблице 2.3.3, за период 2010-2012 гг. наблюдается ежегодная тенденция снижения всех показателей рентабельности, что говорит о снижении эффективности деятельности предприятия.

Таким образом, несмотря на ежегодное увеличение оборачиваемости ресурсов предприятия, эффективность деятельности ОАО «Нэфис Косметик» за 2010-2012 гг. снижается. Для улучшения формирования и использования финансовых ресурсов предприятию необходимо увеличивать долю собственных средств за счет нераспределенной прибыли, проводить мероприятия по увеличению объема продаж и снижению затрат.

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Финансовые ресурсы - это совокупность фондов денежных средств, находящихся в распоряжении предприятий, организаций и других организационных структур различных форм собственности, т.е. под финансовыми ресурсами предприятий понимаются те денежные средства, которые остаются у предприятия или другого хозяйственного субъекта после того, как они возместили все затраты и расходы, связанные с осуществлением текущей хозяйственной деятельности.

Группа компаний «НЭФИС» - один из крупнейших в России производителей товаров массового повседневного спроса: масложировой продукции и бытовой химии.

ОАО «Нэфис Косметикс» является единственным российским производителем бытовой химии, который успешно конкурирует с такими транснациональными компаниями, как «Procter&Gamble», «Неnkel», и входит в тройку основных игроков рынка.

Номенклатура продукции предприятия состоит в среднем из 380 наименований продукции бытовой химии, которая охватывает все ценовые сегменты для всех групп населения. Широко известны бренды и торговые марки, используемые ОАО «Нэфис Косметикс» - «AOS», «BiMax», «Sorti», «Биолан», «Лесная полянка», «Love», «Love Secrets», «Перышко» и др.

Продукция ОАО «Нэфис Косметикс» охватывает все ценовые сегменты рынка: для верхнего сегмента предлагается продукция под брендами «AOS» и «Love», для среднего - «BiMAX», для экономичного - «Sorti» и «Биолан».

Анализ состава и структуры финансовых ресурсов предприятия показал, что в основном ОАО «Нэфис Косметик» функционирует за счет заемных финансовых ресурсов – их доля в 2012 году составила 72,4%. В структуре заемных ресурсов предприятия преобладают долгосрочные кредиты и займы, а также кредиторская задолженность.

В составе собственных финансовых ресурсов предприятия преобладает нераспределенная прибыль – ее доля в 2012 году составила 26,9%.

В основном финансовые ресурсы направляются на приобретение основных средств, долгосрочные финансовые вложения, а также на формирование запасов.

Оценка эффективности формирования и использования финансовых ресурсов ОАО «Нэфис Косметикс» позволила сделать вывод, что, несмотря на повышение показателей оборачиваемости, на предприятии снижение эффективности деятельности.

Среди положительных моментов формирования и использования финансовых ресурсов ОАО «Нэфис Косметикс» следует отметить, что фондоотдача на предприятии за исследуемый период повысилась на 2 и составила в 2012 году 4,86.

Для совершенствования формирования и использования финансовых ресурсов предприятию необходимо осуществлять комплекс мероприятий по повышению доли собственных средств за счет увеличения нераспределенной прибыли, увеличивать объемы продаж, а также проводить постоянный мониторинг расходов.

 

 

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Беляев В.К. Новое в управлении экономикой предприятия: Справ.-метод. пособие. – Иркутск.: Изд-во Иркут. ун-та, 2012. – 219 с.
2. Бочаров В.В. Современный финансовый менеджмент. – СПб.: Питер, 2012. – 550 с.
3. Буханова С.М. Оценка и управление устойчивым развитием предприятия. – СПб.: Химиздат, 2011. – 328 с.
4. Ван Хорн, Дж.К. Основы управления финансами. Перевод с англ. - М.: Финансы и статистика, 2013. - 472 с.
5. Волков О.П., Скляренко В.К. Экономика предприятия: Курс лекций .- М: Инфра-М, 2011.-280 с.
6. Галицкая С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятия. – М.: Эксмо, 2012. – 656 с.
7. Грузинов В.В. Экономика предприятия: Учеб. пособие. – М.:ИЭП, 2011. – 367 с.
8. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Дело и сервис, 2012. – 645 с.
9. Жиделева В.В., Каптейн Ю.Н. Экономика предприятия: Учебное пособие.- 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Инфра-М, 2013. - 133 с.
10. Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия. – М.: Инфра – М. – 2013.- 335 с.
11. Кокин А.С., Ясенев В.Н. Финансовый менеджмент: учеб. пособие. - М.: Юнити-Дана, 2014. – 510 с.
12. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия / Е. Котласс. – М.: Юнити, 2011. – 712 с.
13. Лафта Дж. К. Эффективность менеджмента организации. - М.: Русская Деловая Литература, 2013. – 320 с.
14. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.Л., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2013. – 224 с.
15. Раицкий К.А. Экономика предприятия: Учебник для вузов. - М.: Дашков и К, 2014. - 1012 с.
16. Селезнева Н.Н. Анализ финансовой отчетности организации: учеб. пособие для вузов. - 3-е изд., перераб. и доп. - М. : Юнити-Дана, 2012. – 583с.
17. Сергеев И.В. Экономика предприятия.: Учеб. пособие. Изд. 2-е, доп. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 559 с.
18. Суша Г.3. Экономика предприятия: учеб. пособ. – М.: Новое знание, 2012. – 419 с.
19. Тебекин А.В. Менеджмент организации. - М.: КноРус, 2011. – 428 с.
20. Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями. – М.: ГУ-ВШЭ, 2012. – 334 с.
21. Уткин Э.А. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов - М.: издательство «Зерцало», 2011. - 364 с.
22. Финансовый менеджмент Российская практика. – 2-е издание, доп. и перераб. Е.С. Стоянова. – М.: Перспектива, 2012. – 348 с.
23. Экономика организации (предприятия)./ Под ред. Сафронова Н.А. - М.: Экономист, 2011. - 439 с.
24. Экономика предприятия: Учебник / Под ред. А.Е. Карлика, М.Л. Шухгальтер. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 432 с.
25. Экономика предприятия: Учебник для ВУЗов/ Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандера.- 3-е изд., перераб. и доп.- М.: Юнити-Дана, 2012.-718 с.
26. Юркова Т.И., Юрков С.В. Экономика предприятия. – М.: Инфра-М, 2013. – 200 с.
27. http://www.nefco.ru/ - официальный сайт ОАО «Нэфис Косметикс».