Анализ рентабельности на примере ОАО «Лепельский МКК»

Аср – средняя величина активов (имущества) предприятия за определенный период.

Рентабельность акционерного, или собственного капитала

Данный показатель занимает особое место, так как отражает отдачу или доходность главного средств, используемых предприятием, − собственных средств [33, с.423]:

 

ROЕ = ЧП / СКсрх 100,                              (1.6)

 

гдеROЕ − рентабельность собственного (акционерного) капитала;

ЧП − чистая прибыль предприятия;

СКср − средняя величина собственного капитала предприятия за определенный период.

Рентабельность перманентного капитала устанавливается следующим образом [33, с.105]:

 

Рп.к. = ЧП / ПКсрх100,                               (1.7)

 

где Рп.к. − рентабельность перманентного капитала;

ЧП − чистая прибыль предприятия;

ПКср − средняя величина собственного капитала и долгосрочных кредитов и займов, полученных предприятием за определенный период.

Долгосрочный кредит практически используется для формирования внеоборотных активов и способствует высвобождению собственных средств. Тем самым он как бы косвенно увеличивает собственные средства предприятия. Поэтому показатель рентабельности перманентного капитала в более широком смысле отражает рентабельность собственных средств предприятия, или, другими словами, средств, вложенных в предприятие на длительный срок.

Аналогично определяется рентабельность заемных средств, как долгосрочных и краткосрочных в целом, так и отдельно краткосрочных пассивов.

  К прочим показателям рентабельности прежде всего относят показатели рентабельности акций.

Одним из существенных показателей является показатель рентабельности инвестиций [21, с.184]:

 

Ринв= (Дф.в/ ФВ) х 100 ,                                             (1.8)

 

гдеРинв – рентабельность инвестиций;

Дф.в – доходы от долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений;

ФВ – сумма долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений.

В понятии рентабельности производства сопоставляются накопления, создаваемые в процессе изготовления продукции, с первоначально выделенными данному предприятию производственными фондами. Рентабельность производства служит измерителем эффективности использования средств, находящихся в распоряжении предприятия.

 

 

2. Источники информации для анализа рентабельности

 

 

Основными задачами анализа прибыли и рентабельности деятельности являются:

систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;

определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на объем реализации продукции и финансовые результаты;

выявление резервов увеличения объема реализации продукции и суммы прибыли;

оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения объема реализации продукции, прибыли и рентабельности;

разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

Информационная система анализа рентабельности включает в себя совокупность входящей информации, результаты её промежуточной обработки, выходные данные и конечные результаты анализа, поступающие в систему управления, то есть представляет собой совокупность данных, характеризующих результаты деятельности организации. Рационально организованный и соответствующим образом регулируемый информационный поток служит надёжной базой для построения моделей в соответствии с задачами анализа. Формирование системы информационного обеспечения анализа рентабельности – это процесс целенаправленного подбора соответствующих информативных показателей для прогнозирования и принятия управленческих решений. Содержание системы информационного обеспечения, её широта и глубина определяются отраслевыми особенностями деятельности организации, их организационно-правовой формой и другими условиями. Система показателей, характеризующих общеэкономическое развитие страны, служит основой проведения анализа и прогнозирования условий внешней среды функционирования субъекта при разработке комплексной политики управления финансовой устойчивостью и выявлении резервов её повышения, ориентируясь на среднеотраслевые показатели. К исходной информации в анализе предъявляются определенные требования. Главное из них – удовлетворять потребности широкого круга пользователей с разными и подчас противоречивыми интересами. Требования к учётной информации:

1.  уместность учётной и отчётной информации означает её своевременность, ценность, полезность для прогнозирования и оценки результатов;

2.  достоверность информации характеризуется: правдивостью, соответствию нормативным актам, возможностью проверки и прозрачностью;

3.  рациональность экономической информации предполагает её достаточность, оперативность, высокий коэффициент использования первичной информации, отсутствие излишних данных.

Аналитические расчеты – весьма трудоёмкий процесс, поскольку связан с большим объёмом разнообразных вычислений, что требует использования современной вычислительной техники.

Информационное обеспечение анализа рентабельности, его структура и содержание определяются действующими формами отчётности организации. Следует отметить, что они могут меняться, приближаясь к стандартам, действующим в международной практике бухгалтерского учёта. Периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность организации – это лишь «сырая информация», подготовленная в ходе выполнения в организации учётных процедур. Но её объём и качество, в конечном счете, определяют решение задач анализа.

Финансовая отчетность представляет собой самый важный способ периодического предоставления информации, собранной и обработанной в бухгалтерском учёте. Она призвана решать следующие внутренние и внешние задачи:

• предоставлять менеджеру информацию о хозяйственных ресурсах организации, его обязательствах, составе средств и источников, а также их изменениях, необходимую для эффективного финансового анализа и принятия решений;
• предоставлять информацию, понятную существующим и потенциальным инвесторам и кредиторам и помогающую им судить о суммах, времени и рисках, связанных с ожидаемыми доходами.

Основными документами, служащими источниками исходных данных для анализа рентабельности, служат:

1.  Бухгалтерский баланс (Форма №1) – отчёт об активах и обязательствах предприятия, стоимость которых выражена в денежных единицах; он показывает активы (средства предприятия) и обязательства (источники их финансирования); показатели являются оценками, а не фактами в строго научном смысле. Обязательства показывают, какие деньги получены предприятием и откуда. Активы отражают то, как предприятие использовало полученные им деньги. Общая сумма активов должна всегда равняться общей сумме обязательств перед кредиторами и акционерами. В любом бухгалтерском балансе следует указать название предприятия и дату, к которой относятся показатели;

2.  Отчёт о прибылях и убытках (Форма №2) – одна из форм бухгалтерской отчётности, которая показывает финансовый результат деятельности предприятия за определенный период (обычно за год).

Могут также использоваться данные аналитического учёта, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи отчётности, данные статистической отчётности, финансового и бизнес-планов. Для объективной оценки финансовых результатов деятельности организации, кроме информации организации, могут использоваться и внешние данные из прессы, финансовых справочников, брокерских фирм. Хотя эти данные иногда не совсем точны и трудноизмеримы, они могут казаться очень важными и полезными.

 

 

3. Краткая экономическая характеристика объекта исследования

 

 

Молочный комбинат в г. Лепель  создан в апреле 1951 года с проектной мощностью 800 тонн сухого молока в год или 3,5 тонн сухого молока в смену. С 1962 года в состав комбината входили Докшицкий, Новолукомльский, Бешенковичский и Ушачский молочные заводы. Сырьевую зону составляли пять административных районов Витебской области. На момент ввода в эксплуатацию на комбинате было установлено оборудование для производства сухого молока, выпарные установки и маслообразователь.

В 1970 году была произведена реконструкция комбината с целью ввода в эксплуатацию нового оборудования, которое позволило увеличить производственную мощность по сухим консервам до 6,4 тонн в смену, а также двух поточных линий по выработке масла, обеспечивающих выпуск до 500 кг масла на каждой.

В 1990 году объем переработки молока достиг 181 397 тонн и выпуск готовой продукции в разрезе номенклатурных групп составил:

сухие молочные консервы – 9 044 т;

масло животное – 4 163 т;

цельномолочная продукция – 17 367 т;

нежирная продукция – 3 300 т.

В 1992 году, в результате реорганизации Лепельского молочного комбината из его состава были выведены и переданы Витебскому областному производственному объединению мясомолочной промышленности Докшицкий, Новолукомльский и Бешенковичский молочные заводы.

В 2002 году на предприятии была введена в эксплуатацию линия по производству мороженого итальянской фирмы «Carpigiani» производительностью 1000 штук в час. Кроме того, предприятием приобретено оборудование и освоен выпуск цельномолочной продукции в полиэтиленовую пленку и бумажные пакеты типа «Пюр-пак», что способствовало расширению ассортимента выпускаемой продукции и выходу предприятия на новые рынки сбыта.

В этом же году был осуществлен перевод центральной котельной комбината на использование природного газа. Это позволило снизить затраты на производство тепловой энергии, уменьшить плату за выбросы загрязняющих веществ в атмосферу и увеличить срок эксплуатации паровых котлов.

В соответствии с государственной программой разгосударствления и приватизации, решением Витебского областного исполнительного комитета № 585 от 28 октября 2002 года Лепельский молочный комбинат был реорганизован в ОАО «Лепельский молочно-консервный комбинат».

За период 2006-2011 гг на комбинате проведена масштабная реконструкция и техническое переоснащение предприятия.  В частности, проведена модернизация  мощностей сушильного производства.  Введены  в эксплуатацию:

- новая система холодоснабжения

- новый цех по выпуску  твердых сыров 

- новый цех мороженого

- молочно-товарная ферма  на 960 голов дойного стада

Динамика и структура активов предприятия за 2010-2012 годы представлена в таблице 1.1.

 

Таблица 1.1 – Динамика и структура основных фондов ОАО «Лепельский МКК»за  2010-2012 гг., млн. руб.

Группировка основных средств	2010г.		2011г.		2012г.		Отклонение (+/-)
	млн. руб.	доля, %.	млн. руб.	доля, %	млн. руб.	доля, %	Млн.руб.		Уд.вес.
							2011/ 2010	2012/ 2011	2011/ 2010	2012/ 2011
Основные средства – всего	165170	100	334888	100	473573	100	169718	138685	х	х
в том числе: здания и сооружения	78391	47,5	131195	39,2	187984	39,7	52804	56789	-8,3	0,5
передаточные устройства	1432	0,9	1878	0,6	4115	0,9	446	2237	-0,3	0,3
машины и оборудование	72015	43,6	176906	52,8	242697	51,2	104891	65791	9,2	-1,6
транспортные средства	9723	5,9	18541	5,5	27199	5,7	8818	8658	-0,4	0,2
инструмент, инвентарь и принадлежности	556	0,3	1241	0,4	1533	0,3	685	292	0,0	0,0
рабочий скот и животные основного стада	3030	1,8	5054	1,5	9938	2,1	2024	4884	-0,3	0,6
многолетние насаждения	8	0,0	22	0,0	26	0,0	14	4	0,0	0,0
прочие основные средства	15	0,0	51	0,0	81	0,0	36	30	0,0	0,0

 

Примечание – Источник: приложения к бухгалтерскому балансу 2010-2012гг

 

Из таблицы видно, что в конце 2010 года основные фонды составили  165170 млн. руб., а в конце 2011 года 334888 млн. руб., следовательно, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года основные фонды увеличились на 16718 млн. руб. Основную долю основных фондов в конце 2010 года составляют здания и оборудование – 47,5% . К концу  2011года  стоимость зданий и оборудования увеличилась на 52804млн.руб., что не привело к увеличению их удельного веса  в структуре основных средств предприятия. В 2010-2011г. наблюдается увеличение удельного веса машин и оборудования на 9,2% , в стоимостном выражении машины и оборудование  увеличились на 104891 млн.руб.

В 2012г. стоимость основных средств предприятия составила 138685 млн.руб. , что на 138685 млн.руб. выше уровня 2011г.  К концу 2012г. стоимость зданий и сооружений  увеличилась на 56789 млн.руб., что привело к увеличению их удельного  веса в общей сумме основных средств сократился на 0,5%. Значительный рост наблюдается в увеличении стоимости  машин и оборудования на 65791 млн.руб., однако это привело к снижению  их удельного веса в общей сумме основных средств на 1,6%.

Удельный вес транспортных средств в рассматриваемом периоде колеблется, несмотря на постоянный рост данного показателя в абсолютном выражении. Так в 2011г. сумма транспортных средств увеличилась на 8818 млн.руб., удельный вес в структуре сократился на 0,4% , в 2012 г. их стоимость выросла на 8658 млн.руб., удельный вес в структуре основных средств составил 5,7%, что на 0,2% превышает показатель  2011г.

Незначительный удельный вес в структуре основных средств в 2010-2012г. приходится на  инструмент, инвентарь и принадлежности, многолетние насаждения и прочие основные средства.

В 2010-2012г. происходит постепенное снижение удельного веса пассивной части основных фондов  (здания и сооружения) и увеличение  их активной части  ( машины и оборудование и передаточные устройства).

Показатели эффективности использования основных средств приведены в таблице 1.2

 

Таблица 2.2– Показатели эффективности использования основных средств ОАО «Лепельский МКК» за 2010-2012гг.

№ п.п.	Наименование показателя	2010г.	2011г.	2012г.	Отклонение, +/-
					2011/ 2010	2012/ 2011
1	Выручка от реализации продукции, млн. руб.	241062	416704	742047	175642	325343
2	Среднегодовая стоимость основных фондов, млн. руб.	143360	250029	404231	106669	154202
3	Чистая прибыль, млн. руб.	2009	29700	-14647	27691	-44347
4	Фондоотдача, руб. (стр.1 / стр.2)	1,7	1,7	1,9	0,0	0,2
5	Фондоемкость, руб., (стр.2 / стр.1)	0,6	0,6	0,5	0,0	-0,1
6	Рентабельность основных средств, % (стр. 3 / стр.2 * 100)	1,4	11,9	-3,6	10,5	-15,5