Анализ и управление денежными потоками предприятия ЗАО «Тубинск»

 

По результатам табл. 3.20, можно отметить в 2010г. увеличилась доля кредиторской задолженности в общей сумме текущих обязательств с 9% до 11,5%. Произошло снижение скорости оборачиваемости счетов кредиторов, продолжительность одного оборота увеличилась с 36,3 до 41,1 дней.

Для более детального анализа структуры всей задолженности, целесообразно рассмотреть соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, представленное в таблице 3.21.

Таблица 3.21 - Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности в 2010 г.

Вид задолженности	Кредиторская задолженность		Дебиторская задолженность		Превышение дебиторской  задолженности
					абсолютное, тыс.р.		в долях ед.
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
А	1	2	3	4	5	6	7	8
Общая сумма задолженности	25005	29249	56211	88456	31206	59207	2,2	3,0
Задолженность перед поставщиками и подрядчиками	12325	18196	50374	63154	38049	44958	4,1	3,5
Прочая задолженность	12680	11053	5837	25302	-6843	14249	0,5	2,3

Анализ данных табл. 3.21, показал, что в начале 2010 г. сумма дебиторской задолженности превышает сумму кредиторской задолженности в 2,2 раза, в конце года - в 3,0. Наблюдается, что ЗАО «Тубинск» предприятия отвлекает источники из оборота, необходимо пересмотреть расчетную политику с дебиторами.

 

4 Совершенствование управления денежными потоками предприятия

 

Задачи комплексного оперативного управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами (пассивами) состоят в следующем:

• расчет объема и факторов, определяющих их величину в текущем и прогнозном периодах;
• определение плановой потребности в оборотных активах;
• выбор стратегии их финансирования;
• нахождение политики комплексного оперативного управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами;
• изыскание путей ускорения оборачиваемости оборотных активов в операционном цикле.

В текущей финансово-хозяйственной  деятельности предприятие должно закупать сырье и материалы, оплачивать транспортные и иные услуги, нести расходы по хранению материальных запасов, предоставлять отсрочки платежа покупателям готовой продукции и т.д. Поэтому необходима краткосрочная потребность в денежных ресурсах, то есть в собственных оборотных средствах. Они представляют собой разницу между оборотными активами и краткосрочными пассивами, то есть это свободные денежные средства, постоянно задействованные в обороте предприятия (корпорации).

Собственные оборотные  средства часто называют чистым оборотным капиталом или финансово-эксплуатационными потребностями (иногда их характеризуют как чистый рабочий капитал).

Их минимальная величина должна быть не менее 10% общего объема оборотных активов или 20-30% собственного капитала предприятия (корпорации). В ином случае оно может утратить платежеспособность и ликвидность бухгалтерского баланса.

Величину чистого оборотного капитала устанавливают по бухгалтерскому балансу двумя способами - «верхним» и «нижним»:

ЧОК = ОА-КО                                                                     (1)

ЧОК = СК + ДО-ВОА                                                             (2)

где ЧОК - чистые оборотные активы;

ОА - оборотные активы;

КО - краткосрочные обязательства;

СК - собственный капитал;

ДО - долгосрочные обязательства;

BOA - внеоборотные активы.

При отрицательном значении показателя чистого оборотного капитала потребность предприятия в ликвидных средствах покрывают за счет кредиторской задолженности или краткосрочных банковских кредитов.

Текущие финансовые потребности  представляют собой (по мнению автора термина Е. С. Стояновой) разницу между средствами, авансированными в оборотные активы (без денежных средств), и суммой кредиторской задолженности по товарным операциям или общей ее величиной. Они определяются по формуле:

ТФП = ОА - ДС - КЗ,                                                        (3)

где ТФП - текущие финансовые потребности;

ОА - оборотные активы;

ДС - денежные средства;

КЗ - кредиторская задолженность.

Текущие финансовые потребности  как показатель оказывают непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия, так как характеризуют его потребность в краткосрочном банковском кредите. Они рассчитываются в абсолютной сумме и в процентах к обороту (объему продаж или выручке от реализации продукции) или по времени относительно оборота

в днях или месяцах).

<p class="dash041e_0431_044b_0447_043d_