Анализ финансового состояния

2. Коэффициент финансовой устойчивости

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. Значение этого показателя должно быть >0.5. В данном случае оно выполняется. Динамика этого показателя положительная.

3. Коэффициент соотношения заемного  и собственного капитала (леверидж)

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (леверидж) характеризует структуру финансовых источников организации, а также степень зависимости от заемных источников, показывает величину заемных средств, привлеченных предприятием на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Рекомендуется значение соотношения не больше 1,5. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости. Показатели нашего предприятия удовлетворяют этому условию. Оно в достаточной мере обеспечено собственными средствами. Но положительная динамика роста на 0,1603 является негативным фактором.

4. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует степень обеспеченно организации собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости. Рекомендуемые значения этого показателя более 0,1. В нашем случае это условие выполняется. Величина ≈0,43 означает, что организация имеет не менее 43 коп. собственных оборотных средств на 1 руб. оборотных. Динамика обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами положительная.

5. Коэффициент финансовой маневренности

Коэффициент финансовой маневренности показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Уменьшение показателя в динамике – положительный факт.

В целом можно сделать вывод о достаточной ликвидности и финансовой устойчивости предприятия.

 

ЗАДАНИЕ 4.

По данным ф. №3 «Отчет об изменениях капитала» охарактеризовать состав и движение капитала. Рассчитать коэффициенты поступления и выбытия. Результаты расчетов за отчетный период представить в табл. 4.

 

Таблица 4

Анализ движения собственного капитала, тыс. руб.

Показатель	Устав-ный капитал	Собствен-ные акции, выкупленные у акционеров	Добавочный капитал	Резерв-ный капитал	Нераспределен-ная прибыль (непокрытый убыток)	Итого
Остаток на начало года	100	-	564783	54	425951	990888
Поступило	-	-	-	-	342964	342964
Использовано	-	-	-	(6)	(72)	(78)
Остаток на конец года	100	-	564783	48	768843	1333774
Абсолютное изменение остатка	-	-	-	-6	342892	342886
Темп роста, %	100	-	100	88,89	180,50	134,604
Коэффициент поступления	-	-	-	-	0,4461	0,2571
Коэффициент выбытия	-	-	-	0,1111	0,00017	0,000078

 

 

Собственный капитал организации в общем виде определяется стоимостью имущества, принадлежащего организации.

В нашем примере собственный капитал представлен уставным капиталом, добавочным капиталом, резервным капиталом и нераспределенной прибылью (непокрытым убытком).

Наибольшую долю собственного капитала составляет нераспределенная прибыль, которая увеличилась за период с 01.01.2006 г. по 31.12.2006 г. на 342892 тыс. руб. Увеличение нераспределенной прибыли может свидетельствовать о росте деловой активности организации.

Уставный капитал не менялся на протяжении всего анализируемого периода и составляет 100 тыс. руб.

Рассчитаем необходимые коэффициенты.

1. Коэффициент поступления рассчитывается  как отношение стоимости поступившего  собственного капитала к стоимости  собственного капитала на конец  периода.

2. Коэффициент выбытия рассчитывается  как отношение стоимости выбывшего  собственного капитала к стоимости  собственного капитала на начало  периода.

3. Темп роста рассчитывается  как процентное соотношение остатка  на конец года и остатка  на начало года

ЗАДАНИЕ 5.

 

По данным бухгалтерского баланса рассчитать величину чистых активов организации на начало и конец отчетного года и оценить динамику показателей.

Результаты расчетов за отчетный период представить в табл. 5

 

Таблица 5

Расчет чистых активов организации (по данным ф. №1)

Показатель	Код стр. баланса	На начало года	на конец года
Активы
1.1. Нематериальные активы	110	14294	22960
1.2. Основные средства	120	1299892	1782110
1.3. Незавершенное строительство	130	-	-
1.4. Доходные вложения в  материальные ценности	135	-	-
1.5. Долгосрочные и краткосрочные  финансовые вложения	140+250	52150	47044
1.6. Прочие внеоборотные активы	150	-	-
1.7. Запасы	210	233457	172594
1.8. Налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям	220	127	106
1.9. Дебиторская задолженность	230+240	449200	518100
1.10. Денежные средства	260	15230	22036
1.11. Прочие оборотные активы	270	-	-
1.12. Итого активы	-	2064350	2564950
Обязательства
2.1. Долгосрочные обязательства  по займам и кредитам	510	624262	799426
2.2. Прочие долгосрочные  обязательства	515+520	-	-
2.3. краткосрочные обязательства  по займам и кредитам	610	-	-
2.4. Кредиторская задолженность	620	448833	431354
2.5. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630	66	72
2.6. Резервы предстоящих  расходов	650	-	-
2.7. Прочие краткосрочные  обязательства	660	-	-
2.8. Итого обязательства, исключаемые из стоимости активов	-	1073161	1230852
Стоимость чистых активов	-	991189	1334098

 

 

Чистые активы – это стоимостная оценка имущества организации, сформированного за счет собственных источников средств.

Величина чистых активов организации рассчитывается как разница между балансовой величиной активов, принимаемых к расчету, и балансовой величиной обязательств, принимаемых к расчету.

На отчетную дату величина чистых активов составила 1334098 тыс. руб., что на 342909 тыс.руб. больше, чем на 01.01.2006 г., темп роста составил 134,60%. Положительная динамика показателя свидетельствует о наращении средств имущественного комплекса организации. Это повышает финансовую независимость организации, увеличивает ее рыночную стоимость и способствует повышению инвестиционной привлекательности.

ЗАДАНИЕ 6.

 

По данным бухгалтерской отчетности дать оценку эффективности использования оборотных активов, рассчитав показатели их оборачиваемости. Определить влияние изменения объема продаж и среднегодовых остатков оборотных активов на изменение коэффициента оборачиваемости.

Результаты расчетов представить в табл. 6

 

Таблица 6

Факторный анализ рентабельности активов организации

(по данным ф. №1 и №2)

Показатель	Методика расчета	Предшествующий год	Отчетный год	Изменение (+,-)
1. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода, тыс.руб.	форма№2	271626	342964	+71338
2. Среднегодовые остатки  активов, тыс.руб.	форма№1	2663000	2314650	-348350
3. Средние остатки собственного  капитала, тыс.руб.	форма№1	1065200	1162331	+97131
4. Выручка (нетто) от продажи  товаров, продукции, выполнения работ, оказания услуг, тыс.руб.	форма№2	5432520	5811655	+379135
5. Рентабельность активов, %		10,2000	14,8171	+4,6171
6. Коэффициент автономии (независимости)		0,4000	0,5022	+0,1022
7. Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала		5,1000	5,0000	-0,1000
8. Рентабельность продаж, %		5,0000	5,9013	+0,9013
9. Влияние факторов на  изменение рентабельности активов - всего		Х	Х
В том числе: а) коэффициента автономии (независимости) б) коэффициента оборачиваемости собственного капитала в) рентабельности продаж, %		Х   Х   Х	Х   Х   Х	2,2630   -0,2512   2,6052

 

 

Как показывают данные таблицы 6, в отчетном году по сравнению с предшествующим годом уменьшилась среднегодовая стоимость активов на 348350 тыс. руб., что способствовало росту выручки от продаж – на 379135 тыс. руб., чистой прибыли – на 71338 тыс. руб.

Рассчитаем необходимые коэффициенты:

1. В показателе рентабельности  активов (RА) результат текущей деятельности сопоставляется с величиной активов организации, представляющих собой основной и оборотный капитал, использование которого в будущем может приносить экономические выгоды. Рентабельность активов показывает, насколько эффективно используется имущество, и определяется как отношение прибыли к средней величине активов.

Определяется по формуле:  ,

где   - прибыль (до налогообложения);

– средняя величина активов.

Этот коэффициент показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого 1 руб., вложенного в совокупные активы. Прибыль, как правило, указывают до налогообложения. Данный показатель называют нормой прибыли, или экономической рентабельностью. Уровень рентабельности активов должен быть достаточен, чтобы обеспечить ожидаемую рентабельность собственного капитала, оплату процентов за кредит и налоги.

В нашем же примере рентабельность активов повысилась на 4,62%.

2. Коэффициент автономии

Коэффициент автономии меньше нормы, что свидетельствует о небольшом удельном весе собственных средств в общей сумме источников финансирования. Но увеличение собственного капитала предприятия на 0,10 является положительным фактором и свидетельствует о росте его финансовой устойчивости.

3. Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала характеризует  интенсивность использования средств  организации и ее деловой активности. Рассчитывается как отношение выручки от продажи товаров (продукции, выполнения работ, оказания услуг) к средним остаткам собственного капитала.

Определяется по формуле:

В нашем примере этот коэффициент уменьшился на 0,1%.

4. Рентабельность продаж — это  процентное отношение суммы прибыли  от продаж к выручке от продажи  продукции (товаров).

Определяется по формуле:

, где

Р - прибыль от продаж,

N – выручка от продажи продукции (товаров).

Этот показатель характеризует долю прибыли в рыночной цене. Чем он выше, тем лучше результат от основной деятельности организации. На рентабельность продаж влияют объем продажи продукции и себестоимость продукции.

В нашем примере этот коэффициент увеличился на 0,90%.

Определим влияние каждого отдельного фактора на изменение рентабельность активов:

Влияние рентабельности продаж:

Влияние коэффициента оборачиваемости собственного капитала:

Влияние коэффициента автономии (независимости):

Совокупное влияние факторов = 2,6052+(-0,2512)+2,2630=4,6171 % сложилось под воздействием роста рентабельности продаж (2,6052%), снижения оборачиваемости собственного капитала (-0,2512%) и увеличения коэффициента автономии (2,2630%). Таким образом, рентабельность активов увеличилась на 4,62% главным образом за счет увеличения рентабельности продаж и коэффициента автономии.

 

ЗАДАНИЕ 7.

 

По данным отчета о прибылях и убытках и приложения к бухгалтерскому балансу определить затраты на 1 руб. продукции, в том числе по элементам затрат.

Результаты расчетов представить в табл. 7

 

Таблица 7

Состав и динамика затрат на производство продукции

(по данным ф. №2 и №5)

Показатели	Сумма, тыс.руб.			Затраты на 1 руб. продукции, руб.
	Отчет-ный год	Предшест-вующий год	Изме-нение (+,-)	Отчет-ный год	Предшест-вующий год	Изме-нение (+,-)
1. Материальные затраты	2551060	2649350	-98290	0,4390	0,4877	-0,0487
2. Затраты на оплату  труда	1552550	1446840	105710	0,2671	0,2663	0,0008
3.Отчисления на социальные  нужды	398624	375824	22800	0,0686	0,0692	-0,0006
4. Амортизация	362464	344850	17614	0,0624	0,0635	-0,0011
5. Прочие затраты	676274	499048	177226	0,1164	0,0919	0,0245
6. Итого по элементам  затрат	5540872	5315912	224960	0,9534	0,9785	-0,0251
7. Выручка (нетто) от продажи  товаров, продукции, выполнения работ, оказания услуг	5811655	5432520	379135	Х	Х	Х

 

 

Затраты на 1 руб. продукции находим по формуле

Из таблицы видно, что росту выручки на 379135 тыс.руб. способствовало снижение материальных затрат на 98290 тыс.руб.

Затраты на 1 руб. продукции снизились в части материальных затрат, отчислений на соц. нужды и амортизацию. Их отрицательная динамика является положительным фактором в деятельности предприятия.