Структура и принципы построения двухуровневой банковской системы

Каждая точка на линии потребления  соответствует желаемому или  планируемому объему потребления при  данном уровне располагаемого дохода. Каждая точка на линии сбережений показывает желаемый или планируемый  уровень сбережений при данном уровне дохода. Эти две функции тесно  связаны между собой: поскольку C+S всегда равно величине дохода, сумма  линий потребления и сбережений на графике в сумме всегда совпадает  с линией .                                   

     C                                                                                                                     

                                                              

                                        В                                                                                                                                                 

                    

     

500

                                                                 

    0                         500                                                                                                     

                    Валовый внутренний продукт                       S

 

 

     S                                                           

       +                                                               S

                                                   ВВП

    0 B

B

 

           

    

                                                                                      

     -          S

Валовый внутренний продукт

 

 

Рисунок 2- Функция потребления и сбережения

 

Мы показали, что сбережения и  инвестиции определяются весьма различными факторами: величина сбережений, так же как и потребления, связана, главным образом, с размером дохода, тогда как объем инвестиций зависит от объема выпуска и ряда других факторов, таких как объем производства, ожидаемый в будущие периоды, процентные ставки, ставки налогов, уверенность предпринимателей. Все это позволяет принять объем инвестиций в качестве экзогенной переменной, значение которой определяется вне нашей модели. Допустим, например, что ситуация сложилась так, что за год инвестиции должны составить ровно 200 млрд. долл. независимо от величины ВВП. Это означает, что график инвестиций относительно объема ВВП будет выглядеть как горизонтальная линия, то есть каждая точка этого графика должна будет находиться на равном расстоянии от горизонтальной оси.

Линии сбережений и инвестиций пересекаются в точке Е. Эта точка соответствует ВВП в размере М.

 

 

   +                                                                                                             S

               Равновесная точка Е

                                                   

 0               В  ВВП

                                                                                            М

 

 

 

-                                                  

            S

                                               

     
                                                                                                                                         

Рисунок 3 – Равновесный уровень совокупного объема производства

 

В точке Е функции сбережений и инвестиций пересекаются между собой: это положение определяет равновесный уровень ВВП, при котором объем сбережений, которые желают иметь домашние хозяйства, совпадает с величиной инвестиций, которые намерены предпринять деловые круги представляет собой равновесный уровень объема производства в модели мультипликатора. Пересечение графиков инвестиций и сбережений определяет равновесный уровень ВВП, к которому будет стремиться национальный продукт.

Сегодня коммерческий банк способен предложить клиенту до 200 видов разнообразных  банковских продуктов  и  услуг. Следует  учитывать,  что далеко не все банковские операции повседневно присутствуют и используются в практике конкретного банковского учреждения (например, выполнение международных расчетов или трастовые  операции). Но есть определенный базовый набор, без которого банк не может существовать и нормально функционировать (прием депозитов, осуществление денежных платежей и расчетов, выдача кредитов). Наблюдается общая тенденция к специализации на более доходных операциях.

 

В первой главе нашей курсовой работы был проведен анализ специальной литературы по теме: « Банковская система и особенности ее функционирования в РФ» нами была рассмотрена структура и принципы построения двухуровневой банковской системы, задачи и функции Центрального Банка, а также коммерческие банки и их роль в формировании денежной массы в экономике.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 ДЕНЕЖНО – КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА

2.1 Операции на открытом  рынке

 

Денежно-кредитная политика – это совокупность мероприятий, осуществляемых государством в области денежного обращения и кредитования.

Основой развития и надежного, устойчивого  функционирования банковской системы  является формирование гибкого механизма  денежно – кредитного регулирования  экономики, позволяющего государству  эффективно воздействовать на хозяйственную  активность, контролировать деятельность банковских институтов, добиваться стабилизации денежного обращения.

Наделенный государством особыми  правами Центральный банк является проводником общегосударственной  политики стабилизации экономики, товарно-денежной сбалансированности. Переход к рыночной экономике предполагает повышение  эффективности и оперативности  осуществления денежно-кредитной  политики на макроуровне.

Денежно-кредитная политика государства  осуществляется через Центральный  Банк РФ, как правило, по двум направлениям:

1. Проведение экспансионистской  или расширительной политики, направленной  на стимулирование масштабов  кредитования и увеличение количества  денег. В зависимости от экономической  ситуации Центральный Банк осуществляет  удорожание или удешевление кредитов  для коммерческих банков, а соответственно, и для заемщиков. Если в экономике  наблюдается спад производства, растет безработица, то он проводит  политику дешевых денег, которая  делает кредиты дешевыми и  доступными. Параллельно происходит  увеличение предложения денег,  что ведет к снижению процентной  ставки и, соответственно, должно  стимулировать рост инвестиций  и деловой активности, а также  реального Валового Национального  Продукта (ВНП). Если на финансовом  рынке обостряется конкуренция  и предложение денег опережает  спрос на них, банки вынуждены  снижать процентную ставку (цену  денег) с целью привлечения  заемщиков. Это особенно четко проявляется в условиях депрессивного состояния экономики. Дешевый кредит подталкивает предприятия вкладывать деньги в средства производства, а домашние хозяйства – покупать потребительские товары. Происходит увеличение спроса на товарном рынке, и создаются предпосылки для экономического роста. Эта политика проводится в период застоя;

2. Проведение ограничительной (жесткой)  политики, направленной на увеличение  процентной ставки. При росте инфляции Центральный Банк проводит политику дорогих денег, что ведет к подорожанию кредита и делает его труднодоступным. В этом случае происходит увеличение продажи государственных ценных бумаг на открытом рынке, рост резервной нормы и увеличение учетной ставки. Высокие процентные ставки, с одной стороны, стимулируют владельцев денег дольше сберегать их, а с другой стороны, ограничивают число желающих брать их в ссуду. В этом случае субъекты рынка стремятся приобретать ценные бумаги. Данное направление регулирования используется при наличии инфляции и высоких темпов экономического роста.

Банки стремятся заработать на проценте по кредитам, присваивая разницу между  доходами от активных операций и расходами, осуществленными для привлечения  средств. Как известно, процентная ставка зависит от темпов инфляции и даже от инфляционных ожиданий. Если цены возросли, а процентная ставка оказалась неизменной, то и банки, и вкладчики получат  обратно обесценившиеся деньги. При  подъеме экономики, когда деньги нужны всем, процентные ставки будут  расти.

Главной задачей денежно-кредитной  политики на среднесрочную перспективу Центральный Банк Российской Федерации считает снижение инфляции при сохранении и возможном ускорении роста ВВП с одновременным созданием предпосылок для снижения безработицы и увеличения реальных доходов населения.

 

Операции на открытом рынке. Регулярно применяемым ЦБ инструментом воздействия на экономику являются операции по покупке и продаже ценных бумаг на фондовом рынке. Хотя Коммерческий Банк совершают операции со всеми видами ценных бумаг, но в данном случае речь идет о покупке и продаже государственных ценных бумаг, государственных облигаций и краткосрочных обязательств. Под выражением «открытый рынок» подразумевается свободная их продажа любому покупателю: фирме, физическому лицу, иностранцу. В данном случае Центральный Банк непосредственно не предписывает Коммерческому Банку увеличить или не дает им возможности уменьшить размер обязательных резервов. Но, увеличив продажи государственных бумаг или, напротив, уменьшив их, он косвенным путем воздействует на сумму резервов. Т. о., продажи государственных ценных бумаг на открытом рынке приведут к сокращению резервов коммерческих банков, что в конечном итоге будет тормозить рост инвестиций и ВВП и задержит рост спроса на труд, и наоборот.

Операции на открытом рынке являются весьма гибким стабилизирующим средством. В любой момент времени Центральный Банк имеет возможность расширить или сократить продажи государственных бумаг, совершать эти операции в любом объеме, который он сочтет целесообразным. Он, следовательно, может быстро реагировать на изменения конъюнктуры. В странах с развитой рыночной системой этот инструмент политики Центральный Банк используется регулярно.

Выделяют две формы  проведения рыночных операций:

1. прямые операции с ценными бумагами исторически являются первой формой такого рода операций, используемых центральными банками для денежно-кредитного регулирования. В настоящее время во многих государствах развиваются прямые операции с долгосрочными государственными ценными бумагами. В наибольших объемах они осуществляются в США специальным органом Федеральной резервной системы – Комитетом по операциям на открытом рынке. Эти операции преимущественно концентрируются на рынке краткосрочных государственных ценных бумаг (казначейских векселей). При этом основная масса заказов на проведение операций размещается у дилеров с указанием типа и срока государственных ценных бумаг, а условия определяются на рыночной основе (по наиболее выгодной цене предложения). К прямым операциям относятся покупка или продажа ценных бумаг.
2. Обратные операции на открытом рынке характеризуются более мягким воздействием на денежный рынок. Поскольку такие операции являются более гибким методом денежно-кредитного регулирования, то их использование центральными банками в настоящее время возрастает. К обратным операциям относятся купля-продажа на срок с обязательством обратной продажи-выкупа по заранее установленному курсу.

При незначительных абсолютных и относительных  масштабах операций на открытом рынке  они оказывают, прежде всего, качественное, нежели количественное воздействие  на ликвидность банковской системы. Однако по мере развития и совершенствования  данного метода денежно-кредитного регулирования появляется возможность  перехода от воздействия на структурные  характеристики к воздействию на количественные параметры денежного  рынка. В данном случае чрезвычайно  важной особенностью операций Центрального банка на открытом рынке является их способность относительно быстро реагировать на краткосрочные тенденции  развития рынка, а также оказывать  стабилизирующее влияние на состояние  денежного обращения и экономику  в целом.

Если на денежном рынке наблюдается  излишек денежной массы в обращении  и Центральный банк ставит задачу ограничить или ликвидировать этот излишек, то он начинает активно предлагать государственные ценные бумаги на открытом рынке банкам или населению, которые  покупают правительственные ценные бумаги через специальных дилеров. Поскольку предложение государственных  ценных бумаг увеличивается, их рыночная цена падает, а процентные ставки по ним растут, соответственно возрастает их привлекательность для покупателей. Население (через дилеров) и банки  начинают активно скупать правительственные ценные бумаги, что приводит, в конечном счете, к сокращению банковских резервов. Сокращение объема банковских резервов в свою очередь приводит к уменьшению предложения денег в пропорции, равной банковскому мультипликатору. При этом процентная ставка растет. Схематически этот процесс показан на рис 4.

 

Рисунок 4 – Влияние продажи Центральным банком государственных ценных бумаг на открытом рынке на величину предложения денег.

 

Если на денежном рынке существует недостаток денежных средств в обращении, то Центральный банк проводит политику, направленную на расширение денежного  предложения, а именно он начинает скупать  правительственные ценные бумаги у  банка и населения по выгодному  для них курсу. Тем самым, Центральный  банк увеличивает спрос на государственные  ценные бумаги, в результате их рыночная цена возрастает, а процентная ставка по ним подает, что делает казначейские ценные бумаги непривлекательными для  их владельцев. Население и банк начинают активно продавать их, что  приводит, в конечном счете, к увеличению банковских резервов и (с учетом мультипликационного  эффекта) денежного предложения. При этом процентная ставка падает. Этот процесс показан на рис 5.