Рынок ценных бумаг

                                                                                                         Таблица 2.9

Данные о количестве проведенных отделами (управлением) по ценным бумагам проверок за 2005-2007гг.

Проверяющий орган	Всего			Отклоне ние 2007 от 2006	Отклоне ние  2007 от  2005	Отклоне ние  2006 от  2005
	2005	2006	2007
отдел по ценным бумагам  по Брестской области	32	20	25	5	-7	-12
отдел по ценным бумагам  по Витебской области	56	22	29	7	-27	-34
отдел по ценным бумагам  по Гомельской области	73	35	29	-6	-44	-38
1	2	3	4	5	6	7
1	2	3	4	5	6	7
отдел по ценным бумагам  по Гродненской области	59	17	28	11	-31	-42
управление по ценным бумагам по г. Минску	41	20	28	8	-13	-21
отдел по ценным бумагам  по Минской области	22	15	20	5	-2	-7
отдел по ценным бумагам  по Могилевской области	32	15	21	6	-11	-17
Департамент по ценным бумагам	44	6	10	4	-34	-38
ВСЕГО:	359	150	190	40	-169	-209

Примечание. Источник: собственная  разработка на основе источника [41, с.15]

Количество проводимых проверок в 2007 году по сравнению с 2006 годом увеличилось (на 40 или  26,7 %). Так, если в 2006 году было проведено 150 проверок, то в 2007 году количество проверок составило 190.

Количество проводимых проверок в 2007 год по сравнению с 2005 годом значительно сократилось ( на 169 или  на 47,1 %), а количество проверок за 2006 год по сравнению с 2005годом  сократилось (на 209 или 58,2%)

   По результатам  проведенной контрольной деятельности акционерных обществ на предмет наличия обязательной регистрации доверенностей, в соответствии с которыми переданы права, удостоверенные акциями, приобретенными гражданами Республики Беларусь у государства за денежные средства на льготных условиях, операций эмитента с собственными акциями были выявлены факты:

1. участия на общих собраниях акционеров физических лиц по доверенностям, которые не были зарегистрированы в установленном  порядке;
2. учета акций, выкупленных на баланс общества, при подсчете голосов при принятии решений. При этом проверки обществ по указанным направлениям выявили ряд нарушений норм Закона Республики Беларусь от 9 декабря 1992 г. № 2020-ХП   "О хозяйственных обществах"  по порядку проведения собраний, в частности:

• акционерными обществами не проводились очередные (годовые) собрания акционеров по результатам хозяйственной деятельности общества, либо проводились с нарушением сроков, установленных Законом;

• не избиралась ревизионная комиссия, либо ревизионная комиссия не вносила на рассмотрение собрания акционеров заключение о финансово-хозяйственной деятельности общества для его утверждения;
• акционерным обществом допускалось нарушение установленных сроков уведомления акционеров о проведении общих собраний акционеров;
• состав наблюдательного совета в акционерном обществе с количеством акционеров более 1000 избирался не кумулятивным голосованием;
• голосование на общем собрании акционеров не осуществлялось бюллетенями для голосования и т.д.

Помимо выявленных нарушений  Закона наиболее типичными нарушениями, выявленными отделами (управлением) по ценным бумагам, а также отделом координации и контроля Департамента по ценным бумагам при проведении проверок явились следующие:

• непредставление или несвоевременное представление акционерным обществом в отделы (управление) по ценным бумагам нотариально заверенных копий, новых редакций Уставов или изменений и дополнений в них;
• отсутствие публикации отчетов акционерных обществ в органах печати;
• отсутствие в акционерных обществах аттестованного сотрудника (в закрытых акционерных обществах помимо отсутствия аттестованного сотрудника, отсутствие дополнительного соглашения с профессиональным участником рынка ценных бумаг на оказание консультационных услуг);
• представление эмитентами недостоверной информации в Департамент по ценным бумагам.

Типичные нарушения, выявленные в ходе проверок профессиональных участников рынка ценных бумаг (и филиалов банков) по указанным выше направлениям:

• правила внутреннего контроля за осуществлением финансовых операций, подлежащих особому контролю, либо не разработаны, либо не содержат необходимых условий, установленных законодательством;
• перевод наследуемых ценных бумаг на счет "депо" наследника осуществлен на основании не удостоверенной нотариально копии (не нотариально удостоверенной) свидетельства о праве на наследство;
• несоблюдение квалификационных требований, предъявляемых к руководителям профессиональных участников рынка ценных бумаг, в частности руководителем филиала банка.

Нарушений требований законодательства профессиональными участниками при регистрации сделок с ценными бумагами при проведении проверок не установлено.

По результатам выявленных нарушений при проведении контрольно-надзорной  деятельности Департаментом по ценным бумагам:

проводилась работа по совершенствованию законодательства о ценных бумагах, вносились изменения и дополнения в ряд нормативных правовых актов;

было вынесено 214 постановлений  о привлечении должностных лиц  к административной ответственности за нарушения законодательства о ценных бумагах на общую сумму 49,72 млн. бел. рублей.

Взыскано в бюджет в отчетном периоде 37,6 млн, бел. рублей.

Данные о количестве вынесенных постановлений, а также о сумме представленных санкций приведены в таблице 2.12

                                                                                                              Таблица 2.12

Количество выставленных  постановлений  и сумм санкций за2005-2007гг.

Проверяющий орган	Кол-во выставленных Постановлений / сумма  санкций к взысканию тыс. бел.руб.			Отклонение 2007 от		Отклоне ние 2006от 2005
	2005	2006	2007	2005	2006
по Брестской области	19/4820	19/7745	29/4692	10/ -128	10/ -3053	-
по Витебской области	22/5156	25/11450	15/3538	-7/ -1618	10/ -7912	3
по Гомельской области	33/8901	9/2077	16/4216	-17/ -4685	7/ 2139	-24
по Гродненской области	17/3460	23/6655	14/2594	-3/ -866	-9/ -4061	6
по г.Минску	33/8997	3/1305	78/19188	45/ 10191	75/ 17833	-30
по Минской области	61/19920	18/5560	29/7962	-32/ -11958	11/ 2402	-43
по Могилевсюй области	59/37955	23/11605	26/5772	-33/ -32183	3/ -5833	-36
Центральный аппарат	31/6991	3/1915	7/1762	56/ -5229	84/ -153	-28
ИТОГО:	275/96201	123/48312	214/49724	-61/ -46477	91/ 1412	-151

Примечание. Источник: собственная  разработка на основе источника

 Количество вынесенных  постановлений, а также сумм  санкций   применяемых отделами (управлением) по ценным бумагам  в 2007 году по сравнению с  2006годом увеличилось на 91/ 1412, это  связано с тем, что с 01.08.2006г.  не подлежит применению постановление  Совета Министров  Республики Беларусь от 08.05. 1977 № 456 « О защите прав инвесторов».

 

  Кроме того, так  как большинство нарушений, допускаемых  акционерными обществами, связаны  с нарушением норм Закона, Департаментом  по ценным бумагам с целью  защиты прав акционеров, а также предупреждения повторения выявленных нарушений, проводится работа по внесению изменений в Кодекс Республики Беларусь от 21 апреля 2003 г. № 194-3 "Об административных правонарушениях".

Одним из направлений  контрольной деятельности Департамента по ценным бумагам является надзор за соблюдением законодательства при организации биржевых торгов ценными бумагами и совершении сделок на фондовой бирже, за соблюдением правил допуска ценных бумаг к торгам на бирже, Данные функции, а также контроль за достоверностью предоставляемой информации ОАО "Белорусская валютно-фондовая биржа" осуществляет главный государственный биржевой инспектор.

Для предотвращения нарушений  в 2007 году на постоянной основе проводился мониторинг и разрабатывались конкретные предложения по внесению изменений в законодательство.

В рамках выполнения надзорных  функций осуществлялся прием, обработка  и анализ информации, представляемой ежеквартально профессиональными  участниками рынка ценных бумаг  и фондовой биржей.

  По результатам анализа информации о деятельности профучастников за 2006 год (форма № 3) было выдано 18 предписаний профучастникам для устранения выявленных нарушений действующего законодательства, из них 17 предписаний - в связи с несоответствием требованиям финансовой достаточности.

Не устранили выявленные нарушения 5 профучастников, вследствие чего действие одной лицензии было приостановлено, действие 4 лицензий было прекращено, в связи с принятием  данными профучастниками решения  о прекращении профессиональной деятельности по ценным бумагам.

Кроме того, было возобновлено действие 2 лицензий после устранения нарушений, повлекших приостановление  действия лицензий, (действие одной  лицензии было приостановлено в предшествующем отчетном периоде).

Систематически проводилась работа по контролю за выполнением Указа Президента Республики Беларусь от 28.04.2006 № 277 "О некоторых вопросах регулирования рынка ценных бумаг" (далее - Указ) в части доведения размера собственного капитала (чистых активов) профучастников, осуществляющих депозитарную деятельность, до 300 тысяч евро в эквиваленте.

Таким образом, можно сделать  вывод, что  фондовой рынок в Республике Беларусь хоть и далек от совершенства, но он функционирует и развивается.

Общее количество действующих профучастников за 2007 год уменьшилось  на 12 (16,4 %) ( на 1.01.2007 количество профучастников 70), а по сравнению с 2005 на 50 (45,0%). Прекратили свою деятельность в основном небанковские профучастники с низким уровнем собственного капитала и небольшими объемами выполняемых работ и услуг.

     В целом  за 2007 год произошло значительное  сокращение аттестованных специалистов, что связано с рядом причин, а именно:

• сокращение операций с векселями;
• реорганизация ряда банков и уменьшение количества филиалов, осуществлявших операции с ценными бумагами;
• отсутствие необходимости наличия аттестованного сотрудника в закрытых акционерных обществах, заключивших с профучастником договор, предусматривающий оказание консультационных услуг.

Наиболее развитым и ликвидным  сегментом рынка ценных бумаг в Республике Беларусь является рынок государственных ценных бумаг.

      Основными владельцами государственных  ценных бумаг являются банки  республики, около 80 %, на долю  прочих юридических лиц республики  приходится около 20%.

      По итогам 2005 – 2007гг. самыми активными участниками по объему и количеству сделок, как  на первичном, так и на вторичном рынке  являются ОАО «Белинвестбанк», АСБ «Беларусбанк», Иностранный банк «Москва-Минск» и ОАО «Белагропромбанк» суммарная доля в обороте которых по итогам 2005-2007гг. состовляет около 70%.   

    В 2007 году значительных  изменений в структуре рынка  ГКО/ ГДО по сравнению с 2006 годом не произошло. Доля ГКО  составила 40%, ГДО 56% и  ВГДО 4%.

   На рынке корпоративных  ценных бумаг Республики Беларусь,  общая сумма эмиссии акций акционерных обществ по состоянию на 01.01.2008 составила 16,7 трлн. рублей.

 На фондовом рынке  в  2007 году  наблюдается  рекордный  рост торговых оборотов (более  чем на 42,5 % или 2991,7 млрд бел. руб.), за счет увеличения объема торгов облигациями субъектов хозяйствования. Это связано с выпуском ипотечных облигаций, эмитентом которых стал АСБ "Беларусбанк".

Значительно сократилось  использование векселей. Прежде всего, это обусловлено введением норм, устанавливающих:

• что с 1 января 2004 г. суммы налога, предъявленные к оплате продавцами товаров (работ, услуг), подлежат вычету у покупателей после поступления денежных средств на счета продавцов от продажи или погашения полученных векселей (п. 10 ст. 16 Закона Республики Беларусь "О налоге на добавленную стоимость");
• ограничение возможности участия векселей в обороте (Указ Президента Республики Беларусь № 373 от 15.08.2005 "О некоторых вопросах заключения договоров и исполнения обязательств на территории Республики Беларусь");
• обложение гербовым сбором операций с векселями и отнесение данного сбора на финансовые результаты деятельности его плательщиков (пункт 1.7 пункта 1 Указа Президента Республики Беларусь № 278 от 28.04.2006 № 278 "О совершенствовании регулирования вексельного обращения в Республике Беларусь").