Особенности денежно – кредитной политики Банка России на современном этапе

   Банк  России Российской Федерации  наделяется также правом выпуска  денег и государственных ценных  бумаг, устанавливает нормативную  величину кредитного спроса, хранит денежные резервы коммерческих банков и предоставляет им кредиты, является кассовым центром. Основная его задача – это проведение государственной политики в области эмиссии, кредита, денежного обращения.

   Статус, задачи, функции, полномочия и принципы организации  и деятельности Банка России как публично – правовой организации законодательно определяются Конституцией Российской Федерации, Федеральным законом «О Банке России». Главной задачей Банка России является защита и обеспечение устойчивости рубля. Основными целями деятельности Банка России являются: [1]

• укрепление покупательской способности и курса по отношению к иностранным валютам;
• развитие и укрепление банковской системы России;
• обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчётов.

   Банк  России обладает рядом свойственных  ему функций:

1. Проводит анализ и прогнозирование состояния экономики Российской Федерации в целом и по регионам, прежде всего денежно – кредитных, валютно – финансовых и ценовых отношений;
2. Осуществляет валютное регулирование, включая операции по покупке и продаже иностранной валюты;

11

3. Осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций;
4. Регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами;
5. Публикует соответствующие материалы и статистические данные.

2.2 Основные направления и инструменты денежно – кредитной политики Банка России

     Денежно – кредитная политика государства осуществляется  через Банк России Российской Федерации, как правило, по двум направлениям:

1. Проведение расширительной политики, направленной на стимулирование масштабов кредитования и увеличения количества денег;
2. Проведение политики «дорогих» денег, что ведёт к подорожанию кредита и делает его трудоспособным.

   Главным направлением денежно – кредитной политики на перспективу Банка России является снижение инфляции при сохранении и возможном ускорении роста ВВП с одновременным созданием предпосылок для снижения безработицы и увеличения реальных доходов населения.

   Воздействие субъектов денежно – кредитной политики на её объекты осуществляется с помощью набора специфических инструментов. Под  инструментами денежно – кредитной политики понимают средство, способ воздействия Банка России как органа денежно – кредитного регулирования на объекты денежно – кредитной политики.

   В нормативном  документе «О Банке России»  определены основные инструменты  денежно кредитной политики: [1]

1. Операции на открытом рынке                                                                    

   Политикой  открытого рынка называют куплю  – продажу Банком России государственных  ценных бумаг с целью оказать  влияние  на денежный рынок.  Основная задача политики открытого  рынка состоит в том, чтобы,  регулируя спрос и предложение  на ценные бумаги, вызвать соответствующую реакцию у

12

 коммерческих  банков;

2. Нормативы обязательных резервов депонируемых в Банке России (резервные требования)

   Обязательные  резервы – один из основных  инструментов осуществления денежно  – кредитной политики Банка  России – предоставляют собой механизм регулирования общей ликвидности банковской системы.

   Регулирование  резервных требований имеет двойное  назначение:

• во – первых, оно призвано обеспечить постоянный уровень ликвидности у коммерческих банков;
• во – вторых, оно является важным инструментом Банка России для регулирования денежной массы и кредитоспособности коммерческих банков.

   На  размер обязательного резерва  влияют как уровень развития  банковской системы, так и состояние  экономики в целом. Поэтому  в странах с развитой банковской системой размеры обязательных резервов устанавливаются на относительно длительное время. 

3. Процентные ставки по операциям Банка России                                

   Банк  России регулирует уровень процентных  ставок двояким образом:

• через фиксацию ставок по предоставлению коммерческим банкам кредитов, которые служат определённым ориентиром для рыночных ставок (в этом случае Банк России, устанавливая официальную учётную ставку, определяет стоимость рефинансирования банковских операций);
• через контроль над ставками кредитных учреждений (здесь же регулированию подлежит лишь стоимость отдельных видов кредита или операции только, некоторых банков);

4. Рефинансирование кредитных организаций                                                           

   Кредиты  рефинансирования позволят свести  до минимума запас ликвидных   средств в результате использования  заимствований Банка России. Это  особенно наглядно в сегодняшней  банковской системе России, где  основным инструментом

13

 предоставления  дополнительной ликвидности  является рефинансирование банков.

   Кредитные  рефинансирования различаются по: форме обеспечения (учётные и  ломбардные кредиты), срокам использования  (краткосрочные и среднесрочные), методам предоставления (прямые  кредиты и кредиты, реализуемые Банком России через аукционы), целевому характеру (корректирующие и сезонные кредиты); 

5. Валютные интервенции

   Банк  России осуществляет регулирование  валютного курса посредством:

• проведения денежно – кредитной политики;
• валютных вмешательств одной страны в сферу другой;
• использования государственных резервов международных платёжных средств или иностранных займов;

6. Установление ориентиров роста денежной массы и прямые количественные ограничения

   Сопоставление  динамики денежной массы с  установленными ориентирами позволяет достаточно точно определить период, в течение которого требуется вмешательство регулирующих органов, а своевременность принятия мер повышает их эффективность. 

   Использование  Банком России целевых ориентиров  динамики денежной массы способствует повышению эффективности и надёжности функционирования системы денежного регулирования.

   Все  вышерассмотренные инструменты  относятся к косвенным методам. [1]

 

 

  

 

   

 

 

14

           3 Особенности денежно – кредитной политики Банка России на современном этапе 

3.1 Современные правовые основы регулирования денежно – кредитной политики Банка России Российской Федерации                                          

   Банк России – это банк, возглавляющий банковскую систему страны, имеющий монопольное право эмиссии банкнот и осуществляющий кредитно – денежную политику в интересах национальной экономики.

   Банковская  система Российской Федерации  является двухуровневой и включает  Банк России и кредитные организации,  при этом кредитная организация – это юридическое лицо, которая для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании лицензии Банка России Российской Федерации имеет право осуществлять банковские операции.

   Правое  положение Банка России и его  взаимоотношения с кредитными организациями определяются на основе того что, с одной стороны, Банк России Российской Федерации наделён широкими властными полномочиями по управлению денежно – кредитной политикой, а с другой – он является юридическим лицом, вступающим в соответствующие гражданско – правовые отношения с банками и другими кредитными организациями.

   Банк  России имеет двойственную правовую  природу: 

• С одной стороны, он является органом государственного управления специальной компетенции, осуществляя управление денежно – кредитной политикой;
• С другой – юридическим лицом и может совершать гражданско-правовые сделки с российскими и иностранными кредитными организациями, а также с государством в лице Президента Российской Федерации.

   Таким  образом, в рамках своей правоспособности Банк России Российской Федерации наделён правом осуществлять все виды банковских операций с

15

российскими и иностранными кредитными организациями, Правительством Российской Федерации, представительными и исполнительными  органами власти субъектов Российской Федерации, органами местного самоуправления. Банк России не вправе осуществлять банковские операции с юридическими лицам, не имеющими лицензии на проведение банковских операций, и физическими лицами, за исключением случаев, указанных в законе.

   Целями  деятельности Банка России, как  органа управления денежно –  кредитной политики являются:

1. Защита и обеспечение устойчивости рубля, в том числе его покупательской способности и курса по отношению к иностранным валютам;
2. Развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации;
3. Обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчётов (получение прибыли не является целью деятельности Банка России).

   В соответствии  с целями, поставленными перед  Банком России, можно выделить и его основные задачи. К основным задачам Банка России Российской Федерации можно отнести следующие:

1. Активное участие в разработке денежно – кредитной и финансово – бюджетной политики Правительства РФ;
2. Сокращение бюджетного дефицита;
3. Поддержание стабильного денежного обращения;
4. Обеспечение устойчивости курса руля как государственной валюты;
5. Обеспечение государственного фонда валютных резервов;
6. Максимальное использование методов денежно – кредитного управления банковской системой.

   Банк  России Российской Федерации  не имеет права:

1. Заниматься торговой и производственной деятельностью;
2. Пролонгировать предоставленные кредиты;
3. Осуществлять операции с недвижимостью;
4. Приобретать доли (акции) кредитных организаций;

16

5. Осуществлять банковские операции с юридическими и физическими лицами, не имеющими лицензии на проведение банковских операций.

   Банк России Российской Федерации может быть ликвидирован только на основании принятия соответствующего федерального закона. Закон о ликвидации Банка России определяет  и порядок использования его имущества.

     3.2 Состояние и перспективы развития денежно – кредитной политики

      Правовые основы функционирования денежной политики определены в нормативном документе «О Банке России Российской Федерации»:

• Официальной денежной единицей в нашей стране является рубль;
• Соотношение между рублём и золотом Законом не установлено, а курс рубля к иностранным денежным единицам определяется Банком России;
• Исключительным правом эмиссии наличных денег, организации их обращения и изъятия на территории Российской Федерации обладает банк России, он отвечает за состояние денежного обращения с целью поддержания нормальной экономической деятельности в стране;
• Видами денег, имеющими законную силу, являются банкноты и металлическая монета, которые обеспечиваются всеми активами Банка России, в том числе золотым запасом, государственными ценными бумагами, резервами кредитных учреждений;
• Образцы банкнот и монет утверждаются Банком России;
• На территории России функционируют наличные деньги и безналичные деньги.

   Обеспечение  свободного состояния развития  денежно – кредитной политики для удовлетворения необходимых потребностей экономики осуществляется в условиях увеличения денежного предложения, что зависит от состояния платёжного баланса и государственного бюджета страны. В этом случае существенное значение будет иметь, рост удельного веса в структуре денежной массы и будет оказывать

17

воздействие на динамику скорости обращения. Состояние  ликвидности банковской системы  постоянно требует чёткого определения  источников роста денежной базы, эффективного использования инструментов денежно  – кредитного регулирования и прочих мер, направленных на достижение прозрачности денежного оборота.