Денежная система, ее структура и свойства

   Как видим, рост денежной базы в узком  определении предполагается на 304 млрд. руб. (до 1624 млрд. руб.) и чистых международных резервов на 455 млрд. руб. (до 2349 млрд. руб.).

   В то же время чистые внутренние активы сократятся на ,152 млрд. руб. (до -726 млрд. руб.), в том числе чистый кредит расширенному правительству — на 150 млрд. руб., а банкам увеличится на 17 млрд. руб. При этом валовой кредит банкам возрастет с 20 млрд. до 32 млрд. руб., банки же на 1.1.04 г. прокредитуют ЦБР не на 291 млрд., а на 286 млрд. руб. Таким образом, по своей сути денежная программа 2004 г. ничем не отличается от программы 2003 г. Это по-прежнему свидетельствует об отсутствии у Банка России каких-либо намерений проводить активную политику по обеспечению реального сектора экономики кредитными ресурсами.

    Для повышения эффективности монетарного  регулирования и информативности "Основных направлений-2005" как документа, обеспечивающего согласованность бюджетного и монетарного планирования, следовало бы расширить спектр макроэкономических сценариев социально-экономического развития РФ, включив в него сценарии с разными вариантами цен на нефть (12; 18,5; 22 и 30 долл./барр.). В противном случае может повториться ситуация 2003 года, когда реальное развитие протекало по не предусмотренному сценарию.

      Другими словами, Банк России при подготовке "Основных направлений-2005" должен использовать программно-целевой подход, методы которого хорошо отработаны в мировой практике и позволяют логически увязывать цели, задачи, способы и последовательность их решения, а также необходимые для этого ресурсы и инструменты.

   Как отмечалось выше, предлагаемые Банком России инструменты денежно-кредитной политики не обеспечивают условий для достижения целей в реальном диапазоне сценариев социально-экономического развития России в зависимости от изменения внешних и внутренних факторов. Сегодня получается так, что для ЦБР и высокие цены на нефть плохи (избыток притока иностранной валюты и необходимость стерилизации денежного предложения), низкие тоже (нехватка притока валюты и средств для платежей по внешнему долгу).

   Банк  России должен был бы предложить систему инструментов, обеспечивающих устойчивость рубля, банковской и платежной систем при высокой волатильности экспортных цен. Таким образом, в качестве эффективного инструмента монетарной политики в нынешней ситуации может служить рефинансирование в иностранной валюте Банком России валютных кредитов, предоставляемых коммерческими банками экспортерам под залог валютных обязательств последних.

   В "Основных направлениях-2005" недостаточно отражена роль Банка России в установлении пропорций наличного и безналичного денежного оборота, организации платежной системы страны.

   Такой мощный инструмент монетарного регулирования, как эмиссия денег, должен обеспечивать экономику платежными средствами, а  развитие безналичных расчетов в  стране — повышение эффективности обращения и производства. Крайне мало внимания в этом документе уделено и кредиту.

   В настоящее время ключевым вопросом монетарной политики является выбор  способов достижения макроэкономической стабильности при больших поступлениях экспортной выручки и низких процентах на мировом финансовом рынке. Но, судя по "Основным направлениям-2005", Банк России намерен и впредь бороться с избыточным притоком капитала и укреплением рубля, сохраняя высокие процентные ставки на внутреннем рынке, то есть этот вопрос не стал для него главным. Столь неординарный подход ЦБ к монетарной политике явно нуждается в дополнительной аргументации с его стороны. Ведь обычно для сохранения притока спекулятивных капиталов в страну ставку снижают. Повышают же учетную ставку вплоть до запретительной в периоды, когда надо привлечь капитал или когда существует угроза девальвации. Например, так пытался поступать Банк России в преддефолтный период (1997 — 1998 гг.). Тогда, напомним, ставка рефинансирования возросла с 21 до 150% при инфляции 10% в год.

    Свою  монетарную политику Банк России аргументирует  необходимостью ослабления инфляционного давления денежной массы на цены. Но это давление, во-первых, преувеличено, во-вторых, цена снижения инфляции на 2—3 пункта оказывается неприемлемо высокой, в-третьих, рост процентных ставок ведет к увеличению денежной массы и притока валюты в страну. Поэтому следует искать пути снижения процентных ставок и сокращения внешней задолженности государства и частного сектора. В качестве эффективного инструмента монетарной политики в современной ситуации может служить рефинансирование в иностранной валюте Банком России валютных кредитов, предоставляемых коммерческими банками экспортерам под залог валютных обязательств последних. 
 
 
 
 

    Заключение

    Выводы  по работе:

      1. Денежная система — это исторически  сложившаяся форма организации денежного обращения, закрепленная национальным законодательством. Важнейшими элементами денежной системы являются денежная единица, виды используемых денег, порядок эмиссии обращения денег и государственные институты по регулированию денежного обращения. Среди денежных систем необходимо выделить металлистическую, когда «товарные» деньги непосредственно выполняют все функции, и кредитно-денежную, связанную с бумажными и кредитными деньгами, когда деньги утрачивают золотое содержание.

      Денежный  рынок — это часть рынка ссудных капиталов, где осуществляются в основном краткосрочные депозитно-ссудные операции, обслуживающие в основном движение оборотного капитала предприятий, краткосрочных ресурсов банков, учреждений, государства и частных лиц. Важнейшими инструментами операций на денежном рынке являются казначейские векселя, депозитные сертификаты, банковские акцепты и другие средства расчетов.

        Для функционирования денежного рынка и обеспечения его необходимым количеством денег важно измерение денежной массы, так как она оказывает существенное воздействие на реальный выпуск продуктов, уровень цен, занятость и многие другие экономические процессы, с целью обеспечения экономического прогресса требуется установление жесткого контроля за денежной массой, находящейся в обращении.

      Для измерения денежной массы используются денежные агрегаты, которые сочетают в себе те или иные виды денег  и активы. Активы — это любая ценность, которая в состоянии трансформироваться в деньги. Степень легкости, с которой актив может быть обменен на другие блага или деньги, называется ликвидностью.

    Разработанные Центральным банком Российской Федерации "Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2005 год" отражают цели политики Банка России и представляют собой важнейший документ, определяющий вектор развития монетарной сферы российской экономики. В нем дан анализ текущего состояния экономики страны и ее денежно-кредитного сектора, изложены сценарии макроэкономического развития, инструменты денежно-кредитного регулирования в 2005 г.

    Проблема  определения целей монетарной политики и ее инструментов представляется ключевой. Без изменения приоритетов в ее целях в пользу стимулирования развития российской экономики, ее банковской и платежно-расчетных систем, без использования принятых в развитых странах инструментов (процентные ставки, рефинансирование банковских кредитов предприятиям, операции на открытом рынке с облигациями своих правительств) денежно-кредитная система и впредь будет выполнять роль "насоса", перекачивающего средства населения, предприятий и бюджета в кредиты иностранным правительствам. Вряд ли это соответствует национальным интересам России. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Список  использованной литературы 

1. Бочарова, Т.А. Концептуальные основы государственной  регуляции организации денежного  оборота реального сектора экономики /Т.А. Бочарова //Финансы и кредит.-2003.-№7.-С.10-13.
2. Бочарова, Т.А. Комплексное решение проблем государственного регулирования денежного оборота производства / Т.А. Бочарова //Финансы и кредит -2003.-№14. –С.2-6.
3. Бурлачков, В. Спрос на деньги: теория и практика оценки В. Бурлачков //Вопросы экономики.-2004.-№12.-С.17-36.
4. Булатов, А.С. Экономика / А.С. Булатов- М.: Юрист, 2003.-870с.
5. Ведяпин, А.М. Экономическая теория / А.М. Ведяпин –М.: Финансы и статистика, 2004.-570с.
6. Геращенко, В.В. О состоянии и перспективах развития банковской системы России / В.В. Геращенко//Деньги и кредит.-2004.-№7.-С.8-12.
7. Геращенко, В.В. О денежно-кредитной политике и ходе реструктуризации банковской системы / В.В. Геращенко //Финансовый бизнес.-2004.-№6.-С.10-16.
8. Григорьев, Л. К новому этапу трансформации / Л.К. Григорьев// Вопросы экономики.-2004.- № 4.-с. 4 – 20.
9. Гурвич, Е.Т. Механизмы инфляции / Е.Т. Гурвич // Банковское дело.-2003.-№10.-С.2-5
10. Дементьев, А.Д. Инфляция: причины роста и перспективы снижения / А.Д. Дементьев // Коммерсант.-2004.-№11-С.61-67.
11. Добрынин, А.И. Экономическая теория / А.И. Добрынин СПб.: Питер, 2003.-890с.
12. Деньги, кредит, банки /под ред. О.И. Лаврушина.- М .: Фнансы  и статистика, 2003.-462с.
13. Журавлева, Г.П. Экономическая теория / Г. П. Журавлева-М.: Инфра-М , 2003.-660с.
14. Жуков, Е. Деньги, кредит, банки / Е. Жуков–М.:  Норма, 2004.-487с.
15. Иохин, В.Я. Экономическая теория / В.Я. Иохин-М .: Юрист, 2004.-990с.
16. Куликов, В.В. Экономическая теория / В.В. Куликов- М.: БЕК, 2003.-540с.
17. Мицек, С.А. Роль банков для роста компаний в условиях кризиса российской экономики / С.А. Мицек //Финансы и кредит.-2003.-№8.-С.28-34.
18. Семенова, С.К. Проблемы и модель денежного обращения / с.к. Семенова //Финансы и кредит.-2003.-№9.-С.36-40.
19. Фетисов, Г. О выборе целей и инструментов монетарной политики на 2005 год / Г. Фетисов //Вопросы экономики.-2004.-№4.-С.9-15.
20. Черников, Д.А. Экономическая теория /Д.А. Черников–М.: Юрист, 2003.-432с.
21. Щеголева, Н.Г. Развитие российского валютного рынка на современном этапе / Н.Г. Щеголева//Финансы и кредит.-2004.-№2.- С.18-24
22. Экономическая теория. Курс лекций./отв. ред. проф. К.И. Вахитов, доц. Т.С. Ванеркина.-Чебоксары:Руссика, 2000.-353с.