Анализ финансового состояния предприятия

 

Показатели	Предыдущий период	Отчетный период	Отклонения «+» или «-»
1) Выручка от реализации продукции,  т.р. 2) Количество дней аналогичного  периода 3) Сумма дебиторской задолженности,  т.р. 4) Сумма кредиторской задолженности,  т.р.	1620114 360   1056978   654334	1620075 360   1087612   816113	- 39 -   + 30634   + 161779
5) Оборачиваемость ДЗ=ВРП/ДЗ 6) Период погашения ДЗ=Дн/ОДЗ 7) Доля ДЗ в общей сумме  текущих активов Ддз= ДЗ/ТА*100	1,53 235,3 0,5	1,49 241,6 0,56	- 0,04 + 6,3 + 0,06

 

Вывод: оборачиваемость дебиторской  задолженности на конец отчетного  года по сравнению с началом уменьшилась на 0,04 раза, период погашения дебиторской задолженности увеличился на 6,3 дня, доля дебиторской задолженности в общей сумме текущих активов увеличилась на 6%.Все это отрицательная динамика.

 

3.6 Анализ платежеспособности

 

Платежеспособность – это способность  хозяйствующего субъекта своими денежными  средствами (высоколиквидными активами) покрыть срочные платежи. С помощью  платежеспособности осуществляют оценку изменения финансовой ситуации с  точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежных партнеров из множества  потенциальных партнеров на основе отчетности. Источником анализа платежеспособности является «Баланс». Задачами анализа  платежеспособности является:

1) Рассмотреть динамику платежеспособности;

2) Выявить факторы, которые повлияли  на эту динамику;

3) Выявить резервы по укреплению  платежеспособности;

4) Разработать ОТМ.

В целях анализа исчисляют коэффициент  платежеспособности (Кп):

 

Кп =

 

ДС – денежные средства (260);

срочные платежи – (621, 622, 623, 624).

Хозяйствующий субъект считается  платежеспособным, если К_п≥ 1.

Этот коэффициент исчисляют  как на начало, так и на конец  года, сравнивают между собой с  нормативным значением и делают соответствующие выводы.

 

Таблица 7 – Анализ платежеспособности

 

Показатели	На начало отчетного года	На конец отчетного года	Изменение «+» или «-»
Денежные средства – всего, т.р.	34027	16483	- 17544
Срочные платежи, т.р.	628505	804054	+ 175549
Коэффициент платежеспособности	0,05	0,02	- 0,03

 

Вывод: Таким образом, хозяйствующий  субъект как на начало, так и  на конец отчетного периода был  неплатежеспособным, так как коэффициент платежеспособности не достиг номинального значения (1), и более того прослеживается динамика снижения коэффициента платежеспособности, это отрицательный момент.

 

3.7 Анализ ликвидности хозяйствующего субъекта

 

Ликвидность - способность превращения  активов хозяйствующего субъекта в  денежные средства.

Анализом ликвидности прежде всего заинтересованы лица, предоставляющие коммерческие кредиты, так как они краткосрочны.

Фирма считается ликвидной, если оборотный  капитал преимущественно состоит  из денежных средств и краткосрочной  дебиторской задолженности, а если оборотный капитал состоит преимущественно  из запасов, считается менее ликвидной.

В целях анализа ликвидности  необходимо классифицировать активы по признаку ликвидности:

А₁ «Наиболее ликвидные активы»: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (260, 250);

А₂«Быстрореализуемые активы»: краткосрочная ДЗ (240);

А₃ «Медленно реализуемые активы»: запасы, НДС, прочие активы, дебиторская задолженность свыше 12 месяцев (210, 220, 230, 270);

А₄«Трудно реализуемые активы»: внеоборотные активы (190).

Пассивы группируются по степени срочности  их оплаты:

П₁ «Наиболее срочные обязательства»: кредиторская задолженность (620);

П₂ «Краткосрочные пассивы»: краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства (610, 630, 660);

П₃ «Долгосрочные пассивы»: итог четвертого раздела, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей (590, 640, 650);

П₄ «Постоянные пассивы (устойчивые пассивы)»: итог третьего раздела (490).

Баланс считается ликвидным, если соблюдаются следующие неравенства:

А₁≥ П₁;А₃  ≥ П₃;

А₂≥П₂;А₄ ≤ П₄.

Если выполняются первые три неравенства по большому счету выполняется четвертое неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл:

1. в наличии у хозяйствующего субъекта собственных оборотных средств;

 

2. характеризует минимальную финансовую устойчивость.

 

На начало года:                               На конец года:

     А₁(34027) < П₁ (654334)                      А₁ (16483) < П₁ (816113)

     А₂(1019009) < П₂ (8991133)               А₂ (992535) < П₂ (10822554)

     А₃ (1060213) > П₃ (109622)               А₃ (919704) > П₃ (174544)

     А₄(11519012) > П₄ (3877172)          А₄ (13531745) > П₄ (3647256)

Баланс: 13632261 = 13632261           Баланс: 15460467 = 15460467

 

Вывод: баланс организации считается  неликвидным как на начало, так  и на конец года, так как не соблюдаются первое, второе и четвертое неравенства.

 

8. Оценка показателей ликвидности

 

Для анализа платежеспособности организации  рассчитывается финансовый коэффициент. Они рассчитываются парами (на начало и на конец года), если фактическое  значение коэффициента не соответствует  нормальному значению, то оценить  его можно по динамике (увеличение или снижение значения).

Коэффициентов ликвидности очень  много, но особый интерес уделяют 3 коэффициентам:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (К_абс);
2. Коэффициент «критической оценки» (К_кр);
3. Коэффициент текущей ликвидности (К_тек).

Разные коэффициенты интерес для  разных контрагентов. Например: коэффициент  абсолютной ликвидности очень интересен  поставщикам, коэффициент «критической оценки» - интересен банкам, коэффициент  текущей ликвидности – интересен  для покупателей и держателейакций.

 

Источником анализа является «Баланс».

 

К_абс= =                [1.стр.156]     (14)

 

Номинальное значение: ≥ 0,1 – 0,7. Этот коэффициент показывает какую часть текущих обязательств организация может погасить за счет ДС и КФВ.

 

К_кр= =              [1.стр.160]     (15)

 

Номинальное значение: 0,1 – 0,8. Этот коэффициент  показывают какую часть текущих обязанностей организации может погасить реализованные ДС, КФВ, ДЗ^кр.

 

К_тек= =               [1.стр.104]     (16)

 

Номинальное значение: 1,5. Показывает какую часть текущих обязательств можно погасить, мобилизовав весь оборотный капитал.

 

Таблица 10 – Анализ показателей  ликвидности

 

Показатели	Предыдущий период	Отчетный период	Отклонения «+» или «-»
1)ДС	0	0	0
2)КФВ	34027	16483	- 17544
3)Краткосрочная дебиторская задолженность	1019009	992535	- 26474
Текущие обязательства	9645467	11638667	+ 1993200
Оборотные активы	2113249	1928722	- 184527
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,004	0,001	- 0,003
Коэффициент «критической оценки»	0,12	0,09	- 0,03
Коэффициент текущей ликвидности	0,22	0,17	- 0,05

 

Вывод: коэффициент «критической оценки» достиг номинального значения лишь в предыдущем году(0,12), в отчетном периоде этот показатель уменьшился на 0,03, что является отрицательной динамикой. Так же отрицательным явлением является то, что остальные коэффициенты не достигли номинального значения и более того значение коэффициента абсолютной ликвидности уменьшилось на 0,003, а коэффициент текущей ликвидности уменьшился на 0,05.

 

9. Анализ показателей финансовой устойчивости (ФУ)

 

Оценка финансового состояния  предприятия будет неполной без  анализа финансовой устойчивости (ФУ). Задачей анализа ФУ является оценка степени независимости от  заемных  источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на следующие вопросы: насколько хозяйствующий субъект  независим с финансовой точки  зрения, растет или снижается уровень  этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной  деятельности.

Принято говорить, что залогом выживания  и стабильности предприятия является его устойчивость. На устойчивость влияют множество факторов, основными  из которых являются:

- положение хозяйствующего субъекта  на товарном рынке;

- производство и выпуск дешевой, но пользующейся спросом продукции;

- его потенциал в деловом  сотрудничестве;

- степень зависимости от внешних  кредиторов и инвесторов;

- от финансового кризиса в  стране и мире;

- наличие неплатежеспособных дебиторов;

- эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.д.

ФУ стабильного превышения доходов  над расходами, обеспечивает свободное     маневрирование     денежных    средств    путем   их эффективного          

 

использования, это отсутствие необоснованных ДЗ и КЗ и т.д.

На практике существует простой  метод определения ФУ: оборотные  активы должны быть меньше собственного капитала, умноженное на 2 за минусом внеоборотных активов.

 

На начало отчетного периода:

2113249>- 3764668 (3877172*2 – 11519012)

На конец отчетного периода:

1928722> - 6237233 (3647256*2 – 13531745)

 

Вывод: как на начало, так и на конец года, соотношение по показателям  ФУ не соблюдается.

На практике так же можно применять  разные методики анализа ФУ путем  исчисления коэффициентов ФУ. Их определяют парами (как на начало так и на конец года), сравнив между собой и с их нормативными величинами и делают соответствующие выводы.

Показатели ФУ:

1. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)

 

К₁ = =                        [1.стр.170]     (17)

 

Номинальное значение: 1,5. Этот коэффициент показывает сколько заемных средств приходится на каждый рубль собственных средств.