Анализ финансового состояния ООО «Строительная Компания»

На основании отчета по прибыли и анализа баланса  необходимо рассчитать основные показатели ликвидности, платежеспособности, рентабельности предприятия, чтобы получить представление  о перспективах хозяйственной деятельности и недостатках управления.

 

 

 

Глава 3. Анализ ключевых индикаторов

3.1. Анализ эффективного использования  основного и оборотного капитала

 

Капитал    в   материально-вещественном   воплощении   подразделяется   на основной и  оборотный капитал.

К   основному   капиталу   относятся   материальные   факторы   длительного пользования, такие, как здания, сооружения, машины, оборудование, и т.д.

Он служит в течение  ряда лет. Основной капитал в большинстве  случаев отождествляется с основными фондами предприятия. Однако понятие основного капитала шире, т.к. кроме основных   фондов      зданий,   сооружений,   и   т.д.,   представляющих   его значительную   часть,   в   состав   основного   капитала   включается   также незавершенное   строительство  и  долгосрочные   инвестиции  -  денежные средства, направленные на прирост запаса капитала.

Различают     2      основных     показателя,      отражающих     эффективность использования основного  капитала: фондоотдача и фондоемкость.

1. Фондоотдача – это показатель, который показывает, какую выручку предприятие имеет от вложения основного капитала.

         ФО= выручка от реализации/основные фонды

          ФО₂₀₁₀=25000/2100=11,9

          ФО₂₀₁₁=24000/2100=11,43

В 2011 году фондоотдача  понизилась, хотя и незначительно, что свидетельствует о том, что в этом году предприятие менее эффективно использовало свои основные фонды, чем в предыдущем году.

2. Фондоёмкость – величина, обратная фондоотдаче. Она показывает, какой необходимо иметь основной капитал, чтобы произвести и реализовать продукцию на 1 д.е.

         ФЕ=1/ФО=ОФ/РП

         ФЕ₂₀₁₀=1/11,9=0,084

         ФЕ₂₀₁₁=1/11,43=0,087

Понижение фондоёмкости ведет к повышению эффективности  производства.

3. Рентабельность ОК – показывает, какая прибыль предприятия получает с 1 рубля одного оборотного капитала.

         Рок= прибыль до начисления %/ср год стоймость ОК

          Р₂₀₁₀=3100/2100=1,47

          Р₂₀₁₁=2200/2100=1,05

По полученным результатам  видно, что рентабельность основного  капитала уменьшилась. Это может быть вызвано причинами, не зависящими от ухудшения использования производственных фондов, например, за счет производства высокостоящих  изделий,    снижение   цен    на    новые    изделия    сокращения  использования рабочей силы и т.д.

4. Коэффициент оборачиваемости - показывает какой объем реализованной продукции, мы можем получить с 1 д.е. оборотного капитала.

Коб=выручка  от реализации/оборотный капитал 

Коб₂₀₁₀= 25000/8800= 2,84

 Коб₂₀₁₁= 24000/8850=2,71

Критерием оценки эффективности  оборотных средств служит фактор времени, чем дольше оборотные средства прибывают в одной и той же форме (денежных или товарных) при равных условиях ниже их использования и наоборот.

Сопоставление коэффициентов  оборачиваемости в динамике по годам  позволяет выявить тенденции изменения эффективности использования оборотных средств. Если число оборотов совершенные оборотным капиталом растет или остается стабильном, то предприятие работает ритмично и рационально использует денежные ресурсы. Снижение числа оборотов совершенные в рассматриваемый период свидетельствует о увеличение темпов развития предприятия. Длительность оборота в 2010 году составила — 2,84, в 2011 году — 2,71.

5. Длительность оборота.

Длительность  оборота - это показатель эффективности использования оборотных средств предприятия, показывающий время за которое осуществляется один оборот.

Тоб=(365*ОбК)/РП

Тоб 2010=(365*8800)/25000=128,48

Тоб 2011= (365*8850)/24000=134,59

Длительность оборота  увеличилась.

6. Ретабельность оборотного капитала.

Рентабельность  оборотного капитала показывает, какую прибыль предприятие получает с одного рубля оборотного капитала.

Р_ОбК=(прибыль до начисления %/оботный капитал)*100%

Р_{обК 2010} = (3100/8800)*100%=35,22%

Р_{обК 2011} = (2200/8850)*100%=24,86%

Рентабельность оборотного капитала понизилась, что свидетельствует о уменьшении  прибыли от вложения в производство оборотных средств.

 

3.2.Анализ рентабельности

 

    Под рентабельностью предприятия понимается его способность к приращению вложенного капитала.

    Предприятие  является рентабельным если доходы от реализации продукции покрывают издержки производства и кроме того образуют суммарную прибыль достаточную для нормального функционирования предприятия.   
     Ключевой индикатор отражает прирост всего вложенного капитала называется уровнем общей рентабельности.

    Робщ = (прибыль доначисления %/активы)*100%

    Робщ₂₀₁₀ = 3100/10900*100%=28,44 %

    Робщ₂₀₁₁ =2200/10950*100%=20,09%

  Уровень общей  рентабельности сократился в  2011 году, что связано с тем,  что понизилась прибыль до  начисления процентов.

   Уровень общей  рентабельности это основной  ключ индикатор при анализе  рентабельности предприятия. Если  требуется точнее определить  развитие фирмы исходя из уровня  её общей рентабельности необходимо  вычислить дополнительно ещё  2 ключа индикатора:

• Рентабельность оборота
• Число оборотов капитала

Рентабельность  оборота – показывает, какую прибыль предприятие получает с 1 руб реализуемой продукции

                    Роб = (прибыль до начисления %/ выручка от реализации)*100%

                     Роб₂₀₁₀ = 3100/25000*100%=12,4%

                     Роб₂₀₁₁ =2200/24000*100%=9,16%

Рентабельность оборота  в 2010 году составила 12,4%, а в 2011 – 9,16 %. Это означает, что с каждым рублём рентабельность продукции получает соответственно 12,4  коп и 9,16. Понижение рентабельности оборота означает неэффективное ведение хозяйственной деятельности.

Число оборотов капитала – отражает отношение валовой выручки ( оборота капитала )к величине его капитала.

                      Чок = выручка от реализации продукции / активы

                      Чок₂₀₁₀ =25000/10900=2,29

                      Чок₂₀₁₁ = 24000/10950=2,19

Число оборотов капитал  понизилось, это связано с тем, что выручка от реализации сократилась.

 

Рентабельность  собственного  капитала – показывает, какую прибыль предприятие получает с 1 руб собственного капитала.

      Рск = (прибыль до начисления % / собственный капитал)*100%

         Рск ₂₀₁₀ = 3100/4500*100%=68,88 %

         Рск ₂₀₁₁ = 2200/5100*100%=43,14%

Понижение рентабельности собственного капитала связано с  уменьшением прибыли до начисления процентов.

Рентабельность  продукции  - показывает, какую прибыль предприятие получит с 1 руб. текущих затрат.

Применение этого показателя наиболее рационально при контроле над  прибыльностью (убыточностью) отдельных видов товара, внедрение в производство новых видов продукции и снятия с производства не эффективных видов товара.

        Рпр = прибыль до начисления % / Ʃ издержки

        Рпр ₂₀₁₀ = 3100/(15000+3000+3000+700) =0,14

        Рпр ₂₀₁₁ = 2200/(15000+3000+2900+650)=4500/32400=0,1

Рентабельность продукции  понизилась, следовательно,  продукция  стала менее востребованной.

 

3.3 Анализ доходности

 

Доходность отражает соотношение между доходами и  тенденциями расхода предприятия. При рассмотрении показателя доходности большое значение имеет деление издержек на постоянные и переменные.

1. Постоянные издержки – под ними понимают издержки сумма, которых в данный период времени не зависит от  объема и структуры производства и реализации продукции.

Изд пост = 30% изд на приобретение товара+30% из. По содержанию персонала + прочие внешние изд.   + изд по выплате %

Изд пост₂₀₁₀ = 0.3*15000+0.3*3000+3000+650=9050

Изд пост ₂₀₁₁ = 0.3*15000+0.3*2900+3000+700=9070

2. Переменные издержки – это такие издержки общих величин, которые на данный период времени находятся в непосредственной зависимости от объема производства и реализации, а так же от структуры ассортимента при производстве и реализации нескольких видов продукции.

Изд пер = 70% изд на приоб. товара+70% изд  по содерж. персонала

Изд пер ₂₀₁₀ =0.7*15000+0.7*3000=11600

Изд пер ₂₀₁₁ =0.7*15000+0.7*2900=12630

3. Величина покрытия – это разница между выручкой от реализации и величиной переменных издержек.

ВП = выручка от реализации – переменные издержки

ВП₂₀₁₀ = 25000-11600=13400

ВП₂₀₁₁ = 24000-12630=11370

Коэффициент покрытия - первый ключевой индикатор, при помощи которого можно оценить степень доходности предприятия.

Кпокр = (величина покрытия / выручка от реализации)*100%

Кпокр ₂₀₁₀ = (13400/25000)*100% =53,6%

Кпокр ₂₀₁₁ = (11370/24000)*100% =47,37%     

Коэффициент покрытия это  величина, которая зависит от цены реализации, от величины переменных издержек (т.к. от них зависит величина покрытия) и от структуры сбыта, т.е. от валовой  выручки. Из расчетов видно, что коэффициент понизился на 6,23 % в 2011 году по сравнению с базовым периодом.

4. Бесприбыльный оборот – показывает соотношение между частью величины покрытия идущий на формирование прибыли и постоянными издержками. Бесприбыльный оборот соотноситься такому объему реализации, при котором величина прибыли до начисления процентов равна нулю.

БО = постоянные издержки / коэффициент  покрытия

БО₂₀₁₀ = 9050/0,536 = 16884,3

БО₂₀₁₁ =9070/0,4737= 19147,2

5. Запас надёжности – показывает уязвимость фирмы со стороны возможного уменьшения валовой выручки и определяет как % выручки может потерять предприятие прежде, чем окажется в условии бесприбыльного оборота.

ЗН = ((валовая выручка – бесприбыльный  оборот) /

валовая выручка) *100%

              ЗН₂₀₁₀ = ((25000-16884,3)/25000)*100% =32,46 %

              ЗН₂₀₁₁ = ((24000-19147,2)/24000)*100% =20,22 %

Рассчитанный показатель определяет, какой процент валовой  выручки (выручка от реализации продукции) может потерять предприятие  прежде, чем окажется в условиях бесприбыльного оборота.

Расчёты показывают, что  фирма стала менее приспособленной  к возможному изменению валовой  выручки.

 

4. Анализ ликвидности и платёжеспособности

 

        Ликвидность – организации определяет наличием у неё ликвидных средств и отражает способность в любой момент совершать необходимые расходы.

        В практике аналитической работы  используют систему показателей  ликвидности;3 показателя:

1. Коэффициент текущей ликвидности – характеризует общую обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации (норма больше 2-2.5)

Ктл = оборотный капитал / задолженности  краткосрочные

Ктл₂₀₁₀ = 8800/6400= 1,375

Ктл₂₀₁₁ =8850/5850 = 1,513

Полученные значения меньше нормы, в 2011 году больше увеличилось.

      2.      Коэффициент срочной ликвидности – определяется как отношение денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности краткосрочных обязательств.  Этот коэффициент показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет не только наличности и ожидаемых поступлений за отпущенную  продукцию, но и выполненные работы или оказанные услуги.

Ксрл = (ДС+КФВ+ДЗ)/Задолженность краткосрочная 

Ксрл ₂₀₁₀ =(400+3900)/6400=0,67

Ксрл ₂₀₁₁ =(350+3900/5850=0,73

 

     3.   Коэффициент абсолютной ликвидности – исчисляется как отношение денежных средств и быстро реализуемых ценных бумаг краткосрочная задолженность. Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на данный состав баланса или другую конкретную дату. (Норма больше 0.2)

           Кабс.л = ДС+КФВ / З.крат

            Кабс.л₂₀₁₀ = 400/6400 =0,06

            Кабс.л₂₀₁₁ = 350/5850 = 0,05

        4. Важным критерием в оценки финансового положения является платежеспособность – определяется её возможность и способность своевременно погашать свои внешне обязательства. Таким образом,  предприятие считаются платежеспособным, если сумма оборотных активов (запасов, денежных средств) больше или равно его внешней задолженности.