Вексель и проблемы развития вексельного обращения

Государство уже предпринимало  в 1991-1994гг. усилия по перестройке законодательства и системы государственного регулирования и надзора за вексельным рынком. Делались попытки в приказном порядке организовать вексельное обращение в стране. Как показали последующие события, эти усилия во многом оказались тщетными, и возрождающаяся практика вексельного оборота их постоянно сводила на нет.

Последняя попытка подвести законодательную  базу под «правила игры» на вексельном рынке связана с принятием  Госдумой РФ 21 февраля 1997г. федерального закона «О Переводном и Простом векселе» и подписанием его Президентом РФ 11 марта.

Существующие противоречия в развитии вексельного рынка обусловлены многими причинами:

• объективными и субъективными;
• внешними и внутренними;
• носящими как макро- , так и микроэкономический характер.

Рассмотрим одно из противоречий.

Так, с одной стороны, российское вексельное законодательство, основанное на Женевских вексельных конвенциях, подчинено нормам международного права, нормам достаточно жестким и рассчитанным на развитость обычаев вексельного делового оборота. С другой стороны, в современной России практически полностью отсутствуют обычаи, и только начала возрождаться практика вексельного оборота. Какими же путями возможно разрешение этого противоречия? В настоящее время существуют три пути решения этой проблемы.

Первый путь - наиболее простой и логичный. Суть его состоит в том, что Женевские конвенции устарели и должны быть заменены в России нормативными актами, которые бы детализировали в будущем правовое регулирование вексельного обращения (в сфере применения векселей, в контролирующих органах, в процедуре совершения протеста и др.). Вслед за денонсацией международных договоров началось бы формирование практики и обычаев вексельного оборота, включая «вексельный всеобуч», и наконец - законодательное закрепление этих обычаев и выбор системы вексельного права (англо-американская, континентальная или собственная), к которой стоило бы присоединиться в последующем. С точки зрения логики, это наиболее верный путь. Сначала формируются обычаи делового оборота, нарабатывается практика, все это учитывается в нормативных документах, в вексельном законодательстве.

Однако этим путем вряд ли можно  воспользоваться для разрешения сложившегося противоречия, на что  есть веские причины:

• во-первых, отсутствие вексельного права на рынке будет моментально заполнено другими видами - гражданским, торговым, финансовым правом;
• во-вторых, длительное отсутствие вексельной нормативной базы (понадобятся десятилетия для создания обычаев делового оборота) приведет к значительному росту злоупотреблений на вексельном рынке;
• в-третьих, мы вступим в противоречие с международным торговым правом (в конце 1996г. Россия получила «режим наибольшего благоприятствования» в торговле, ратифицировав Соглашение о партнерстве и сотрудничестве с Европейским Союзом, а также подала заявку на вступление во Всемирную торговую организацию).

Второй путь - традиционный, именно по нему сейчас и развивается российский вексельный рынок. Действующее вексельное законодательство остается в силе с 1937г. Со временем происходит постепенная регламентация неурегулированных проблем вексельного оборота ведомственными нормативными актами-инструкциями, распоряжениями и постановлениями Правительства РФ, Минфина РФ, Банка России, ФКЦБ России - которые основываются на обобщениях практического опыта формирующегося вексельного оборота в стране.

Данный путь не в полной мере отвечает потребностям и возможностям российской экономики. Это связано с тем, что, во-первых, соответствие российского вексельного законодательства нормам Женевских конвенций само по себе еще не является гарантией успешного правового регулирования вексельного обращения. Необходимо отметить, что Положение о переводном и простом векселе, утвержденное постановлением ЦИК и СНК СССР № 104/1341 от 7 августа 1937г., практически не является дословным воспроизведением текста Единообразного вексельного закона с языка оригинала на русский и требует в дальнейшем подготовки новой редакции его перевода.

Во-вторых, выход в свет многочисленных противоречивых подзаконных актов (например, постановление ФКЦБ России от 21 марта 1996г. об обращении «бездокументарных простых векселей») уже породил определенные «напряжения» в вексельном обороте.

В-третьих, развитие вексельного рынка, пущенное «на самотек» без жестких  регуляторов, привело к заполнению рынка «дружескими», «бронзовыми» и  фальшивыми векселями, большинство  из которых, по сути, стали криминальными  денежными суррогатами или приняли  вид «секъюритизированных» неплатежей. Влияние этого феномена на экономику далеко не однозначно и оценивается специалистами в основном негативно.

Похоже, и тут мы идем своим путем: в мире использование векселей все последние годы сокращается.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Итак, вексель – составленное по установленной законом форме  безусловное долговое обязательство, выданное одной стороной (векселедателем) другой стороне (векселедержателю), ценная бумага. Различают простой и переводной вексель. Они отличаются тем, что в переводном векселе плательщиком является тот, кто принял на себя обязательства платежа (акцептант). Передача от одного держателя другому регулируется посредством индоссамента. Векселя подразделяются на: товарные, финансовые, казначейские, дружеские и бронзовые. Посредством векселя можно оплатить купленный товар или возвратить полученную ссуду.

До начала мирового финансового  кризиса рынок векселей уже много лет демонстрировал стабильность. В конце октября 2008 года вексельный рынок, как и все другие долговые сегменты, находился в состоянии, близком к полному упадку. Однако довольно быстро восстановился до докризисного уровня.

 В 2012 г. основное влияние на вексельный рынок оказали неопределенность курсовых ожиданий и динамика доходности инструментов смежных сегментов долгового рынка.

В 2013 г. выпуск векселей остается альтернативным способом привлечения финансирования, в основном на короткие сроки. Доходность по векселям сохраняется на сопоставимом, но чуть более высоком уровне, чем по прочим долговым инструментам (за исключением наиболее ликвидных векселей крупных векселедателей), что связано с повышенным риском данного инструмента.

В последние годы вексельное обращение  в российской экономике достигло значительных размеров. Однако широкое  использование векселей в деятельности российских предприятий вовсе не означает, что применение этих ценных бумаг происходит в соответствии с действующим законодательством России и имеет эффективные результаты. Практика использования векселей ставит ряд вопросов и проблем, касающихся деятельности участников вексельного рынка. Решение подобных проблем возможно только при наличии соответствующей нормативно - правовой базы.

 

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

 

1. Постановление ЦИК и СНК СССР «Положение о переводном и простом векселе» от 07.08.37 №104/1341 (Женевская конвенция от 07.06.1930г.).
2. Федеральный закон «О переводном и простом векселе» от 11.03.1997 г. №48 – ФЗ // «Собрание законодательства РФ», 17.03.1997 г., №11, статья 1238.
3. «Положение об обращении бездокументарных простых векселей на основе учёта прав их держателей», Утвержденное постановлением ФКЦБ от 21 марта 1996 года №5.
4. Рынок ценных бумаг: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / под ред. Е. Ф. Жукова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006 г. – 463с.
5. Боровкова, В. А. Рынок ценных бумаг: учебник / В. А. Боровкова – СПб.: Питер, 2006 г. – 320с.
6. Хабарова, Л.П. Все о векселях: справочное пособие / Л. П. Хабарова – М.: ИНФРА,  2007г. – 242с.
7. Галанов, В. А. Рынок ценных бумаг: учебник / В. А. Галанов – М.: ИНФРА,  2009г. – 379с.

8. Гудков, Ф. А. Вексель. Порядок использования и особенности налогообложения. – М.: Эксмо, 2010г. – 272с.

9. Батяева, Т. А., Столяров, И. И. Рынок ценных бумаг: учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2006г. – 304с.
10. Пантелеев, А. С., Звездин, А. Л. Векселя, взаимозачеты. – М.: Омега-Л, 2007г. – 170с.
11. Лялин, В. А., Воробьев, П. В. Рынок ценных бумаг: учебник / В. А. Лялин, П. В. Воробьев – М.: Проспект, 2009г. – 384с.

 

12. Зверев, В. А., Гудков, Ф. А., Евсюков, С. Г., Зверева, А. В., Макеев, А. В. Финансовые инструменты рынка ценных бумаг: справочное пособие / В. А. Зверев, Ф. А. Гудков, С. Г. Евсюков, А. В. Зверева, А. В. Макеев – М.: ИнтерКримПресс, 2007г. – 240с.

13. Гражданский кодекс Российской Федерации [Электронный ресурс]: от 30.11.1994 №51-ФЗ – часть 1, глава 7, ст. 142 // Доступ из СПС «КонсультантПлюс»

14. АУВЕР [Электронный ресурс]: [веб- сайт]: Обзор финансового рынка Банка России за 2012 год – Режим доступа: http://www.auver.ru
15. On-line библиотека [Электронный ресурс]: [веб- сайт]: вексельное обращение в Российской Федерации. – Режим доступа : http://www.xserver.ru/user/vovrf/
16. Институт современного банковского дела [Электронный ресурс]: [веб- сайт]. – Режим доступа: http://modernbanking.org/vekselnoe-kreditovanie-2/1025/
17. Финансовый словарь [Электронный ресурс]: [веб- сайт]. – Режим доступа: http://dic.academic.ru/dic.nsf/fin_enc/12258
18. Колесников, В. И. Ценные бумаги [Электронный ресурс] / В. И. Колесников. – Режим доступа: http://yourforexschool.com/book/170-cennye-bumagi/109-slovar-osnovnyx-terminov-rynka-cennyx-bumag.html
19. Юридическая библиотека ЮРИСТЛИБ [Электронный ресурс]:[веб- сайт]: проблемы векселя – проблемы финансового рынка. – Режим доступа: http://www.juristlib.ru/book_2250.html
20. BankMain [Электронный ресурс]: [веб- сайт]. – Режим доступа: http://www.bankmain.ru/banks-762-3.html