Коммерческие банки на рынке ценных бумаг

 

Федеральное агентство по образованию РФ

Байкальский Государственный Университет Экономики  и Права Читинский институт (филиал)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Курсовая  работа по дисциплине “Деньги. Кредит. Банки”

 

Коммерческие  банки на рынке ценных бумаг.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                 Выполнил: студент З курса 

гр. Кредит - 09

Потирухо  Н. С.

                                 Проверил: к.э.н., доцент кафедры

 финансов  и кредита

Курьянова С.Л.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Чита 2012

 

Содержание

Введение………………………………………………………………………….	3
1. Эмиссионная деятельность коммерческих банков………………………….	4
1.1. Выпуск депозитных и сберегательных  сертификатов……………………	6
1.2. Выпуск банками собственных векселей…………………………………..	9
2. Операции коммерческих банков  с ценными бумагами……………………...	13
2.1.Операции коммерческих банков с векселями………………………………	13
2.2.Инвестиционная деятельность коммерческих банков с ценными бумагами…………………………………………………………………………...	13
2.3. Доверительные операции коммерческих банков…………………………..	18
3. Перспективные операции коммерческих банков на рынке ценных бумаг в период современного кризиса ………………………………………………….	22
Заключение………………………………………………………………………...	27
Список использованной литературы……………………………………………	28

 

 

Введение

Рынок ценных бумаг представляет сложную организационно-экономическую  систему, и без него невозможно представить  современную рыночную экономику. На данном этапе мы становимся свидетелями  и участниками становления российского  рынка ценных бумаг. В условиях неэффективности  российской экономики, когда инфраструктура российского финансового рынка  и рынка ценных бумаг ещё не стабилизировались, участники рынка  придают большие значения надёжности партнёров, с которыми проводят операции. Поэтому даже на фоне возникновения  инвестиционных компаний роль банков на рынке ценных бумаг является доминирующей. Это связано с тем, что банки, прежде всего ведущие – это  уже более или менее устойчивый финансовый институт с большим потенциалом.

Активизация действий банков на рынке ценных бумаг, их вес и влияние позволят сформировать нормальные условия деятельности всех участников этого рынка, и повысит  его устойчивость.

Российский  финансовый рынок ещё очень молод, но перспективен и представляет серьезный  интерес.

В данной работе рассматривается банк как  эмитента различных ценных бумаг, раскрывается вопрос об операциях банков с векселями  и  объекты  инвестиционной  деятельности  коммерческих  банков  при  работе  с  ценными  бумагами, дается характеристика инвестиционного портфеля банка, раскрываются доверительных операций коммерческих банков и роль коммерческих банков на фондовом рынке.

 

 

 

 

 

1. Эмиссионная деятельность коммерческих банков

 

На основе эмиссии акций и  облигаций формируется собственный  и заемный капитал банка.

В Федеральном законе «О рынке ценных бумаг» дается понятие «эмиссионная ценная бумага», которая характеризуется  тремя признаками:

Во-первых, она закрепляет совокупность имущественных и неимущественных  прав, подлежащих удостоверению, уступке  и осуществлению. В отличие от ст. 142 КГ РФ эмиссионная бумага удостоверяет не только имущественные, но и не имущественные права, что точнее отражает правовую природу данного объекта прав.

Во-вторых, эмиссионная ценная бумага размещается выпусками. Под ними понимается совокупность ценных бумаг  одного эмитента, обеспечивающих одинаковый объем прав владельцам, имеющим одинаковые условия первичного размещения и  один и тот же государственный  регистрационный номер.

В-третьих, эмиссионная ценная бумага вне зависимости от времени ее приобретения имеет равные объем  и сроки осуществления прав внутри одного выпуска.

Любые имущественные и неимущественные  права, закрепленные в документарной  или бездокументарной форме, независимо от их наименования, являются эмиссионными ценными бумагами, если условия их возникновения и обращения соответствуют  совокупности трех рассмотренных выше признаков. Эта норма ст. 16 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» позволяет  расширить круг эмиссионных ценных бумаг и включить в него не только акции, но и облигации.

Коммерческие банки, являясь посредниками на финансовом рынке, могут выступать  эмитентами различных видов ценных бумаг. Они эмитируют не только акции  и облигации, но и инструменты  денежного рынка – депозитные и сберегательные сертификаты, векселя. Если на основе эмиссии акций и  облигаций формируется собственный  и заемный капитал банка, то выпуск сертификатов и векселей –можно рассматривать как привлечение управляемых депозитов, или безотзывных вкладов.

Право эмиссии собственных акций  и облигаций имеет коммерческий банк, образованный как акционерное  общество, и это право обусловлено  его формой собственности.

В России выпуск в обращение акций  и облигаций регламентируется одними нормативными документами. Инструкцией  регламентируется эмиссия ценных бумаг, которую акционерный банк может  осуществлять в трех случаях:

• при своем учреждении;
• при увеличении размеров первоначального уставного капитала банка путем выпуска акций;
• при привлечении банком заемного капитала путем выпуска облигаций и других долговых обязательств.

Повторный выпуск акций с целью  увеличения уставного фонда (капитала) акционерного банка разрешается  лишь после полной оплаты акционерами  всех ранее выпущенных акций. Он может  содержать как обыкновенные, так  и привилегированные акции.

Все выпуски ценных бумаг, независимо от величины выпуска и количества инвесторов, подлежат обязательной государственной  регистрации в Банке России.

Государственная регистрация выпусков ценных бумаг преследует цель повысить ответственность банков-эмитентов  перед покупателями ценных бумаг, упрочить доверие к ним инвесторов, обеспечить нормальные условия для вторичного обращения банковских ценных бумаг  на рынке. Акции коммерческих банков отличаются повышенным финансовым риском для их держателей, так как банки, в отличие от промышленных и торговых предприятий, работают преимущественно  не с собственными, а с заемными и привлеченными средствами. Процедура  государственной регистрации направлена на снижение финансовых рисков, предотвращение злоупотреблений и махинаций.

В процедуру эмиссии ценных бумаг  коммерческим банком входит семь этапов (табл. 1)

Таблица 1

Первый этап. Принятие решения о выпуске ценных бумаг.

Второй этап. Подготовка проспекта эмиссии

Третий этап. Регистрация  выпуска ценных бумаг и проспекта  эмиссии

Четвертый этап. Издание  проспекта эмиссии и публикация сообщения о выпуске ценных бумаг

Пятый этап. Реализация ценных бумаг

Шестой этап. Регистрация  итогов выпуска

Седьмой этап. Публикация итогов выпуска

 

1. Выпуск депозитных и сберегательных сертификатов

 

Коммерческие банки с  целью привлечения дополнительных денежных ресурсов осуществляют выпуск ценных бумаг, именуемых сертификатами (денежный документ-удостоверение). В  зависимости от ориентации на инвестора  сертификаты подразделяются на депозитные и сберегательные. Они представляют собой денежные документы, удостоверяющие внесение средств на определенное время, имеющие обычно фиксированную ставку процента. Внесенные таким образом  в банк средства могут быть изъяты только по предъявлении правильно оформленных  сертификатов.

Разница между депозитным и сберегательным сертификатами  заключается только в том, что  сберегательные сертификаты выдаются физическим лицам (гражданам), а депозитные - юридическим лицам (организациям). Депозитные и сберегательные сертификаты  могут быть куплены в любое  время в течение всего периода  их действия, а проценты по ним начисляются  с момента их приобретения. И те, и другие, по новому банковскому  законодательству, могут быть именными и на предъявителя.

 По законодательству  РФ депозитные и сберегательные  сертификаты коммерческого банка  являются ценными бумагами, однако, процедура их выпуска и движения совсем иная, чем у акций и облигаций. Депозитный и сберегательный сертификат - письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика (бенефициара) или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита (вклада) и процентов по нему.

Одновременно устанавливается, что всякий документ (право требования, по которому может уступаться одним  лицом другому), служащий обязательством банка по выплате размещенных  у него депозитов, должен именоваться  депозитным сертификатом, а аналогичный  же документ, выступающий как обязательство  банка по выплате размещенных  у него сберегательных вкладов - сберегательным сертификатом.

Следует иметь в виду, что сертификаты не могут быть расчетным или платежным документом.

Все сертификаты, выпущенные коммерческими банками, являются срочными, поскольку выпуск этих ценных бумаг  до востребования законодательством  не допускается.

Срок обращения сертификата  определяется с даты его выдачи до даты, когда владелец получает право  востребования по этому сертификату. Предельный срок обращения депозитных сертификатов - один год, сберегательных - три года. Если срок получения вклада по сертификату просрочен, то сертификат становится документом до востребования  и банк обязан оплатить его сумму  немедленно, по первому требованию владельца. В связи с этим у  банков возникает риск одновременного предъявления к оплате большого количества просроченных сертификатов, что вызывает необходимость держать большие  свободные ресурсы. У российских коммерческих банков в настоящее  время этот риск невелик, поскольку  проценты начисляются  в течение  срока обращения сертификатов, после  истечения, которого происходит инфляционное обесценение суммы вклада. Да и  вкладчиков, заинтересованных в просрочке  своих вкладов, не так уж много.

Совершая эмиссию сертификатов, коммерческие банки заранее предусматривают возможность досрочного предъявления их к оплате. При досрочной оплате банк выплачивает владельцу сертификата его сумму и проценты, но по пониженной ставке, установленной банком при выдаче сертификата. Нормативными актами установлено, что независимо от времени покупки сертификатов банк-эмитент по истечении срока их обращения обязан выплачивать владельцам сертификатов проценты, рассчитанные по первоначально установленной ставке. Сертификаты выпускаются в обращение в форме специальных бланков, которые должны содержать все необходимые реквизиты. Последние устанавливаются специальными подзаконными актами.

Банк-эмитент, прежде чем  выпускать сертификаты, должен утвердить  условия их выпуска и обращения  в том Главном территориальном  управлении Центрального банка РФ или  в том национальном банке республики в составе РФ, где находится  корреспондентский счет банка. Условия  должны содержать полный порядок  выпуска и обращения сертификатов, описание их внешнего вида и макет  сертификата. Они представляются в  регистрирующий орган в десятидневный  срок с даты принятия решения о  выпуске сертификатов. Регистрирующий орган в течение двух недель рассматривает  представленные банком условия выпуска  и обращения сертификатов на предмет  их соответствия действующему законодательству и банковским правилам. При отсутствии претензий к условиям выпуска  и обращения сертификатов регистрирующий орган выдает банку-эмитенту письмо об утверждении условий выпуска  и обращения сертификатов и одну копию утвержденных условий. Получив  письмо об утверждении условий, банк может приступать к выпуску и  распространению сертификатов.

Распространяются сертификаты  банком как непосредственно через  свои отделения, так и через брокерские фирмы на условиях комиссии.

В момент продажи сертификатов их владелец должен заполнить бланк  сертификата и корешок сертификата. Корешок сертификата после подписи  бенефициара или его уполномоченного  лица отделяется от сертификата и  хранится в банке.

При наступлении срока  востребования вклада по сертификату  банк осуществляет платеж против  предъявленного сертификата и заявления владельца  с указанием счета, на который  должны быть зачислены средства. Для  граждан платеж может производиться  как в безналичной форме, так  и наличными деньгами. При оплате сертификатов, которые в процессе обращения переуступались другим владельцам, банк дополнительно проверяет непрерывность  ряда договоров переуступки права  требования, а также соответствие наименования, печати и подписей уполномоченных лиц этим же реквизитам в заявлении  на зачисление средств. Депозитные и  сберегательные сертификаты пользуются устойчивым спросом у юридических  лиц и у граждан. Они используются большинством коммерческих банков для  быстрой мобилизации дополнительных ресурсов.

 

1.2. Выпуск банками собственных векселей

 

Российские  коммерческие банки активно осваивают  выпуск собственных  векселей как  краткосрочных долговых обязательств.

Действующее российское вексельное законодательство не предусматривает  для случаев выпуска векселей банками каких-либо особых правил или  исключений. Поэтому правовой режим  выпуска и обращения банковских векселей аналогичен  режиму всех векселей и устанавливается Положением о  переводном и простом векселе  от 11 марта 1997 г. № 48-ФЗ.