Этапы формирования международной валютной системы, их характеристика

Финская марка 5.94573

Французский франк 6.55957

 

Каждая страна разработала  свой собственный план перехода на общую валюту. В некоторых странах  были разработаны подробные соглашения между банками, клиринговыми организациями  и правительством. В других странах  каждый банк сам проявляет инициативу.

Начала работу международная платежная система ТАРГЕТ (TARGET), объединяющая национальные системы обработки платежей в реальном масштабе времени (RTGS). В июле 1999 г. после необходимой технической подготовки начались производство евробанкнот и чеканка евромонеты.

Третий этап. На третьем  этапе, начавшемся 1 января 2002 г., выпущены в обращение банкноты и монеты евро. Параллельное хождение евро с  национальными валютами продолжалось с 1 января по 30 июня 2002 г.; при этом каждая страна самостоятельно определяла сроки параллельного хождения национальной валюты. С 1 июля 2002 г. евро является единственным законным средством платежа на территории стран-участниц.

Четвертый этап начался 1 июля 2002 г., когда прекратились все  расчеты в национальных валютах  стран — участниц ЕЭВС. Оставшиеся на руках у населения суммы в национальной валюте могут быть беспрепятственно обменены на евро в течение длительного периода времени в любом банке. Но только в банке — из платежного оборота национальные валюты выведены полностью.

Введение наличных евро с 1 января 2002 г., по мнению стран- участниц, было успешным, несмотря на то что в первый день в евро была проведена относительно небольшая доля сделок (в среднем 20%, в Италии — 10%). К 18 января 2002 г. этот показатель возрос уже до 85%. Основными проблемами были отсутствие денежных машин в Австрии, отсутствие должной подготовки у итальянских банков и общая тенденция по всей Европе использовать ситуацию для увеличения цен. В мае того же года министр финансов Германии признал, что переход к евро вызвал рост цен. В июне специальная комиссия провела обследование 12 700 человек и установила, что из числа опрошенных 68,8% (в Испании — 80%) считают, что цены увеличились в результате перехода на единую валюту. Наиболее «злостными» нарушителями признаны кафе и рестораны (цены на муку возросли на 10%). Организация потребителей Франции оценила рост цен на уровне 10%. В сентябре правительство Греции поддержало забастовку потребителей в знак протеста против роста цен на ряд основных потребительских товаров (например, оливковое масло) на 10-12%.

Имелись определенные проблемы с качеством банкнот и разменной  монеты. Например, монеты, изготовленные  в одной стране, не всегда опознавались машинами по пересчету и торговыми  автоматами в другой; во многих торговых автоматах принимались тайские (Таиланд) разменные монеты. Была отмечена эмиссия некачественных, не соответствующих стандарту банкнот (например, без специальной голограммы).

Сегодня Европейская  валютная система представляет собой  зону функционирования единой валюты — евро, с децентрализованной эмиссией на основе единого эмиссионного плана, с наднациональными органами денежно-кредитного регулирования и обязательствами стран — членов зоны в отношении проводимой финансовой и экономической политики.

ЕВС — валютная система группы стран, входящих в Евросоюз (ЕС). Членство в ЕС вовсе не предполагает автоматического участия в ЕВС. Членами ЕС являются 27 европейских стран: с 1 января 2007 г. в ЕС приняты Болгария и Румыния. Наиболее бурно ЕС расширялся в 2004 г., когда в Евросоюз вошли сразу 10 стран, включая Латвию, Литву, Эстонию, Польшу, Чехию и Словакию. Членство в ЕС отнюдь не предполагает автоматического участия в

ЕВС. Для вступления в  зону евро страны обязаны соответствовать  уже упоминавшимся критериям  «финансового здоровья».

В настоящее время  единая валюта является официальным  платежным средством на территории 13 государств — членов Европейского союза (ERM I): Австрии, Бельгии, Германии, Греции, Ирландии, Испании, Италии, Люксембурга, Нидерландов, Португалии, Словении, Финляндии, Франции.

 

В механизме формирования валютных курсов (ERM II) принимают участие  Дания, Кипр, Мальта, Латвия, Литва, Эстония  и Словакия. Эти страны реформируют  экономику по стандартам всту пления в ЕВС в соответствии с маастрихтскими критериями, и их валюты связаны с евро. Выполнение большинства критериев находится в компетенции центрального банка и правительства.

Вероятность вступления в ЕВС будет зависеть от степени  и скорости конвергенции стран —  претендентов в экономики ЕС. До вступления в зону евро страны-кандидаты должны участвовать в ERM II не менее двух лет. Жесткая привязка национальных валют стран-претендентов к евро должна, в принципе, облегчить проведение структурных реформ в национальной экономике. Основные проблемы функционирования единой валюты находятся не за пределами Евросоюза, а внутри него. Прежде всего, это сохраняющиеся различия в уровне экономическою развития, в налоговой и бюджетной политике, в трудовом законодательстве. Ни одна страна в зоне евро не имеет экономически рациональной системы социальной защиты. Скорость унификации законодательства отстает от скорости расширения Евросоюза. Преимущества единой валюты блокируются национальной и международной бюрократией.

За поддержание конвертируемости и устойчивости евро страны — члены зоны евро несут коллективную ответственность. Однако при вхождении в еврозону страны деноминировали свои национальные внешние и внутренние долги вевро. Больше нет таких понятий, как задолженность в лирах, франках или дойчмарках. Это внутренний и внешний долг в евро. Однако за обслуживание этих долгов отвечают отдельные страны. Например. Италия может обанкротиться (как штат Калифорния в 2003 г.), если инвесторы перестанут верить в ее способность обслуживать долг. Этот факт в первые годы функционирования евро был хорошо известен финансистам. Однако в дальнейшем коллективная ответственность стала все в большей степени превалировать над индивидуальной. Банкротство одной крупной страны может вызвать ее выход из зоны евро и распад всей системы.

При проведении в Швеции в 2003 г. референдума по вопросу вхождения в зону евро большинство населения высказалось отрицательно. В Великобритании продолжаются дискуссии, и на каждый довод «за» имеется не менее веский довод «против».

Заключение

Если рассматривать мировую валютную систему с позиции ее предназначения, то она носит подчиненный характер по отношению к мировой торговле. Другими словами, мировая валютная система обеспечивает международное движение товаров, услуг и капиталов. Поэтому и эффективность функционирования мировой валютной системы следует оценивать исходя из позитивных или негативных процессов в мировой экономике.

Таким образом, отметим, что мировая валютная система  последние десятилетия функционирует  недостаточно эффективно. В первую очередь за счет своей нестабильности, следствием этого является нестабильность международных экономических отношений в целом, что и определяет необходимость ее реформирования.

Причиной недостаточной  эффективности мировой валютной системы в ее нынешнем виде во многом стало реформирование Бреттон-Вудской валютной системы, закрепленное Ямайскими соглашениями. Основополагающими в Ямайских соглашениях являются два элемента:

• вытеснение золота из международных расчетов и выдвижение на роль мировых денег СДР и отдельных национальных валют;
• право стран — членов МВФ выбирать режим валютного курса, что фактически узаконило плавающие валютные курсы. Соответственно произошел переход от золотодолларового стандарта к долларовому. Хорошо это или плохо?

Здесь необходимо отметить, что таким образом мировая валютная система была поставлена в зависимость от денежно-кредитной политики США. При этом отсутствуют какие-либо серьезные ограничители для финансовых институтов США при проведении ими внутренней денежной политики (например, проведение дополнительной денежной эмиссии).

 

Ранее твердые золотые  паритеты служили одним из сдерживающих факторов роста денежной массы и  темпов инфляции. В настоящее время  использование плавающих курсов валют не дает автономии при проведении экономической политики в отдельных государствах и не устраняет перенос инфляции из одних стран в другие. Плавающие курсы реагируют на разницу в процентных ставках и другие факторы экономического и платежного характера. В условиях плавания курсов значительно возрос валютный риск и значительно возросла доля спекулятивных операций на валютном рынке. Таким образом, проблемы реформирования мировой валютной системы в значительной степени связаны с реализацией основных положений Ямайских соглашений.

Поэтому, если рассматривать  варианты реформирования мировой валютной системы, то практически все они в тех или иных вариациях предполагают использование новых международных ликвидных средств в качестве мировых денег и отход от свободного плавания валют.

В основе одного из вариантов  фундаментальной перестройки мировой валютной системы должны быть две основы:

универсальный Мировой  Центральный банк;

международная валютная единица, базирующаяся на реальных ценностях  и приемлемая для международных  платежей.

Глоссарий

№ п/п	Понятие	Определение
1	Бреттон-Вудское соглашение	соглашение, вступившее в силу с 27 января 1945 г. и провозгласившее начало действия основ современной Международной денеж-ной системы, которая дополнена принципами Ямайской системы
2	Валютный обменный курс	цена одной национальной валюты, выраженной в единицах другой национальной валюты (валюте-посреднике)
3	Девальвация	снижение золотого содержания денежной единицы, а после Второй мировой войны – официального валютного ее курса к доллару  США
4	«Золотой стандарт»	в своей основе опирается на товарную теорию денег, признавая золото в качестве всеобщего эквивалента стоимости других  товаров
5	Иностранная валюта	денежные знаки, находящиеся  в обращении, являющиеся законным платежным  средством в иностранном государстве, а также средства на счетах в денежных единицах иностранных государств или международных денежных или расчетных единицах
6	Металлистическая теория денег	теория, отождествляющая  деньги с благородными металлами – золотом и серебром
7	Платежный баланс страны	представляет собой соотношение платежей страны за границей, а также поступлений, полученных ей из-за рубежа, за определенный срок (месяц, квартал, год)
8	Реальный валютный курс	номинальный валютный курс, скорректированный с учетом уровня инфляции в обеих странах
9	СДР – специальные  права заимствования	для стран, вошедших в  Международных валютный фонд, стали  выполнять роль «мировых денег», существуя в качестве счетной единицы в форме записи при расчетах между ними
10	Ямайское валютное соглашение	соглашение, вступившее в силу с 1 апреля 1978 г., санкционировало режим «плавающих валютных курсов» и лишило меры золота функции стоимости в международной валютной системе

 

Список использованных источников

1	Белоглазова, Г. Н. Деньги, кредит, банки [Текст] : учебник для вузов / Г. Н. Белоглазова. – М. : Юрайт, 2010.
2	Белотелова, Н. П. Деньги. Кредит. Банки [Текст] / Н. П. Белотелова, Ж. С. Белотелова. – М. : Дашков и К°, 2011.
3	Варламова, Т. П. Деньги, кредит, банки [Текст] / Т. П. Варламова, Н. Б. Ермасова,   М. А. Варламова. – М. : РИОР, 2009.
4	Деньги. Кредит. Банки [Текст] / Под  ред. Е. Ф. Жукова. – М. : Юнити-Дана, 2010.
5	Деньги. Кредит. Банки [Текст] / Под  ред. О. И. Лаврушина. – М. : КноРус, 2009.
6	Зубров, А. А. Деньги. Кредит. Банки [Текст] / А. А. Зубров. – М. : Юрайт, 2010
7	Жуков, Е. Ф. Деньги, кредит, банки [Текст] : практикум / Е. Ф. Жуков. – М. : Волтерс  Клувер, 2010.
8	Куликов, А. Г. Деньги, кредит, банки [Текст] / А. Г. Куликов. – М. : КноРус, 2009.
9	Кузнецов, Б. Т. Макроэкономика [Электронный ресурс] : электронное учеб. пособие для вузов, обучающихся по экономическим специальностям / Б. Т. Кузнецов. – М. : Юнити-Дана, 2011.
10	Ларина, Л. С. Деньги, кредит, банки [Текст] / Л. С. Ларина, С. В. Сергеев. – М. : Юриспруденция, 2009.
11	Янкина, И. А. Деньги, кредит, банки [Текст] : практикум, учебник / И. А. Янкина. – М. : КноРус, 2010.

 

Список сокращений

МВС  - международная  валютная система

пр. – прочее

т.д. – так далее

Приложения

А