Денежно-кредитная система России

Инструменты и методу денежно-кредитной политики. Основные инструменты и методы, которыми может пользоваться Банк России при разработке и реализации денежно-кредитной политики, определены Законом «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)»²³. К ним относятся:

• ставки процента по операциям Банка России;
• нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования);
• операции на открытом рынке;
• рефинансирование кредитных организаций;
• валютные интервенции;
• установление ориентиров роста денежной массы;
• прямые количественные ограничения;
• эмиссия облигаций от своего имени.

Процентная политика Центрального Банка РФ используется для воздействия на рыночные ставки процента. Банк России может устанавливать одну или несколько ставок процента по различным видам операций или проводить процентную политику без их фиксации. Ставки процента Центрального банка РФ – это минимальные ставки, по которым он осуществляет свои операции.

Важной особенностью процесса регулирования ставок процента в экономике в настоящее время является то, что Центральный банк РФ не оказывает непосредственного воздействия на рыночные ставки процента, в частности на ставки по операциям банков со своими клиентами, которые определяются количеством денег в обращении, эффективностью посреднической деятельности банков, развитием и стабильным функционированием финансовых рынков. Влияние Центрального банка РФ на уровень ставок процента осуществляется в основном посредством регулирования денежного предложения и принятия мер по повышению устойчивости и эффективности банковской системы. В этих условиях ставка рефинансирования Центрального банка РФ является для коммерческих банков лишь ориентиром, отражающим характер проводимой денежно-кредитной политики. Коммерческие банки, заключая кредитные и депозитные договоры, отнюдь не руководствуются ставкой рефинансирования Банка России. Устанавливаемые ими ставки процента по кредитам реально определяются стоимостью привлеченных ресурсов, уровнем прочих расходов банка, уровнем кредитных рисков, планируемой нормой прибыли. Ставки процента Банка России пока не оказывают адекватного влияния на ставку межбанковского рынка, который остается узким из-за сохраняющегося взаимного недоверия банков. Этот же фактор наряду с отсутствием единого рынка межбанковских кредитов и должной конкуренции в банковском секторе ограничивает роль ставки межбанковского рынка (на которую Банк России может оказать прямое влияние, предоставляя банкам  кредиты по официальным ставкам) в формировании ставок по депозитам и кредитам для клиентов банков.

Устанавливая официальные ставки по своим операциям, Центральный банк РФ учитывает динамику ставок процента коммерческих банков, однако величина официальных ставок не обязательно изменяется в соответствии с динамикой рыночных ставок процента. Банк России, воздействуя на их уровень через свои операции стремится к поддержанию реальных ставок процента на низком положительном уровне, стимулирующем спрос на заемные средства со стороны реального сектора и соответственно экономический рост.

2.3  Проблемы денежно-кредитной системы  в России

В ближайшем десятилетии  в России должны быть обеспечены высокие  темпы экономического роста, которые  позволят значительно повысить уровень  жизни населения. Низкая инфляция является основой для обеспечения устойчивости рубля, формирования позитивных ожиданий экономических агентов, снижения рисков и, соответственно, принятия обоснованных решений относительно сбережений, инвестиций и потребительских расходов. Поэтому  денежно-кредитная политика, направленная на устойчивое снижение инфляции, вносит существенный вклад в усиление потенциала экономического роста и модернизацию структуры экономики. Таким образом, по нашему мнению, следует остановиться на некоторых проблемах денежно-кредитной политики подробнее²⁴. Итак:

1. В настоящее время Россия как страна с открытой и недостаточно диверсифицированной экономикой, в высокой степени зависящая от внешней экономической и финансовой конъюнктуры, не имеет возможности перейти к режиму свободно плавающего валютного курса рубля. По каналам текущего счета платежного баланса предложение иностранной валюты устойчиво превышает спрос. Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами нестабилен как по объемам, так и по направленности финансовых потоков. В таких условиях, как показывает практика многих стран, необходимо использование режима управляемого плавающего валютного курса, прежде всего в целях исключения резких колебаний обменного курса национальной валюты.

2. В настоящее время российская экономика в условиях высокой волатильности трансграничных потоков капитала в значительной мере реагирует на изменения зарубежных процентных ставок. В связи с этим Банк России вынужден при проведении процентной и валютной политики учитывать разницу между процентными ставками внутри страны и за рубежом. В условиях, когда денежное предложение формируется в основном через приобретение Банком России иностранной валюты на валютном рынке, роль процентной ставки в качестве активного инструмента денежно-кредитной политики является ограниченной. Тем не менее, в настоящее время формируются условия для повышения роли процентной ставки при проведении денежно-кредитной политики. В предстоящий период в условиях функционирования Стабилизационного фонда Российской Федерации, обеспечивающего кроме долгосрочной стабильности государственного бюджета стерилизацию избыточной ликвидности в экономике, Банк России будет по мере необходимости расширять объемы рефинансирования кредитных организаций.

3. В последние годы наблюдается ослабление краткосрочной взаимосвязи между денежными агрегатами и индексом потребительских цен. Поэтому границы прироста денежной массы не являются жестко заданными и отклонения динамики денежной массы от расчетной траектории не предполагают немедленной корректировки политики Банка России. Тем не менее, характеристики денежной массы остаются важным ориентиром для оценки, как текущих монетарных условий, так и инфляционных ожиданий и определения среднесрочного тренда инфляции. Такой подход реализуется через составление денежной программы Банка России и последующий мониторинг ее показателей.

4. Зависимость российской экономики от внешнеэкономической конъюнктуры и продолжение структурных преобразований в экономике делают необходимой поддержку денежно-кредитной политики Банка России действиями Правительства Российской Федерации в области бюджетной, налоговой, тарифной, структурной и социальной политики. В связи с этим меры по формированию Стабилизационного фонда Российской Федерации, ограничению роста регулируемых цен, тарифному и нетарифному регулированию внешнеэкономической сферы, осуществляемые Правительством Российской Федерации, являются важной частью антиинфляционной политики в России.

Для решения проблем ДКП  при решении крупных программ следует придерживаться следующих  принципов:

• вырабатывать цели;
• формировать тип организации для их достижения;
• определять методы работы;
• подбирать и обучать соответствующий персонал исполнителей;
• рассчитывать и изыскивать материальные средства для достижения целей;
• устанавливать сроки для достижения целей;
• обеспечивать формы контроля за исполнением намеченных целей²⁵;

Кандидат экономических  наук С.Ф.Спицын²⁶ полагает, что именно этими принципами следовало бы руководствоваться при формировании и реализации денежно-кредитной политики в стране. Целесообразно создать стандарт, модель документа о единой государственной денежно-кредитной политике и отразить в нем все составляющие подготовки его содержания. В документе должны быть изложены: желаемый эталон денежно-кредитной политики; комплекс норм и правил ее разработки; механизм анализа и экспертизы документа; порядок принятия и исполнения выработанной политики.

Осуществляемые в настоящее  время большие госпрограммы не были рассмотрены через призму денежно-кредитных  отношений, а значит, не были увязаны с финансовыми инструментами. В них нет ни сценариев возможных финансовых осложнений, ни мер их упреждения.

Все это априори принижает  роль денежно-кредитной политики. На взгляд С.Ф.Спицына, главная задача правительства РФ при ее реализации должна состоять в том, чтобы создать условия для выполнения выдвинутых задач. К важнейшим из них относятся поддержание полной занятости населения, обеспечение стабильности цен, повышение покупательной способности населения, увеличение спроса на деньги²⁷.

Другой задачей правительства  должно стать организационное обеспечение  достижение целей денежно-кредитной  политики. С.Ф.Спицын считает, что правительство обязано дать поручение всем государственным структурам как по горизонтали (т.е. министерствам, ведомствам, комитетам, службам), так и по вертикали (губернаторам, мэрам городов, районов, главам сельских администраций) разрабатывать соответствующие их уровню компетенции меры содействия выполнению денежно-кредитной политики.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, денежно-кредитная  система представляет собой сложную, многоуровневую систему, включающую банковскую систему, которая в свою очередь  состоит из Центрального (эмиссионного) банка, коммерческих банков  и небанковских кредитно-финансовых институтов.

Центральный банк играет важную роль в экономике. Его основные задачи состоят в проведении политики государства в области денежного обращения, кредита и расчетов, обеспечении устойчивой покупательной способности денежной единицы, регулировании и контроле деятельности коммерческих банков, хранении золотовалютных резервов. Осуществляя свою деятельность, Центральные банки выполняют целый ряд функций.

Современной денежно-кредитной  системе России предшествовала целая  историческая эпоха. До 1917 г. наша денежно-кредитная  система развивалась по капиталистическим  законам и была схожа с денежно-кредитными системами капиталистических стран  того времени. В период с 1917 по 1925 года генезис ДКС  прошел сложный путь от почти полной ликвидации до восстановления.

В середине 80-х годов  была проведена банковская реформа, что  не могло не повлиять на развитие всей денежно-кредитной системы в целом, и должно было заметно повысить ее эффективность. Но данная реорганизация  носила скорее негативный характер. К  концу 1991 г. в связи с образованием Российской Федерации как самостоятельного государства формируется новая  структура кредитной системы.

В ближайшем десятилетии  в России должны быть обеспечены высокие  темпы экономического роста, которые  позволят значительно повысить уровень  жизни населения. Государство этим занимается, проводя фискальную и денежно-кредитную политику.  Целью денежно-кредитной политики является контроль над денежной массой или уровнем ссудного процента - все это делается для регулирования денежного предложения в стране. Центральным звеном денежной политики государства является, как уже говорилось, центральный банк РФ. Именно он своими действиями и проводит денежную политику. Банк России сохраняет преемственность в определяющих принципах формирования денежно-кредитной политики, соподчиняя ее цели главным задачам экономической политики государства на 2009 год снижение инфляции при обеспечении роста ВВП по-прежнему остается конечной целью денежно-кредитной политики.

При проведении денежно-кредитной  политики Банк России предполагает использовать не только все имеющиеся в настоящее  время в его распоряжении инструменты, но и расширить их состав, сделав набор располагаемых методов  контроля и управления денежным предложением полностью адекватным складывающимся общеэкономическим условиям.  Однако возможность и эффективность  применения конкретных инструментов денежно-кредитного регулирования в значительной степени  будут связаны с восстановлением  и развитием сегментов финансового  рынка и укреплением банковской системы. Достижение поставленных целей  также будет зависеть от  наличия  соответствующих условий, создаваемых  функционированием всех секторов экономики  и проведением необходимых институциональных  преобразований.

Итак, мы можем сделать вывод, что денежно-кредитная система играет в жизни общества настолько важную роль, что нарушение ее функционирования может повлечь катастрофические последствия для всей экономики. Поэтому во всех странах, и в Российской Федерации в том числе, она находится под жестким контролем государства. Используя различные методы, государство добивается такого ее состояния, которое соответствует интересам развития всей экономики, эффективному решению постоянно возникающих экономических задач.

СПИСОК   ИСПОЛЬЗОВАННОЙ   ЛИТЕРАТУРЫ

1. Закон о ЦБР – Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном ​банке Российской Федерации (Банке России)» (в ред. от 18.07.2005) // ​СЗ РФ. 2002. № 28. Ст. 2790; 2003. № 2. Ст.157.
2. Закон РСФСР от 2 декабря 1990 г. № 394-1 «О Центральном Банке РСФСР (Банке России)» с изменениями и дополнениями, внесенными Федеральным законом № 65-ФЗ от 26 апреля 1995 г., и последующими изменениями, включая 6 августа 2001 г.
3. Артемьев А.А. Принципы формирования и функционирования национальной банковской системы в период с 1917 по1930 г. // Финансы и кредит. - № 22, 2008.
4. Бабич А.М., Павлова Л.Н. Финансы, денежное обращение и кредит - М.: ЮНИТИ, 2000.
5. Бажан А.И. Денежно-кредитная политика и банки развития в России //Банковское дело. - №5, 2008
6. Батырева С.В. Деятельность Банка России в области банковского регулирования и надзора на современном этапе  // Бизнес и банки. - №№ 16, 17, 2008.
7. Белоусов Д.Р. Инфляция и денежно-кредитная политика / Д. Р. Белоусов, О. Г. Солнцев // Банковское дело. -№ 5, 2008.
8. Вестник Банка России, Центральный банк РФ. - 16 декабря 2004. - № 70 (795)
9. Демченко В.В. Нравственное регулирование цивилизованных денежно-кредитных отношений // Финансы и кредит. - № 11, 2008.
10. Деньги, кредит, банки / под ред. Лаврушина О.И. – М.: КНОРУС, 2006.
11. Деньги, банки и денежно-кредитная политика / под ред. Э. Дж. Долан.- С-Пб.: “Санкт-Петербург Оркестр”, 2002. – 389 с.
12. Дильмухаметов А.А. Роль денежно-кредитной и валютной политики в экономике государства // Экономика и управление. – №5,1999.
13. Деньги, кредит, банки/ под ред. Г.Н. Белоглазовой. – М.: Юрайт-Издат, 2004. – 620с. (С.45-92дкполитика,233-304 кредитная система).
14. Котляров М.А. Направления и перспективы реформы банковского регулирования в России // Финансы и кредит. - № 12, 2008.
15. Котляров М.А. Статус Центрального банка России как элемент эффективного регулирования банковской деятельности // Финансы и кредит. - № 11, 2008.
16. Общая теория денег и кредита / под ред. Жукова Е. Ф. – М.: ЮНИТИ, 2003.
17. Осадчая И. Инфляция: причины и способы противодействия  // Человек и труд. -№ 4, 2008.
18. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2009 год
19. Прогноз социально–экономического развития российской федерации на  2009 год и плановый период 2010 и 2011 годов
20. Свиридов О.Ю. Деньги. Кредит. Банки. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2001, 448с.
21. Спицын, С.Ф. Совершенствование исполнения денежно-кредитной политики // ЭКО. - №6, 2008.
22. Сухарев О.С., Курьянов А.М. Актуальные вопросы денежно-кредитной политики // Финансы. -  №9, 2007
23. Улюкаев А.В., Куликов М.В. Денежно-кредитная политика на этапе инвестиционного развития экономики //Деньги и кредит. - №5, 2008
24. Финансы. Денежное обращение. Кредит / под ред. Л.А. Дробозиной. - М.: ЮНИТИ. Финансы, 2004. – 345 с.