Денежно-кредитная политика. Банковская система. Почти вся лекция кроме денежного мультипликатора

 

ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА ГОСУДАРСТВА

Сущность и функции денег.

Функции денег три основные: средство обращения, средство сохранения богатства (накопления), мера стоимости. Выполняя функцию средства обращения, деньги выступают посредником при обмене товаров и услуг, Эту функцию выполняют реальные деньги.

      Деньги в функции меры стоимости позволяют выразить стоимость товаров (услуг) в терминах, известных каждому участнику товарообмена — в национальных денежных единицах. Средство сохранения стоимости (средство накопления) — это способность денег использовать соответствующую стоимость того, что было продано сегодня для будущей покупки. Эта функция денег является следствием их абсолютной ликвидности. Под абсолютной ликвидностью денег понимается то, что с их помощью владелец денег может в любой момент выполнить любое финансовое обязательство, поскольку деньги всегда могут быть использованы в качестве платежа и имеют фиксированную номинальную стоимость.

     Однако реальное выполнение деньгами этой функции имеет свои ограничения. Если номинальная стоимость денег фиксирована, то реальная их стоимость (покупательная способность) может меняться. Прежде всего, она зависит от цен на товары и услуги:

Z=1:P,

где Z— покупательная способность денег; Р— цены.

    Так, в условиях инфляции реальная стоимость денег резко падает и сохранение богатства в виде денег теряет экономический смыслу Начинается погоня за менее ликвидными или вообще неликвидными, но реальными ценностями: идет скупка земельных участков, недвижимости, произведений искусства и т.д. Кроме того, сохранение богатства в виде денег может привести к так называемым вмененным издержкам или издержкам упущенных возможностей, поскольку сохранение богатства в виде денег не приносит их владельцу процентного дохода за период хранения (по сравнению, например, с богатством в виде недвижимости, когда владелец дома, сдав его в аренду, получает доход в виде арендной платы и т.п.). 26

    Если движение денег количественно совпадает с движением товаров, то можно утверждать, что создана основа для макроэкономического равновесия в рамках национальной экономики. Американский экономист И. Фишер сформулировал следующее уравнение обмена:

М- V= P- Q,

где М — масса денег в обращении; V — скорость обращения денег (среднегодовое количество оборотов, сделанных деньгами, которые находятся в обращении и используются на покупку конечных товаров и услуг или количество раз, которое денежная единица обменивалась на товары и услуги в течение года); Р — средняя цена товаров и услуг, Q — количество проданных товаров и оказанных услуг.

Иными словами, количество денег в обращении, умноженное на число их оборотов в актах купли-продажи за год, равняется объему валового национального продукта.

Понятие денежной системы

Тип денежной системы зависит от того, в какой форме функционируют деньги. В связи с этим выделяют два типа денежных систем:

—  система металлического обращения, при которой денежный товар непосредственно обращается и выполняет все функции денег, а кредитные деньги разменны на металл;

—  система обращения кредитных и бумажных денег, при которых золото вытеснено из обращения.

Понятие современной денежной системы включает в себя следующие элементы: денежную единицу; масштаб цен; виды денет эмиссионную систему; государственный или кредитный аппарат.

Денежная единица — это установленный в законодательном порядке денежный знак, который служит для соизмерения и выражения цен всех товаров. 46

Виды банковских систем

В истории развития банковских систем различных стран известно несколько их видов:

— двухуровневая банковская система (Центральный банк и система коммерческих банков);

— централизованная монобанковская система;

— уникальная децентрализованная банковская система — Федеральная резервная система США.

В большинстве стран с рыночной экономикой существует двухуровневая структура банковской системы.

Первый уровень банковской системы образует Центральный банк страны. Он выполняет следующие функции:

— осуществляет эмиссию национальных денежных знаков, организует их обращения и изъятия из обращения, определяет стандарты и порядок ведения расчетов и платежей;

— проводит общий надзор за деятельностью кредитно-финансовых учреждений страны и исполнение финансового законодательства;

—  предоставление кредитов  коммерческим банкам;

—  выпускает и проводит погашение государственных ценных бумаг;

—  управляет счетами правительства, осуществляет зарубежные финансовые операции;

Банк — кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции:

—   привлечение во вклады денежных средств юридических и физических лиц;

—   размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, срочности и платности;

—   открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;

—    покупка у юридических и физических лиц и продажа им иностранной валюты (наличной и на счетах);

—  привлечение и размещение драгоценных металлов во вклады;

— финансирование капитальных вложений по поручению владельцев или распорядителей депозитов.

Небанковская кредитная организация — кредитная организация, имеющая право осуществлять отдельные банковские операции, предусмотренные настоящим Федеральным Законом. Допустимое сочетание банковских операций для небанковских кредитных организаций устанавливается Банком России.

В результате принятия и введения в действие вышеуказанных законов кредитно-банковская система России приобрела следующий вид:

—  Центральный банк РФ (Банк России);

—  Сберегательный банк;

—  коммерческие банки различных видов, в том числе специальные банки развития;

—  банки со смешанным российско-иностранным капиталом;

—  иностранные банки, филиалы банков-резидентов и нерезидентов;

— союзы и ассоциации банков;

—  иные кредитные учреждения,

Банковская система России обретает двухуровневое построение. Все многообразие коммерческих банков можно классифицировать следующим образом.

В составе коммерческих банков можно выделить следующие группы:

— созданные на базе ранее функционировавших специализированных банков;

— «отраслевые банки», сформированные для обслуживания, в основном, отраслевой клиентуры:

—  условно называемые «новые» банки, организованные по инициативе различных учредителей. Пo видам собственности выделяются государственные, частные банки, кооперативные, смешанные. В зависимости от организационно-правовой формы деятельности коммерческие банки бывают акционерными обществами, обществами с ограниченной ответственностью, коммандитными обществами и т.д.

По степени диверсификации капитала: однопрофильные (занимающиеся только банковскими операциями) и многопрофильные (участвующие в капиталах небанковских предприятий и организаций). По видам осуществляемых операций различаются:

— собственно депозитные банки, занимающиеся приемом депозитов и выдачей краткосрочных кредитов;

—инвестиционные банки — кроме депозитных операций, они занимаются размещением собственных и заемных средств в ценные бумаги, выступают посредниками между предпринимателями, нуждающимися в средствах для средне- и долгосрочных вложений, и вкладчиками средств на длительный срок;

ипотечные банки— подобно другим банкам аккумулируют средства юридических и физических лиц путем выпуска акций и облигаций, но особенность их состоит в том, что они обеспечиваются недвижимостью, внесенной в банк в качестве уставного капитала и залога, что является одним из испытанных механизмов принятой в мире системы обеспечения гарантий возвратности кредита.

— сберегательные;

—  биржевые;

—  универсальные.

В банковской системе России представлены практически все перечисленные выше виды коммерческих банков. 96

ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА.

Цели денежно-кредитной политики

Денежно-кредитная политика государства традиционно рассматривается как важнейшее направление государственного регулирования экономики. Высшая цель денежно-кредитной политики государства заключается в обеспечении стабильности цен, эффективной занятости и росте реального объема ВНП. Эта цель достигается с помощью мероприятий в рамках денежно-кредитной политики, которые осуществляются довольно медленно, рассчитаны на годы и не являются быстрой реакцией на изменение рыночной конъюнктуры.. Проводником денежно-кредитной политики государства выступает центральный банк в соответствии с присущими ему функциями, а объектами политики являются спрос и предложение на денежном рынке. 106

Спрос на деньги

Общий спрос на деньги зависит от уровня номинального объема ВНП и процентной ставки.

В общем, виде количественная теория денег и есть теория спроса на деньги. В ней функция спроса на деньги выводится из уравнения обмена М • V = Р • У и определяется как (М / Р) = L{ Y), где L( Y) означает спрос на ликвидный товар — деньги.

Согласно этому уравнению, величина спроса на реальные денежные запасы является функцией дохода.

Вместе с тем спрос на денежном рынке отличается от привычного тем, что фактически это спрос на капитал в денежной форме. Величина спроса на деньги прямо пропорциональна доходу и обратно пропорциональна ставке процента. Итак, спрос на деньги как средство обращения определяется уровнем денежного или номинального ВНП (прямо пропорционально). Чем больше доход в обществе, чем больше совершается сделок, чем выше уровень цен, тем больше потребуется денег для совершения экономических сделок в рамках национальной экономики. Общий спрос на деньги зависит от номинальной ставки процента и объема номинального ВНП. 120

При увеличении предложения денег возникает их кратковременный избыток. Люди стремятся уменьшить количество своих денежных запасов путем покупки других финансовых активов (например, облигаций). Спрос на них растет, цены соответственно увеличиваются. Процентная ставка или альтернативная стоимость хранения не приносящих процентов денег падает. Поскольку ликвидность становится менее дорогой, население и фирмы постепенно увеличивают количество наличности и чековых вкладов, которые они готовы держать на руках, и восстанавливается равновесие на денежном рынке при большем предложении денег и меньшем проценте.

При уменьшении предложения денег равновесие на денежном рынке восстанавливается при меньшем, чем первоначальное, количестве денег в обращении и большей, чем первоначальная, ставке процента.

     Следует заметить, что в зависимости от причин, вызвавших изменение спроса на деньги, могут меняться цели денежно-кредитной политики (жесткая или гибкая денежно-кредитная политика, или выбор такого варианта монетарной политики, при которой допускается свободное колебание массы денег в обращении и процентной ставки):

Если сдвиг в спросе на деньги вызван циклическими изменениями, и он нежелателен, то с помощью денежно-кредитной политики можно «сгладить» эти изменения.

Если же сдвиг в спросе на деньги вызван исключительно ростом цен, то любое увеличение денежного предложения будет «раскручивать» инфляционную спираль. Целью денежно-кредитной политики в этом случае будет поддержание денежной массы, находящейся в обращении, на определенном фиксированном уровне.

Рассматривая денежный рынок, мы предполагали, что скорость обращения денег постоянна. Но она ведь может меняться.

140

 

 

 

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ

 

Под экономическим ростом принято понимать увеличение выпуска продукции национальным хозяйством. В более широкой трактовке экономический рост включает в себя повышение уровня занятости, увеличение производства товаров и услуг на душу населения и улучшение ряда других показателей. Проблемы экономического роста – важнейшая область экономической науки, всех без исключения экономических теорий, так как в конечном счете именно успехи или неудачи страны в этой сфере определяют возможности решения таких важных задач, как занятость, жизненный уровень и продолжительность жизни населения. Экономический рост (его показатели) отражают в той или иной степени эффективность всех процессов в национальном хозяйстве страны. На совершенствование экономического роста направлена социально-экономическая политика государства.

Экономический рост определяется значительным числом различных факторов. Существует несколько способов их классификации.

Первый способ – это деление на капитал, труд, землю. Под капиталом разумеются здания, оборудование и материально-производственные запасы. Увеличение выпуска продукции, включая услуги, в значительной степени зависит от величины капитала. Капитал постоянно совершенствуется под воздействием научно-технического прогресса.

Не менее важным фактором производства является труд. Повышение качества труда, рост его производительности достигается как совершенствованием организации, так в еще большей степени улучшением системы образования. Именно поэтому инвестиции в человеческий фактор производства – труд – во всем мире считаются наиболее эффективными. Отметим, что в отличие от инвестиций в капитал вложения в человеческий фактор имеют существенно длительный срок окупаемости. Вложения в человеческий фактор – это средство повышения не только эффективности производства, увеличения выпуска продукции, но и качества жизни, удовлетворения человеческих потребностей.