Денежное обращение РБ

 

 

1.3 Регулирование денежного обращения Национальным банком

 

Национальный банк воздействует на денежное обращение через рынок  с помощью рыночного механизма. Объектом воздействия служат: объем  предложения денег в наличной и безналичной формах, объем спроса, цена кредита.

Возможность воздействовать на предложение денег обеспечивается Национальному банку совмещение субъекту денежной эмиссии в ее наличной и безналичной формах и непосредственного субъекта регулирования. Во-первых, монополия на эмиссию банкнот предоставляет базу контроля на наличной составляющей денежного обращения, во-вторых, особая роль Национального банка в формировании кредитных ресурсов банковской системы в целом создает основу для определения возможного объема банковских кредитов. В современных условиях преобладание депозитной части денежного обращения повышает значение регулирования Национальным банком именно объема предложения банковских кредитов. Регулирование Национальным банком спроса на деньги осуществляется по этой же причине прежде всего через регулирование условий предоставления кредитов Национальным банком, косвенно определяющих условия предоставления кредитов банковской системой [18, с. 211].

Выбор конкретных инструментов денежно-кредитной политики проводимой Национальным банком осуществляется с учетом особенностей национальной финансовой системы, в частности положения в ней банков, степени развитости инструментов денежного рынка, степени включения денежного рынка в процесс интеграции. Основными инструментами и методами для реализации денежно-кредитной политики Банка Беларуси являются: обязательные резервы, операции на открытом рынке, рефинансирование банков, депозитные операции, процентная политика.

Для регулирования ликвидности банковской системы Банк Беларуси активно использует такой инструмент денежно-кредитной политики, как обязательные резервы. В основе действия этого инструмента лежит механизм влияния банковской системы на денежное предложение через банковский мультипликатор. Если Национальный банк увеличивает норму обязательных резервов, то это приводит к сокращению избыточных резервов банков и к мультипликативному уменьшению денежного предложения, при уменьшении нормы обязательных резервов происходит мультипликативное расширение предложения денег. Резервные требования устанавливаются в целях ограничения кредитных возможностей кредитных организаций и поддержания на определенном уровне денежной массы в обращении. При этом с кредитных организаций, нарушающих установленный порядок формирования обязательных резервов, в том числе допускающих недовзнос в обязательные резервы, взыскиваются штрафы, а также к ним применяются другие меры воздействия, вплоть до отзыва лицензии на осуществление банковских операций [5, с. 120].

Важным инструментом денежно-кредитной политики являются операции на открытом рынке. Путем покупки или продажи на открытом рынке ценных бумаг Национальный банк может осуществлять либо вливание резервов в кредитную систему государства, либо изымать их оттуда. Когда Национальный банк старается умерить рост денежной массы, он прибегает к продаже имеющихся в его распоряжении государственных обязательств (ГКО и ГДО). Последние перемещаются к частным владельцам, а деньги, вырученные в результате такой операции, извлекаются из обращения.

Как правило, при продаже  государственных ценных бумаг Национальный банк устанавливает льготные курсы по цене ниже рыночной, пытаясь привлечь как можно больше желающих приобрести эти бумаги. В свою очередь выкуп этих ценных бумаг может осуществляться государством в заранее установленные сроки по заранее определенной цене или по рыночной цене. Или государство обязуется скупать ранее выпущенные ценные бумаги по договорной цене, но с условием индексации.

Операции на открытом рынке, который в отличии от других методов, оказывает быстрое корректирующее воздействие на уровень ликвидности банков и динамику денежной массы. Особенность использования данного инструмента состоит в том, что периодичность и масштабы проведения операций определяются по усмотрению Банка Беларуси исходя из желаемого прогнозируемого эффекта. Это делает данный инструмент удобным, гибким и оперативным в применении. С помощью операций на открытом рынке Национальный банк осуществляет централизованное заимствование государством временно свободных денежных средств у банков, финансовых и инвестиционных компаний, различных предприятий и у населения [10, с. 162].

В целях изъятия излишней ликвидности банковской системы  Национальный банк активно использует такой инструмент, как депозитные операции. Эти операции позволяют Национальному банку оперативно привлекать в депозиты временно свободные денежные средства банков и тем самым практически мгновенно нейтрализовать их возможное давление на валютный рынок.

Следующим инструментом, при  помощи которого Национальный банк Беларуси регулирует денежно-кредитную политику, является процентная политика по операциям Банка Беларуси, т.е. политика учетной ставки. Под учетной ставкой понимают процент, под который Национальный банк предоставляет кредиты банкам, выступая как кредитор в последней инстанции. Причем Национальный банк предоставляет этот кредит не всем желающим банкам, а лишь тем, кто имеет прочное финансовое положение, но терпит временные трудности. Учетную ставку устанавливает Национальный банк. Уменьшение ее делает для банков займы резервных фондов дешевыми. Банки стремятся получить кредит. При этом увеличиваются избыточные резервы банков, вызывая мультипликационное увеличение количества денег в обращении. И наоборот, увеличение учетной ставки делает займы резервных фондов невыгодными. Более того, некоторые банки, имеющие заемные резервы, пытаются возвратить их, так как они становятся очень дорогими. Сокращение банковских резервов приводит к мультипликационному сокращению денежного предложения.

1.4 Денежные агрегаты. Законы денежного обращения

 

Деньги образованы несколькими  составляющими, так называемыми  денежными агрегатами.

Денежные агрегаты – один из показателей, используемых для анализа количественных изменений денежного обращения на определенную дату и за определенный период, а также для разработки мероприятий по регулированию темпов роста и объемов денежной массы. Денежные агрегаты (М0, М1, М2, М3, М4) различаются по степени приближения к массе денег в обращении.

М0 – включает наличные деньги в обращении: банкноты, металлические монеты, казначейские билеты.

М1 – это деньги в узком смысле слова, которые еще называют деньгами для сделок. Они включают в себя наличные деньги (банкноты и монеты в обращении и в кассах предприятий и организаций, казначейские билеты в отдельных странах), обращающиеся вне банков, а также деньги на текущих счетах (счетах «до востребования») в банках, другие чековые вклады, дорожные чеки, иногда – кредитные карточки..

М2 – содержит агрегат М1, срочные  и сберегательные депозиты в банках, а также краткосрочные государственные ценные бумаги. Сберегательные депозиты в банках изымаются в любое время и превращаются в наличность. Срочные депозиты доступны вкладчику только по истечении определенного срока и, следовательно, обладают меньшей ликвидностью, чем сберегательные депозиты.

М3 – содержит агрегат М2, сберегательные вклады в специализирован кредитных  учреждениях, а также ценные бумаги, обращающиеся на денежном рынке, в том числе коммерческие векселя, выписываемые предприятиями.

М4 – равен агрегату М3 плюс различные  формы депозитов в кредитных  учреждениях [13, с.156].

М5 - включает агрегат М4 и депозитные сертификаты крупных коммерческих банков. Эта часть средств вложенная в ценные бумаги, создается не банковской системой, но находится под ее контролем.

Между агрегатами необходимо равновесие, в противном случае происходит нарушение денежного обращения. Практика подсказывает, что равновесие наступает при М2 > М1, оно укрепляется при М2 + М3 > М1. В этом случае денежный капитал переходит из наличного оборота в безналичный. При нарушении такого соотношения между агрегатами в денежном обращении начинаются осложнения: нехватка денежных знаков, рост цен и др.

В этом случае денежный капитал переходит  из наличного в безналичный оборот. При нарушении такого соотношения между агрегатами в денежном обращении начинаются осложнения: нехватка денежных знаков, рост цен и т. д.

Закон денежного обращения - объективный экономический закон, выражающий необходимость систематического использования части национального дохода для расширения и качественного совершенствования процесса производства, увеличения национального богатства. Материальная основа накопления - превышение производства над потреблением.

Модель кругооборота товаров и  денег можно представить в виде уравнения обмена, согласно которому произведение величины денежной массы (М) на скорость обращения денег (V) равно произведению уровня цен (Р) на реальный национальный продукт (у):

 

М ^х V = Р ^х у;    (1.4.1)

 

скорость обращения денег (V) равна отношению номинального национального продукта (NP) к величине денежной массы (М):

 

V = NP/М     (1.4.2)

 

Показатель V определяет число оборотов денежной массы за год. Анализ M и V позволяет установить зависимость между чисто денежными показателями и уровнями доходов, занятости, инвестиций и цен [20, с.143].

На количества денег, необходимых  для выполнения ими своих функций, оказывает влияние ряд факторов:

количества продаваемых на рынке  товаров и услуг (связь прямая);

уровня цен товаров и тарифов (связь прямая);

степень развития безналичных расчетов (связь обратная);

скорость обращения денег (связь  обратная);

Все факторы определяются условиями  производства. Чем больше развито общественное разделение труда, тем больше объем производимых товаров и услуг на рынке, тем больше должна быть денежная масса; чем выше уровень производительности труда, тем ниже стоимость товаров, услуг и цены соответственно излишняя денежная масса должна уходить из обращения.

Скорость обращения денег определяется числом оборотов денежной единицы за известный период времени, т. к. одни и те же деньги в течении определенного периода постоянно переходят из рук в руки, обслуживая продажу товаров и оказания услуг.

ГЛАВА 2

АНАЛИЗ  СОСТОЯНИЯ ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ И МЕРЫ ПО ОБЕСПЕЧЕНИЮ ЕГО УСТОЙЧИВОСТИ

2.1 Характеристика  и особенности налично-денежного  обращения Республики Беларусь

 

 

Налично-денежная система Республики Беларусь  является системой открытого рыночного типа. Денежно-кредитное регулирование осуществляется преимущественно экономическими методами на уровне банковской системы. Правовой основой денежно-кредитного регулирования являются Основные направления денежно-кредитной политики Республики Беларусь, ежегодно разрабатываемые и утверждаемые правлением Национального банка Республики Беларусь (Банка Беларуси).

Денежная система Республики Беларусь функционирует в соответствии с  принятым в декабре 1990 г. Законом  «О Национальном банке Республики Беларусь» и последующими законодательными актами, определившими ее правовые основы. В 1992 г. в оборот был введен белорусский рубль, который вначале обращался параллельно с рублем бывшего СССР и использовался только в наличных расчетах. С марта 1993 г. он начал котироваться на валютной бирже, а в октябре 1994 г. белорусский рубль был объявлен единственным законным платежным средством на территории республики. В процессе монетарного регулирования участвуют субъекты денежной сферы, к которым относятся все агенты товарно-денежных отношений: государство, экономические агенты (включая коммерческие банки, финансовые компании и биржи) и население. Но ведущая роль возложена на банковскую систему страны. В соответствии с Законом «О банках и банковской деятельности в Республике Беларусь» и статьей 136 Конституции Республики Беларусь в стране сформирована двухуровневая банковская система, включающая Национальный банк (первый уровень), банки (унитарные и акционерные, в том числе с участием государства и иностранного капитала) и небанковские финансовые организации (второй уровень). Правовой основой функционирования национальной банковской системы в настоящее время является Банковский кодекс Республики Беларусь, вступивший в действие с 1 января 2001 г. В соответствии с Конституцией Республики Беларусь (ст. 136) и Банковским кодексом (ст. 7) Национальный банк (в качестве центрального банка) регулирует кредитные отношения, денежное обращение, определяет порядок расчетов и обладает исключительным правом эмиссии денег. Национальный банк призван обеспечивать прежде всего стабильность национальной валюты и банковской системы. Практически вся деятельность Национального банка Республики Беларусь направлена на реализацию целей монетарного регулирования [20, с. 136].

Официальной денежной единицей в нашей  стране (валютой) является  белорусский рубль. Введение на территории Республики Беларусь других денежных единиц запрещено. Соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами Законом не установлено. Официальный курс рубля к иностранным денежным единицам определяется Национальным Банком РБ (НБ) и публикуется в печати. В связи с тем, что белорусской денежная единица –  белорусский рубль по закону не связана с денежным металлом (золотом), фиксированный его масштаб цен отсутствует. Официальный масштаб цен рубля устанавливается государством.

Исключительным правом эмиссии  наличных денег, организации их обращения и изъятия на территории Республики Беларусь обладает Национальный Банк Беларуси. Он отвечает за состояние денежного обращения с целью поддержания нормальной экономической деятельности в стране.

Видами денег, имеющими законную платежную  силу, являются банкноты и металлические монеты, которые обеспечиваются всеми активами Банка Беларуси, в том числе золотым запасом, государственными ценными бумагами, резервами кредитных учреждений, находящимися на счетах Национального банка Беларуси. На территории Беларуси функционируют наличные деньги (банкноты и монеты) и безналичные деньги (в виде средств на счетах в кредитных учреждениях).

Регулирование денежного обращения, возлагаемое на НБ, осуществляется в соответствии с основными направлениями денежно-кредитной политики, которая разрабатывается и утверждается в порядке, установленном банковским законодательством. НБ, наделенный исключительным правом эмиссии денег, особо ответственен за поддержание равновесия в сфере денежного обращения. В отличие от периода существования  действительных (золотых) денег при бумажно-кредитном обращении, когда знаки стоимости оторвались от металлической основы, Национальный Банк должен создавать определенные ограничения, сдерживающие эмиссию этих денег.

 

 

2.2  Анализ и оценка налично-денежного  обращения Республики Беларусь

 

Национальный банк Беларуси рассматривает вопрос о введении ограничений на осуществление гражданами платежей при расчетах за товары, работы или услуги наличными средствами.

"Рассматривается вопрос о  предельном размере платежа при  осуществлении населением оплаты товаров (работ, услуг). По согласованию с заинтересованными органами госуправления на утверждение будет вынесен предельный размер в сумме 1500 базовых величин (1 БВ составляет Br100 тыс.), что эквивалентно примерно $17,5 тыс. Платежи свыше этой суммы должны производиться только в безналичной форме", - сообщил представитель Нацбанка.