Денежное обращение и денежные системы России

Расчетные операции относятся  к числу важнейших банковских операций. Они включают инкассовые, переводные и аккредитивные операции.

С развитием и совершенствованием автоматизации банковских операций с середины 70-х годов в развитых странах стала применяться система  электронных платежей, используемых для кредитных и платежных  операций и контроля за состоянием банковских счетов посредством передачи электронных сигналов, без участия  бумажных носителей информации. Они  способствуют ускорению денежного  оборота, улучшению кредитно-банковского  обслуживания клиентов, уменьшают издержки, связанные с выполнением платежных  операций.

Для своевременного перемещения  средств от отправителя денежного  перевода к получателю при оптовых  платежных операциях используются телеграфные переводы.

В электронной системе  денежных переводов в настоящее  время действуют банковские автоматы, позволяющие клиенту банка самостоятельно подключаться к банковской ЭВМ и  осуществлять наиболее распространенные операции: получение наличных денег  со счета, внесение вклада, перевод  средств по счетам и др. Некоторые  банковские автоматы служат только для  выдачи наличных денег.

Безусловно, развитое безналичное  обращение возможно лишь при развитой банковской системе, когда скорость, гарантия прохождения платежей, качество сопутствующих услуг, - все предоставляет  настолько большие удобства по сравнению  с наличным обращением, что происходит отказ от наличного обращения.

1.3 Денежная масса и закон денежного обращения.

Одним из основных количественных показателей  денежного обращения является денежная масса -- совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающих различные связи и принадлежащих физическим и юридическим лицам и государству.

С развитием форм товарного обмена и платежно-расчетных отношений  состав и структура денежной массы  претерпели существенные изменения. В  начале XX в. при золотом обращении  структура в развитых странах  была такова: золотые монеты со-ставляли 40%, банкноты и другие кредитные деньги -- 50% и остатки на счетах в кредитных  учреждениях -- 10% накануне Первой мировой  войны -- соответственно 15,22 и 63%;

Уход золотых денег сначала из внутреннего, а затем из внешнего оборота оказал серьезное влияние на структуру денежной массы. Действительные деньги (золотые) полностью исчезли из обращения, господствующее положение заняли неразменные кредитные деньги (прежде всего банкноты), выступающие в наличной и безналичной формах.

В экономически развитых странах, а  позднее и в нашей стране в  финансовой статистике для анализа  изменений денежной массы на определенную дату и за определенный период стали  использоваться денежные агрегаты:

М , M , M , M , M
M включает наличные деньги, т.е. деньги вне банков -- банкноты, металлические монеты, казначейские  билеты (бумажные деньги, сохранившиеся  в республике Джибути и некоторых  др. странах). М состоит из агрегата M и средств на расчетных, текущих и специальных счетах в кредитных организациях, во вкладах населения и предприятий в банках, а также на депозитах до востребования насе-ления в Сбербанке. M содержит агрегат М и срочные вклады населения в Сбербанке. M равен агрегату M плюс  сертификаты и облигации госзайма. M охватывает агрегат M и различные формы депозитов  в кредитных учреждениях.

Для определения денежной массы  страны применяют разное количество агрегатов (США -- четыре, Франция -- два). В России для расчетов совокупной денежной массы пользуются тремя  агрегатами -- M , M , M .

В настоящее время для характеристики денежной массы используется показатель денежная база. Он включает агрегат M плюс денежные средства в кассах коммерческих банков, обязательные резервы банков в Банке России и средства на корреспондентских счетах коммерческих банков в Банке России, таким образом денежная база по существу приравнивается к агрегату M .

Денежная масса зависит от двух факторов: 1) количества денег и 2) скорости их оборота. 

 

Количество денег, необходимое  для выполнения ими своих функций, устанавливается экономическим  законом денежного обращения, открытым К. Марксом.

Закон денежного обращения определяет: масса денег для обращения прямо пропорциональна количеству проданных на рынке товаров и услуг (связь прямая), а также уровню цен товаров и тарифов (связь прямая) и обратно пропорциональна скорости обращения денег (связь обратная).

Все факторы определяются условиями  производства. Чем больше развито  общественное разделение труда, тем  больше объем продаваемых товаров  и услуг на рынке; чем выше уровень  производительности труда, тем ниже стоимость товаров и услуг, а  также цены.

С появлением и развитием кредитных  отношений возникает функция  денег как средства платежа, товары продаются в кредит под долговые обязательства. Кредит приводит к сокращению общего количества денег в обращении, поскольку определенная часть долговых обязательств взаимно погашается.

Закон, определяющий количество денег  в обращении с учетом двух функций -- средства обращения и средства платежа, несколько видоизменяется и приобретает следующую форму:

КД=, Где КД -- количество денег, необходимых  в качестве средств обращения  и платежа;

СЦ -- сумма цен реализуемых товаров и услуг;

К -- сумма проданных товаров и услуг в кредит, срок платежей по которым не наступил

П -- сумма платежей по долговым обязательствам

ВП -- сумма взаимно погашающихся платежей;

0 -- среднее число оборотов денег как средство платежа и средство обращения.

1.4 Эмиссия денег.

Денежная эмиссия - создание и поступление в денежный оборот различных платежных средств. Потребность хозяйственного оборота и государства в деньгах стимулирует рост денежной массы и определяет эмиссию денег.

Под собственно денежной эмиссией понимается выпуск в обращение дополнительного  количества денежных знаков и платежных  средств, приводящий к росту денежной массы.

Задача эмиссии - погасить государственные расходы или нарастить денежную массу для нужд экономики.

Эмиссия называется наличной, когда в оборот вводятся наличные денежные средства (банкноты и монеты); и безналичной - когда эмитируются  безналичные деньги.

Эмиссия безналичных денег  первична и осуществляется посредством  зачисления дополнительно выпускаемых  денег на корреспондентские счета  в кредитных институтах (банках) в виде кредитов Центрального банка  или бюджетных ассигнований. эмиссия  кредитный наличный деньги

Эмиссию наличных денег проводят Центральный банк РФ и его расчетно-кассовые центры (РКЦ). Они открываются в  различных регионах страны и выполняют  расчетно-кассовое обслуживание расположенных  в этих регионах коммерческих банков. Для эмиссии наличных денег в  расчетно-кассовых центрах открываются  резервные фонды и оборотные  кассы. В резервных фондах хранится запас денежных знаков, предназначенных для выпуска их в обращение, в случае увеличения потребности хозяйства данного региона в наличных деньгах. В оборотную кассу расчетно-кассового центра постоянно поступают наличные деньги от коммерческих банков, но и из нее постоянно выдаются наличные деньги. Таким образом, деньги в оборотной кассе пребывают в постоянном движении; они считаются деньгами, находящимися в обращении.

Наличные деньги трансформируются из безналичных денег, находящихся  на депозитных счетах, и представляют собой составную часть денежной массы, созданной коммерческими  банками, в результате действия механизма  банковского мультипликатора.

Банковский мультипликатор представляет собой процесс увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого  банка к другому.

Управление механизмом банковского  мультипликатора, следовательно, эмиссией безналичных денег осуществляется исключительно Центральным банком, в то время как эмиссия производится системой коммерческих банков. Центральный  банк, управляя механизмом банковского  мультипликатора, расширяет или  сужает эмиссионные возможности  коммерческих банков, тем самым выполняя одну из основных своих функций - функцию  денежно-кредитного регулирования.

Современная денежная эмиссия  имеет кредитный характер, так  как главным каналом эмиссии  является выдача эмиссионных кредитов Центральным банком, при которой  происходят увеличение остатков денежных средств на банковских счетах и соответствующий  рост денежной массы. Основной канал  изъятия денег из оборота - соответственно гашение эмиссионных кредитов.

В зарубежных странах эмиссия  называется депозитно-чековой, потому что при выдаче эмиссионных кредитов формируются депозиты (остатки) на счетах клиентов для выдачи чеков, обслуживающих платежный оборот. В нашей же стране различные авторы по-разному называют такой вид эмиссии: и безналичной, и депозитной, и кредитной. Поэтому нельзя дать однозначного ответа на вопрос, какой вид денежной эмиссии имеет в данное время преимущественное значение. Но можно сказать с уверенностью, что кредитный характер денежной эмиссии на сегодняшний день является одним из основополагающих принципов организации денежной системы государства.

Регулирование денежно-кредитной  системы осуществляется Центральным  банком. В процессе денежно-кредитного регулирования экономики происходит изменение денежной базы как исходное звено (начальный этап) мультипликации денег. Посредством этого изменения  Центральный банк задает импульс  мультипликации денег: либо депозитной экспансии (эмиссии безналичных  денег) - при увеличении денежной базы, либо рестрикции (изъятию этих денег) - при сокращении денежной базы. В  соответствии со ст. 25 Федерального закона РФ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (с последующими изменениями и дополнениями), основными  инструментами и методами денежно-кредитной  политики Банка России являются:

1) Процентные ставки по  операциям Банка России. В соответствии  со ст. 37 Федерального закона «О  Центральном банке Российской  Федерации (Банке России)» Банк  России может устанавливать одну  или несколько процентных ставок  по различным видам операций  или проводить процентную политику  без фиксации процентной ставки.

2) Нормативы обязательных  резервов, депонируемых в Банке  России (резервные требования). Политику  резервных требований Банк России  использует как механизм регулирования  общей ликвидности банковской  системы и для контроля денежных  агрегатов посредством снижения  денежного мультипликатора.

3) Операции на открытом  рынке. Под операциями на открытом  рынке понимаются купля-продажа  Банком России казначейских векселей, государственных облигаций, прочих  государственных ценных бумаг,  облигаций Банка России, а также  краткосрочные операции с указанными  ценными бумагами с совершением  позднее обратной сделки.

4) Рефинансирование кредитных  организаций. Под рефинансированием  понимается кредитование Банком  России кредитных организаций.  Формы, порядок и условия рефинансирования  устанавливаются Банком России.

5) Валютные интервенции.  Под валютными интервенциями  Банка России понимается купля-продажа  Банком России иностранной валюты  на валютном рынке для воздействия  на курс рубля и на суммарный  спрос и предложение денег.

6) Установление ориентиров  роста денежной массы. Банк  России может устанавливать ориентиры  роста одного или нескольких  показателей денежной массы, исходя  из основных направлений единой  государственной денежно-кредитной  политики.

7) Прямые количественные  ограничения. Под прямыми количественными  ограничениями Банка России понимается  установление лимитов на рефинансирование  кредитных организаций и проведение  кредитными организациями отдельных  банковских операций.

8) Эмиссия облигаций от  своего имени. Банк России в  целях реализации денежно-кредитной  политики может от своего имени  осуществлять эмиссию облигаций,  размещаемых и обращаемых среди  кредитных организаций.

Эффективность эмиссионной  деятельности напрямую зависит от организации  финансовой системы, от наличия достаточно крупных финансовых институтов, реально  опосредующих денежное обращение и  готовых к ответственному сотрудничеству с денежными властями.

Эффективности эмиссионной  деятельности способствует рациональное использование инструментов денежно-кредитного регулирования

Центральным банком РФ. Для  достижения этой цели в 2008 г. Были запланированы  следующие мероприятия по улучшению  использования инструментов денежно-кредитной  политики.

Действия Банка России были направлены на повышение доступности  инструментов рефинансирования для  кредитных организаций, снижение трансакционных издержек и развитие рыночной инфраструктуры, построение системы валовых расчетов в режиме реального времени. Для  этого продолжено проведение аукционов  прямого РЕПО, ломбардных кредитных  аукционов, применение инструментов постоянного  действия (ломбардных кредитов, предоставляемых  по фиксированным процентным ставкам, сделок «валютный своп»).