Бухгалтерский учет операций с облигациями в коммерческих банках

Государственная регистрация выпуска (дополнительного  выпуска) эмиссионных ценных бумаг  сопровождается регистрацией их проспекта  в случае размещения эмиссионных  ценных бумаг путем открытой подписки или путем закрытой подписки среди  круга лиц, число которых превышает 500.

В случае, если государственная регистрация  выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг сопровождается регистрацией проспекта ценных бумаг, каждый этап процедуры эмиссии ценных бумаг сопровождается раскрытием информации.

Если  государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных  ценных бумаг не сопровождалась регистрацией их проспекта, он может быть зарегистрирован  впоследствии. При этом регистрация  проспекта ценных бумаг осуществляется регистрирующим органом в течение 30 дней с даты получения проспекта  ценных бумаг и иных документов, необходимых для его регистрации.

Процедура эмиссии государственных и муниципальных  ценных бумаг, а также условия  их размещения регулируются федеральными законами или в порядке, установленном  федеральными законами.

 

1.2Классификация облигаций

 

Облигации классифицируются:

В зависимости  от эмитента

1. государственные;
2. муниципальные;
3. корпораций;
4. иностранные.

По субъекту прав:

а) именные

б) на предъявителя

Именные облигации обычно выпускаются для  определенных владельцев, а имена  держателей официально регистрируются эмитентом, который обслуживает  счета владельцев ценных бумаг и  автоматически выплачивает проценты владельцам путем выписывания именных  чеков. В противоположность этому  держатели или владельцы облигаций  на предъявителя считаются их собственниками, а эмитент этих облигаций не ведет официального списка собственников.

По характеру  обеспечения:

а) обеспеченные

б) необеспеченные

Обеспеченные  облигации имеют реальное обеспечение  активами. Их можно разбить на три  подтипа:

• облигации с залогом имущества, которые обеспечиваются основным капиталом предприятия (ее недвижимостью) и иным вещным имуществом;
• облигации залогом фондовых бумаг, которые обеспечиваются находящимися в собственности компании-эмитента ценными бумагами какой-либо другого предприятия (но не компании-эмитента) - как правило, ее филиала или дочерней компании;
• облигации с залогом оборудования. Такие облигации обычно выпускаются транспортными предприятиями, которые в качестве залогового обеспечения используют, например, транспортные средства (самолеты, локомотивы и т.п.). Смысл залогового обеспечения заключается в том, что в случае банкротства компании или ее неплатежеспособности держатели обеспеченных облигаций могут претендовать на часть имущества компании.
• Необеспеченные облигации не обеспечиваются какими-либо материальными активами, они подкрепляются добросовестностью компании-эмитента, иначе говоря - ее обещанием. В случае банкротства компании держатели таких облигаций не могут претендовать на часть недвижимости. Эти облигации менее надежны, но и на них распространяются преимущественные права при ликвидации компании. В связи с тем же ставка процента по ним более высокая.

По характеру  погашения:

а) единовременное

б) погашение  сериями

По возможности  досрочного погашения:

а) без  такой возможности

б) с такой  возможностью, но с согласия владельца

По характеру  требований к активам эмитента:

а) старшие

б) младшие

Старшие облигации — это обеспеченные ценные бумаги, так как они опираются  на юридически обоснованное право требования к активам эмитента (в виде закладной). Такие выпуски включают облигации  с залогом недвижимости, обеспеченные реальной недвижимостью; облигации  с финансовым залогом, обеспеченные ценными бумагами других компаний, которыми владеет эмитент облигаций, но которые находятся в доверительном  управлении у третьего лица; сертификаты  под закупку оборудования, которые  обеспечиваются специфическими видами оборудования; наконец, облигации с  комбинированным залогом, в которых  сочетаются облигации, обеспеченные первой (старшей) закладной, и младшие облигации, обеспеченные закладной на иное имущество  компании (т.е. облигации обеспечены частично первыми закладными на определенные активы эмитента, а частично вторыми  или третьими закладными на другие активы, поэтому подобные выпуски  являются менее надежными, а следовательно, не должны смешиваться с облигациями, обеспеченными первой закладной).

Младшие облигации основаны только на обещании эмитента платить проценты и вернуть  основную сумму долга в соответствии с установленным временным графиком. Существует несколько классов младших  облигаций, наиболее известными из которых  являются необеспеченные облигации.

Помимо  этого, к младшим облигациям также  относят второстепенные необеспеченные облигации; ценные бумаги этих выпусков имеют требования к прибыли эмитента, носящие вторичный характер по отношению  к другим долговым необеспеченным облигациям. Доходные облигации являются, пожалуй, самыми младшими, обладая минимальными из всех требованиями к прибыли и активам эмитента, и представляют собой необеспеченные долговые обязательства, по которым процентный доход будет выплачен только при условии, что эмитент получает достаточную сумму прибыли; не существует каких-либо юридических оснований требовать выплаты процентов по этим облигациям в установленные сроки или на регулярной основе, если определенная сумма прибыли не будет получена. Такие выпуски во многих отношениях аналогичны муниципальным доходным облигациям.

По способу  выплаты доходов:

а) купонные облигации

К ним  прилагаются специальные купоны, которые должны откалываться два  раза в год и представляться платежному агенту для выплаты процентов. Фактически купон - своеобразный простой вексель  на предъявителя. Эти облигации обратимы, а купон и сертификат выступают  в качестве титула собственности. Поскольку  эти облигации оформляются на предъявителя, предприятие не регистрирует, кто является их собственником.

б) дисконтные облигации (с нулевым купоном). Выпускаются  с большой скидкой (дисконтом) по отношению к номинальной стоимости, а затем с течением времени  их стоимость растет (с учетом сложного процента), так что к моменту  установленного погашения они стоят  намного дороже, чем стоили в момент первоначального инвестирования.

в) с мини купоном (ставка купона ниже рыночной, но размещаются с дисконтом)

Конвертируемые облигации

Конвертируемые  облигации обычно по очередности  погашения уступают другим видам  долговых обязательств. Они имеют  все описанные выше характеристики облигации, но у них есть одно существенное отличие от других облигаций —  они могут быть обращены (конвертированы) в определенное число акций того же эмитента. Такая конвертируемость «вынуждает» цену облигации вплотную следовать за изменениями цены акций, лежащих в основе этой обратимости. Поэтому, несмотря на то, что конвертируемая облигация обеспечивает относительную надежность возврата основной суммы займа и выплаты процентов, присущую так называемым «прямым», или неконвертируемым, облигациям, цена их обычно колеблется более резко и в более широком диапазоне, что обусловлено именно возможностью их конвертации.

 

1.3Ликвидность облигаций

 

Ликвидность означает возможность для инвестора  быстро и без существенных финансовых потерь продать свои активы. Так  как большая часть облигаций  покупается и продается через  дилеров, ликвидность облигаций  всегда можно определить по разнице  между ценами покупки и продажи, устанавливаемыми дилерами. У облигаций, пользующихся большим спросом и  имеющих высокое предложение, эта  разница меньше, чем у тех, торговля которыми ведется пассивно. Это происходит из-за того, что дилер более подвержен  риску, когда имеет дело с пассивными бумагами. Причиной этого риска являются облигации, которыми владеет дилер, а именно тот факт, что изменения  ставки процента могут вызывать финансовые потери по этим облигациям. Соответственно облигации, которые активно покупаются и продаются, должны иметь более  низкую доходность к погашению и  более высокую внутреннюю стоимость, чем пассивные облигации при  прочих равных условиях.

Обеспечение выполнения условий по облигациям подкрепляется  не только природой данного вида ценной бумаги, но и социальными обязательствами, имуществом и авторитетом государства. Разработаны и применяются на фондовом рынке различные системы  оценки, шкалы и рейтинги (Приложение 1), удостоверяющие надежность облигации и помогающие инвесторам определить уровень риска:

А++ - высшее качество, максимальная безопасность как по самому долгу, так и по процентам;

А+ - очень  хорошее качество;

А - хорошее  качество, но финансовое положение  может быть нестабильным;

ВВ++ - среднее  качество;

В+ - качество ниже среднего;

В – плохое качество;

С – спекулятивные  облигации;

D – выплата  процентов приостановлена;

S – нет  гарантии не только выплаты,  но и погашения обязательств  по выкупу самих облигаций.

Общепринятым  является положение, когда облигация  не прошедшая процедуру оценки, не является привлекательной для потенциальных  инвесторов. Из-за инфляционных процессов  в государстве выпуск облигации  ориентирован на получение дохода от операции купли-продажи для покрытия государственного бюджета.

Прибыль (в процентах годовых) от этой операции исчисляется по формуле: П= (Цв-Цп) : Цп х Кдг : Кдв, где

П- прибыли  в процентах годовых

Цв- цена выкупа

Цп- цена покупки

Кдг- количество дней в году

Кдв- количество дней до выкупа.

Цена  облигации определяется доходностью  до ее погашения с учетом различных  рисков (банкротство, неплатежи и  т.д.). Учитывая, что доходность по облигациям меняется практически ежедневно, на получение прибыли может рассчитывать достаточно узкий круг лиц, в основном занятых операциями на аукционных торгах.

 

2. БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ  ОПЕРАЦИЙ С ОБЛИГАЦИЯМИ В КОММЕРЧЕСКИХ  БАНКАХ

 

2.1Банковские операции с облигациями

 

На основании "Закона о банках и банковской деятельности" банки имеют возможность:

• выпускать, продавать, покупать и хранить ценные бумаги;
• оказывать брокерские услуги на основе заключенных договоров;
• оказывать консультационные услуги;
• осуществлять доверительные операции по поручению клиентов на основании заключенных договоров на проведение фидуциарных операций.

Ценные  бумаги, обращающиеся в бумажной форме  хранятся в кассе (кладовой) коммерческого  банка. При наличии постоянного  оборота и остатков по ценным бумагам, обращаемым в бумажной форме, желательным  является наличие отдельной фондовой (вексельной) кассы банка. Фондовая касса осуществляет операции с ценными бумагами и их хранение, а также с бланками строгой отчетности.

Облигации государственного сберегательного  займа (ОГСЗ) выпускаются на основании  Постановления правительства России в соответствии с Генеральными условиями  их выпуска и обращения. Эмитентом  бумаг является Министерство финансов России. По каждому выпуску эмитент  издает приказ , в котором определяется срок обращения бумаги, порядок начисления и выплаты купонного дохода и  другие условия. Общим для всех выпусков является :

• облигации обращаются в документарной форме и являются предъявительскими бумагами;
• срок обращения каждого выпуска 1 год;
• облигации имеют четыре купона, доход по облигациям начисляется
• ежеквартально;
• доход по купону привязывается к последней объявленной купонной ставке по ОФЗ.

В отличии  от ОФЗ, облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ) переоценке не подлежат. Порядок учета НКД  по ОГСЗ соответствует учету НКД  по ОФЗ.

Облигации внутреннего валютного займа (ОВВЗ) выпускаются в  
соответствии с постановлением Правительства Российской Федерации от 15 марта 1993 г. No 222 и от 4 марта 1996 г. No 229. Заемщиком является Россия в лице Министерства финансов.

 

2.2Порядок бухгалтерского учета операций с облигациями

 

Инвестиционные  операции банков, связанные с приобретением  акций и облигаций других банков, предприятий, акционерных обществ, обществ с ограниченной ответственностью, процентных облигаций внутренних государственных  и местных займов ведется на активных счетах по учету вложений денежных средств в ценные бумаги.

Данные  активные счета группируются в отдельный  раздел 5 счетного плана.

В данном разделе выделены отдельные счета:

• по учету государственных федеральных обязательств (счет No 501);
• муниципальных обязательств (счет No 502);
• Долговые обязательства нерезидентов учитываются на счетах:
• 505 - иностранных государств;
• 506 - банков
• 507 - прочие обязательства.

По дебету активных счетов проводятся суммы приобретенных  банками долговых обязательств.

По кредиту  счетов отражаются суммы проданных  долговых обязательств, а также погашенных по тиражам или по истечении срока  долговых обязательств.

В аналитическом  учете ведутся лицевые счета  по видам долговых обязательств, а также по предприятиям (организациям) выпустившим их.

Все ценные бумаги учитываются на вышеуказанных  активных счетах по фактической стоимости  покупки. Как и по другим активным операциям, направление средств  на покупку ценных бумаг и операции с ними, оформляются распоряжением  отдела, отвечающего за проведение операций.

Облигации учитываются также на счетах раздела "Д" плана счетов бухгалтерского учета (внебалансовые счета депо). В момент выплаты (погашения) купона по ценным бумагам сальдо накопленных  уплаченных и полученных процентных (купонных) доходов по данному долговому  обязательству, учтенных на балансовом счете 61405 и 61305 относится на счет 70102 "Доходы, полученные от операций с  ценными бумагами". Доходы по ценным бумагам подлежат налогообложению (кроме купонного дохода по ОГСЗ и ОФЗ и дисконта по ГКО для  физических лиц).